கடன் / எபிடா விகிதம் குப்பை பத்திரங்களுக்கு ஏன் முக்கியமானது

ஒரு நிறுவனத்தின் கடன் / ஈபிஐடிடிஏ விகிதம் அதன் கடனை அடைப்பதற்கான அதன் திறனை அளவிடுகிறது, இது குப்பை பத்திரங்களுக்கு முக்கியமானதாகும். ஒரு வழங்குநர் அதன் கடமைகளை நிறைவேற்ற எவ்வளவு சாத்தியம் என்று மதிப்பிட முயற்சிக்கும் முதலீட்டாளர்களுக்கு இது ஒரு பயனுள்ள கருவியாகும். ஈபிஐடிடிஏ என்பது வட்டி, வரி, தேய்மானம் மற்றும் கடன்தொகை ஆகியவற்றிற்கு முன் வருவாயைக் குறிக்கிறது, எனவே கடன் / ஈபிஐடிடிஏ விகிதம் வருவாயை விட வேறுபட்ட படத்தை வழங்க முடியும்.

பொதுவான தவறான கருத்துக்களுக்கு மாறாக, ஈபிஐடிடிஏ பண வருவாயைக் குறிக்கவில்லை.

கடன் / ஈபிஐடிடிஏ விகிதம் மற்றும் கடன் மதிப்பீடுகள்

கடன் / ஈபிஐடிடிஏ என்பது கடன் வழங்குநர்களின் இயல்புநிலை அபாயத்தை தீர்மானிக்க கடன் மதிப்பீட்டு நிறுவனங்களால் பயன்படுத்தப்படும் முன்னணி நிதி அளவீடுகளில் ஒன்றாகும். ஸ்டாண்டர்ட் & புவர்ஸ், மூடிஸ் மற்றும் ஃபிட்ச் மதிப்பீடுகள் ஆகியவை மிகவும் செல்வாக்குமிக்க கடன் மதிப்பீட்டு முகமைகளில் அடங்கும். ஒரு வழங்குநரின் கடன் / ஈபிஐடிடிஏ விகிதம் அதிகமாக இருக்கும்போது, ​​ஏஜென்சிகள் ஒரு நிறுவனத்தின் மதிப்பீட்டைக் குறைக்க முனைகின்றன, ஏனெனில் இது கடன்களில் பணம் செலுத்துவதில் சிரமத்தைக் குறிக்கிறது. மறுபுறம், குறைந்த கடன் / ஈபிஐடிடிஏ விகிதம் எதிர்மாறாக இருப்பதைக் குறிக்கிறது. குறைந்த கடன் / ஈபிஐடிடிஏ விகிதத்தைக் கொண்ட ஒரு நிறுவனம் அதன் கடன்களை எளிதில் ஈடுசெய்ய முடியும், எனவே இது அதிக கடன் மதிப்பீட்டைப் பெற வாய்ப்புள்ளது.

கடன் / ஈபிஐடிடிஏ விகிதம் ஒரு வழங்குநரின் கடன் சுமை மற்றும் அதன் கடன் மதிப்பீட்டிற்கு இடையேயான இணைப்பு எவ்வளவு நேரடி என்பதை விளக்க உதவுகிறது. குப்பை பத்திரங்கள் என்பது “பிபி” கடன் மதிப்பீட்டைக் கொண்ட வழங்குநர்களிடமிருந்து நிலையான வருமானப் பத்திரங்கள் அல்லது எஸ் அண்ட் பி அல்லது “பா” இலிருந்து குறைவாகவோ அல்லது மூடிஸிலிருந்து குறைவாகவோ இருக்கும். இந்த பத்திரங்கள் அதிக இயல்புநிலை ஆபத்து மற்றும் குறைந்த கடன் மதிப்பீடுகள் காரணமாக துல்லியமாக குப்பை என்று அழைக்கப்படுகின்றன. இந்த அதிக இயல்புநிலை ஆபத்து வட்டி, வரி, தேய்மானம் மற்றும் கடன்தொகுப்பு ஆகியவற்றிற்கு முன்னர் நிறுவனத்தின் வருவாயுடன் தொடர்புடைய கடன் அளவோடு நேரடி தொடர்பில் உள்ளது.

முதலீட்டு-தர பத்திரங்கள்

ஒரு நிறுவனத்தின் கடன் / ஈபிஐடிடிஏ விகிதம் அதிகமாக இருப்பதால், அது கடன்பட்டது. கடன் / ஈபிஐடிடிஏ விகிதம் இரண்டுக்கும் குறைவாக இருந்தால் ஏஜென்சிகள் வழக்கமாக ஒரு நிறுவனத்தின் பத்திரங்களை முதலீட்டு தரமாக மதிப்பிடும். மற்ற நிறுவனங்கள் முதலீட்டாளர்களுக்கு கூடுதல் அபாயத்தை செலுத்த அதிக வருமானம் ஈட்டக்கூடிய அதிக விகிதங்களுக்கு ஈடுசெய்ய வேண்டும். முக்கியமான விகிதம் தொழில்களுக்கு இடையே கணிசமாக வேறுபடுகிறது என்பதை நினைவில் கொள்க. எடுத்துக்காட்டாக, பயன்பாட்டு நிறுவனத்தின் பத்திரங்கள் தங்கள் தொழில்துறையின் ஸ்திரத்தன்மையின் காரணமாக அதிக கடன் / ஈபிஐடிடிஏ விகிதங்களுடன் முதலீட்டு தரமாக மதிப்பிடப்படலாம்.

குப்பை பத்திரங்கள்

நிகர கடன் / ஈபிஐடிடிஏ விகிதம் அதிக வருவாய் ஈட்டும் கார்ப்பரேட் பத்திரங்களில் முதலீட்டாளர்களுக்கு இன்னும் குறிப்பிடத்தக்கதாக கருதப்படுகிறது. நிகர கடன் அளவீட்டை அளவிடுகிறது, இது வழங்குநரின் பொறுப்புகள் கழித்தல் திரவ சொத்துக்களாக கணக்கிடப்படுகிறது. நிகர கடன் / ஈபிஐடிடிஏ விகிதம் அனைத்து கடன்களையும் செலுத்த ஒரு வழங்குநருக்கு எத்தனை ஆண்டுகள் ஆகும் என்பதைக் குறிக்கிறது. அந்த விளக்கம் நிறுவனத்தின் ஈபிஐடிடிஏ நிலையானது என்று கருதுகிறது. ஒரு நிறுவனம் கடனை விட அதிகமான பணத்தை கையில் வைத்திருக்கும்போது, ​​விகிதம் எதிர்மறையாக கூட இருக்கலாம்.

நிகர கடன் / ஈபிஐடிடிஏ விகிதம் ஒரு நிறுவனம் தனது கடனை பாதுகாப்பாக அதிகரிக்க முடியுமா என்பதை தீர்மானிக்க விரும்பும் முதலீட்டு ஆய்வாளர்களுடன் ஒரு பிரபலமான அளவீடாகும். முதலீட்டாளர்கள் பொதுவாக நான்கு அல்லது ஐந்துக்கும் அதிகமான விகிதத்துடன் எதையும் தவிர்க்கிறார்கள். இத்தகைய உயர் விகிதங்கள் வழங்குபவர் கூடுதல் கடன் சுமையை கையாள வாய்ப்பில்லை என்பதைக் குறிக்கிறது. மிக உயர்ந்த நிகர கடன் / ஈபிஐடிடிஏ விகிதம் என்பது ஒரு நிறுவனம் இனி கடன் சந்தைகளை அணுக முடியாது, அதிக மகசூல் தரும் குப்பை பத்திர விகிதங்களில் கூட.

KEY TAKEAWAYS

• ஒரு நிறுவனத்தின் கடன் / ஈபிஐடிடிஏ விகிதம் அதன் கடனை அடைப்பதற்கான திறனை அளவிடுகிறது, இது குப்பை பத்திரங்களுக்கு முக்கியமானதாகும். வட்டி, வரி, தேய்மானம் மற்றும் கடன்தொகை ஆகியவற்றிற்கு முன் வருவாயை ஈபிடிடிஏ குறிக்கிறது, எனவே கடன் / ஈபிஐடிடிஏ விகிதம் வருவாயை விட வேறுபட்ட படத்தை வழங்க முடியும் தனியாக. ஒரு வழங்குநரின் கடன் / ஈபிஐடிடிஏ விகிதம் அதிகமாக இருக்கும்போது, ​​ஏஜென்சிகள் ஒரு நிறுவனத்தின் மதிப்பீட்டைக் குறைக்க முனைகின்றன, ஏனெனில் இது கடன்களில் பணம் செலுத்துவதில் சிரமத்தைக் குறிக்கிறது. ஏஜென்சிகள் வழக்கமாக ஒரு நிறுவனத்தின் பத்திரங்களை முதலீட்டு தரமாக மதிப்பிடும். கடன் / ஈபிஐடிடிஏ விகிதம் இரண்டுக்கும் குறைவாக இருந்தால் மிக உயர்ந்த நிகர கடன் / ஈபிஐடிடிஏ விகிதம் என்பது ஒரு நிறுவனம் இனி அதிக வருவாய் தரும் குப்பை பத்திர விகிதங்களில் கூட கடன் சந்தைகளை அணுக முடியாது என்பதாகும்.

கடன் / ஈபிஐடிடிஏ விகிதத்தின் வரம்புகள்

மேலே குறிப்பிட்ட கடன் / ஈபிஐடிடிஏ விகிதங்கள் இரண்டும் குப்பை பத்திர சந்தையில் முதலீட்டாளர்களுக்கும் ஆய்வாளர்களுக்கும் முக்கியமானவை, ஆனால் அவை சில வரம்புகளைக் கொண்டுள்ளன. பொதுவான தவறான கருத்துக்களுக்கு மாறாக, ஈபிஐடிடிஏ பண வருவாயைக் குறிக்கவில்லை. இது லாபத்தை மதிப்பிடுவதற்கான ஒரு சிறந்த கருவியாகும், ஆனால் இது ஒரு நிறுவனத்தின் பணப்புழக்கத்திற்கு சமமானதல்ல. ஒரு காரணம் என்னவென்றால், ஈபிஐடிடிஏ குறிப்பிடத்தக்க செலவுகளை விட்டுவிடுகிறது. இந்த செலவினங்களில் பணி மூலதனம் மற்றும் உடைந்த அல்லது காலாவதியான உறுதியான சொத்துக்களை மாற்றுவது ஆகியவை அடங்கும். இந்த காரணிகளுக்கு இது காரணமல்ல என்பதால், ஒரு நிறுவனத்தின் வருவாய் பார்வை மிகவும் சாதகமாக தோன்றும் வகையில் ஈபிஐடிடிஏ துஷ்பிரயோகம் செய்யப்படலாம். எனவே, முதலீட்டாளர்கள் ஒரு நிறுவனத்தின் நிதி நிலைமை குறித்த துல்லியமான படத்தை உருவாக்க மற்ற செயல்திறன் அளவீடுகளுடன் ஈபிஐடிடிஏவைப் பயன்படுத்த வேண்டும்.