சந்தை அபாயத்தைக் குறைக்க மிகவும் பயனுள்ள ஹெட்ஜிங் உத்திகள் யாவை?

சந்தை அபாயத்தைக் குறைக்க பல பயனுள்ள ஹெட்ஜிங் உத்திகள் உள்ளன, அவை சொத்துக்களின் சொத்து அல்லது போர்ட்ஃபோலியோவைப் பொறுத்து பாதுகாக்கப்படுகின்றன. போர்ட்ஃபோலியோ கட்டுமானம், விருப்பங்கள் மற்றும் ஏற்ற இறக்கம் குறிகாட்டிகள் மூன்று பிரபலமானவை.

நவீன போர்ட்ஃபோலியோ கோட்பாடு

முக்கிய கருவிகளில் ஒன்று நவீன போர்ட்ஃபோலியோ கோட்பாடு (எம்.பி.டி) ஆகும், இது நிலையற்ற தன்மையைக் குறைக்கும் சொத்துக்களின் குழுக்களை உருவாக்க பல்வகைப்படுத்தலைப் பயன்படுத்துகிறது. வரையறுக்கப்பட்ட ஆபத்துக்கான எதிர்பார்க்கப்படும் அளவு வருமானத்திற்கான திறமையான எல்லையை தீர்மானிக்க MPT புள்ளிவிவர நடவடிக்கைகளைப் பயன்படுத்துகிறது. இந்த கோட்பாடு ஒரு உகந்த போர்ட்ஃபோலியோவை உருவாக்க வெவ்வேறு சொத்துக்களுக்கிடையேயான தொடர்பையும், சொத்துக்களின் நிலையற்ற தன்மையையும் ஆராய்கிறது. பல நிதி நிறுவனங்கள் தங்கள் இடர் மேலாண்மை நடைமுறைகளில் MPT ஐப் பயன்படுத்தியுள்ளன. திறமையான எல்லை என்பது ஆபத்துக்கும் வருவாய்க்கும் இடையிலான வளைந்த நேரியல் உறவு. முதலீட்டாளர்கள் வெவ்வேறு ஆபத்து சகிப்புத்தன்மையைக் கொண்டிருப்பார்கள், மேலும் குறிப்பிட்ட முதலீட்டாளருக்கு ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவைத் தேர்ந்தெடுப்பதற்கு MPT உதவலாம்.

விருப்பங்கள்

விருப்பங்கள் மற்றொரு சக்திவாய்ந்த கருவி. நியாயமான பணப்புழக்கத்துடன் ஒரு தனிப்பட்ட பங்குகளை பாதுகாக்க விரும்பும் முதலீட்டாளர்கள் பெரும்பாலும் ஒரு எதிர்மறையான நடவடிக்கையின் அபாயத்திலிருந்து பாதுகாக்க புட் விருப்பங்களை வாங்கலாம். அடிப்படை பாதுகாப்பின் விலை குறைவதால் மதிப்பு பெறுகிறது. இந்த அணுகுமுறையின் முக்கிய குறைபாடு புட் விருப்பங்களை வாங்குவதற்கான பிரீமியம் தொகை ஆகும். வாங்கிய விருப்பங்கள் காலச் சிதைவுக்கு உட்பட்டவை மற்றும் அவை காலாவதியாகும் போது மதிப்பை இழக்கின்றன. செங்குத்து புட் பரவல்கள் செலவழித்த பிரீமியம் தொகையை குறைக்கலாம், ஆனால் அவை பாதுகாப்பின் அளவைக் கட்டுப்படுத்துகின்றன. இந்த மூலோபாயம் ஒரு தனிப்பட்ட பங்குகளை மட்டுமே பாதுகாக்கிறது, மேலும் பன்முகப்படுத்தப்பட்ட இருப்பு வைத்திருக்கும் முதலீட்டாளர்கள் ஒவ்வொரு தனிப்பட்ட நிலையையும் பாதுகாக்க முடியாது.

பங்குகளின் பெரிய, பன்முகப்படுத்தப்பட்ட போர்ட்ஃபோலியோவை பாதுகாக்க விரும்பும் முதலீட்டாளர்கள் குறியீட்டு விருப்பங்களைப் பயன்படுத்தலாம். குறியீட்டு விருப்பங்கள் எஸ் & பி 500 மற்றும் நாஸ்டாக் போன்ற பெரிய பங்குச் சந்தை குறியீடுகளைக் கண்காணிக்கும். இந்த பரந்த அடிப்படையிலான குறியீடுகள் பல துறைகளை உள்ளடக்கியது மற்றும் ஒட்டுமொத்த பொருளாதாரத்தின் நல்ல நடவடிக்கைகள். பங்குகள் ஒன்றோடொன்று தொடர்புடைய ஒரு போக்கைக் கொண்டுள்ளன; அவை பொதுவாக ஒரே திசையில் நகரும், குறிப்பாக அதிக நிலையற்ற காலங்களில். முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் அபாயத்தைக் குறைக்க குறியீடுகளில் புட் விருப்பங்களைக் கொண்டு பாதுகாக்க முடியும். பியர் புட் பரவல்கள் ஆபத்தை குறைக்க ஒரு சாத்தியமான உத்தி. இந்த பாதுகாப்பு இன்னும் முதலீட்டாளரின் பணத்தை செலவழித்தாலும், குறியீட்டு புட் விருப்பங்கள் அதிக எண்ணிக்கையிலான துறைகள் மற்றும் நிறுவனங்களுக்கு பாதுகாப்பை வழங்குகின்றன.

ஏற்ற இறக்கம் குறியீட்டு காட்டி

முதலீட்டாளர்கள் நிலையற்ற குறியீட்டு (VIX) காட்டி பயன்படுத்தி ஹெட்ஜ் செய்யலாம். VIX பணம் அழைப்புகள் மற்றும் எஸ் அண்ட் பி 500 குறியீட்டில் உள்ள நிலையற்ற தன்மையை அளவிடுகிறது. அதிகரித்த நிலையற்ற காலங்களில் VIX உயரும் என்பதால் இது பெரும்பாலும் பயம் பாதை என்று அழைக்கப்படுகிறது. பொதுவாக, 20 க்குக் கீழே உள்ள நிலை குறைந்த நிலையற்ற தன்மையைக் குறிக்கிறது, அதே சமயம் 30 நிலை மிகவும் நிலையற்றதாக இருக்கும். VIX ஐக் கண்காணிக்கும் பரிமாற்ற-வர்த்தக நிதிகள் (ப.ப.வ.நிதிகள்) உள்ளன. முதலீட்டாளர்கள் ப.ப.வ.நிதி பங்குகள் அல்லது விருப்பங்களைப் பயன்படுத்தி VIX இல் ஒரு நிலையற்ற-குறிப்பிட்ட ஹெட்ஜாக நீண்ட நேரம் செல்லலாம்.

நிச்சயமாக, இந்த கருவிகள் நிச்சயமாக சக்திவாய்ந்தவை என்றாலும், அவை எல்லா ஆபத்தையும் குறைக்க முடியாது.

மேலாளும்