ரியல் எஸ்டேட் முதலீட்டு அறக்கட்டளைகளின் (ரீட்ஸ்) அபாயங்கள் என்ன?

ரியல் எஸ்டேட் முதலீட்டு அறக்கட்டளைகள் (REIT கள்) பல காரணங்களுக்காக முறையிடுகின்றன. ஒன்று, வரிவிதிப்பு வருமானத்தில் குறைந்தது 90% பங்குதாரர்களுக்கு ஈவுத்தொகை வடிவில் திருப்பித் தரப்பட வேண்டும். இரண்டு, புள்ளி ஒன்றில் இணைகிறது, ஈவுத்தொகை மகசூல் பொதுவாக பரந்த சந்தையை விட அதிகமாக இருக்கும். மூன்று, மற்றும் மிக முக்கியமானது, நீங்கள் ஒரு சொத்தை நேரடியாக வாங்குவதற்கு பணத்தையும் நேரத்தையும் முதலீடு செய்ய வேண்டியதில்லை, இது ஆச்சரியமான செலவுகள் மற்றும் முடிவற்ற தலைவலிக்கு வழிவகுக்கும்.

வர்த்தகம் செய்யப்படாத REIT கள்

வர்த்தகம் செய்யப்படாத REIT களில் இருந்து விலகி இருப்பதை கடுமையாக கருதுங்கள். அவை பகிரங்கமாக வர்த்தகம் செய்யப்படவில்லை, அதாவது உங்கள் முதலீட்டைப் பற்றி நீங்கள் ஆராய்ச்சி செய்ய முடியாது. இது, REIT இன் மதிப்பை தீர்மானிக்க உங்களை அனுமதிக்காது. வர்த்தகம் செய்யப்படாத சில REIT கள் அதன் சலுகையின் 18 மாதங்களுக்குப் பிறகு அனைத்து சொத்துகளையும் மதிப்பையும் வெளிப்படுத்தும், ஆனால் அது இன்னும் ஆறுதலளிக்கவில்லை.

வர்த்தகம் செய்யப்படாத REIT களும் திரவமற்றவை. பல சந்தர்ப்பங்களில், நீங்கள் குறைந்தபட்சம் ஏழு ஆண்டுகளுக்கு விற்க முடியாது. உங்கள் முதலீட்டின் ஒரு பகுதியை ஒரு வருடம் கழித்து மீட்டெடுக்க சிலர் உங்களை அனுமதிக்கிறார்கள், ஆனால் எப்போதும் கட்டணம் இருக்கும். சொத்துக்களை வாங்கவும் நிர்வகிக்கவும் முதலீட்டாளர்களின் பணத்தை அவர்கள் திரட்ட வேண்டும் என்பதால் உங்கள் பணத்தை பூட்டுங்கள். ஆனால் இந்த பூல் செய்யப்பட்ட பணத்திற்கு இருண்ட பக்கமும் இருக்கலாம். அந்த இருண்ட பக்கமானது சில நேரங்களில் மற்ற முதலீட்டாளர்களின் பணத்திலிருந்து ஈவுத்தொகையை செலுத்துவதைக் குறிக்கிறது - ஒரு சொத்தால் உருவாக்கப்பட்ட வருமானத்திற்கு எதிரானது. இது REIT க்கான பணப்புழக்கத்தைக் கட்டுப்படுத்துகிறது மற்றும் பங்குகளின் மதிப்பைக் குறைக்கிறது. (மேலும் பார்க்க, பார்க்கவும்: சொந்த REIT களின் சொந்த ஆபத்துகள் என்ன?)

வர்த்தகம் செய்யப்படாத REIT களுக்கான மற்றொரு கான் முன்பண கட்டணம். பெரும்பாலானவர்கள் 9% முதல் 10% வரை முன்பணக் கட்டணத்தை வசூலிக்கிறார்கள் (சில நேரங்களில் 15% வரை). வர்த்தகம் செய்யப்படாத REIT களில் நல்ல மேலாண்மை மற்றும் சிறந்த பண்புகள் உள்ளன, அவை நட்சத்திர வருவாய்க்கு வழிவகுக்கும், ஆனால் இது பொதுவில் வர்த்தகம் செய்யப்படும் REIT களின் விஷயமாகும்.

வர்த்தகம் செய்யப்படாத REIT களுக்கான இறுதி ஆபத்து வெளி மேலாளர் கட்டணம். வர்த்தகம் செய்யப்படாத REIT வெளிப்புற மேலாளருக்கு பணம் செலுத்துகிறது என்றால், அது வருமானத்தை உண்ணும். வர்த்தகம் செய்யப்படாத REIT இல் முதலீடு செய்ய நீங்கள் தேர்வுசெய்தால், மேலேயுள்ள அபாயங்கள் தொடர்பான அனைத்து தேவையான கேள்விகளையும் நிர்வாகத்திடம் கேட்பது கட்டாயமாகும். மேலும் வெளிப்படைத்தன்மை சிறந்தது. (மேலும் பார்க்க , REIT களை பகுப்பாய்வு செய்தல் மற்றும் REIT செயல்திறனைப் பார்க்கவும் .)

பொதுவில் வர்த்தகம் செய்யப்படும் REIT கள்

இது மிகவும் பாதுகாப்பான விளையாட்டு மைதானம். இருப்பினும், இன்னும் ஆபத்துகள் உள்ளன. மிகப்பெரியது வட்டி விகிதங்கள் அதிகமாக நகரும், இது REIT களுக்கான தேவையை குறைக்கும். உயரும் வட்டி விகிதங்கள் ஒரு வலுவான பொருளாதாரத்தைக் குறிக்கின்றன என்று ஒரு வாதத்தை முன்வைக்க முடியும், இது அதிக வாடகை மற்றும் ஆக்கிரமிப்பு விகிதங்களைக் குறிக்கும். ஆனால் வரலாற்று ரீதியாக, வட்டி விகிதங்கள் அதிகரிக்கும் போது REIT கள் சிறப்பாக செயல்படாது.

மற்ற முதன்மை ஆபத்து தவறான REIT ஐத் தேர்ந்தெடுப்பதாகும். இது எளிமையானதாக தோன்றலாம், ஆனால் இது தர்க்கத்தைப் பற்றியது. உதாரணமாக, இந்த எழுதும் நேரத்தில், புறநகர் மால்கள் வீழ்ச்சியடைந்துள்ளன. நீங்கள் ஒரு புறநகர் மாலுக்கு வெளிப்பாடு கொண்டு REIT இல் முதலீடு செய்ய விரும்ப மாட்டீர்கள். மில்லினியல்கள் நகர்ப்புற வாழ்க்கையை வசதிக்காகவும் செலவு சேமிப்பு நோக்கங்களுக்காகவும் விரும்புவதால், நகர்ப்புற ஷாப்பிங் மையங்கள் சிறந்த பந்தயமாக இருக்கும். போக்குகள் மாறுகின்றன, எனவே தற்போதையது குறித்து உங்கள் ஆராய்ச்சியைச் செய்யுங்கள். (மேலும், பார்க்க: மில்லினியல்களின் பணப் பழக்கம் .)

கடைசி புள்ளி ஆபத்து அல்ல, ஆனால் நீங்கள் அறிந்திருக்க வேண்டிய ஒரு புள்ளி: REIT ஈவுத்தொகை சாதாரண வருமானமாக வரி விதிக்கப்படுகிறது.

அடிக்கோடு

REIT களில் முதலீடு செய்வது ஒரு சொத்தை நேரடியாக வாங்குவதற்கு ஒரு செயலற்ற, வருமானம் ஈட்டும் மாற்றாக இருக்கலாம். பாரிய ஈவுத்தொகை விளைச்சலால் திசைதிருப்ப வேண்டாம். அதற்கு பதிலாக, தற்போதைய போக்குகளின் அடிப்படையில் சரியான நிர்வாக குழுக்கள் மற்றும் தரமான பண்புகளைத் தேர்வுசெய்க. வர்த்தகம் செய்யப்படாத REIT களில் பொதுவில் வர்த்தகம் செய்யப்படும் REIT களைக் கடுமையாகக் கருதுங்கள். வட்டி விகிதங்களில் கவனம் செலுத்த மறக்காதீர்கள். (மேலும் பார்க்க, பார்க்கவும்: REIT க்கும் ரியல் எஸ்டேட் நிதிக்கும் உள்ள வேறுபாடு என்ன ?)