இரும்பு பட்டாம்பூச்சி விருப்ப உத்தி என்ன?

வழக்கமான பத்திரங்களுடன் நகலெடுக்க முடியாத பணம் சம்பாதிப்பதற்கான விருப்பங்கள் பல உத்திகளை வழங்குகின்றன, மேலும் அனைத்து வகையான விருப்ப வர்த்தகமும் அதிக ஆபத்துள்ள முயற்சிகள் அல்ல. எடுத்துக்காட்டாக, இரும்பு பட்டாம்பூச்சி மூலோபாயம் லாபம் அல்லது இழப்புக்கு டாலர் வரம்பை நிர்ணயிக்கும் போது நிலையான வருமானத்தை ஈட்ட முடியும்.

இரும்பு பட்டாம்பூச்சி என்றால் என்ன?

இரும்பு பட்டாம்பூச்சி மூலோபாயம் ஒரு குறிப்பிட்ட குழு விருப்பத்தேர்வு உத்திகளின் உறுப்பினராகும், ஏனெனில் இது "சிறகுகள்" என்று அழைக்கப்படுகிறது, ஏனெனில் ஒவ்வொரு மூலோபாயத்திற்கும் ஒரு பட்டாம்பூச்சி அல்லது கான்டார் போன்ற பறக்கும் உயிரினத்தின் பெயரிடப்பட்டது. ஒரு கரடி அழைப்பு பரவலை ஒரு புல் புட் மூலம் ஒரே மாதிரியான காலாவதி தேதியுடன் நடுத்தர வேலைநிறுத்த விலையில் ஒன்றிணைப்பதன் மூலம் மூலோபாயம் உருவாக்கப்படுகிறது. ஒரு குறுகிய அழைப்பு மற்றும் புட் இரண்டும் நடுத்தர வேலைநிறுத்த விலையில் விற்கப்படுகின்றன, இது பட்டாம்பூச்சியின் "உடலை" உருவாக்குகிறது, மேலும் ஒரு அழைப்பு மற்றும் புட் முறையே நடுத்தர வேலைநிறுத்த விலைக்கு மேலேயும் கீழேயும் வாங்கப்படுகின்றன, அவை "இறக்கைகள்" உருவாகின்றன.

இந்த மூலோபாயம் இரண்டு விஷயங்களில் பரவக்கூடிய அடிப்படை பட்டாம்பூச்சியிலிருந்து வேறுபடுகிறது. முதலாவதாக, இது கடன் பரவலாகும், இது முதலீட்டாளருக்கு நிகர பிரீமியத்தை திறந்த வெளியில் செலுத்துகிறது, அதே நேரத்தில் அடிப்படை பட்டாம்பூச்சி நிலை என்பது ஒரு வகை பற்று பரவலாகும். இரண்டாவதாக, மூலோபாயத்திற்கு மூன்று ஒப்பந்தங்களுக்கு பதிலாக நான்கு ஒப்பந்தங்கள் தேவை.

எடுத்துக்காட்டாக, ஏபிசி நிறுவனம் ஆகஸ்டில் $ 50 க்கு திரண்டது மற்றும் வர்த்தகர் ஒரு இரும்பு பட்டாம்பூச்சியைப் பயன்படுத்தி லாபத்தை ஈட்ட விரும்புகிறார். அவர் அல்லது அவள் செப்டம்பர் 50 அழைப்பு மற்றும் புட் இரண்டையும் எழுதி, ஒவ்வொரு ஒப்பந்தத்திற்கும் 00 4.00 பிரீமியத்தைப் பெறுகிறார்கள், மேலும் செப்டம்பர் 60 அழைப்பு மற்றும் செப்டம்பர் 40 தலா 75 0.75 க்கு வாங்குகிறார்கள். குறுகிய பதவிகளுக்கு ($ 800- $ 150) பெறப்பட்ட பிரீமியத்திலிருந்து நீண்ட பதவிகளுக்கு செலுத்தப்பட்ட விலை கழிக்கப்பட்ட பின்னர் நிகர முடிவு உடனடி 50 650 கடன் ஆகும்.

குறுகிய அழைப்புக்கு பிரீமியம் பெறப்பட்டது மற்றும் = $ 4.00 x 2 x 100 பங்குகள் = $ 800

பிரீமியம் நீண்ட அழைப்புக்கு செலுத்தப்பட்டு = $ 0.75 x 2 x 100 பங்குகள் = $ 150

$ 800 - $ 150 = $ 650 ஆரம்ப நிகர பிரீமியம் கடன்

இரும்பு பட்டாம்பூச்சியை எவ்வாறு பயன்படுத்துவது

இரும்பு பட்டாம்பூச்சிகள் சாத்தியமான ஆதாயம் மற்றும் இழப்பு இரண்டையும் கட்டுப்படுத்துகின்றன. ஆரம்பத்தில் செலுத்தப்பட்ட நிகர பிரீமியத்தின் ஒரு பகுதியையாவது வர்த்தகர்கள் வைத்திருக்க அனுமதிக்கும் வகையில் அவை வடிவமைக்கப்பட்டுள்ளன, இது அடிப்படை பாதுகாப்பு அல்லது குறியீட்டின் விலை மேல் மற்றும் கீழ் வேலைநிறுத்த விலைகளுக்கு இடையில் மூடப்படும்போது நிகழ்கிறது. விருப்பங்களின் காலாவதி தேதி மூலம் அடிப்படை கருவி ஒரு குறிப்பிட்ட விலை வரம்பிற்குள் இருக்கும் என்று அவர்கள் நம்பும்போது சந்தை வீரர்கள் இந்த மூலோபாயத்தைப் பயன்படுத்துகிறார்கள். நடுத்தர வேலைநிறுத்த விலைக்கு அருகில் உள்ள அடிப்படை காலாவதியாகும் போது மூடப்படும், அதிக லாபம்.

மேல் அழைப்பின் வேலைநிறுத்த விலைக்கு மேலே அல்லது குறைந்த புட்டின் வேலைநிறுத்த விலைக்குக் கீழே விலை மூடப்பட்டால் வர்த்தகர் இழப்பை சந்திப்பார். நடுத்தர வேலைநிறுத்த விலையிலிருந்து பெறப்பட்ட பிரீமியத்தை சேர்ப்பதன் மூலம் கழிப்பதன் மூலம் ப்ரேக்வென் புள்ளியை தீர்மானிக்க முடியும்.

முந்தைய எடுத்துக்காட்டில், பிரேக்வென் புள்ளிகள் பின்வருமாறு கணக்கிடப்படுகின்றன:

நடுத்தர வேலைநிறுத்த விலை = $ 50

திறந்த = 50 650 இல் செலுத்தப்படும் நிகர பிரீமியம்

மேல் இடைவெளி-சம புள்ளி = $ 50 + $ 6.50 (x 100 பங்குகள் = $ 650) = $ 56.50

குறைந்த இடைவெளி-சம புள்ளி = $ 50 - $ 6.50 (x 100 பங்குகள் = $ 650) = $ 43.50

பிரேக்வென் புள்ளிகளுக்கு மேலே அல்லது அதற்குக் கீழே விலை உயர்ந்தால், வர்த்தகர் குறுகிய அழைப்பை திரும்ப வாங்குவதற்கு அதிக கட்டணம் செலுத்துவார் அல்லது ஆரம்பத்தில் பெற்றதை விட அதிகமாக வைப்பார், இதன் விளைவாக நிகர இழப்பு ஏற்படும்.

நவம்பர் மாதத்தில் ஏபிசி நிறுவனம் $ 75 க்கு நிறைவடைகிறது, அதாவது அழைப்பு விருப்பங்களைத் தவிர பரவலில் உள்ள அனைத்து விருப்பங்களும் பயனற்றதாகிவிடும். எனவே வர்த்தகர் இந்த நிலையை மூடுவதற்கு $ 2, 500 ($ 75 சந்தை விலை - strike 50 ஸ்ட்ரைக் விலை x 100 பங்குகள்) என்ற குறுகிய call 50 அழைப்பை திரும்ப வாங்க வேண்டும், மேலும் $ 60 அழைப்பில் ($ 75 சந்தை விலை - $ 60 வேலைநிறுத்தத்தில்) 1, 500 டாலர் பிரீமியம் செலுத்தப்படுகிறது. விலை = x 15 x 100 பங்குகள்). எனவே, அழைப்புகளின் நிகர இழப்பு $ 1, 000 ஆகும், பின்னர் இது நிகர நிகர பிரீமியமான 50 650 இலிருந்து கழிக்கப்படுகிறது, இதன் இறுதி நிகர இழப்பு $ 350 ஆகும்.

நிச்சயமாக, மேல் மற்றும் கீழ் வேலைநிறுத்த விலைகள் நடுத்தர வேலைநிறுத்த விலையிலிருந்து சமமாக இருக்க வேண்டிய அவசியமில்லை. இரும்பு பட்டாம்பூச்சிகள் ஒரு திசையில் அல்லது மற்றொன்றில் ஒரு சார்புடன் உருவாக்கப்படலாம், அங்கு வர்த்தகர் அடிப்படை உயர்வு அல்லது விலையில் சற்று வீழ்ச்சியடையும் என்று நம்புகிறார், ஆனால் ஒரு குறிப்பிட்ட அளவிற்கு மட்டுமே. காலாவதியாகும் போது ஏபிசி நிறுவனம் $ 60 ஆக உயரும் என்று வர்த்தகர் நம்பினால், அவர்கள் மேல் அழைப்பை உயர்த்தலாம் அல்லது குறைக்கலாம் அல்லது அதற்கேற்ப வேலைநிறுத்த விலைகளை குறைக்கலாம்.

இரும்பு பட்டாம்பூச்சிகளையும் தலைகீழாக மாற்றலாம், இதனால் நீண்ட நிலைகள் நடுத்தர வேலைநிறுத்த விலையில் எடுக்கப்படுகின்றன, அதே நேரத்தில் குறுகிய நிலைகள் இறக்கைகளில் வைக்கப்படுகின்றன. அடிப்படைக் கருவியில் அதிக ஏற்ற இறக்கம் இருக்கும் காலங்களில் இது லாபகரமாக செய்யப்படலாம்.

நன்மைகள் மற்றும் தீமைகள்

இரும்பு பட்டாம்பூச்சிகள் பல முக்கிய நன்மைகளை வழங்குகின்றன. ஒப்பீட்டளவில் சிறிய அளவிலான மூலதனத்தைப் பயன்படுத்தி அவற்றை உருவாக்கலாம் மற்றும் திசை பரவல்களைக் காட்டிலும் குறைந்த அபாயத்துடன் நிலையான வருமானத்தை வழங்க முடியும். விலை வரம்பிலிருந்து வெளியேறத் தொடங்கினால் அல்லது வர்த்தகர்கள் நிலையின் பாதியை மூடிவிடவும், மீதமுள்ள கரடி அழைப்பு அல்லது புல் புட் ஸ்ப்ரேடில் லாபம் பெறவும் தேர்வுசெய்தால், அவை வேறு எந்த பரவலையும் போல மேலே அல்லது கீழே உருட்டலாம். ஆபத்து மற்றும் வெகுமதி அளவுருக்கள் தெளிவாக வரையறுக்கப்பட்டுள்ளன. செலுத்தப்பட்ட நிகர பிரீமியம் என்பது இந்த மூலோபாயத்திலிருந்து வர்த்தகர் அறுவடை செய்யக்கூடிய அதிகபட்ச இலாபமாகும் மற்றும் நீண்ட மற்றும் குறுகிய அழைப்புகளுக்கு இடையிலான நிகர இழப்பு அல்லது கழித்தல் தொடக்க பிரீமியத்தை கழித்தல் ஆகியவற்றுக்கு இடையேயான வேறுபாடு என்பது வர்த்தகர் பெறக்கூடிய அதிகபட்ச இழப்பாகும்.

இரும்பு பட்டாம்பூச்சிகள் மீதான கமிஷன் செலவுகளைக் காண்க, ஏனென்றால் நான்கு நிலைகள் திறக்கப்பட்டு மூடப்பட வேண்டும், மேலும் அதிகபட்ச லாபம் எப்போதாவது சம்பாதிக்கப்படுகிறது, ஏனெனில் அடிப்படை பொதுவாக நடுத்தர வேலைநிறுத்த விலைக்கும் மேல் அல்லது கீழ் வரம்புக்கும் இடையில் தீர்வு காணும். கூடுதலாக, இழப்பு ஏற்படுவதற்கான வாய்ப்புகள் விகிதாசார அளவில் அதிகமாக உள்ளன, ஏனெனில் பெரும்பாலான இரும்பு பட்டாம்பூச்சிகள் மிகவும் குறுகிய பரவல்களைப் பயன்படுத்தி உருவாக்கப்படுகின்றன,

அடிக்கோடு

இரும்பு பட்டாம்பூச்சிகள் வர்த்தகர்களுக்கும் முதலீட்டாளர்களுக்கும் ஆபத்தை கட்டுப்படுத்தும் போது நிலையான வருமானத்தை வழங்கும் வகையில் வடிவமைக்கப்பட்டுள்ளன. இருப்பினும், இந்த வகை மூலோபாயம் சாத்தியமான அபாயங்கள் மற்றும் வெகுமதிகளை முழுமையாக புரிந்து கொண்ட பின்னரே பொருத்தமானது. பெரும்பாலான தரகு தளங்களில் சில திறன் நிலைகள் மற்றும் நிதித் தேவைகளைப் பூர்த்தி செய்ய இந்த அல்லது ஒத்த உத்திகளைப் பயன்படுத்தும் வாடிக்கையாளர்களும் தேவைப்படுகிறார்கள்.