வருமான மேலாண்மைக்கு பயன்படுத்தக்கூடிய இரண்டு முக்கிய முதலீட்டு உத்திகளை சொத்து மேலாண்மை பயன்படுத்துகிறது: செயலில் சொத்து மேலாண்மை மற்றும் செயலற்ற சொத்து மேலாண்மை. செயலில் உள்ள சொத்து மேலாண்மை எஸ் & பி 500 இன்டெக்ஸ் போன்ற ஒரு அளவுகோலை விஞ்சுவதில் கவனம் செலுத்துகிறது, அதே நேரத்தில் செயலற்ற மேலாண்மை ஒரு குறிப்பிட்ட பெஞ்ச்மார்க் குறியீட்டின் சொத்து வைத்திருப்பதைப் பிரதிபலிப்பதை நோக்கமாகக் கொண்டுள்ளது.
செயலற்ற மற்றும் செயலில் உள்ள சொத்து மேலாண்மைக்கு இடையிலான வேறுபாட்டை விளக்குகிறது
செயலில் சொத்து மேலாண்மை மூலோபாயத்தை செயல்படுத்தும் முதலீட்டாளர்கள் மற்றும் போர்ட்ஃபோலியோ மேலாளர்கள் பங்குகள், விருப்பங்கள் மற்றும் எதிர்காலம் போன்ற பத்திரங்களை வாங்குவதன் மூலமும் விற்பனை செய்வதன் மூலமும் குறியீட்டு குறியீடுகளை விஞ்சுவதை நோக்கமாகக் கொண்டுள்ளனர். செயலில் உள்ள சொத்து மேலாண்மை என்பது சந்தை போக்குகள், பொருளாதார மற்றும் அரசியல் தரவு மற்றும் நிறுவனத்தின் குறிப்பிட்ட செய்திகளை பகுப்பாய்வு செய்வதாகும். இந்த வகையான தரவுகளை ஆராய்ந்த பிறகு, செயலில் உள்ள முதலீட்டாளர்கள் சொத்துக்களை வாங்குகிறார்கள் அல்லது விற்கிறார்கள். செயலில் உள்ள மேலாளர்கள் ஒரு குறியீட்டில் பட்டியலிடப்பட்ட பத்திரங்களின் இருப்புக்களை பிரதிபலிக்கும் நிதி மேலாளர்களைக் காட்டிலும் அதிக வருமானத்தை ஈட்டுவதை நோக்கமாகக் கொண்டுள்ளனர். பொதுவாக, செயலில் உள்ள இலாகாக்கள் மற்றும் நிதிகளில் மதிப்பிடப்பட்ட மேலாண்மை கட்டணம் அதிகம்.
ஆலோசகர் நுண்ணறிவு
கெவின் மைக்கேல்ஸ், சி.எஃப்.பி®, ஈ.ஏ.
மெடிகஸ் செல்வத் திட்டமிடல், டிராப்பர், யூ.டி.
பல பரஸ்பர நிதிகள் செயலில் நிர்வாகத்தைப் பயன்படுத்துகின்றன. எடுத்துக்காட்டாக, பெரிய அமெரிக்க நிறுவனங்களில் முதலீடு செய்யும் ஒரு பரஸ்பர நிதி பெரும்பாலும் எஸ் & பி 500 குறியீட்டை அதன் அளவுகோலாகப் பயன்படுத்தும். இந்த நிதியின் நோக்கம் எஸ் அண்ட் பி 500 இன் வருவாயை விட சிறப்பாக இருக்கும். ஒரு மேலாளர் மற்றும் ஆய்வாளர்கள் குழுவை நியமிப்பதன் மூலம் இந்த நிதி இதைச் செய்யும். நிதி மேலாளர் எஸ் அண்ட் பி 500 ஐ விட சிறப்பாக செயல்படும் என்று நம்பும் பங்குகளை எடுப்பார்.
பொதுவாக, நீங்கள் நிதி நிர்வாகியின் நிபுணத்துவத்திற்கு பணம் செலுத்துவதால், தீவிரமாக நிர்வகிக்கப்படும் நிதியில் முதலீடு செய்ய அதிக பணம் செலுத்துகிறீர்கள்.
செயலற்ற மேலாண்மை பொதுவாக ப.ப.வ.நிதிகள் அல்லது குறியீட்டு பரஸ்பர நிதிகள் வழியாக செய்யப்படுகிறது, அவை ஒரு அளவுகோலைக் கண்காணிக்கும். எஸ் அண்ட் பி 500 போன்ற ஒரு அளவுகோலின் வருகையுடன் பொருந்துவதே குறிக்கோள். பொதுவாக, செயலற்ற நிர்வாகத்தைப் பயன்படுத்துவது மிகவும் குறைவானது, ஏனெனில் நீங்கள் அவர்களின் நிபுணத்துவத்திற்கு ஒரு மேலாளருக்கு பணம் செலுத்தவில்லை.
செயலில் உள்ள சொத்து நிர்வாகத்திற்கு மாறாக, செயலற்ற சொத்து மேலாண்மை என்பது ஒரு குறியீட்டு குறியீட்டில் வைத்திருக்கும் சொத்துக்களை வாங்குவதை உள்ளடக்குகிறது. ஒரு செயலற்ற சொத்து மேலாண்மை அணுகுமுறை சந்தைக் குறியீட்டைப் போன்ற ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவை ஒதுக்குகிறது மற்றும் அந்த குறியீட்டைப் போன்ற ஒத்த எடையையும் பயன்படுத்துகிறது. செயலில் உள்ள சொத்து நிர்வாகத்தைப் போலன்றி, செயலற்ற சொத்து மேலாண்மை தேர்ந்தெடுக்கப்பட்ட குறியீட்டைப் போன்ற வருமானத்தை ஈட்டுவதை நோக்கமாகக் கொண்டுள்ளது.
எடுத்துக்காட்டாக, எஸ்.பி.டி.ஆர் எஸ் அண்ட் பி 500 ப.ப.வ.நிதி அறக்கட்டளை (SPY) என்பது நீண்ட கால முதலீட்டாளர்களுக்கான செயலற்ற முறையில் நிர்வகிக்கப்படும் நிதியாகும், இது எஸ் அண்ட் பி 500 குறியீட்டின் செயல்திறனை பிரதிபலிப்பதை நோக்கமாகக் கொண்டுள்ளது. எஸ்.பீ.யின் மேலாளர் எஸ் அண்ட் பி 500 இன்டெக்ஸில் வைத்திருக்கும் பெரிய தொப்பி பங்குகளை வாங்குவதன் மூலம் பரிமாற்ற-வர்த்தக நிதியை (ப.ப.வ.நிதி) செயலற்ற முறையில் நிர்வகிக்கிறார். தீவிரமாக நிர்வகிக்கப்படும் நிதிகளைப் போலல்லாமல், SPY அதன் செயலற்ற முதலீட்டு உத்தி மற்றும் குறைந்த வருவாய் விகிதம் காரணமாக குறைந்த செலவு விகிதத்தைக் கொண்டுள்ளது.
