2019 ஆம் ஆண்டில் பங்கு விலைகள் கடுமையாக உயர்ந்துள்ளன, ஆனால் 20 பெரிய ப.ப.வ.நிதிகள், மொத்தமாக 1.33 டிரில்லியன் டாலர் சொத்துக்களை நிர்வாகத்தின் கீழ் (AUM) மற்றும் அவற்றின் பிரிவில் சுமார் 60% சந்தைப் பங்கைக் கொண்டுள்ளன, இந்த ஆண்டு வெளிச்செல்லும் அல்லது மெதுவான வளர்ச்சியைக் கண்டன. இதற்கிடையில், சிறிய, முக்கிய தயாரிப்பு ப.ப.வ.நிதிகள் நிகர வருவாயை அனுபவித்து வருகின்றன, ஜெஃப்பெரிஸ் ஈக்விட்டி ரிசர்ச் பகுப்பாய்வின் படி, “சொத்துக்களின் வளர்ச்சி மற்றொரு திருப்பத்தை எடுத்துள்ளது, மேலும் குறைந்தபட்ச ஏற்ற இறக்கத்திற்கான யுஎஸ்எம்வி போன்ற குறிப்பிட்ட முதலீட்டு பிரிவுகளை உள்ளடக்கிய சிறிய ப.ப.வ.நிதிகளாக நகர்கிறது. மார்க்கெட்வாட்ச் மேற்கோள் காட்டியபடி ஜெஃப்பெரிஸ் ஆய்வாளர்கள் கூறினர்.
முதலீட்டாளர்களுக்கு முக்கியத்துவம்
எல்லாவற்றிலும் மிகப் பெரிய ப.ப.வ.நிதி, எஸ்.பி.டி.ஆர் எஸ் அண்ட் பி 500 ப.ப.வ.நிதி அறக்கட்டளை (SPY), ETF.com க்கு செப்டம்பர் 18 முதல் இன்றுவரை 8.7 பில்லியன் டாலர் நிகர திரும்பப் பெற்றுள்ளது. இரண்டாவது மிகப்பெரிய, ஐஷேர்ஸ் கோர் எஸ் அண்ட் பி 500 ப.ப.வ.நிதி (ஐ.வி.வி), நிகர வருவாயை 7.8 பில்லியன் டாலர்கள் அல்லது அதன் தற்போதைய ஏ.யூ.எம். ஐந்தாவது பெரிய ப.ப.வ.நிதியான பிரபலமான தொழில்நுட்ப அடிப்படையிலான இன்வெஸ்கோ க்யூக்யூ டிரஸ்ட் ப.ப.வ.நிதி (க்யூ.க்யூ.கியூ) 302 மில்லியன் டாலர் நிகர வருவாயைக் கொண்டுள்ளது, இது தற்போதைய ஏ.யூ.எம். ஒரு புள்ளியாக, எஸ் அண்ட் பி 500 இன்டெக்ஸ் (எஸ்.பி.எக்ஸ்) 2019 இல் இதுவரை 20% அதிகரித்துள்ளது.
இதற்கு நேர்மாறாக, ஐஷேர்ஸ் எட்ஜ் எம்.எஸ்.சி.ஐ மின் வால் யு.எஸ்.ஏ ப.ப.வ.நிதி (யு.எஸ்.எம்.வி) இந்த ஆண்டு இதுவரை 10.2 பில்லியன் டாலர் நிகரத்தை ஈட்டியுள்ளது, இது அதன் ஏ.யூ.எம். இந்த நிதி அமெரிக்க பங்குகளின் ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவை வழங்குகிறது, இது குறைந்த மொத்த செலவில் நிலையற்ற தன்மையைக் குறைக்க முயல்கிறது. இது YTD ஆதாயத்தை 22.72% ஆக பதிவு செய்துள்ளது, இது அதன் முக்கிய அடையாளமான MSCI USA குறைந்தபட்ச ஏற்ற இறக்கம் குறியீட்டுக்கான 22.85% முன்கூட்டியே உள்ளது.
யு.எஸ்.எம்.வி ப.ப.வ.நிதி மொத்தம் 212 இருப்புக்களைக் கொண்டுள்ளது, முதல் 10 கணக்குகள் அதன் போர்ட்ஃபோலியோ மதிப்பில் 14.81% ஆகும். ETF.com க்கு முதல் 10 இடங்கள்: நியூமண்ட் கோல்ட்கார்ப் கார்ப்பரேஷன் (என்இஎம்), கோகோ கோலா கோ. (கோ), விசா இன்க். (வி), மெக்டொனால்டு கார்ப் (எம்சிடி), வெரிசோன் கம்யூனிகேஷன்ஸ் இன்க். (விஇசட்), பெப்சிகோ இன்க். (பிஇபி), கழிவு மேலாண்மை இன்க். (டபிள்யூஎம்), நெக்ஸ்ட்ரா எனர்ஜி இன்க். ஆர்எஸ் (என்இஇ), குடியரசு சேவைகள் இன்க். (ஆர்எஸ்ஜி) மற்றும் யூம்! பிராண்ட்ஸ் இன்க். (YUM).
இதற்கிடையில், சிறிய தொப்பி பங்குகளில் முதலீடு செய்யும் ப.ப.வ.நிதிகள், குறிப்பாக ரஸ்ஸல் 2000 குறியீட்டில் குறிப்பிடப்படுகின்றன, அவை விறுவிறுப்பான வருகையை அனுபவித்து வருகின்றன என்று பரோனின் அறிக்கைகள் தெரிவிக்கின்றன. ரஸ்ஸல் 2000 பங்குகளில், பலவற்றில் இப்போது 20% அல்லது அதற்கு மேற்பட்ட ப.ப.வ.நிதிகள் வைத்திருக்கின்றன, மேலும் இது தொடர்பான தலைவர்கள் மெரிடித் கார்ப் (எம்.டி.பி), பிளாக் ஹில்ஸ் கார்ப் (பி.கே.எச்) மற்றும் யுனைடெட் பேங்க்ஷேர்ஸ் இன்க் (யுபிஎஸ்ஐ). அதிக ப.ப.வ.நிதி வெளிப்பாடு கொண்ட சிறிய தொப்பி பங்குகள் ப.ப.வ.நிதிகளின் ஓட்டத்தின் விளைவாக பணப்புழக்க அதிர்ச்சிகளை அனுபவிக்கக்கூடும், இது பரோன் மேற்கோள் காட்டிய ஆராய்ச்சிக்கு இந்த பங்குகளின் நிலையற்ற தன்மையை அதிகரிக்கும்.
முன்னால் பார்க்கிறது
காளை சந்தை வயது, மற்றும் முதலீட்டாளர்கள் அதன் நிலைத்தன்மை குறித்து அதிக அக்கறை காட்டும்போது, அதிக கவனம் செலுத்தும் மற்றும் தற்காப்பு சார்ந்த முதலீட்டு உத்திகள் பிரபலமடைவதற்கு கட்டுப்படுகின்றன, மேலும் இது ப.ப.வ.நிதி நிதி பாய்ச்சலை பாதிக்கும். ஏற்கனவே, குறைந்தபட்ச ஏற்ற இறக்கம் மூலோபாயம் பிடிபட்டுள்ளது, இது நிதிகளின் வலுவான வருகையால் சாட்சியமளிக்கிறது.
