ரோஸுக்கும் ரோவிற்கும் என்ன வித்தியாசம்?

பணியமர்த்தப்பட்ட மூலதனத்தின் வருமானம் (ROCE) மற்றும் சொத்துக்கள் மீதான வருவாய் (ROA) ஆகியவை இரண்டு ஒத்த இலாப விகிதங்கள் ஆகும், முதலீட்டாளர்கள் மற்றும் ஆய்வாளர்கள் நிறுவனங்களை மதிப்பீடு செய்ய பயன்படுத்துகின்றனர். ROCE விகிதம் என்பது ஒரு மெட்ரிக் ஆகும், இது ஒரு நிறுவனத்தின் கிடைக்கக்கூடிய மூலதனம் எவ்வளவு திறமையாக பயன்படுத்தப்படுகிறது என்பதை மதிப்பிடுகிறது.

ROCE ஐக் கணக்கிடுவதற்கான சூத்திரம் பின்வருமாறு:

ROCE = மூலதன ஊழியர் எபிஐடி எங்கே:

பணியமர்த்தப்பட்ட மூலதனம் மொத்த சொத்துக்கள் கழித்தல் தற்போதைய கடன்கள் அல்லது மொத்த பங்குதாரர்களின் பங்கு மற்றும் கடன் கடன்கள் என வரையறுக்கப்படுகிறது. ஆகையால், இது ஈக்விட்டி (ROE) விகிதத்திற்கான வருவாயைப் போன்றது, தவிர இது கடன் கடன்களை உள்ளடக்கியது. அதிக ROCE விகிதம், ஒரு நிறுவனம் அதன் கிடைக்கக்கூடிய மூலதனத்தை லாபத்தை ஈட்டுவதற்கு மிகவும் திறமையாக பயன்படுத்துகிறது. இதேபோன்ற மூலதன-தீவிர நிறுவனங்களை ஒப்பிடுவதற்கு ROCE விகிதம் குறிப்பாக பயனுள்ளதாக இருக்கும். ஒரு நிறுவனத்திற்கான ஒரு நல்ல ROCE விகிதம் எப்போதும் அதன் சராசரி நிதி வட்டி விகிதத்தை விட அதிகமாக இருக்க வேண்டும்.

ROA என்பது ROCE விகிதத்தைப் போன்றது, இது லாபத்தையும் நிதி செயல்திறனையும் அளவிடும். வித்தியாசம் என்னவென்றால், ROE விகிதம் குறிப்பாக சொத்துக்களின் திறமையான பயன்பாட்டில் கவனம் செலுத்துகிறது. ROA விகிதம் வருடாந்திர வருவாயை மொத்த சொத்துக்களால் வகுக்கிறது, இது நிறுவனத்தின் சொத்துக்கள் தொடர்பாக ஒரு டாலருக்கு எவ்வளவு வருவாய் ஈட்டப்படுகிறது என்பதைக் குறிக்கிறது. இது பின்வரும் சமன்பாட்டைப் பயன்படுத்தி கணக்கிடப்படுகிறது:

$\text{ROA ஐ}=\frac{\text{நிகர வருமானம்}}{\text{மொத்த சொத்துக்கள்}}$ ROA = மொத்த சொத்துக்கள் நிகர வருமானம்

ROA விகிதத்தின் உயர் மதிப்பு என்பது ஒரு நிறுவனம் சிறப்பாக செயல்படுகிறது என்பதற்கான வலுவான அறிகுறியாகும், இது தற்போதைய சொத்துகளிலிருந்து குறிப்பிடத்தக்க வருமானத்தை ஈட்டுகிறது. பிற இலாப விகிதங்களைப் போலவே, அதே தொழிலில் உள்ள ஒத்த நிறுவனங்களை ஒப்பிடுவதற்கு ROA சிறந்தது.

ROCE விகிதத்திற்கும் ROA விகிதத்திற்கும் இடையிலான வேறுபாடுகள் பல இல்லை, ஆனால் அவை குறிப்பிடத்தக்கவை. ஒரு நிறுவனத்தின் உண்மையான மதிப்பு, நிதி நிலை மற்றும் வளர்ச்சி வாய்ப்புகள் பற்றிய முழுமையான படத்தைப் பெறுவதற்கு முதலீட்டாளர்கள் மற்றும் ஆய்வாளர்கள் பல்வேறு கோணங்களில் ஒரு நிறுவனத்தின் செயல்பாட்டு செயல்திறனை மதிப்பீடு செய்ய வெவ்வேறு இலாப விகிதங்கள் துல்லியமாக உள்ளன.