ஷேல் ஆயில் எக்ஸ்ப்ளோரர்கள் மற்றும் தயாரிப்பாளர்கள் எரிசக்தி துறையில் மிகவும் கொந்தளிப்பான நிறுவனங்களில் ஒன்றாகும். இந்த நிறுவனங்கள் பரிமாற்ற-வர்த்தக நிதிகளில் (ப.ப.வ.நிதிகள்) மூடப்பட்டிருக்கும் போது, முதலீட்டாளர்கள் மறைமுக பங்கேற்பு, ஹெட்ஜ் செய்யப்பட்ட இலாகாக்கள் மற்றும் அதிக அளவு ஏற்ற இறக்கம் கொண்ட நேரடி வெளிப்பாடு ஆகியவற்றை உள்ளடக்கிய உத்திகள் இடையே தேர்வு செய்யலாம். மூன்று ப.ப.வ.நிதிகள் குறிப்பாக இந்த உத்திகளைப் பயன்படுத்துவதில் தனித்து நிற்கின்றன, ஷேல் தொழில் மீள வேண்டும் என்றால், மார்ச் 10, 2016 நிலவரப்படி.
SPDR S&P எண்ணெய் மற்றும் எரிவாயு உபகரணங்கள் மற்றும் சேவைகள் ப.ப.வ.
அமெரிக்க ஷேல் எண்ணெய் துறையில் மீட்பு ஏற்பட்டால், எஸ்பிடிஆர் எஸ் அண்ட் பி ஆயில் & கேஸ் எக்யூப்மென்ட் & சர்வீசஸ் ப.ப.வ.நிதி (என்.ஒய்.எஸ்.இ ஆர்கா: எக்ஸ்இஎஸ்) வைத்திருப்பதை உருவாக்கும் நிறுவனங்களும் பயனடைய வேண்டும். 20 வருடங்கள் அல்லது அதற்கு மேற்பட்ட காலத்திற்கு ஒப்பீட்டளவில் நிலையான எண்ணெயை பம்ப் செய்யக்கூடிய ரிக்ஸுடன் வழக்கமான துளையிடுதல் போலல்லாமல், ஒரு பொதுவான ஷேல் எண்ணெய் கிணறு முதல் ஆண்டில் உற்பத்தியில் 70% இழக்கிறது. மூன்றாம் ஆண்டுக்குள், உற்பத்தி ஒரு தந்திரமாக குறைக்கப்படுகிறது. இழந்த உற்பத்தியை மாற்றுவதற்கான தேவை ஷேல் எண்ணெய் நிறுவனங்களை புதிய கிணறுகளை தோண்டுவதற்கான நிலையான நிலையில் வைக்கிறது, ஆனால் 30 களின் நடுப்பகுதியில் எண்ணெயின் விலை மற்றும் ஷேல் எண்ணெய்க்கான முறிவு-சம விலை பீப்பாய்க்கு 50 டாலர் என, எண்ணெய் உற்பத்தியாளர்கள் வளர்ச்சியை மந்தப்படுத்தியுள்ளனர் புதிய கிணறுகள்.
இருப்பினும், ஷேல் எண்ணெயைப் பிரித்தெடுத்து லாபத்தில் உற்பத்தி செய்யக்கூடிய அளவிற்கு எண்ணெய் விலைகள் அதிகரிப்பது ஒரு புதிய சுற்று ரிக் கட்டுமானத்தைத் தொடங்கக்கூடும், ஏனெனில் நிறுவனங்கள் இழந்த உற்பத்தியை மாற்றுவதற்கும் அவற்றின் இருப்புநிலைகளை மீண்டும் உருவாக்குவதற்கும் பிடிக்கின்றன. எஸ்பிடிஆர் எஸ் அண்ட் பி ஆயில் & கேஸ் கருவி மற்றும் சேவைகள் ப.ப.வ.நிதி தொழில்நுட்பத்தின் முன்னேற்றங்கள் காரணமாக குறைந்த ஷேல் எண்ணெய் உற்பத்தி செலவுகளிலிருந்து பயனடையக்கூடும். சராசரியாக, ஷேல் எண்ணெய்க்கான உற்பத்திச் செலவுகள் 2006 ஆம் ஆண்டில் 100 டாலரிலிருந்து 2015 ஆம் ஆண்டின் இறுதிக்குள் பீப்பாய்க்கு 50 டாலராகக் குறைந்துவிட்டன, ஏனெனில் ஃப்ரேக்கிங் தொழில்நுட்பத்தின் முன்னேற்றங்கள் குறைந்த முன் செலவுகள் மற்றும் ஒரு கிணற்றுக்கு அதிக உற்பத்தி விளைவித்தன. இந்த போக்கின் தொடர்ச்சியானது உற்பத்தி செலவினங்களுக்கான இடைவெளியைக் குறைக்கும், இதன் விளைவாக எண்ணெய் விலையில் லாபகரமான துளையிடுதல் பீப்பாய்க்கு 50 டாலருக்கும் குறைவாக இருக்கும்.
இன்வெஸ்கோ எஸ் அண்ட் பி ஸ்மால் கேப் எனர்ஜி ப.ப.வ.
ஷேல் ஆயில் நிறுவனங்களில் ஒரு தூய்மையான நாடகத்திற்கு மிக நெருக்கமான விஷயத்தை வழங்கும் ப.ப.வ.நிதி இன்வெஸ்கோ எஸ் அண்ட் பி ஸ்மால் கேப் எனர்ஜி ப.ப.வ.நிதி (நாஸ்டாக்: பி.எஸ்.சி.இ), இது ஸ்டாண்டர்ட் அண்ட் புவர்ஸ் ஸ்மால்-கேப் 600 குறியீட்டில் ஆய்வு, உற்பத்தி, சேவைகள் மற்றும் உபகரண நிறுவனங்களில் கவனம் செலுத்துகிறது. 13.8% ஒதுக்கீட்டில் இந்த நிதியின் மிகப்பெரிய இருப்பு பி.டி.சி எனர்ஜி இன்க். (நாஸ்டாக்: பி.டி.சி.இ) ஆகும், இது கொலராடோவின் வாட்டன்பெர்க் புலம் மற்றும் ஓஹியோவில் உள்ள உடிக்கா புலம் ஆகியவற்றில் ஷேல் எண்ணெய் செயல்பாடுகளைக் கொண்டுள்ளது. இந்த நிதியில் இரண்டாவது பெரிய நிலை 10.01% ஒதுக்கீட்டில் கேரிசோ ஆயில் & கேஸ் இன்க்.
பொதுவாக ஸ்மால்-கேப் எரிசக்தி நிறுவனங்களுக்கும், குறிப்பாக ஷேல் ஆயில் எக்ஸ்ப்ளோரர்கள் மற்றும் தயாரிப்பாளர்களுக்கும் போர்ட்ஃபோலியோவின் வெளிப்பாடு, இதயத்தின் மயக்கத்திற்காக இல்லாத உயர்-நிலையற்ற ப.ப.வ.நிதிக்கு காரணமாகிறது. எடுத்துக்காட்டாக, நிதியின் பீட்டா 1.7 ஆகும், அதாவது இது பொது சந்தையை விட 70% அதிக கொந்தளிப்பானது. எவ்வாறாயினும், இந்த நிதியம் ஒரு அமெரிக்க ஷேல் தொழிற்துறை மீளுருவாக்கம் குறித்து பந்தயம் கோரும் ஆபத்து-சகிப்புத்தன்மை கொண்ட முதலீட்டாளர்களுக்கு பரிசீலிக்கத்தக்கது.
சந்தை திசையன்கள் வழக்கத்திற்கு மாறான எண்ணெய் மற்றும் எரிவாயு ப.ப.வ.
சந்தை எடையுள்ள நிதியாக, சந்தை வெக்டர்கள் வழக்கத்திற்கு மாறான எண்ணெய் மற்றும் எரிவாயு ப.ப.வ.நிதி (NYSE ARCA: FRAK) அதன் முதல் 10 பங்குகளில் 58.48% ஐ பெரிய தொப்பி நிறுவனங்களில் குவிக்கிறது, அவை ஷேல் எண்ணெயிலிருந்து ஒரு சிறிய சதவீத வருவாயைப் பெறுகின்றன, மேலும் சமநிலையை விநியோகிக்கின்றன. சிறிய ஆய்வு மற்றும் உற்பத்தி நிறுவனங்கள் மீது அதன் பங்குகள். எடுத்துக்காட்டாக, நிதியின் மிகப்பெரிய இருப்பு ஆக்ஸிடெண்டல் பெட்ரோலியம் கார்ப்பரேஷன் (NYSE: OXY) ஆகும், இது எண்ணெய் மற்றும் எரிவாயு, ரசாயனங்கள் மற்றும் நடுத்தர மற்றும் சந்தைப்படுத்தல் ஆகிய மூன்று தனித்தனி பிரிவுகளில் செயல்படுகிறது. வடக்கு டகோட்டாவில் அமைந்துள்ள பேக்கன் துறையில் அதன் செயல்பாடுகளை விற்பனை செய்வதன் மூலம் ஷேல் எண்ணெய்க்கான வெளிப்பாட்டைக் குறைப்பதாக நிறுவனம் 2015 அக்டோபரில் அறிவித்தது. இந்த நடவடிக்கைகள் ஷேல் எண்ணெயில் ஆக்ஸிடெண்டலின் மிகப்பெரிய பங்கைக் குறிக்கின்றன.
எண்ணெய் மற்றும் எரிவாயு துறையில் சிறிய தொப்பிகளுடன் கலந்த பெரிய தொப்பி ஒருங்கிணைந்த எண்ணெய் நிலைகளை அதன் செறிவூட்டப்பட்டதன் விளைவாக, ப.ப.வ.நிதி ஷேல் எண்ணெய் நிறுவனங்களுக்கு பாதுகாப்பான வெளிப்பாட்டை வழங்குகிறது, இது சிறிய தொப்பி ஆய்வாளர்களைக் கொண்ட ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவை விட ஒப்பீட்டளவில் குறைந்த ஏற்ற இறக்கம் கொண்டது. மற்றும் தயாரிப்பாளர்கள். எடுத்துக்காட்டாக, 2015 ஆம் ஆண்டிற்கான அதன் வருவாய் -34.01% ஆகும், அதே காலகட்டத்தில் இன்வெஸ்கோ எஸ் அண்ட் பி ஸ்மால் கேப் எனர்ஜி ப.ப.வ.நிதியின் இழப்பு 48.3% ஆகும். இந்த நிதிகளின் செயல்திறன் உறவு தலைகீழாக ஒத்திருக்கிறது, ஏனெனில் சந்தை வெக்டர்கள் வழக்கத்திற்கு மாறான எண்ணெய் மற்றும் எரிவாயு ப.ப.வ.நிதி ஒரு மாத வருமானம் 17.48% ஆகவும், அதே நேரத்தில் இன்வெஸ்கோ எஸ் அண்ட் பி ஸ்மால் கேப் எனர்ஜி ப.ப.வ.நிதி 24.41% ஆகவும் உயர்ந்தது.
அடிக்கோடு
இந்த ப.ப.வ.நிதிகள் முதலீட்டாளர்களுக்கு அமெரிக்க ஷேல் தொழிற்துறையின் மீளுருவாக்கம் செய்ய மூன்று உத்திகளை வழங்குகின்றன. ஒரு மறைமுக நாடகமாக, தயாரிப்பாளர்கள் தங்கள் துளையிடும் நடவடிக்கைகளை விரிவுபடுத்துவதால் SPDR S&P எண்ணெய் மற்றும் எரிவாயு உபகரணங்கள் மற்றும் சேவைகள் ப.ப.வ.நிதி பயனடைகின்றன. சந்தை திசையன்கள் வழக்கத்திற்கு மாறான எண்ணெய் மற்றும் எரிவாயு ப.ப.வ.நிதி ஒப்பீட்டளவில் குறைந்த நிலையற்ற தன்மையுடன் ஹெட்ஜ் வெளிப்பாட்டை வழங்குகிறது. அபாயத்தைத் தாங்கும் முதலீட்டாளர்களுக்கு, இன்வெஸ்கோ எஸ் அண்ட் பி ஸ்மால் கேப் எனர்ஜி ப.ப.வ.நிதி வழங்கிய நேரடி மற்றும் அதிக ஏற்ற இறக்கம் இந்த மூன்று ப.ப.வ.நிதிகளில் இருந்து தலைகீழாகவும் எதிர்மறையாகவும் மிகப்பெரிய விலை மாற்றங்களை வழங்கும்.
