சராசரி முதிர்ச்சி

எடையுள்ள சராசரி முதிர்வு (WAM) என்றால் என்ன?

அடமான ஆதரவு பாதுகாப்பு (MBS) இல் அடமானங்களின் முதிர்வு வரை எடையுள்ள சராசரி முதிர்வு (WAM) என்பது சராசரி நேரமாகும். கார்ப்பரேட் கடன் மற்றும் நகராட்சி பத்திரங்கள் உள்ளிட்ட கடன் பத்திரங்களின் ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவில் முதிர்வுகளை விவரிக்க இந்த சொல் மிகவும் விரிவாக பயன்படுத்தப்படுகிறது. அதிக WAM, போர்ட்ஃபோலியோவில் உள்ள அனைத்து அடமானங்கள் அல்லது பத்திரங்கள் முதிர்ச்சியடைய அதிக நேரம் எடுக்கும். கடன் இலாகாக்களை நிர்வகிக்க மற்றும் கடன் போர்ட்ஃபோலியோ மேலாளர்களின் செயல்திறனை மதிப்பிடுவதற்கு WAM பயன்படுத்தப்படுகிறது.

எடையுள்ள சராசரி முதிர்ச்சியைப் புரிந்துகொள்வது (WAM)

போர்ட்ஃபோலியோவில் உள்ள ஒவ்வொரு அடமானம் அல்லது கடன் கருவியின் சதவீத மதிப்பைக் கணக்கிடுவதன் மூலம் WAM கணக்கிடப்படுகிறது. பத்திரத்தின் முதிர்ச்சி ஒவ்வொரு சதவீதத்தால் பெருக்கப்படும் வரை மாதங்கள் அல்லது ஆண்டுகளின் எண்ணிக்கை, மற்றும் சப்டோட்டல்களின் தொகை போர்ட்ஃபோலியோவில் உள்ள பத்திரங்களின் சராசரி முதிர்ச்சிக்கு சமம்.

WAM எவ்வாறு கணக்கிடப்படுகிறது

எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு முதலீட்டாளர் $ 30, 000 போர்ட்ஃபோலியோவை வைத்திருக்கிறார், அதில் மூன்று பத்திர இருப்புக்கள் உள்ளன. பாண்ட் ஏ என்பது $ 5, 000 பத்திரமாகும் (மொத்த போர்ட்ஃபோலியோவில் 16.7%) மற்றும் 10 ஆண்டுகளில் முதிர்ச்சியடைகிறது, மற்றும் பத்திர பி என்பது $ 10, 000 முதலீடு (33.3%) ஆகும், இது ஆறு ஆண்டுகளில் முதிர்ச்சியடைகிறது. முதலீட்டாளர் பத்திர C ஐ வைத்திருக்கிறார், இது years 15, 000 பத்திரம் (50%) நான்கு ஆண்டுகள் முதிர்ச்சியுடன். WAM ஐக் கணக்கிட, ஒவ்வொரு சதவீதமும் முதிர்வு வரை ஆண்டுகளால் பெருக்கப்படுகிறது, எனவே முதலீட்டாளர் இந்த சூத்திரத்தைப் பயன்படுத்தலாம்: (16.7% X 10 ஆண்டுகள்) + (33.3% X 6 ஆண்டுகள்) + (50% X 4 ஆண்டுகள்) = 5.67 ஆண்டுகள், அல்லது சுமார் ஐந்து ஆண்டுகள், எட்டு மாதங்கள்.

பயன்பாட்டில் உள்ள WAM இன் எடுத்துக்காட்டுகள்

பத்திர இலாகாக்களை நிர்வகிப்பதற்கும் போர்ட்ஃபோலியோ மேலாளர்களின் செயல்திறனை மதிப்பிடுவதற்கும் ஒரு கருவியாக WAM பயன்படுத்தப்படுகிறது. எடுத்துக்காட்டாக, மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் பலவிதமான WAM வழிகாட்டுதல்களுடன் பத்திர இலாகாக்களை வழங்குகின்றன, மேலும் ஒரு நிதி இலாகாவில் ஒரு WAM ஐ ஐந்து ஆண்டுகள் அல்லது 30 ஆண்டுகள் வரை இருக்கலாம். முதலீட்டாளர் ஒரு குறிப்பிட்ட முதலீட்டு கால எல்லைக்கு பொருந்தக்கூடிய பத்திர நிதியை தேர்வு செய்யலாம். நிதியின் முதலீட்டு நோக்கத்தில் பத்திரக் குறியீடு போன்ற ஒரு அளவுகோல் அடங்கும், மேலும் பெஞ்ச்மார்க் போர்ட்ஃபோலியோவின் WAM முதலீட்டாளர்களுக்கும் போர்ட்ஃபோலியோ மேலாளர்களுக்கும் கிடைக்கிறது. ஒரு போர்ட்ஃபோலியோ மேலாளரின் முதலீட்டு செயல்திறன் வருவாய் விகிதம் மற்றும் நிதியின் பத்திர இலாகாவில் உள்ள WAM ஆகியவற்றின் அடிப்படையில் தீர்மானிக்கப்படுகிறது.

பாண்ட் ஏணி என்பது ஒரு முதலீட்டு உத்தி ஆகும், இது வெவ்வேறு முதிர்வு தேதிகளுடன் பத்திரங்களை வாங்குவதை உள்ளடக்குகிறது, அதாவது போர்ட்ஃபோலியோவில் உள்ள டாலர்கள் காலப்போக்கில் வெவ்வேறு புள்ளிகளில் முதலீட்டாளருக்கு திருப்பித் தரப்படுகின்றன. ஒரு ஏணி உத்தி உரிமையாளர் பத்திர முதிர்வு வருமானத்தை தற்போதைய வட்டி விகிதங்களில் காலப்போக்கில் மறு முதலீடு செய்ய அனுமதிக்கிறது, இது வட்டி விகிதங்கள் குறைவாக இருக்கும்போது முழு போர்ட்ஃபோலியோவையும் மறு முதலீடு செய்யும் அபாயத்தை குறைக்கிறது. பத்திர ஏணி வருமானம் சார்ந்த முதலீட்டாளர் ஒரு பத்திர இலாகாவில் நியாயமான வட்டி விகிதத்தை பராமரிக்க உதவுகிறது, மேலும் இந்த முதலீட்டாளர்கள் போர்ட்ஃபோலியோவை மதிப்பிடுவதற்கு WAM ஐப் பயன்படுத்துகின்றனர்.