என்ன ஒரு நீண்ட

ஒரு நீண்ட-குறுகிய நிதி என்பது பரஸ்பர நிதியாகும், இது முதலீடுகளை நீண்ட காலமாக வைத்திருக்கிறது, கூடுதலாக அது சொந்தமில்லாத பத்திரங்களை விற்கிறது (குறுகிய). ஒரு நீண்ட-குறுகிய நிதியின் குறிக்கோள், மேலே செல்ல எதிர்பார்க்கப்பட்ட முதலீடுகளைக் கண்டறிவது, மற்றும் குறைந்துவிடும் என்று எதிர்பார்க்கப்படும் முதலீடுகளைக் கண்டறிதல் மற்றும் வருமானத்தை அதிகரிக்கும் முயற்சியில் இரண்டிலும் முதலீடு செய்தல். எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு முதலீட்டாளர் $ 100 ஐ ஒரு குறுகிய குறுகிய மியூச்சுவல் ஃபண்டில் வைத்தால், நிதி மேலாளர் பொதுவாக முழு $ 100 ஐ எடுத்து, நல்லது என்று அவர் நினைக்கும் சொத்துகளில் நீண்ட முதலீடு செய்வார். மேலாளர் ஒரு குறுகிய நிலையைத் திறக்க இந்த பங்குகளை விளிம்பாகப் பயன்படுத்துவார் மற்றும் மோசமாகச் செய்வார் என்று அவர் நினைக்கும் சொத்துக்களை விற்கிறார். அவர் இந்த சொத்துக்களைக் குறைக்கும்போது அவர் பணத்தைப் பெறுவார், இந்த எடுத்துக்காட்டுக்கு $ 30 என்று சொல்லுங்கள். பின்னர் அவர் இந்த $ 30 ஐ அதிக சொத்துக்களில் நீண்ட முதலீடு செய்ய பயன்படுத்துவார், எனவே மொத்தத்தில் அவர் $ 130 நீண்ட போர்ட்ஃபோலியோ மற்றும் short 30 குறுகிய போர்ட்ஃபோலியோவைக் கொண்டிருப்பார், உங்கள் $ 100 ஆரம்ப முதலீட்டை திறம்பட பயன்படுத்தி 160 டாலர் மதிப்புள்ள முதலீடுகளைச் செய்வார். எடுத்துக்காட்டில் இந்த வகை நீண்ட-குறுகிய நிதி 130/30 பரஸ்பர நிதி என்று அழைக்கப்படுகிறது.

நீண்ட குறுகிய நிதிகள்

பாரம்பரியமாக, மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளின் பெரும்பகுதி நீண்டது மட்டுமே, அதாவது ஏதேனும் குறைமதிப்பிற்கு உட்பட்டதாகக் கருதப்பட்டால், அது முதலீடு செய்யப்படும், மேலும் ஒரு பாதுகாப்பு மிகைப்படுத்தப்பட்டதாக கருதப்பட்டால், முதலீட்டாளர்கள் செய்யக்கூடிய ஒரே விஷயம், அதில் முதலீடு செய்வதைத் தவிர்ப்பதுதான். நீண்ட-குறுகிய நிதிகள் மேலாளர் தனது பகுப்பாய்வில் செயல்பட அதிக நெகிழ்வுத்தன்மையை அனுமதிக்கின்றன. இருப்பினும், இந்த வகை மியூச்சுவல் ஃபண்டில் முதலீடு செய்வதால் ஏற்படும் அபாயங்கள் குறித்து முதலீட்டாளர்கள் அறிந்திருக்க வேண்டும். நிதி மேலாளர் நல்ல முதலீடுகளைச் செய்திருந்தால், நீண்ட மற்றும் குறுகிய போர்ட்ஃபோலியோவின் கலவையானது நிதிகள் மேல்நோக்கி வருவதைக் கட்டுப்படுத்தும். மறுபுறம், மேலாளர்கள் உயரும் என்று நினைக்கும் பங்குகளைத் தேர்ந்தெடுப்பதற்குப் பதிலாக, எந்த பங்குகள் குறைகின்றன என்பதை அவர்கள் கணிக்க வேண்டும், அதாவது மேலாளர்கள் பங்கு எடுக்கும் திறன் மிகவும் முக்கியமானது. மியூச்சுவல் ஃபண்ட் வரலாற்று செயல்திறன் ஏதேனும் அறிகுறியாக இருந்தால், நீண்ட கால நிதியில் சந்தையை விட சிறப்பாக செயல்படும் ஒரு நிதி மேலாளரைக் கண்டுபிடிப்பது மிகவும் கடினம். மேலே செல்லும் பங்குகள் மற்றும் கீழே செல்லும் பங்குகளை கணிக்கக்கூடிய ஒன்றைக் கண்டுபிடிப்பது இன்னும் சவாலானதாக இருக்கலாம்.

ஆலோசகர் நுண்ணறிவு

ரெபேக்கா டாசன்

சில்பர் பென்னட் பைனான்சியல், லாஸ் ஏஞ்சல்ஸ், சி.ஏ.

நீண்ட-குறுகிய பரஸ்பர நிதிகள் சந்தை நடுநிலையானவை, அவற்றின் வெளிப்பாட்டை நீண்ட மற்றும் குறுகிய நிலைகளுக்கு இடையில் சமமாகப் பிரித்து சந்தையின் ஊசலாட்டத்துடன் பிணைக்கப்படாத ஒரு சாதாரண வருமானத்தை ஈட்டும் முயற்சியாகும். மூலோபாயம் மூலதன வளர்ச்சி மற்றும் வருமானத்தை நாடுகிறது.

வரவிருக்கும் ஆண்டுகளில் பங்குகளில் இருந்து குறைந்த வருவாயை எதிர்பார்க்கும் முதலீட்டாளர்களுக்கு நீண்ட-குறுகிய உத்திகள் மிகவும் பொருத்தமானவை, ஏனெனில் இந்த உத்திகள் சந்தை வருமானத்தை மட்டுமே நம்பவில்லை. இந்த சூழலில், சிறந்த நிதி, பங்குச் சந்தை வெளிப்பாட்டை அகற்றாமல் குறைக்க முற்படும்.

பங்குகள் உயரும்போது சந்தையின் பெரும்பாலான வருவாயைப் பெறுவதே குறிக்கோள், அதே நேரத்தில் பங்குகள் வீழ்ச்சியடையும் போது ஏற்படும் இழப்புகளைத் தணிக்கும். இந்த நிதிகளில் உள்ள சிக்கல் என்னவென்றால், நடுநிலை முதலீட்டாளர்கள் அவர்களை விரும்பக்கூடும், அதே சமயம் எந்தவொரு முதலீட்டாளரும் நேர்மறையான அல்லது கரடுமுரடானவர்களாக இருந்தால் அவர்களுக்கு சிறந்த விருப்பங்கள் இருக்கும்.