2008 இல் எந்த மியூச்சுவல் ஃபண்ட் பணம் சம்பாதித்தது?

பொருளடக்கம்

• ஃபாரெஸ்டர் மதிப்பு
• வெற்றி காரணிகள்

2008 ஆம் ஆண்டில் ஈக்விட்டி முதலீட்டாளர்களைப் பற்றி உற்சாகப்படுத்த அதிகம் இல்லை. உலகளாவிய வங்கி முறை சரிவின் விளிம்பில் சிக்கியதால், பங்குச் சந்தைகள் இலவச வீழ்ச்சிக்குச் சென்று, சில மாதங்களில் டிரில்லியன் கணக்கான டாலர்களை துண்டித்துவிட்டன. வட அமெரிக்காவில் சுயாதீன முதலீட்டு ஆராய்ச்சியின் முன்னணி வழங்குநரான மார்னிங்ஸ்டார், இன்க் படி, ஒரு பரஸ்பர நிதி மட்டுமே 2008 இல் லாபத்தை ஈட்டியது.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• 2008 பெரும் மந்தநிலையின் தொடக்கமாக இருந்தது, இது சந்தை மற்றும் பொருளாதாரத்தில் வீழ்ச்சியடைந்த ஆண்டைக் குறிக்கிறது. பல பங்கு பரஸ்பர நிதிகள் மற்றும் அவற்றின் முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் செல்வத்தின் மூன்றில் ஒரு பங்கை காகிதத்தில் ஆவியாகி சந்தை உணர்வு குறைந்து வருவதைக் கண்டனர். இருப்பினும், திரும்பிப் பார்க்கவில்லை ஒவ்வொரு பங்கு நிதியும் மிகவும் இழந்தன. ஃபாரெஸ்டர் மதிப்பு நிதியை அந்த ஆண்டு ஒரு சிறிய லாபத்தை உண்மையில் அளித்ததை இங்கே கருதுகிறோம்.

ஃபாரெஸ்டர் மதிப்பு

ஃபாரெஸ்டர் மதிப்பை சிகாகோவைச் சேர்ந்த மியூச்சுவல் ஃபண்ட் மேலாளரான டாம் ஃபாரெஸ்டர் 2008 இல் முதலீட்டாளர்களுக்கு 0.4% லாபத்தை ஈட்ட முடிந்தது. இது ஒரு சிறிய வித்தியாசமாகத் தோன்றலாம், ஆனால் எஸ் அண்ட் பி 500 குறியீட்டுடன் ஒப்பிடும்போது, ​​இது 2008 இல் 38.5% சரிந்தது., ஃபாரெஸ்டரின் வெற்றி வியக்கத்தக்கது. ஃபாரெஸ்டர் மதிப்பு என்பது நிதி மேலாண்மை துறையில் ஒரு வீட்டுப் பெயர் அல்ல, அதன் சகாக்களை விட சொத்துக்கள் மிகக் குறைவு. இருப்பினும், 2008 ஆம் ஆண்டில், வெறும் 0.4% திரும்பியது ஃபாரெஸ்டரை தொழில்துறையின் பிரகாசமான நட்சத்திரமாக மாற்றியது. மார்னிங்ஸ்டார் தரவுகளின்படி, சராசரி மியூச்சுவல் ஃபண்ட் இந்த ஆண்டில் 30% இழந்தது.

ஃபாரெஸ்டர் மதிப்பு மற்றும் பிற மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் அனைத்திற்கும் இடையிலான வேறுபாடுகள் டாம் ஃபாரெஸ்டரின் கன்சர்வேடிவ் முதலீட்டு மூலோபாயத்தில் ஈவுத்தொகை செலுத்தும் பங்குகள் மற்றும் நிதியின் அதிகப்படியான பண இருப்புக்கள் ஆகியவற்றில் இருந்தன. இந்த குணாதிசயங்கள் ஃபாரெஸ்டரின் நிதியை நெருக்கடியின் போது குறிப்பிடத்தக்க இழப்பைச் சந்தித்த மோனோலிதிக் மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளை விட மிகவும் சுறுசுறுப்பானவை, இது குறைவான கைவிடுதல் பத்திரங்களை வைத்திருக்க அனுமதிக்கிறது மற்றும் சில பங்குகள் விரும்பத்தக்க அளவிற்கு வீழ்ச்சியடையும் போது அதை வாங்குவதற்கு போதுமான சுறுசுறுப்பை ஏற்படுத்தியது. வழக்கமான மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் சுமார் 5% பணத்தை வைத்திருக்கின்றன, இருப்பினும் பலர் அந்த எண்ணிக்கையை குறைவாக வைத்திருக்க முயற்சிக்கின்றனர். உயரும் சந்தைகளின் போது ரொக்கம் பங்குகளை குறைத்து மதிப்பிடுகிறது, ஆனால் சந்தைகள் வீழ்ச்சியடையும் போது, ​​அது மதிப்பைப் பாதுகாக்கிறது மற்றும் வாங்கும் வாய்ப்புகளைப் பயன்படுத்த விரைவாக பயன்படுத்தப்படலாம்.

சில நேரங்களில், ஃபாரெஸ்டர் 30% நிதியை ரொக்கமாக வைத்திருந்தார், பங்குகள் "பேரம்" பிரதேசத்தில் விழும் வரை காத்திருந்தார். தி வோல் ஸ்ட்ரீட் ஜேர்னலுக்கான ஒரு நேர்காணலில், நெருக்கடிக்கு வழிவகுத்த ஆண்டுகளில் ஆபத்தை நிர்வகிப்பதில் மியூச்சுவல் ஃபண்ட் தொழில் குறைவான செயல்திறனைக் கொண்டிருந்தது என்றும், அது மிகவும் முக்கியத்துவம் வாய்ந்ததாக இருக்கும்போது அதை நிர்வகிக்கவும் மதிப்பீடு செய்யவும் தவறிவிட்டது.

வெற்றி காரணிகள்

ஃபாரெஸ்டரின் வெற்றியின் பின்னணியில் உள்ள கூடுதல் காரணிகள் ஒரு சிறிய தலைமைத்துவ கட்டமைப்பை உள்ளடக்கியது, இது காலாண்டு மதிப்பாய்வுகளுடன் கூடிய குறுகிய கால கவனம் செலுத்தும் செயல்திறன் தரங்களுக்கு குறைவான பொறுப்புணர்வுடன் இருந்தது. ஃபாரெஸ்டர் தனது சொந்த நிதியை வைத்திருக்கிறார் மற்றும் 2005-2006 ஆம் ஆண்டின் சந்தை வளர்ச்சியின் மூலம் தொடர்ந்து பழமைவாத முதலீட்டு முறையைப் பராமரித்தார். இந்த வழக்கில், ஒரு பழமைவாத செயலில் நிதி மேலாளராக இருப்பது 2007-2008 ஆம் ஆண்டில் தன்னை வெளிப்படுத்திய சந்தை ஏற்ற இறக்கம் காரணமாக ஃபாரெஸ்டருக்கு நன்றாக சேவை செய்தது.

தி நியூயார்க் டைம்ஸுக்கு அளித்த பேட்டியில் "பாதுகாப்பு எண்ணம் கொண்ட முதலீட்டாளர்" என்று பெயரிடப்பட்ட ஃபாரெஸ்டர், இதேபோன்ற எண்ணம் கொண்ட நிதி மேலாளர்கள் தங்கள் பங்கு இலாகாக்களை ஈவுத்தொகையை செலுத்தும் பங்குகளை நோக்கியே இருக்க வேண்டும் என்று வாதிட்டனர், இது பங்கு விலை வீழ்ச்சிக்கு எதிராக சாதாரணமாக பாதுகாக்கிறது, அதே நேரத்தில் தொடர்ந்து அதிக பணம் செலுத்துவதை சாத்தியமாக்குகிறது நேரம். ஈவுத்தொகைகளில் முதலீடு செய்யப்படும் வீரர்களின் வருவாய் வளர்ச்சியும் மற்ற பங்குகளை விட அதிக ஸ்திரத்தன்மையை அளிக்கும்.

ஃபாரெஸ்டர் நெருக்கடியின் போது மந்தநிலை-தடுப்பு நிறுவனங்களில் முதலீடு செய்தார், அதாவது வால் மார்ட் ஸ்டோர்ஸ், இன்க் மற்றும் மெக்டொனால்டு கார்ப்பரேஷன் போன்றவை, ஆனால் அதன் பின்னர் குறைந்த விலைக்கு வாங்க விரும்பின. மந்தநிலையைத் தொடர்ந்து, ஃபாரெஸ்டர் பொருட்களின் விற்பனையை சாதகமாகப் பயன்படுத்திக் கொள்ள முடிந்தது, இது ஆறு மாத காலப்பகுதியில் எண்ணெய் மற்றும் இயற்கை எரிவாயு 50% க்கும் அதிகமாக சரிந்தது. கூடுதலாக, ஃபாரெஸ்டர் சில்லறை மற்றும் தொழில்நுட்பத்தில் நிபுணத்துவம் பெற்ற நிறுவனங்களை குறிவைத்தார்.