நல்ல பெக் விகிதமாகக் கருதப்படுவது எது?

வளர்ச்சி விகிதத்திற்கான விலை / வருவாய் அல்லது PEG விகிதம் என்பது ஒரு நிறுவனத்தின் மதிப்பீட்டு நடவடிக்கையாகும், இது முதலீட்டாளர்கள் மற்றும் ஆய்வாளர்கள் ஒரு நிறுவனத்தின் செயல்திறனைப் பற்றிய விரிவான மதிப்பீட்டைப் பெறவும் முதலீட்டு அபாயத்தை மதிப்பீடு செய்யவும் பயன்படுத்தலாம். கோட்பாட்டில், 1 இன் PEG விகித மதிப்பு நிறுவனத்தின் சந்தை மதிப்புக்கும் அதன் திட்டமிடப்பட்ட வருவாய் வளர்ச்சிக்கும் இடையே ஒரு சரியான தொடர்பைக் குறிக்கிறது. 1 ஐ விட அதிகமான PEG விகிதங்கள் பொதுவாக சாதகமற்றதாகக் கருதப்படுகின்றன, இது ஒரு பங்கு அதிகமாக மதிப்பிடப்படுவதாகக் கூறுகிறது. மாறாக, 1 க்கும் குறைவான விகிதங்கள் சிறந்ததாகக் கருதப்படுகின்றன, இது ஒரு பங்கு குறைவாக மதிப்பிடப்படுவதைக் குறிக்கிறது.

PEG விகிதம் vs. P / E விகிதம்

விலை-க்கு-வருவாய் (பி / இ) விகிதம் ஆய்வாளர்கள் நிறுவனத்தின் வருவாய் தொடர்பாக முதலீட்டாளர்கள் தற்போது ஒரு பங்குக்கு என்ன செலுத்துகிறார்கள் என்பதற்கான நல்ல அடிப்படைக் குறிப்பை ஆய்வாளர்களுக்கு வழங்குகிறது. இருப்பினும், பி / இ விகிதத்தின் ஒரு பலவீனம் என்னவென்றால், அதன் கணக்கீடு ஒரு நிறுவனத்தின் எதிர்கால எதிர்பார்க்கப்படும் வளர்ச்சியை கணக்கில் எடுத்துக்கொள்ளாது. PEG விகிதம் நிலையான P / E விகிதத்தை விட ஒரு முழுமையான - மற்றும் வட்டம்-மிகவும் துல்லியமான மதிப்பீட்டு அளவைக் குறிக்கிறது.

PEG விகிதம் P / E விகிதத்தை சமன்பாட்டில் வளர்ச்சியை உருவாக்குவதன் மூலம் உருவாக்குகிறது. ஈக்விட்டி முதலீடுகள் ஒரு நிறுவனத்தின் எதிர்கால வருவாயில் நிதி ஆர்வத்தை பிரதிநிதித்துவப்படுத்துவதால் எதிர்கால வளர்ச்சியில் காரணி பங்கு மதிப்பீட்டிற்கு ஒரு முக்கிய அங்கத்தை சேர்க்கிறது.

PEG விகிதங்களைக் கணக்கிடுகிறது

ஒரு பங்கின் PEG விகிதத்தைக் கணக்கிட நீங்கள் முதலில் அதன் P / E விகிதத்தைக் கண்டுபிடிக்க வேண்டும். பி / இ விகிதம் ஒரு பங்கு சந்தை மதிப்பை அதன் ஒவ்வொரு பங்கு வருவாயால் வகுப்பதன் மூலம் கணக்கிடப்படுகிறது. இங்கிருந்து, PEG விகிதத்திற்கான சூத்திரம் எளிதானது:

$\begin{matrix} PEG = \frac{பி / இ}{இஜிஆர்} \\ எங்கே: \\ EGR = ஐந்து ஆண்டுகளில் வருவாய் வளர்ச்சி விகிதம் \end{matrix} \ begin {சீரமைக்கப்பட்டது} & \ உரை {PEG} = \ frac { உரை {P / E}} { உரை {EGR}} \ & \ textbf {எங்கே:} \ & \ உரை {EGR = வருவாய் வளர்ச்சி விகிதம் ஐந்து ஆண்டுகளில்} \ \ முடிவு {சீரமைக்கப்பட்டது}$ PEG = EGRP / E எங்கே: EGR = ஐந்து ஆண்டுகளில் வருவாய் வளர்ச்சி விகிதம்

PEG கணக்கீடு ஐந்தாண்டுகளை விட நீண்ட காலத்திற்கு திட்டமிடப்பட்ட வருடாந்திர வளர்ச்சி விகிதத்தைப் பயன்படுத்தி செய்ய முடியும், ஆனால் வளர்ச்சி கணிப்புகள் அவை நீட்டிக்கப்படுவதால் குறைவான துல்லியமாக மாறுகின்றன.

ஒரு எடுத்துக்காட்டு

ஒரே துறையில் உள்ள நிறுவனங்களிலிருந்து இரண்டு பங்குகளுக்கு இடையில் நீங்கள் தேர்வு செய்கிறீர்கள் என்றால், உங்கள் முடிவை எடுக்க அவர்களின் PEG விகிதங்களைப் பார்க்க விரும்பலாம். எடுத்துக்காட்டாக, கம்பெனி Y இன் பங்கு அதன் வருவாயின் 15 மடங்கு விலைக்கு வர்த்தகம் செய்யலாம், அதே நேரத்தில் கம்பெனி Z இன் பங்கு அதன் வருவாயை விட 18 மடங்கு வர்த்தகம் செய்யலாம். நீங்கள் வெறுமனே பி / இ விகிதத்தைப் பார்த்தால், கம்பெனி ஒய் மிகவும் ஈர்க்கக்கூடிய விருப்பமாகத் தோன்றலாம்.

இருப்பினும், கம்பெனி ஒய் ஆண்டுக்கு ஐந்தாண்டு வருவாய் வளர்ச்சி விகிதத்தை ஆண்டுக்கு 12% ஆகக் கொண்டுள்ளது, அதே நேரத்தில் கம்பெனி இசின் வருவாய் ஆண்டுக்கு 19% வளர்ச்சி விகிதத்தைக் கொண்டுள்ளது. அவற்றின் PEG விகித கணக்கீடுகள் எப்படி இருக்கும் என்பது இங்கே:

$\begin{matrix} நிறுவனம் Y PEG = 15/12% = 1.25 \\ நிறுவனம் Z PEG = 18/19% = 0.95 \end{matrix} \ begin {aligned} & \ text {Company Y PEG = 15/12 \% = 1.25} \ & \ text {Company Z PEG = 18/19 \% = 0.95} \ \ end {சீரமைக்கப்பட்டது}$ நிறுவனம் Y PEG = 15/12% = 1.25 கம்பனி Z PEG = 18/19% = 0.95

சாத்தியமான வளர்ச்சியை நாம் கணக்கில் எடுத்துக் கொள்ளும்போது, கம்பெனி இசட் சிறந்த தேர்வாக இருக்கக்கூடும் என்பதை இது காட்டுகிறது, ஏனெனில் அது உண்மையில் அதன் மதிப்புடன் ஒப்பிடும்போது தள்ளுபடிக்கு வர்த்தகம் செய்கிறது.

கருத்தில் கொள்ள வேண்டிய பிற காரணிகள்

PEG விகிதம் ஒரு நிறுவனத்தின் மதிப்பை தீர்மானிக்க உதவும் பிற காரணிகளை கணக்கில் எடுத்துக்கொள்ளாது. எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு நிறுவனம் அதன் இருப்புநிலைக் குறிப்பில் வைத்திருக்கும் பணத்தின் அளவை PEG பார்க்கவில்லை, இது ஒரு பெரிய தொகையாக இருந்தால் மதிப்பைச் சேர்க்கலாம்.

பங்குகளை மதிப்பிடும்போது ஆய்வாளர்கள் கருதும் பிற காரணிகள் விலை-க்கு-புத்தக விகிதம் (பி / பி) விகிதம். இது ஒரு பங்கு உண்மையிலேயே குறைவாக மதிப்பிடப்படுகிறதா அல்லது PEG விகிதத்தைக் கணக்கிடப் பயன்படுத்தப்படும் வளர்ச்சி மதிப்பீடுகள் வெறுமனே தவறானதா என்பதைத் தீர்மானிக்க இது அவர்களுக்கு உதவும். பி / பி விகிதத்தைக் கணக்கிட, ஒரு பங்கின் பங்குகளின் விலையை ஒரு பங்குக்கு அதன் புத்தக மதிப்பால் வகுக்கவும்.

அடிக்கோடு

துல்லியமான PEG விகிதத்தைப் பெறுவது கணக்கீடுகளில் என்ன காரணிகள் பயன்படுத்தப்படுகின்றன என்பதைப் பொறுத்தது. PEG விகிதங்கள் வரலாற்று வளர்ச்சி விகிதங்களைப் பயன்படுத்தினால் அவை துல்லியமற்றவை என்பதை முதலீட்டாளர்கள் காணலாம், குறிப்பாக எதிர்காலமானது கடந்த காலத்திலிருந்து விலகிச் செல்லக்கூடும். கணக்கீடுகள் தனித்தனியாக இருப்பதை உறுதி செய்வதற்காக, "முன்னோக்கி" மற்றும் "பின்னால்" PEG ஆகிய சொற்கள் பெரும்பாலும் பயன்படுத்தப்படுகின்றன.

பொருளடக்கம்: