மொத்த நிதி மாதிரி என்பது ஒரு குறிப்பிட்ட வட்டி விகிதம் மற்றும் கடன் சந்தை சூழல்களின் கீழ் ஒரு வணிக மாதிரிக்கு ஒரு சாத்தியமான தளமாகும். இருப்பினும், மகசூல் வளைவின் வடிவம் அல்லது சாய்வு மாறினால் அது குறைந்த லாபம் ஈட்டும். கடன் சந்தைகள் பறிமுதல் செய்தால், இது சிக்கல்களையும் ஏற்படுத்தும். இரண்டு நிபந்தனைகளும் ஒரே நேரத்தில் மாறினால், கவனியுங்கள்.
மொத்த நிதியை லாபகரமாகப் பயன்படுத்தத் தேவையான சிறந்த வட்டி வீதத்தையும் கடன் சந்தைகளையும் இந்த கட்டுரை விவரிக்கும், யார் மொத்த நிதியைப் பயன்படுத்துகிறார்கள் மற்றும் நீண்டகால அனுமானங்களின் முறிவு வணிக நிதி நிறுவனங்களை எவ்வாறு பாதிக்கலாம் மற்றும் அவற்றை திவாலாவின் விளிம்பிற்கு கொண்டு வரக்கூடும் என்பதை ஆராயும்.
மொத்த நிதி என்றால் என்ன?
மொத்த நிதி என்பது ஒரு வணிக வங்கி பயன்படுத்தும் பாரம்பரிய நிதி மூலத்திலிருந்து வேறுபடுகிறது. பாரம்பரியமாக, வங்கிகள் கோர் டிமாண்ட் டெபாசிட்களை நிதி ஆதாரமாகப் பயன்படுத்தின, அவை மலிவான நிதி ஆதாரமாகும். வைப்புத்தொகை வங்கிகளுக்கான பொறுப்பைக் குறிக்கிறது, மேலும் அந்த வைப்புத்தொகை கடனாக வழங்கப்பட்டு வருமானம் ஈட்டும் சொத்துகளாக மாறும்.
மொத்த நிதி என்பது "அனைத்தையும் பிடிப்பது" என்ற வார்த்தையாகும், ஆனால் இது முக்கியமாக கூட்டாட்சி நிதிகள், வெளிநாட்டு வைப்புத்தொகை மற்றும் தரகு வைப்பு ஆகியவற்றைக் குறிக்கிறது. சிலவற்றில் பொது கடன் சந்தையில் கடன் வாங்குவதும் வரையறையில் அடங்கும்.
மொத்த நிதியை யார் பயன்படுத்துகிறார்கள்?
பாரம்பரிய வங்கிகள் மற்றும் வணிக நிதி நிறுவனங்கள் இரண்டும் மொத்த நிதியுதவியின் பயனர்களாக இருக்கலாம். வங்கிகள் மொத்த நிதியை மாற்றாகப் பயன்படுத்தலாம், ஆனால் வணிக நிதி நிறுவனங்கள் குறிப்பாக இந்த நிதி ஆதாரத்தை நம்பியுள்ளன. இரண்டும் வித்தியாசமாக கட்டுப்படுத்தப்படுகின்றன மற்றும் சில நேரங்களில் ஒரே வணிகத்திற்காக போட்டியிடுகின்றன.
வணிக நிதி நிறுவனங்கள் வணிக மற்றும் நுகர்வோர் கடன்களை வழங்கும் வங்கிகளுக்கு மாறாக வணிக கடன்களை மட்டுமே வழங்குகின்றன. எனவே, முதன்மை வாடிக்கையாளர்கள் சிறிய மற்றும் நடுத்தர அளவிலான வணிகங்கள், இந்த வணிக நிதி நிறுவனங்களிடமிருந்து சரக்கு மற்றும் உபகரணங்களை வாங்க கடன் வாங்குகிறார்கள். வர்த்தக நிதி நிறுவனங்கள் ஆலோசனை சேவைகள் மற்றும் பெறத்தக்கவைகளின் விற்பனை போன்ற மதிப்பு கூட்டப்பட்ட சேவைகளையும் வழங்குகின்றன.
வணிக நிதி நிறுவனங்கள் வங்கிகள் அல்ல, அவை பெரும்பாலும் சிறு வணிக உரிமையாளருக்கு அதிக விலை கடன் வாங்கும் விருப்பமாகும். ஏனென்றால் அவை பாரம்பரிய வங்கிகளைக் காட்டிலும் குறைவான பழமைவாதிகள் மற்றும் ஆபத்தான கடன்களைச் செய்ய அதிக விருப்பம் கொண்டவை. அவை வங்கிகள் அல்ல என்பதால், அவை குறைந்த ஒழுங்குமுறைக்கு உட்பட்டவை, மேலும் அதிக ஆபத்தை ஏற்படுத்தக்கூடும். குறைவான ஒழுங்குமுறை மற்றும் அதிக ஆபத்து பொருளாதார கொந்தளிப்பின் காலங்களில் இரட்டை முனைகள் கொண்ட வாளாக இருக்கலாம்.
மொத்த நிதியை ஏன் பயன்படுத்த வேண்டும்?
முக்கிய வைப்புத்தொகை அத்தகைய மலிவான நிதி ஆதாரமாக இருந்தால், மொத்த நிதியை யாராவது ஏன் பயன்படுத்துவார்கள்? வங்கிகளைப் பொறுத்தவரை, மொத்த நிதி என்பது விரிவாக்க அல்லது நிதி தேவைகளை பூர்த்தி செய்வதற்கான ஒரு வழியைக் குறிக்கிறது. சில நேரங்களில், புதிய வைப்புகளை ஈர்ப்பதில் வங்கிகளுக்கு சிக்கல் இருக்கலாம். வட்டி விகிதங்கள் மிகக் குறைவாக இருப்பதால் வாடிக்கையாளர்கள் குறைந்த விகிதங்களை கவர்ச்சிகரமானதாகக் காணவில்லை.
காரணம் எதுவாக இருந்தாலும், சில நேரங்களில் வங்கிகள் மொத்த நிதியைப் பார்க்கின்றன. இது பல வடிவங்களை எடுக்கலாம், ஆனால் வங்கிகளுக்கு ஒரு பிரபலமான விருப்பம் தரகு வைப்புத்தொகையைப் பயன்படுத்துவது. இந்த வைப்புத்தொகைகள் ஒரு தரகர் மூலமாகப் பெறப்படுகின்றன, அவர் தங்கள் பணக்கார வாடிக்கையாளர்களின் பணத்தை எடுத்து, அதை டெபாசிட் செய்ய பல்வேறு வங்கிகளைக் கண்டுபிடிப்பார், வழக்கமாக அந்த வாடிக்கையாளர்கள் எஃப்.டி.ஐ.சி காப்பீட்டைப் பெறுவதற்காக (மற்றும் வட்டம் மிகவும் கவர்ச்சிகரமான விகிதம்). இந்த பணக்கார வாடிக்கையாளர்கள் தங்கள் பணத்தை ஒரு வங்கியில் டெபாசிட் செய்தால், அவர்களின் வைப்பு எஃப்.டி.ஐ.சி காப்பீட்டு வரம்புகளை மீறக்கூடும். அடிப்படையில், அவர்கள் வெவ்வேறு வங்கிகளிடையே தங்கள் பணத்தை வைத்திருப்பதை துண்டித்து வெட்டுகிறார்கள், எனவே அவர்களின் வைப்புத்தொகைகள் அனைத்தும் வங்கி தோல்விக்கு எதிராக காப்பீடு செய்யப்படுகின்றன.
வணிக நிதி நிறுவனங்களுக்கு வைப்புத்தொகை அடிப்படை இல்லை. எனவே, அவர்கள் தங்களை முதலீடு செய்ய பொது கடன் சந்தைகளைத் தட்டவும் முடியும். இந்த நிதி சிறு வணிக வாடிக்கையாளர்களுக்கு அதிக விகிதத்தில் வழங்கப்படுகிறது. இந்த வணிக மாதிரியைப் பார்க்கும்போது, ஒரு வணிக நிதி நிறுவனத்திற்கு மிக உயர்ந்த கடன் மதிப்பீட்டைப் பெறுவது முக்கியம் என்பது தெளிவாகத் தெரிகிறது, எனவே அவர்கள் வழங்கும் கடனில் மிகக் குறைந்த கூப்பனைப் பெறலாம்.
மொத்த நிதி எவ்வாறு லாபம் ஈட்ட முடியும்
மொத்த நிதி வேலை செய்வதற்கும் லாபகரமாக இருப்பதற்கும் சாதகமான பரவல் தேவை. மொத்த நிதி நிதியத்தின் ஆதாரங்கள் வறண்டு போகும்போது ஒரு வணிக நிதி நிறுவனம் பணப்புழக்க சிக்கல்களை சந்திக்கக்கூடும், அல்லது கடன் வாங்கும் விதிமுறைகள் அவை லாபகரமானவை அல்ல. உங்கள் சொத்துக்களின் (கடன்கள்) நீங்கள் சம்பாதிக்கும் விளைச்சலை விட உங்கள் நிதி செலவு குறைவாக இருக்க வேண்டும். வேறு எந்த சூழ்நிலையும் லாபகரமானது மற்றும் நிலையானது அல்ல.
நேர்மறையான பரவலை அடைய, முதலில் மேல்நோக்கி சாய்ந்த மகசூல் வளைவு இருப்பது அவசியம். ஒரு தலைகீழ் மகசூல் வளைவு - குறுகிய கால விகிதங்கள் நீண்ட கால விகிதங்களை விட அதிகமாக இருக்கும் - இது லாபகரமானதல்ல மற்றும் வங்கிகள் மற்றும் வணிக நிதி நிறுவனங்களுக்கு சிக்கல்களுக்கு வழிவகுக்கிறது. ஒரு தட்டையான மகசூல் வளைவும் ஒரு பிரச்சினையாகும், ஏனெனில் இது மேற்கூறிய நேர்மறையான பரவல் காட்சியை அனுமதிக்காது.
முழு வணிக சுழற்சியின் போது மகசூல் வளைவின் வடிவம் மாறும்போது, வங்கிகள் மற்றும் நிதி நிறுவனங்களுக்கான நிகர வருமானத்திற்கு உறுதியான தாக்கங்களை ஒருவர் காணலாம். மகசூல் வளைவு மேல்நோக்கி சாய்வாக இருக்கும்போது, வங்கி மற்றும் வணிக நிதி லாபம் நன்றாக இருக்கும். அது தலைகீழாக இருக்கும்போது, லாபம் பாதிக்கப்படுகிறது. இது இடையில் அல்லது தட்டையானதாக இருக்கும்போது, வங்கிகளுக்கு லாபம் முடக்கப்படுகிறது. வணிக நிதி நிறுவனங்களைப் பொறுத்தவரை, ஒரு தட்டையான மகசூல் வளைவு லாபகரமானதாக இருக்கக்கூடும், ஏனென்றால் நிதியுதவியின் மூலங்கள் வங்கிகளைப் போன்ற குறைந்த விலை தேவை வைப்புத்தொகைகள் அல்ல, ஆனால் பாதுகாப்பற்ற கடன் சந்தைகளில் நிதி கடன் வாங்குவது போன்ற அதிக செலவு ஆதாரங்கள்.
மொத்த நிதியுதவிக்கான தவறான சூழல்
மொத்த நிதியைப் பயன்படுத்துவது ஒரு மோசமான விஷயம் அல்ல. சரியான நிலைமைகளின் கீழ், இது செயல்பாடுகள் மற்றும் கூடுதல் முதலீட்டு வாய்ப்புகளுக்கான கூடுதல் நிதி ஆதாரங்களை வங்கிகளை அனுமதிக்கிறது. வணிக நிதி நிறுவனங்களும் பல ஆண்டுகளாக லாபகரமாக இருக்கக்கூடும் மற்றும் மொத்த நிதியுதவியைப் பயன்படுத்தி பல வணிக சுழற்சிகள் மூலமாகவும்.
கடன் நெருக்கடி இருக்கும்போது, கடன் சந்தைகள் அடிப்படையில் மூடப்படும்போது அல்லது குறுகிய கால கடன் விகிதங்கள் (LIBOR ஆல் குறிப்பிடப்படுவது) நிச்சயமற்ற தன்மையால் வானளாவும்போது என்ன நடக்கும்? இது ஒரு நச்சு கலவையாகும், இது ஒரு வணிக நிதி நிறுவனத்தை திவாலாவின் விளிம்பிற்கு கொண்டு வந்து வங்கிகளுக்கு சிக்கல்களை ஏற்படுத்தும்.
ஒரு வங்கியின் முக்கிய நிதி ஆதாரம் சில்லறை வைப்பு என்பது எங்களுக்குத் தெரியும். வைப்புத்தொகை FDIC ஆல் காப்பீடு செய்யப்படுகிறது, மேலும் அவை பொதுவாக நீண்ட கால இயல்புடையவை. வங்கிகளும் மொத்த நிதியைப் பயன்படுத்தலாம், இருப்பினும் இந்த நிதி ஆதாரம் குறுகிய காலமாகும். இதன் பொருள் வங்கி கடன் அபாயமாகக் கருதப்பட்டால் ஸ்பிகோட் மிக விரைவாக அணைக்கப்படும். ஒரு வங்கி குறைந்த மூலதனமாக இருந்தால் வங்கி கட்டுப்பாட்டாளர்கள் தரகு வைப்புகளையும் தடை செய்யலாம். இந்த சூழ்நிலையில் ஒரு வங்கி விளிம்பில் உள்ளது.
முடிவு விளையாட்டு
வணிக நிதி நிறுவனங்கள் ஒரு "பரவலை" சம்பாதிக்க வேண்டும். இந்த வகையில், அவை வங்கிகளைப் போலவே இருக்கின்றன, மேலும் செங்குத்தான மகசூல் வளைவிலிருந்து பயனடைகின்றன. ஒரு பெரிய வைப்புத் தளத்தைக் கொண்ட வங்கிகளைப் போலல்லாமல், அவர்கள் உணர்ந்த கடன் ஆபத்து என்பது மிக முக்கியமான காரணியாகும், இது அவர்கள் நிதியுதவி பெறக்கூடிய விகிதத்தை பாதிக்கிறது.
வணிக நிதி நிறுவனம் மோசமடைந்து ஆபத்தானதாகக் கருதப்பட்டால், மகசூல் வளைவு எவ்வளவு செங்குத்தானது என்பது முக்கியமல்ல; அவர்கள் நிதிக்கு அதிக கட்டணம் செலுத்த வேண்டியிருக்கும், இது ஓரங்களை கசக்கும். அவர்களால் நெருக்கடியை விரைவாக தீர்க்க முடியாவிட்டால், மற்ற சிக்கல்களும் எழும். வாடிக்கையாளர்கள் கடன் வரிகளை வரைய ஆரம்பிக்கலாம், இது பணப்புழக்கத்தை மேலும் பாதிக்கும். மேலும், நீண்ட காலமாக மோசமான பத்திரிகைகள் தொடர்கின்றன, மேலும் சிறு வணிக வாடிக்கையாளர்களை அவர்கள் இழக்க நேரிடும், இது லாபத்தை மேலும் குறைக்க வழிவகுக்கிறது.
ஒரு பொருளாதார சுனாமி தாக்கினால், குறுகிய கால விகிதங்கள் மற்றும் கடன் நெருக்கடி போன்ற வடிவத்தில், அது ஒரு வணிக நிதி நிறுவனத்திற்கு பேரழிவை ஏற்படுத்தும் - மேலும் நீண்ட காலத்திற்கு நிலைமைகள் இருந்தால், இறுதியில் திவால்நிலைக்கு கூட வழிவகுக்கும்.
