பங்கு நீக்கம் என்றால் என்ன?

ஒரு நிறுவனத்தின் நடவடிக்கை நிலுவையில் உள்ள பங்குகளின் எண்ணிக்கையை அதிகரிக்கும்போது பங்கு நீர்த்தல் ஏற்படுகிறது, எனவே ஏற்கனவே இருக்கும் பங்குதாரர்களின் உரிமை சதவீதத்தை குறைக்கிறது. துன்பகரமான நிறுவனங்கள் பங்குகளை நீர்த்துப்போகச் செய்வது ஒப்பீட்டளவில் பொதுவானது என்றாலும், இந்த செயல்முறை ஒரு எளிய காரணத்திற்காக எதிர்மறையான தாக்கங்களைக் கொண்டுள்ளது: ஒரு நிறுவனத்தின் பங்குதாரர்கள் அதன் உரிமையாளர்கள், மற்றும் முதலீட்டாளரின் உரிமையின் அளவைக் குறைக்கும் எதையும் முதலீட்டாளரின் பங்குகளின் மதிப்பைக் குறைக்கிறது.

பங்குகளை நீர்த்துப்போகச் செய்யும் நிறுவன நடவடிக்கைகளின் பல வழிகளிலும் அறிவிப்புகளிலும் நீர்த்துப்போகும் தன்மை பொதுவாக முதலீட்டாளர் அழைப்புகளின் போது அல்லது புதிய வாய்ப்பில் செய்யப்படுகிறது. அது நிகழும்போது, ​​நிறுவனத்தின் பங்குகளின் எண்ணிக்கை அதிகரிக்கும் போது, ​​புதிய பங்குகள் "நீர்த்த பங்கு" ஆகும்.

இரண்டாம் நிலை சலுகைகள்

ஒரு நிறுவனம் சந்தையில் மொத்தம் 1, 000 பங்குகளை வைத்திருந்தால், அதன் நிர்வாகம் இரண்டாம் நிலை பிரசாதத்தில் மேலும் 1, 000 பங்குகளை வெளியிட்டால், இப்போது 2, 000 பங்குகள் நிலுவையில் உள்ளன. முதல் 1, 000 பங்குகளின் உரிமையாளர்கள் 50% நீர்த்த காரணியை எதிர்கொள்ள நேரிடும். இதன் பொருள் 100 பங்குகளின் உரிமையாளர் இப்போது 10% ஐ விட 5% நிறுவனத்தை வைத்திருக்கிறார்.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• ஒரு கார்ப்பரேட் நடவடிக்கை, இரண்டாம் நிலை சலுகையைப் போலவே, நிலுவையில் உள்ள பங்குகளின் எண்ணிக்கையை அதிகரிக்கும் போது நீர்த்துப்போகும். பங்குகளின் எண்ணிக்கையை அதிகரிப்பதன் விளைவாக பங்கு விருப்பங்களை மேம்படுத்துவது பங்குதாரர்களுக்கு நீர்த்துப்போகும். நீக்கம் நிறுவனத்தின் ஒவ்வொரு பங்குதாரரின் பங்குகளையும் குறைக்கிறது, ஆனால் பெரும்பாலும் ஒரு நிறுவனத்திற்கு செயல்பாடுகளுக்கு புதிய மூலதனம் தேவைப்படும்போது அவசியம். இந்த பத்திரங்கள் பங்குகளாக மாற்றப்படும்போது மாற்றத்தக்க கடன் மற்றும் பங்கு நீர்த்துப்போகும்.

நீர்த்துப்போகல் என்பது முதலீட்டு மாற்றங்களின் டாலர் அளவைக் குறிக்காது, ஆனால் வைத்திருக்கும் பங்குகள் மொத்த நிறுவனத்தின் ஒரு சிறிய சதவீதமாக இருப்பதால், முதலீட்டாளர் நிறுவனத்தின் முடிவுகளில் குறைவான இழுவைக் கொண்டுள்ளார், மேலும் அவர்களின் பங்கு நிறுவனத்தின் ஒட்டுமொத்த வருவாயில் குறைந்த சதவீதத்தைக் குறிக்கிறது.

லாமர் அட்வர்டைசிங் (LAMR) 2018 இல் வழங்கிய இரண்டாம் நிலை பிரசாதத்தை நிஜ வாழ்க்கை உதாரணமாகக் கருதுங்கள். பொதுவான பங்குகளின் 6 மில்லியனுக்கும் அதிகமான பங்குகளை வெளியிட நிறுவனம் முடிவு செய்தது, தற்போதுள்ள 84 மில்லியன் பங்குகளின் மிதவை நீர்த்துப்போகச் செய்தது. பிரசாதம் அறிவிக்கப்பட்ட பின்னர் பங்கு விலை கிட்டத்தட்ட 20% குறைந்தது.

இரண்டாம் நிலை பிரசாதத்தின் செய்தி பொதுவாக பங்குதாரர்களால் நீர்த்துப்போகப்படுவதால் வரவேற்கப்படுவதில்லை என்றாலும், ஒரு பிரசாதம் நிறுவனத்தை மறுசீரமைக்க, கடனை அடைக்க அல்லது ஆராய்ச்சி மற்றும் வளர்ச்சியில் முதலீடு செய்ய தேவையான மூலதனத்தை செலுத்த முடியும். முடிவில், நிறுவனம் அதிக லாபம் ஈட்டினால் மற்றும் பங்கு விலை உயர்ந்தால், இரண்டாம் நிலை பிரசாதத்தின் மூலம் மூலதனத்தைப் பெறுவது முதலீட்டாளருக்கு நீண்டகால நேர்மறையாக இருக்கும்.

உடற்பயிற்சி விருப்பங்கள்

உடற்பயிற்சி செய்யும்போது, ​​நிறுவனம் அதன் ஊழியர்களுக்கு வழங்கப்படும் பங்குகளின் பங்குகளுக்கு சில வழித்தோன்றல் கருவிகள் பரிமாறிக்கொள்ளப்படுகின்றன. இந்த பணியாளர் பங்கு விருப்பங்கள் பெரும்பாலும் பணம் அல்லது பங்கு போனஸுக்கு பதிலாக வழங்கப்படுகின்றன மற்றும் சலுகைகளாக செயல்படுகின்றன. விருப்ப ஒப்பந்தங்கள் செயல்படுத்தப்படும்போது, ​​விருப்பங்கள் பங்குகளாக மாற்றப்பட்டு, பின்னர் ஊழியர் சந்தையில் பங்குகளை விற்க முடியும், இதன் மூலம் நிலுவையில் உள்ள நிறுவனத்தின் பங்குகளின் எண்ணிக்கையை நீர்த்துப்போகச் செய்யலாம். பங்குகள் வழித்தோன்றல்கள் வழியாக நீர்த்துப்போக மிகவும் பொதுவான வழியாகும், ஆனால் உத்தரவாதங்கள், உரிமைகள் மற்றும் மாற்றத்தக்க கடன் மற்றும் பங்கு ஆகியவை சில நேரங்களில் நீர்த்துப் போகும்.

மாற்றத்தக்க கடன் மற்றும் மாற்றத்தக்க பங்கு

ஒரு நிறுவனம் மாற்றத்தக்க கடனை வெளியிடும் போது, ​​அதன் பத்திரங்களை பங்குகளாக மாற்ற விரும்பும் கடன் வைத்திருப்பவர்கள் தற்போதைய பங்குதாரர்களின் உரிமையை நீர்த்துப்போகச் செய்வார்கள் என்பதாகும். பல சந்தர்ப்பங்களில், மாற்றத்தக்க கடன் சில முன்னுரிமை மாற்று விகிதத்தில் பொதுவான பங்குகளாக மாறுகிறது. எடுத்துக்காட்டாக, மாற்றக்கூடிய ஒவ்வொரு $ 1, 000 கடனும் பொதுவான பங்குகளின் 100 பங்குகளாக மாறக்கூடும், இதனால் தற்போதைய பங்குதாரர்களின் மொத்த உரிமையும் குறைகிறது.

மாற்றத்தக்க ஈக்விட்டி பெரும்பாலும் மாற்றத்தக்க விருப்பமான பங்கு என்று அழைக்கப்படுகிறது மற்றும் பொதுவாக முன்னுரிமை விகிதத்தில் பொதுவான பங்குகளாக மாற்றுகிறது. எடுத்துக்காட்டாக, மாற்றக்கூடிய ஒவ்வொரு விருப்பமான பங்குகளும் பொதுவான பங்குகளின் 10 பங்குகளாக மாறக்கூடும், இதனால் ஏற்கனவே இருக்கும் பங்குதாரர்களின் உரிமையை நீர்த்துப்போகச் செய்யலாம். நீர்த்துப்போகும் முன் பொதுவான பங்குகளை வைத்திருந்த முதலீட்டாளரின் விளைவு இரண்டாம் நிலை பிரசாதத்திற்கு சமம், ஏனெனில் புதிய பங்குகள் சந்தைக்குக் கொண்டு வரும்போது நிறுவனத்தின் உரிமையின் சதவீதம் குறைகிறது.