சமன் செய்யப்பட்ட பீட்டாவை விட வெளியிடப்படாத பீட்டாவைப் பயன்படுத்துவது எப்போது சிறந்தது?

ஒரு நிறுவனத்தின் அல்லது முதலீட்டாளர் அந்த நிறுவனத்தின் கடன் காரணியின் விளைவுகள் இல்லாமல் சந்தை இயக்கங்கள் தொடர்பாக பொதுவில் வர்த்தகம் செய்யப்படும் பாதுகாப்பின் செயல்திறனை அளவிட விரும்பினால், ஒரு சமநிலைப்படுத்தப்பட்ட பீட்டா மீது வெளியிடப்படாத பீட்டாவைப் பயன்படுத்துவது நல்லது.

நேர்மறை மற்றும் எதிர்மறை லீவர்ட் பீட்டாஸ்

பகிரங்கமாக வர்த்தகம் செய்யப்படும் பாதுகாப்பின் சமநிலை பீட்டா ஒட்டுமொத்த சந்தையுடன் தொடர்புடைய அந்த பாதுகாப்பின் போக்கின் உணர்திறனை அளவிடுகிறது. லெவர்ட் பீட்டா அதன் உணர்திறனைக் கணக்கிடுவதில் ஒரு நிறுவனத்தின் கடனை உள்ளடக்கியது. நேர்மறையான சந்தைப்படுத்தப்பட்ட பீட்டா சமிக்ஞைகளுடன் பாதுகாப்பு சந்தை செயல்திறனுடன் நேர்மறையான தொடர்பைக் கொண்டுள்ளது மற்றும் பாதுகாப்பு எதிர்மறையான சமநிலை பீட்டா சமிக்ஞைகளுடன் பாதுகாப்பு சந்தை செயல்திறனுடன் எதிர்மறையான தொடர்பைக் கொண்டுள்ளது.

நேர்மறை 1 ஐ விட அதிகமான அல்லது எதிர்மறை 1 ஐ விடக் குறைவான ஒரு சமநிலை பீட்டா என்பது சந்தையை விட அதிக நிலையற்ற தன்மையைக் கொண்டுள்ளது என்பதாகும். எதிர்மறை 1 மற்றும் நேர்மறை 1 க்கு இடையில் ஒரு சமநிலை பீட்டா சந்தையை விட குறைவான நிலையற்ற தன்மையைக் கொண்டுள்ளது.

வெளியிடப்படாத பீட்டா மற்றும் துல்லியம்

வெளியிடப்படாத பீட்டா தொடர்பாக, ஒரு பாதுகாப்பின் சமநிலை பீட்டா பூஜ்ஜியத்திற்கு நெருக்கமான மதிப்பைக் கொண்டுள்ளது; கடனின் வரி நன்மைகள் காரணமாக இது குறைந்த நிலையற்ற தன்மையைக் கொண்டுள்ளது.

ஒரு பாதுகாப்பின் வெளியிடப்படாத பீட்டா ஒட்டுமொத்த சந்தையுடன் தொடர்புடைய பாதுகாப்பின் நிலையற்ற தன்மை மற்றும் செயல்திறனைக் குறிக்கிறது, ஆனால் இது ஒரு நிறுவனத்தின் கடன் காரணிகளின் விளைவுகளை எடுத்துக்கொள்கிறது. ஒரு பாதுகாப்பின் வெளியிடப்படாத பீட்டா அதன் கடன் காரணமாக அதன் சமநிலைப்படுத்தப்பட்ட பீட்டாவை விட இயற்கையாகவே குறைவாக இருப்பதால், அதன் வெளியிடப்படாத பீட்டா ஒட்டுமொத்த சந்தை தொடர்பாக அதன் ஏற்ற இறக்கம் மற்றும் செயல்திறனை அளவிடுவதில் மிகவும் துல்லியமானது.

ஒரு பாதுகாப்பின் வெளியிடப்படாத பீட்டாவைக் கணக்கிடுவது, முதலீட்டாளர்களுடன் சந்தையுடன் ஒப்பிடும்போது அந்த பாதுகாப்பின் செயல்திறனைப் பற்றிய மதிப்புமிக்க நுண்ணறிவை அளிக்கிறது. ஒரு பாதுகாப்பின் வெளியிடப்படாத பீட்டா நேர்மறையானதாக இருந்தால், முதலீட்டாளர்கள் காளை சந்தைகளின் போது அதில் முதலீடு செய்ய விரும்புகிறார்கள். ஒரு பாதுகாப்பின் வெளியிடப்படாத பீட்டா எதிர்மறையாக இருந்தால், கரடி சந்தைகளின் போது முதலீட்டாளர்கள் அதில் முதலீடு செய்ய விரும்புகிறார்கள்.