ஒரு நிறுவனம் மூலதனத்தை திரட்டுவதற்கான முதன்மை வழிகளில் ஒன்று பங்குகள் மற்றும் பத்திரங்களை வழங்குதல். ஆனால் இந்த பரிவர்த்தனைகளைச் செய்வதற்கு சிறப்பு நிபுணத்துவம் தேவைப்படுகிறது, நிதிக் கருவிகளை விலை நிர்ணயம் செய்வதிலிருந்து வருவாய் அதிகரிக்கும் வகையில் ஒழுங்குமுறை தேவைகளுக்கு செல்லலாம். ஒரு முதலீட்டு வங்கி வழக்கமாக படத்தில் வருகிறது.
சாராம்சத்தில், முதலீட்டு வங்கிகள் பெரிய நிறுவனங்களுக்கும் முதலீட்டாளருக்கும் இடையிலான ஒரு பாலமாகும். வணிகங்கள் மற்றும் அரசாங்கங்களுக்கு அவர்களின் நிதி சவால்களை எவ்வாறு எதிர்கொள்வது என்பது குறித்து ஆலோசனை வழங்குவதும், பங்குச் சலுகைகள், பத்திர சிக்கல்கள் அல்லது வழித்தோன்றல் தயாரிப்புகள் போன்றவையாக இருந்தாலும், நிதி வாங்குவதற்கு அவர்களுக்கு உதவுவதே அவர்களின் முதன்மை பாத்திரங்கள்.
ஆலோசகராக பங்கு
மூலதனத்தை எவ்வாறு திரட்டுவது என்பது எந்தவொரு நிறுவனத்திற்கும் அல்லது அரசாங்கத்திற்கும் ஒரு முக்கிய முடிவு. பெரும்பாலான சந்தர்ப்பங்களில், அவர்கள் ஒரு முதலீட்டு வங்கியில் - ஒரு பெரிய வோல் ஸ்ட்ரீட் நிறுவனம் அல்லது “பூட்டிக்” வங்கியாளர் - வழிகாட்டுதலுக்காக சாய்ந்துள்ளனர்.
தற்போதைய முதலீட்டு காலநிலையை கணக்கில் எடுத்துக்கொண்டு, நிதி திரட்ட சிறந்த வழியை வங்கி பரிந்துரைக்கும். இது நிறுவனத்தின் உரிமையாளர் பங்குகளை ஒரு பங்கு சலுகை மூலம் விற்கவோ அல்லது பத்திர வெளியீடு மூலம் பொதுமக்களிடமிருந்து கடன் வாங்கவோ முடியும். அதிநவீன நிதி மாதிரிகளைப் பயன்படுத்துவதன் மூலம் இந்த கருவிகளை எவ்வாறு விலை நிர்ணயம் செய்வது என்பதையும் தீர்மானிக்க முதலீட்டு நிறுவனம் உதவும்.
பங்குச் சலுகையைப் பொறுத்தவரை, அதன் நிதி ஆய்வாளர்கள் நிறுவனத்தின் பல்வேறு பங்குகளை மதிப்பிடுவதற்கு வருவாய் திறன் மற்றும் நிர்வாகக் குழுவின் வலிமை போன்ற பல்வேறு காரணிகளைப் பார்ப்பார்கள். வாடிக்கையாளர் பத்திரங்களை வழங்குகிறார் என்றால், கடன் வாங்கியவர்களுக்கு எவ்வளவு ஈடுசெய்ய வேண்டும் என்பதைக் கண்டறிய, இதேபோல் மதிப்பிடப்பட்ட வணிகங்களுக்கான வட்டி விகிதங்களை வங்கி கவனிக்கும்.
முதலீட்டு வங்கிகள் ஒரு இணைப்பு அல்லது கையகப்படுத்தும் சூழ்நிலையில் ஆலோசனைகளையும் வழங்குகின்றன. எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு வணிகம் ஒரு போட்டியாளரை வாங்க விரும்பினால், நிறுவனம் எவ்வளவு மதிப்புள்ளது மற்றும் வாங்குபவருக்கு சாதகமான வகையில் ஒப்பந்தத்தை எவ்வாறு கட்டமைப்பது என்பது குறித்து வங்கி அதன் நிர்வாக குழுவுக்கு ஆலோசனை வழங்க முடியும்.
பங்குகள் மற்றும் பத்திரங்களை எழுத்துறுதி
ஒரு நிறுவனம் ஒரு பங்கு அல்லது கடன் வழங்கல் மூலம் நிதி திரட்ட முடிவு செய்தால், ஒன்று அல்லது அதற்கு மேற்பட்ட முதலீட்டு வங்கிகளும் பத்திரங்களுக்கு அண்டர்ரைட் செய்யும். இதன் பொருள் நிறுவனம் ஒரு குறிப்பிட்ட எண்ணிக்கையிலான பங்குகளை - அல்லது பத்திரங்களை - முன்னரே தீர்மானிக்கப்பட்ட விலையில் வாங்குகிறது மற்றும் அவற்றை ஒரு பரிமாற்றத்தின் மூலம் மீண்டும் விற்கிறது.
ஆரம்ப பொது வழங்கலில் million 1 மில்லியனைப் பெற ஆக்மி வாட்டர் வடிகட்டி நிறுவனம் நம்புகிறது என்று வைத்துக்கொள்வோம். அடுத்த சில ஆண்டுகளில் நிறுவனத்தின் எதிர்பார்க்கப்படும் வருவாய் உட்பட பல்வேறு காரணிகளின் அடிப்படையில், நிறுவனத்தின் பங்குகளின் 100, 000 பங்குகளுக்கு முதலீட்டாளர்கள் தலா 11 டாலர் செலுத்த தயாராக இருப்பதாக ஃபெடெரிசி முதலீட்டு வங்கியாளர்கள் தீர்மானிக்கின்றனர். வெளியீட்டின் ஒரே அண்டர்ரைட்டராக, ஃபெடெரிசி அனைத்து பங்குகளையும் ஆக்மிலிருந்து $ 10 க்கு வாங்குகிறார். 100, 000 ஐ $ 11 க்கு விற்க நிர்வகித்தால், வங்கி ஒரு நல்ல, 000 100, 000 லாபத்தை ஈட்டுகிறது (100, 000 பங்குகள் x $ 1 பரவல்).
இருப்பினும், வழங்குநருடனான அதன் ஏற்பாட்டைப் பொறுத்து, பொதுமக்களின் பசி எதிர்பார்த்ததை விட பலவீனமாக இருந்தால், ஃபெடெரிசி ஹூக்கில் இருக்கலாம். அதன் பங்குகளை கலைக்க ஒரு பங்கை சராசரியாக $ 9 ஆக குறைக்க வேண்டும் என்றால், அது, 000 100, 000 இழந்துவிட்டது . எனவே, விலை பத்திரங்கள் தந்திரமானவை. முதலீட்டு வங்கிகள் பொதுவாக வழங்குநரின் சார்பாக பரிவர்த்தனையை கையாள விரும்பும் பிற நிறுவனங்களை விட அதிகமாக இருக்க வேண்டும். ஆனால் அவற்றின் பரவல் போதுமானதாக இல்லாவிட்டால், விற்பனையிலிருந்து ஆரோக்கியமான வருவாயை அவர்களால் கசக்கிவிட முடியாது.
உண்மையில், பத்திரங்களை எழுத்துறுதி அளிக்கும் பணி பெரும்பாலும் ஒன்றுக்கு மேற்பட்ட வங்கிகளில் விழுகிறது. இது ஒரு பெரிய பிரசாதமாக இருந்தால், நிர்வாக அண்டர்ரைட்டர் பெரும்பாலும் பங்குகளின் ஒரு பகுதியை விற்கும் பிற வங்கிகளின் சிண்டிகேட்டை உருவாக்குவார். இந்த வழியில், நிறுவனங்கள் பங்குகள் மற்றும் பத்திரங்களை பொதுமக்களின் மிகவும் குறிப்பிடத்தக்க பகுதிக்கு சந்தைப்படுத்தலாம் மற்றும் அவற்றின் அபாயத்தை குறைக்கலாம். (எல் 9) மற்றொரு சிண்டிகேட் உறுப்பினர் பாதுகாப்பை விற்றாலும் மேலாளர் லாபத்தின் ஒரு பகுதியை உருவாக்குகிறார்.
முதலீட்டு வங்கிகள் பங்குச் சலுகைகளிலும் குறைவான கவர்ச்சியான பங்கைக் கொண்டுள்ளன. நிறுவனம் பங்குகளை விற்க முன் பத்திரங்கள் மற்றும் பரிவர்த்தனை ஆணையத்திற்கு செல்ல வேண்டிய ஆவணங்களை உருவாக்குவது அவர்களின் வேலை. இதன் பொருள் நிதிநிலை அறிக்கைகள், நிறுவனத்தின் மேலாண்மை மற்றும் தற்போதைய உரிமையைப் பற்றிய தகவல்கள் மற்றும் வருமானத்தை நிறுவனம் எவ்வாறு பயன்படுத்த திட்டமிட்டுள்ளது என்பதற்கான அறிக்கை.
மற்ற நடவடிக்கைகள்
வோல் ஸ்ட்ரீட் நிறுவனங்கள் என்ன செய்கின்றன என்பதில் நிறுவனங்களுக்கு ஆலோசனை வழங்குவதும், பணம் திரட்ட உதவுவதும் ஒரு முக்கிய பகுதியாகும், பெரும்பாலானவை பல செயல்பாடுகளையும் செய்கின்றன. பெரும்பாலான பெரிய வங்கிகள் அவர்கள் வழங்கும் சேவைகளின் அடிப்படையில் மிகவும் பன்முகப்படுத்தப்பட்டுள்ளன. அவர்களின் பிற வருமான ஆதாரங்களில் சில பின்வருமாறு:
- ஆராய்ச்சி. பெரிய முதலீட்டு வங்கிகளில் பெரிய குழுக்கள் உள்ளன, அவை நிறுவனங்களைப் பற்றிய தகவல்களைச் சேகரிக்கின்றன மற்றும் அவற்றின் பங்குகளை வாங்கலாமா அல்லது விற்கலாமா என்பது குறித்த பரிந்துரைகளை வழங்குகின்றன. அவர்கள் இந்த அறிக்கைகளை உள்நாட்டில் பயன்படுத்தலாம், ஆனால் அவற்றை ஹெட்ஜ் நிதிகள் மற்றும் மியூச்சுவல் ஃபண்ட் மேலாளர்களுக்கு விற்பதன் மூலம் வருவாயை ஈட்ட முடியும். வர்த்தகம் மற்றும் விற்பனை. பெரும்பாலான பெரிய நிறுவனங்கள் தங்கள் வாடிக்கையாளர்களின் சார்பாக பங்கு மற்றும் பத்திர பரிவர்த்தனைகளை செயல்படுத்தக்கூடிய ஒரு வர்த்தகத் துறையைக் கொண்டுள்ளன. கடந்த காலங்களில், சில வங்கிகள் தனியுரிம வர்த்தகத்தில் ஈடுபட்டுள்ளன, அங்கு அவர்கள் பத்திரங்களில் தங்கள் சொந்த பணத்தை சூதாட்டுகிறார்கள்; இருப்பினும், வோல்கர் விதி என அழைக்கப்படும் சமீபத்திய விதிமுறை இந்த நடவடிக்கைகளை குறைத்துவிட்டது. சொத்து மேலாண்மை. ஜே.பி. மோர்கன் மற்றும் கோல்ட்மேன் சாச்ஸ் போன்றவர்கள் ஓய்வூதிய நிதிகள், அடித்தளங்கள் மற்றும் காப்பீட்டு நிறுவனங்களுக்கான மகத்தான இலாகாக்களை தங்கள் சொத்து மேலாண்மைத் துறை மூலம் நிர்வகிக்கின்றனர். வாடிக்கையாளர்களின் தனித்துவமான குறிக்கோள்களை அடைய பங்குகள், கடன் கருவிகள், ரியல் எஸ்டேட் அறக்கட்டளைகள் மற்றும் பிற முதலீட்டு வாகனங்களின் சரியான கலவையைத் தேர்ந்தெடுக்க அவர்களின் நிபுணர்கள் உதவுகிறார்கள். செல்வ மேலாண்மை. பார்ச்சூன் 500 வணிகங்களுக்கான முதலீட்டு வங்கி செயல்பாடுகளைச் செய்யும் அதே வங்கிகளில் சில சில்லறை முதலீட்டாளர்களையும் பூர்த்தி செய்கின்றன. நிதி ஆலோசகர்கள் குழு மூலம், அவர்கள் தனிநபர்களுக்கும் குடும்பங்களுக்கும் ஓய்வு மற்றும் பிற நீண்டகால தேவைகளுக்காக சேமிக்க உதவுகிறார்கள். பாதுகாப்பான தயாரிப்புகள். இந்த நாட்களில், நிறுவனங்கள் பெரும்பாலும் நிதி சொத்துக்களை - அடமானங்கள் முதல் கிரெடிட் கார்டு பெறத்தக்கவை வரை - மற்றும் முதலீட்டாளர்களுக்கு நிலையான வருமான தயாரிப்புகளாக விற்கின்றன. ஒரு முதலீட்டு வங்கி வருமான நீரோடைகளை "பத்திரப்படுத்துதல்", சொத்துக்களை ஒன்று திரட்டுதல் மற்றும் நிறுவன முதலீட்டாளர்களுக்கு சந்தைப்படுத்துவதற்கான வாய்ப்புகளை பரிந்துரைக்கும்.
"முதலீட்டு வங்கி" என்ற சொல் ஒரு தவறான பெயரின் விஷயம். பல சந்தர்ப்பங்களில், நிறுவனங்களுக்கு மூலதனத்தை திரட்ட உதவுவது மிகப் பெரிய செயல்பாட்டின் ஒரு பகுதியாகும்.
அடிக்கோடு
அவற்றின் சில அதிநவீன தயாரிப்புகள் முதலீட்டு வங்கிகளுக்கு கெட்ட பெயரைக் கொடுத்திருந்தாலும், இந்த நிறுவனங்கள் நிறுவனங்களுக்கு உதவுவதன் மூலம் முக்கிய பங்கு வகிக்கின்றன, மேலும் அரசாங்க நிறுவனங்கள் படித்த நிதி முடிவுகளை எடுத்து தேவையான மூலதனத்தை திரட்டுகின்றன.
