விருப்பங்களில் எப்போது, ​​எப்படி லாபம் பெறுவது

பொருளடக்கம்

• விருப்பங்கள் வர்த்தகத்துடன் சவால்கள்
• பின்னால் நிறுத்து
• இலக்குகளில் பகுதி இலாப முன்பதிவு
• வாங்குபவர்களுக்கு பகுதி இலாப முன்பதிவு
• விற்பனையாளர்களுக்கான லாப முன்பதிவு நேரம்
• அடிப்படைகளில் லாபம் முன்பதிவு
• சராசரி வரை
• அடிக்கோடு

மதிப்பிடப்படாத விருப்பங்களை வாங்குவது (அல்லது சரியான விலையில் வாங்குவது கூட) விருப்பங்கள் வர்த்தகத்திலிருந்து லாபம் பெறுவதற்கான முக்கியமான தேவை. சமமாக முக்கியமானது - அல்லது அதைவிட முக்கியமானது - லாபத்தை எப்போது, ​​எப்படி பதிவு செய்வது என்பதை அறிவது. விருப்பத்தேர்வு விலைகளில் காணப்படும் மிக உயர்ந்த ஏற்ற இறக்கம் குறிப்பிடத்தக்க இலாப வாய்ப்புகளை அனுமதிக்கிறது, ஆனால் இலாபகரமான விருப்ப நிலையை அகற்றுவதற்கான சரியான வாய்ப்பைக் காணவில்லை என்பது அதிக மதிப்பீடு செய்யப்படாத இலாப ஆற்றலிலிருந்து அதிக இழப்புகளுக்கு வழிவகுக்கும். பல விருப்பங்கள் வர்த்தகர்கள் இழக்கும் பக்கத்தில் முடிவடைவது அவர்களின் நுழைவு தவறானது என்பதால் அல்ல, ஆனால் அவர்கள் சரியான நேரத்தில் வெளியேறத் தவறியதால் அல்லது அவர்கள் சரியான வெளியேறும் மூலோபாயத்தைப் பின்பற்றாததால்.

விருப்பங்கள் வர்த்தகத்துடன் சவால்கள்

பின்வரும் நான்கு தடைகள் காரணமாக, பரிபூரணமாக இருப்பது மற்றும் பொருத்தமான லாபம் ஈட்டும் உத்திகளைப் பின்பற்றுவது முக்கியம்:

1. எல்லையற்ற காலத்திற்கு வைத்திருக்கக்கூடிய பங்குகளைப் போலன்றி, விருப்பங்கள் காலாவதியாகின்றன. வர்த்தக காலம் குறைவாக உள்ளது மற்றும் ஒரு முறை தவறவிட்டால், விருப்பத்தின் குறுகிய ஆயுட்காலத்தில் ஒரு வாய்ப்பு மீண்டும் வராது. “சராசரி குறைதல்” (அதாவது, டிப்ஸில் மீண்டும் மீண்டும் வாங்குவது) போன்ற நீண்ட கால உத்திகள் அதன் வரையறுக்கப்பட்ட ஆயுள் காரணமாக விருப்பங்களுக்கு ஏற்றதல்ல மார்ஜின் தேவைகள் வர்த்தக மூலதனத் தேவைகளை கடுமையாக பாதிக்கும். விருப்பத்தேர்வு விலை நிர்ணயம் செய்வதற்கான பல காரணிகள் சாதகமான விலை நகர்வில் வங்கியை கடினமாக்குகின்றன. எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு விருப்ப நிலையில் அதிக லாபத்தை ஈட்டுவதற்கு அடிப்படை பங்கு சாதகமாக நகர்கிறது, ஆனால் நிலையற்ற தன்மை, நேர சிதைவு அல்லது ஈவுத்தொகை செலுத்துதல் போன்ற பிற காரணிகள் குறுகிய காலத்தில் அந்த லாபங்களை அழிக்கக்கூடும்.

இந்த கட்டுரை விருப்பங்கள் வர்த்தகத்தில் எப்படி, எப்போது லாபத்தை முன்பதிவு செய்வது என்பதற்கான சில முக்கியமான வழிமுறைகளைப் பற்றி விவாதிக்கிறது.

பின்னால் நிறுத்து

விருப்பத்தேர்வு வர்த்தகத்திற்கு சமமாக பொருந்தக்கூடிய மிகவும் பிரபலமான இலாபம் எடுக்கும் உத்தி, ஒரு குறிப்பிட்ட இலக்குக்கு முன்னரே தீர்மானிக்கப்பட்ட சதவீத நிலை (5% என்று சொல்லுங்கள்) அமைக்கப்பட்டிருக்கும் பின்னால் நிறுத்தும் உத்தி. எடுத்துக்காட்டாக, நீங்கள் 10 விருப்ப ஒப்பந்தங்களை $ 80 (மொத்தம் $ 800) இல் $ 100 இலாப இலக்காகவும் $ 70 நிறுத்த-இழப்பாகவும் வாங்குகிறீர்கள் என்று வைத்துக் கொள்ளுங்கள். $ 100 இலக்கு தாக்கப்பட்டால், பின்னால் செல்லும் இலக்கு $ 95 ஆகிறது (5% குறைவாக). விலை $ 120 க்கு நகர்ந்தால் உயர்வு தொடர்கிறது என்று வைத்துக்கொள்வோம், புதிய பின்தங்கிய நிறுத்தம் 4 114 ஆகிறது. மேலும் $ 150 க்கு உயர்த்துவது பின் நிறுத்தத்தை 2 142.5 ஆக மாற்றுகிறது. இப்போது, ​​விலை திரும்பி $ 150 இலிருந்து குறையத் தொடங்கினால், விருப்பத்தை 2 142.5 க்கு விற்கலாம்.

நிறுத்த இழப்பை பின்தொடர்வது, அதிகரிக்கும் ஆதாயங்களுக்கு எதிரான தொடர்ச்சியான பாதுகாப்பிலிருந்து பயனடையவும், திசை மாறியவுடன் வர்த்தகத்தை மூடவும் உங்களை அனுமதிக்கிறது.

வர்த்தகர்கள் தங்கள் மூலோபாயம் மற்றும் பொருத்தத்தைப் பொறுத்து பல வகைகளில் இதைப் பயன்படுத்துகின்றனர்.

• விலை பாராட்டுகையில், சதவீதம் நிலை மாறுபடும் (ஆரம்ப 5% target 100 இலக்கில் 4% அல்லது 6% $ 120 க்கு, வர்த்தகரின் மூலோபாயத்திற்கு ஏற்ப மாற்றலாம்). தொடக்க நிறுத்த-இழப்பு அளவை அதே 5% மட்டத்தில் அமைக்கலாம் (தனித்தனியாக set 70 ஐ அமைப்பதற்கு பதிலாக).இது விருப்ப விலைகளுக்கு பதிலாக அடிப்படை விலை இயக்கங்களின் அடிப்படையிலும் இருக்கலாம்.

முக்கிய அம்சம் என்னவென்றால், நிறுத்த இழப்பு நிலை மிகச் சிறியதாகவோ (அடிக்கடி தூண்டுதல்களைத் தவிர்ப்பதற்காக) அல்லது மிகப் பெரியதாகவோ அமைக்கப்படக்கூடாது (அதை அடைய முடியாததாக ஆக்குகிறது).

இலக்குகளில் பகுதி இலாப முன்பதிவு

அனுபவம் வாய்ந்த வர்த்தகர்கள் ஒரு குறிப்பிட்ட இலக்கை அடைந்தவுடன் பகுதி இலாபங்களை முன்பதிவு செய்வதற்கான ஒரு நடைமுறையைப் பின்பற்றுகிறார்கள், முதல் நிர்ணயிக்கப்பட்ட இலக்கை ($ 100) அடைந்தால் 30% அல்லது 50% நிலையை ஒதுக்கி விடுங்கள். விருப்பங்கள் வர்த்தகத்திற்கு இது இரண்டு நன்மைகளை வழங்குகிறது:

1. பகுதி இலாப முன்பதிவு வர்த்தக மூலதனத்தை ஒரு நல்ல அளவிற்கு பாதுகாக்கிறது, திடீர் விலை தலைகீழ் ஏற்பட்டால் மூலதன இழப்புகளைத் தடுக்கிறது, இது விருப்பங்கள் வர்த்தகத்தில் அடிக்கடி காணப்படுகிறது. மேலே உள்ள எடுத்துக்காட்டில், target 100 நிர்ணயிக்கப்பட்ட இலக்கை எட்டும்போது வர்த்தகர் ஐந்து ஒப்பந்தங்களை (50%) விற்க முடியும். இது அவரை capital 500 மூலதனத்தைத் தக்க வைத்துக் கொள்ள அனுமதிக்கிறது (ஆரம்ப ஒப்பந்தமான $ 800 இல் 10 ஒப்பந்தங்களை $ 80 க்கு வாங்க) . ஓய்வு திறந்த நிலை வர்த்தகர் எதிர்கால ஆதாயங்களுக்கான திறனை அறுவடை செய்ய அனுமதிக்கிறது. $ 120 இலக்கு வெற்றி $ 600 ($ 120 * 5 ஒப்பந்தங்கள்) ரசீதை வழங்குகிறது, இது மொத்தம் 100 1, 100 ஐக் கொண்டுவருகிறது. மற்றொரு மாறுபாடு 50% அல்லது 60% மீதமுள்ளவற்றை விற்க வேண்டும், இது அடுத்த கட்டத்தில் மேலும் லாபத்திற்கு இடமளிக்கிறது. மூன்று ஒப்பந்தங்கள் $ 120 ($ 360 ரசீது) மற்றும் மீதமுள்ள இரண்டு $ 150 ($ 300 ரசீது) என மூடப்பட்டதாகக் கூறுங்கள், மொத்த விற்பனை மதிப்பு $ 1, 160 ($ 500 + $ 360 + $ 300) ஆக இருக்கும்.

வாங்குபவர்களுக்கு பகுதி இலாப முன்பதிவு

மேற்சொன்ன சூழ்நிலையைப் போலவே, நிலை இலாபத்தில் இருந்தால், காலாவதியாகும் மீதமுள்ள நேரத்தின் அடிப்படையில் பகுதி நேர இலாபங்கள் வர்த்தகர்களால் வழக்கமான நேர இடைவெளியில் பதிவு செய்யப்படுகின்றன. விருப்பங்கள் சிதைந்துபோகும் சொத்துக்கள். ஒரு விருப்ப பிரீமியத்தின் குறிப்பிடத்தக்க பகுதி நேர சிதைவு மதிப்பைக் கொண்டுள்ளது (மீதமுள்ள உள்ளார்ந்த மதிப்பு கணக்கியலுடன்). பெரும்பாலான அனுபவம் வாய்ந்த விருப்பத்தேர்வு வாங்குபவர்கள் சிதைந்துபோகும் நேர மதிப்பைக் கவனித்து, நிலைகளை லாபத்தில் இருக்கும்போது நேர சிதைவு மதிப்பை மேலும் இழப்பதைத் தவிர்ப்பதற்காக ஒரு விருப்பம் காலாவதியாகும்.

விருப்பத்தேர்வு நிலையை வாங்குபவர்கள் நேர சிதைவு விளைவுகளைப் பற்றி அறிந்திருக்க வேண்டும் மற்றும் மதிப்பீடுகளில் பெரிய மாற்றம் குறித்து தெளிவு இல்லாமல் கடைசி காலாவதியாகும் காலத்திற்குள் நுழைந்தால் நிறுத்த-இழப்பு நடவடிக்கையாக நிலைகளை மூட வேண்டும். அடிப்படை விலை கணிசமாக நகர்ந்தாலும், நேர சிதைவு நிறைய பணத்தை அழிக்கக்கூடும்.

விற்பனையாளர்களுக்கான லாப முன்பதிவு நேரம்

விருப்பங்களின் நேர சிதைவு இயற்கையாகவே அவற்றின் மதிப்பீட்டை நேரம் கடந்து செல்லும்போது அரிக்கிறது, கடந்த மாதம் காலாவதியாகும் போது விரைவான அரிப்பு விகிதத்தைக் காணலாம்.

அதிக நேரம் சிதைவு மதிப்பு காரணமாக தொடக்கத்தில் அதிக பிரீமியங்களைப் பெறுவதன் மூலம் விருப்ப விற்பனையாளர்கள் பயனடைவார்கள். ஆனால் தொடக்கத்தில் அதிக பிரீமியத்தை செலுத்தும் விருப்பத்தேர்வு வாங்குபவர்களின் செலவில் இது வருகிறது, அவர்கள் பதவியை வகிக்கும் நேரத்தில் அவர்கள் தொடர்ந்து இழக்கின்றனர். குறுகிய அழைப்பு அல்லது குறுகிய புட் விற்பனையாளர்களுக்கு, இலாப சாத்தியம் குறைவாக உள்ளது (பெறப்பட்ட பிரீமியத்துடன் இணைக்கப்பட்டுள்ளது). முன்னரே தீர்மானிக்கப்பட்ட இலாப நிலைகளை (30% / 50% / 70% போன்ற வர்த்தகர்களின் செட் நிலை) வைத்திருப்பது லாபத்தை எடுத்துக்கொள்வது முக்கியம், ஏனெனில் விருப்ப விற்பனையாளர்களுக்கு விளிம்பு பணம் ஆபத்தில் உள்ளது. தலைகீழ் விஷயத்தில், வரையறுக்கப்பட்ட இலாப சாத்தியங்கள் விரைவாக வரம்பற்ற இழப்பாக மாறும், கூடுதல் விளிம்பு பணத்தின் தேவைகள் அதிகரிக்கும்.

அடிப்படைகளில் லாபம் முன்பதிவு

விருப்ப வர்த்தகம் தொழில்நுட்ப குறிகாட்டிகளில் மட்டுமல்ல. பல வர்த்தகர்கள் குறைந்த வர்த்தக மூலதனத் தேவையிலிருந்து பயனடைவதற்காக, அடிப்படை பகுப்பாய்வின் அடிப்படையில் நீண்டகால நிலைப்பாடுகளையும் எடுக்கின்றனர்.

எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு பங்கு பற்றி உங்களுக்கு எதிர்மறையான பார்வை இருப்பதாகக் கருதுங்கள், இரண்டு ஆண்டுகள் காலாவதியாகி நீண்ட நிலைக்கு இட்டுச்செல்லும், ஒன்பது மாதங்களில் இலக்கு அடையப்படுகிறது. விருப்பத்தேர்வு வர்த்தகர்கள் அடிப்படைகளை மீண்டும் ஒரு முறை மதிப்பிடலாம், மேலும் அவை தற்போதுள்ள நிலைக்கு சாதகமாக இருந்தால், வர்த்தகத்தை (நீண்ட நிலைகளுக்கான நேர சிதைவு விளைவை தள்ளுபடி செய்த பிறகு) நடத்தலாம். சாதகமற்ற காரணிகள் (நேர சிதைவு அல்லது நிலையற்ற தன்மை போன்றவை) பாதகமான தாக்கங்களைக் காட்டினால், இலாபங்கள் பதிவு செய்யப்பட வேண்டும் (அல்லது இழப்புகள் குறைக்கப்பட வேண்டும்).

சராசரி வரை

விருப்பங்கள் வர்த்தகத்தில் இழப்புகள் ஏற்பட்டால் பின்பற்ற வேண்டிய மோசமான உத்திகளில் ஒன்றாகும். இது மிகவும் ஈர்க்கக்கூடியதாக இருந்தாலும், அதைத் தவிர்க்க வேண்டும். அதற்கு பதிலாக, தற்போதைய விருப்ப நிலையை நஷ்டத்தில் மூடி, காலாவதியாக நீண்ட நேரத்துடன் புதிய ஒன்றைத் தொடங்குவது நல்லது. விருப்பங்கள் காலாவதி தேதிகளைக் கொண்டுள்ளன என்பதை நினைவில் கொள்க. அந்த தேதிக்குப் பிறகு, அவை பயனற்றவை. சராசரியாக எப்போதும் வைத்திருக்கக்கூடிய பங்குகளுக்கு பொருந்தக்கூடும், ஆனால் விருப்பங்கள் அல்ல. அதற்கு பதிலாக, சராசரியாக இலாபம் ஈட்டுவதற்கான ஒரு நல்ல உத்தி இருக்கலாம், காலாவதியாக போதுமான நேரம் இருந்தால் மற்றும் நிலைக்கு சாதகமான பார்வை தொடர்கிறது.

எடுத்துக்காட்டாக, $ 100 இலக்கு அடையப்பட்டால், முன்பு வாங்கிய 10 ஒப்பந்தங்களுக்கு கூடுதலாக மேலும் ஐந்து ஒப்பந்தங்களை $ 80 க்கு வாங்கவும். சராசரி விலை இப்போது ((10 * 80 + 5 * 100) / 15 = $ 86.67). Target 120 இன் அடுத்த இலக்கு தாக்கப்பட்டால், மேலும் மூன்று ஒப்பந்தங்களை வாங்கவும், மொத்தம் 18 ஒப்பந்தங்களுக்கு சராசரி விலையை. 92.22 ஆக எடுத்துக் கொள்ளுங்கள். Target 150 இன் அடுத்த இலக்கு தாக்கப்பட்டால், 18 ஐ (150-92.22) * 18 = $ 1040 லாபத்துடன் விற்கவும். பிற வகைகளில் மேலும் வாங்குதல் (மேலும் $ 150 க்கு மூன்று சொல்லுங்கள்) மற்றும் ஒரு இழப்பை (5% அல்லது 2 142.5) வைத்திருத்தல் ஆகியவை அடங்கும்.

அடிக்கோடு

விருப்பங்கள் வர்த்தகம் மிகவும் கொந்தளிப்பான விளையாட்டு. சீனா போன்ற நாடுகள் தங்களது விருப்பத்தேர்வு சந்தையைத் திறக்க நேரத்தை எடுத்துக்கொள்வதில் ஆச்சரியமில்லை. மிகவும் கொந்தளிப்பான விருப்பங்கள் சந்தை லாபத்திற்கு மகத்தான வாய்ப்பை வழங்குகிறது, ஆனால் போதுமான அறிவு, தெளிவாக நிர்ணயிக்கப்பட்ட இலாப இலக்குகள் மற்றும் நிறுத்த-இழப்பு முறைகள் இல்லாமல் அவ்வாறு செய்ய முயற்சிப்பது தோல்விகள் மற்றும் இழப்புகளுக்கு வழிவகுக்கும். வர்த்தகர்கள் வரலாற்றுத் தரவுகளில் தங்கள் உத்திகளை முழுமையாக சோதிக்க வேண்டும், மேலும் நிறுத்த-இழப்புகள் மற்றும் இலாபத்தை எடுப்பது குறித்து முன்கூட்டியே தீர்மானிக்கப்பட்ட முறைகளுடன் உண்மையான பணத்துடன் விருப்பங்கள் வர்த்தக உலகில் நுழைய வேண்டும்.