பொருளடக்கம்
- விலை-க்கு-புத்தக விகிதம் (பி / பி)
- விலை-க்கு-வருவாய் விகிதம் (பி / இ)
- PEG விகிதம்
- ஈவுத்தொகை மகசூல்
- அடிக்கோடு
முதலீட்டில் ஒரு பங்கு மதிப்பை உடைக்க முதலீட்டாளர்கள் பயன்படுத்தும் நான்கு அடிப்படை கூறுகளின் தொகுப்பு உள்ளது., பொதுவாகப் பயன்படுத்தப்படும் நான்கு விகிதங்களையும், ஒரு பங்கு பற்றி அவர்கள் உங்களுக்கு என்ன சொல்ல முடியும் என்பதையும் பார்ப்போம். நிதி விகிதங்கள் என்பது நிதிநிலை அறிக்கைகள் மற்றும் ஒரு நிறுவனத்தின் அல்லது நிறுவனத்தின் ஆரோக்கியத்தை சுருக்கமாகக் கூற உதவும் சக்திவாய்ந்த கருவிகள்.
முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்
- ஒரு நிறுவனத்தின் மற்றும் அதன் பங்குகளின் உடல்நலம் அல்லது மதிப்பைக் குறிக்கும் நிதி விகிதங்களை கணக்கிட ஆய்வாளர்கள் மற்றும் முதலீட்டாளர்களால் நிதிநிலை அறிக்கைகள் பயன்படுத்தப்படலாம். பி / இ, பி / பி, பிஇஜி மற்றும் ஈவுத்தொகை விளைச்சல் ஆகியவை பொதுவாக பயன்படுத்தப்படும் நான்கு அளவீடுகள் ஆகும், அவை ஒரு பங்குகளை உடைக்க உதவும் மதிப்பு மற்றும் கண்ணோட்டம். எந்தவொரு ஒற்றை விகிதமும் தனித்து நிற்க மிகவும் குறுகலாக கவனம் செலுத்துகிறது, எனவே இவை மற்றும் பிற நிதி விகிதங்களை இணைப்பது இன்னும் முழுமையான படத்தை அளிக்கிறது.
விலை-க்கு-புத்தக விகிதம் (பி / பி)
கண்ணாடி அரை வெற்று நபர்களுக்காக தயாரிக்கப்பட்டது, விலை-க்கு-புத்தகம் (பி / பி) விகிதம் நிறுவனத்தின் கிழிந்து விற்கப்பட்டால் அதன் மதிப்பைக் குறிக்கிறது. முதிர்ச்சியடைந்த தொழில்களில் உள்ள பல நிறுவனங்கள் வளர்ச்சியின் அடிப்படையில் தடுமாறினாலும், அவற்றின் சொத்துக்களின் அடிப்படையில் இன்னும் நல்ல மதிப்பாக இருக்கக்கூடும் என்பதால் இது தெரிந்து கொள்வது பயனுள்ளது. புத்தக மதிப்பில் பொதுவாக உபகரணங்கள், கட்டிடங்கள், நிலம் மற்றும் பங்கு வைத்திருக்கும் பத்திரங்கள் மற்றும் விற்கக்கூடிய எதையும் விற்க முடியும்.
முற்றிலும் நிதி நிறுவனங்களுடன், புத்தகத்தின் மதிப்பு சந்தையுடன் ஏற்ற இறக்கத்துடன் இருக்கக்கூடும், ஏனெனில் இந்த பங்குகள் சொத்துக்களின் போர்ட்ஃபோலியோவைக் கொண்டிருக்கின்றன, அவை மதிப்பில் மேலும் கீழும் செல்கின்றன. தொழில்துறை நிறுவனங்கள் ப assets தீக சொத்துக்களை அடிப்படையாகக் கொண்ட புத்தக மதிப்பைக் கொண்டிருக்கின்றன, அவை கணக்கியல் விதிகளின்படி ஆண்டுக்கு ஆண்டு குறைகிறது.
இரண்டிலும், குறைந்த பி / பி விகிதம் உங்களைப் பாதுகாக்கும் - ஆனால் அது துல்லியமாக இருந்தால் மட்டுமே. இதன் பொருள், முதலீட்டாளர் விகிதத்தை உருவாக்கும் உண்மையான சொத்துக்களை ஆழமாகப் பார்க்க வேண்டும்.
பங்கு மதிப்பின் 4 அடிப்படை கூறுகள்
விலை-க்கு-வருவாய் விகிதம் (பி / இ)
வருவாய்க்கான விலை (பி / இ) விகிதம் அனைத்து விகிதங்களிலும் மிகவும் ஆராயப்பட்டதாகும். ஒரு பங்கின் விலையில் திடீர் அதிகரிப்பு சிசில் என்றால், பி / இ விகிதம் ஸ்டீக் ஆகும். குறிப்பிடத்தக்க வருவாய் அதிகரிக்காமல் ஒரு பங்கு மதிப்பில் உயர முடியும், ஆனால் பி / இ விகிதம் அது தொடர்ந்து இருக்க முடியுமா என்பதை தீர்மானிக்கிறது. விலையை காப்புப் பிரதி எடுக்க வருவாய் இல்லாமல், ஒரு பங்கு இறுதியில் கீழே விழும்.
இதற்கான காரணம் எளிதானது: வியாபாரத்தில் எந்த மாற்றமும் இல்லாவிட்டால், உங்கள் முதலீட்டை திருப்பிச் செலுத்த ஒரு பங்கு எவ்வளவு காலம் எடுக்கும் என்று AP / E விகிதம் கருதலாம். ஒரு பங்குக்கு $ 20 என்ற வருவாய் கொண்ட ஒரு பங்கு வர்த்தகம் 10 இன் பி / இ விகிதத்தைக் கொண்டுள்ளது, இது சில நேரங்களில் எதுவும் மாறாவிட்டால் 10 ஆண்டுகளில் உங்கள் பணத்தை திரும்பப் பெறுவீர்கள் என்று பொருள்.
பங்குகள் அதிக பி / இ விகிதங்களைக் கொண்டிருப்பதற்கான காரணம் என்னவென்றால், எந்த பங்குகள் படிப்படியாக பெரிய வருவாயை அனுபவிக்கும் என்பதை முதலீட்டாளர்கள் கணிக்க முயற்சிக்கிறார்கள். ஒரு முதலீட்டாளர் ஒவ்வொரு ஆண்டும் அதன் வருவாயை இரட்டிப்பாக்குவார் என்று நினைத்தால் 30 / பி / இ விகிதத்துடன் ஒரு பங்கை வாங்கலாம் (செலுத்த வேண்டிய காலத்தை கணிசமாகக் குறைத்தல்). இது நடக்கத் தவறினால், பங்கு மிகவும் நியாயமான பி / இ விகிதத்திற்கு கீழே விழும். பங்கு வருவாயை இரட்டிப்பாக்க முடிந்தால், அது தொடர்ந்து அதிக பி / இ விகிதத்தில் வர்த்தகம் செய்யும்.
ஒத்த தொழில்கள் மற்றும் சந்தைகளில் உள்ள நிறுவனங்களிடையே பி / இ விகிதங்களை மட்டுமே நீங்கள் ஒப்பிட வேண்டும்.
PEG விகிதம்
பி / இ விகிதம் தனக்குள்ளேயே போதுமானதாக இல்லாததால், பல முதலீட்டாளர்கள் வருவாய் வளர்ச்சி (பிஇஜி) விகிதத்திற்கு விலையைப் பயன்படுத்துகின்றனர். விலை மற்றும் வருவாயைப் பார்ப்பதற்குப் பதிலாக, PEG விகிதம் நிறுவனத்தின் வருவாயின் வரலாற்று வளர்ச்சி விகிதத்தை ஒருங்கிணைக்கிறது. இந்த விகிதம் உங்கள் பங்கு மற்றொரு பங்குக்கு எதிராக எவ்வாறு அடுக்கி வைக்கிறது என்பதையும் சொல்கிறது. PEG விகிதம் ஒரு நிறுவனத்தின் பி / இ விகிதத்தை எடுத்து அதன் வருவாயின் ஆண்டுக்கு ஆண்டு வளர்ச்சி விகிதத்தால் வகுப்பதன் மூலம் கணக்கிடப்படுகிறது. உங்கள் PEG விகிதத்தின் மதிப்பு குறைவாக இருப்பதால், பங்குகளின் எதிர்கால மதிப்பிடப்பட்ட வருவாய்க்கு நீங்கள் பெறும் ஒப்பந்தம் சிறந்தது.
PEG ஐப் பயன்படுத்தி இரண்டு பங்குகளை ஒப்பிடுவதன் மூலம், ஒவ்வொரு விஷயத்திலும் வளர்ச்சிக்கு நீங்கள் எவ்வளவு பணம் செலுத்துகிறீர்கள் என்பதைக் காணலாம். 1 இன் PEG என்பது கடந்த காலத்தைப் போலவே வளர்ச்சி தொடர்ந்தாலும் நீங்கள் உடைக்கிறீர்கள் என்பதாகும். 2 இன் PEG என்பது 1 இன் PEG உடன் ஒரு பங்குடன் ஒப்பிடும்போது நீங்கள் திட்டமிடப்பட்ட வளர்ச்சிக்கு இரண்டு மடங்கு அதிகமாக செலுத்துகிறீர்கள் என்பதாகும். இது ஊகமானது, ஏனெனில் கடந்த காலங்களில் இருந்ததைப் போலவே வளர்ச்சி தொடரும் என்பதற்கு எந்த உத்தரவாதமும் இல்லை.
பி / இ விகிதம் என்பது ஒரு நிறுவனம் இருக்கும் இடத்தின் ஸ்னாப்ஷாட் மற்றும் பிஇஜி விகிதம் என்பது ஒரு வரைபடம் ஆகும். இந்த தகவலுடன் ஆயுதம் ஏந்திய முதலீட்டாளர், அந்த திசையில் தொடர வாய்ப்புள்ளதா என்பதை தீர்மானிக்க வேண்டும்.
ஈவுத்தொகை மகசூல்
ஒரு பங்கின் வளர்ச்சி தடுமாறும் போது காப்புப் பிரதி எடுப்பது எப்போதும் நல்லது. இதனால்தான் ஈவுத்தொகை செலுத்தும் பங்குகள் பல முதலீட்டாளர்களுக்கு கவர்ச்சிகரமானவை - விலைகள் வீழ்ச்சியடைந்தாலும் கூட, உங்களுக்கு ஒரு காசோலை கிடைக்கும். ஈவுத்தொகை மகசூல் உங்கள் பணத்திற்கு எவ்வளவு சம்பளம் பெறுகிறது என்பதைக் காட்டுகிறது. பங்குகளின் வருடாந்திர ஈவுத்தொகையை பங்குகளின் விலையால் வகுப்பதன் மூலம், நீங்கள் ஒரு சதவீதத்தைப் பெறுவீர்கள். அந்த சதவீதத்தை உங்கள் பணத்தின் வட்டி என்று நீங்கள் நினைக்கலாம், பங்குகளின் பாராட்டுதலின் மூலம் வளர்ச்சிக்கு கூடுதல் வாய்ப்பு கிடைக்கும்.
காகிதத்தில் எளிமையானது என்றாலும், ஈவுத்தொகை விளைச்சலுடன் கவனிக்க சில விஷயங்கள் உள்ளன. கடந்த காலங்களில் சீரற்ற ஈவுத்தொகை அல்லது இடைநிறுத்தப்பட்ட கொடுப்பனவுகள் என்பது ஈவுத்தொகை விளைச்சலை கணக்கிட முடியாது என்பதாகும். தண்ணீரைப் போலவே, ஈவுத்தொகையும் வீழ்ச்சியடையக்கூடும், எனவே அலை எந்த வழியில் செல்கிறது என்பதை அறிவது - ஈவுத்தொகை கொடுப்பனவுகள் ஆண்டுக்கு ஆண்டு அதிகரித்துள்ளனவா என்பது போன்றவை - வாங்குவதற்கான முடிவை எடுக்க அவசியம். டிவிடெண்டுகள் தொழில்துறையினாலும் வேறுபடுகின்றன, பயன்பாடுகள் மற்றும் சில வங்கிகள் பொதுவாக நிறைய பணம் செலுத்துகின்றன, அதே நேரத்தில் தொழில்நுட்ப நிறுவனங்கள் தங்கள் வருவாயை எல்லாம் நிறுவனத்திற்கு மீண்டும் எரிபொருள் வளர்ச்சிக்கு முதலீடு செய்கின்றன.
அடிக்கோடு
பி / இ, பி / பி, பிஇஜி மற்றும் ஈவுத்தொகை விளைச்சல் ஆகியவை ஒரு பங்கின் ஒற்றை நடவடிக்கையாக தனியாக நிற்க மிகவும் குறுகியதாக கவனம் செலுத்துகின்றன. இந்த மதிப்பீட்டு முறைகளை இணைப்பதன் மூலம், ஒரு பங்கின் மதிப்பைப் பற்றிய சிறந்த பார்வையைப் பெறலாம். இவற்றில் ஏதேனும் ஒன்றை ஆக்கபூர்வமான கணக்கியல் மூலம் பாதிக்கலாம் - பணப்புழக்கம் போன்ற சிக்கலான விகிதங்களைப் போல.
உங்கள் மதிப்பீட்டு முறைகளில் கூடுதல் கருவிகளைச் சேர்க்கும்போது, முரண்பாடுகளைக் கண்டறிவது எளிதாகிறது. இந்த நான்கு முக்கிய விகிதங்கள் ஆயிரக்கணக்கான தனிப்பயனாக்கப்பட்ட அளவீடுகளால் மறைக்கப்படலாம், ஆனால் அவை எப்போதுமே ஒரு பங்கு வாங்குவதற்கு மதிப்புள்ளதா என்பதைக் கண்டறிய பயனுள்ள படிப்படியாக இருக்கும்.
