வாரன் பஃபெட்டின் கரடி சந்தை சூழ்ச்சிகள்

பொருளாதார வீழ்ச்சியின் காலங்களில், பல முதலீட்டாளர்கள் தங்களைக் கேட்டுக்கொள்கிறார்கள், "பெர்க்ஷயர் ஹாத்வேவை இலக்காக வைத்திருக்க ஒமாஹாவின் ஆரக்கிள் என்ன உத்திகள் பயன்படுத்துகிறது?"

எல்லா காலத்திலும் மிகவும் வெற்றிகரமான முதலீட்டாளராக பலர் கருதும் வாரன் பபெட், தனது நீண்டகால மதிப்பு முதலீட்டு மூலோபாயத்தை அரிதாகவே மாற்றுகிறார். நல்ல நிறுவனங்களை நியாயமான விலையில் வாங்குவதற்கான வாய்ப்பாக சந்தைகளை அவர் கருதுகிறார்., பஃபெட் முதலீட்டு தத்துவம் மற்றும் பங்கு-தேர்வு அளவுகோல்களை ஒரு குறைந்த சந்தை மற்றும் மெதுவான பொருளாதாரத்தில் அவற்றின் பயன்பாட்டிற்கு குறிப்பிட்ட முக்கியத்துவத்துடன் நாங்கள் காண்போம்.

பஃபெட் முதலீட்டு தத்துவம்

"நல்ல முதலீடு" என்பது என்ன என்பது குறித்த உறுதியான அனுமானங்களின் தொகுப்பை பஃபெட் கொண்டுள்ளது. அவர் குறுகிய கால அல்லது எதிர்கால பங்கு விலை அல்லது சந்தை நகர்வுகளை விட வணிகத்தின் தரத்தில் கவனம் செலுத்துகிறார். அவர் ஒரு நீண்ட கால, பெரிய அளவிலான, வணிக மதிப்பு அடிப்படையிலான முதலீட்டு அணுகுமுறையை எடுத்துக்கொள்கிறார், இது பங்கு விலையை விட நல்ல அடிப்படைகள் மற்றும் உள்ளார்ந்த வணிக மதிப்பில் கவனம் செலுத்துகிறது.

பஃபெட் "நீடித்த போட்டி நன்மை" கொண்ட வணிகங்களைத் தேடுகிறார். இதன் மூலம் அவர் என்ன சொல்கிறார் என்றால், நிறுவனம் அதன் போட்டியாளர்களை விட சந்தை நிலை, சந்தைப் பங்கு, பிராண்டிங் அல்லது பிற நீண்டகால விளிம்பைக் கொண்டுள்ளது, இது போட்டியாளர்களால் எளிதாக அணுகுவதைத் தடுக்கிறது அல்லது அரிதான மூலப்பொருள் மூலத்தைக் கட்டுப்படுத்துகிறது.

பஃபெட் ஒரு தேர்ந்தெடுக்கப்பட்ட முரண்பாடான முதலீட்டு மூலோபாயத்தைப் பயன்படுத்துகிறார். நல்ல நிறுவனங்களை அடையாளம் காணவும் தேர்ந்தெடுக்கவும் தனது முதலீட்டு அளவுகோல்களைப் பயன்படுத்தி, சந்தை மற்றும் பங்கு விலை மந்தமாக இருக்கும்போது மற்றும் பிற முதலீட்டாளர்கள் விற்கும்போது பெரிய முதலீடுகளை (மில்லியன் கணக்கான பங்குகள்) செய்ய முடியும்.

கூடுதலாக, அவர் பின்வரும் விஷயங்களை உண்மை என்று கருதுகிறார்:

• உலகளாவிய பொருளாதாரம் சிக்கலானது மற்றும் கணிக்க முடியாதது. பொருளாதாரம் மற்றும் பங்குச் சந்தை ஒத்திசைவில் நகரவில்லை. சந்தை தள்ளுபடி பொறிமுறையானது பங்கு விலையில் செய்திகளை இணைக்க உடனடியாக நகர்கிறது. நீண்ட கால பங்குகளின் வருவாயை வேறு எங்கும் பொருத்த முடியாது.

பஃபெட் முதலீட்டு செயல்பாடு

பல ஆண்டுகளாக பெர்க்ஷயர் ஹாத்வே முதலீட்டுத் தொழில்கள் பின்வருமாறு:

• இன்சூரன்ஸ் சாஃப்ட் பானங்கள் தனியார் ஜெட் விமானம் சாக்லேட்ஸ்ஷோஸ்ஜுவல்லரி பப்ளிஷிங் ஃபர்னிச்சர்ஸ்டீல் எனர்ஜிஹோம் கட்டிடம்

மேலே பட்டியலிடப்பட்ட தொழில்கள் பரவலாக வேறுபடுகின்றன, எனவே நல்ல முதலீடுகளை கெட்டவிலிருந்து பிரிக்கப் பயன்படுத்தப்படும் பொதுவான அளவுகோல்கள் யாவை?

பஃபெட் முதலீட்டு அளவுகோல்

பெர்க்ஷயர் ஹாத்வே ஒரு விரிவான ஆராய்ச்சி மற்றும் பகுப்பாய்வுக் குழுவை நம்பியுள்ளது, இது அவர்களின் முதலீட்டு முடிவுகளை வழிநடத்த தரவுகளின் மறுபிரவேசம் வழியாக செல்கிறது. பயன்படுத்தப்படும் குறிப்பிட்ட நுட்பங்களின் அனைத்து விவரங்களும் பகிரங்கப்படுத்தப்படவில்லை என்றாலும், பின்வரும் 10 தேவைகள் அனைத்தும் பெர்க்ஷயர் ஹாத்வே முதலீடுகளில் பொதுவானவை:

1. வேட்பாளர் நிறுவனம் ஒரு நல்ல மற்றும் வளர்ந்து வரும் பொருளாதாரம் அல்லது தொழில்துறையில் இருக்க வேண்டும்.இது நுகர்வோர் ஏகபோகத்தை அனுபவிக்க வேண்டும் அல்லது விசுவாசத்தை கட்டளையிடும் பிராண்டைக் கொண்டிருக்க வேண்டும். ஏராளமான வளங்களைக் கொண்ட எவரிடமிருந்தும் இது போட்டியிட முடியாது. இது வருவாய் ஒரு மேல்நோக்கிய போக்கில் இருக்க வேண்டும் நல்ல மற்றும் நிலையான இலாப வரம்புகளுடன். நிறுவனம் குறைந்த கடன் / பங்கு விகிதம் அல்லது அதிக வருவாய் / கடன் விகிதத்தை அனுபவிக்க வேண்டும்.இது முதலீடு செய்யப்பட்ட மூலதனத்தில் அதிக மற்றும் நிலையான வருவாயைக் கொண்டிருக்க வேண்டும். வளர்ச்சிக்கான வருவாயைத் தக்க வைத்துக் கொள்ளும் வரலாற்றை நிறுவனம் கொண்டிருக்க வேண்டும்.இது முடியாது செயல்பாடுகளின் அதிக பராமரிப்பு செலவுகள், அதிக மூலதனச் செலவு அல்லது முதலீட்டு பணப்புழக்கம் ஆகியவற்றைக் கொண்டிருக்க வேண்டும். நல்ல வணிக வாய்ப்புகளில் வருவாயை மறு முதலீடு செய்யும் வரலாற்றை நிறுவனம் நிரூபிக்க வேண்டும், மேலும் இந்த முதலீடுகளிலிருந்து லாபம் ஈட்டுவதற்கான ஒரு நல்ல பதிவு பதிவு அதன் நிர்வாகத்திற்கு தேவை. சரிசெய்ய நிறுவனம் சுதந்திரமாக இருக்க வேண்டும் பணவீக்கத்திற்கான விலைகள்.

பஃபெட் முதலீட்டு உத்தி

பஃபெட் செறிவான கொள்முதல் செய்கிறது. சரிவில், அவர் திடமான வணிகங்களின் மில்லியன் கணக்கான பங்குகளை நியாயமான விலையில் வாங்குகிறார். பஃபெட் தொழில்நுட்ப பங்குகளை வாங்குவதில்லை, ஏனெனில் அவற்றின் வணிகம் அல்லது தொழில் அவருக்கு புரியவில்லை; டாட்காம் ஏற்றம் போது, ​​தொழில்நுட்ப நிறுவனங்களில் முதலீடு செய்வதைத் தவிர்த்தார், ஏனெனில் அவர் தனது நோக்கங்களுக்காக போதுமான செயல்திறன் வரலாற்றை வழங்க நீண்ட காலமாக இல்லை என்று அவர் உணர்ந்தார்.

ஒரு கரடி சந்தையில் கூட, பஃபெட் முதலீடுகளைச் செய்ய பில்லியன் கணக்கான டாலர் பணத்தை வைத்திருந்தாலும், பெர்க்ஷயர் ஹாத்வே பங்குதாரர்களுக்கு 2009 ஆம் ஆண்டு எழுதிய கடிதத்தில், மீட்டெடுப்பதில் பணவீக்கத்தால் அடிமட்டத்திற்கு அப்பால் உள்ள பணம் அரிக்கப்படும் என்று அறிவித்தார்.

பஃபெட் பெரிய நிறுவனங்களுடன் மட்டுமே ஒப்பந்தம் செய்கிறார், ஏனெனில் அவர் தனது நிறுவனமான பெர்க்ஷயர் ஹாத்வே வளர்ந்திருக்கும் பெரிய அளவிற்கு சிறந்த முடிவுகளை வெளியிடுவதற்குத் தேவையான வருவாயைப் பெறுவதற்கு பாரிய முதலீடுகளைச் செய்ய வேண்டும்.

ஒரு கரடி சந்தையில் பஃபெட்டின் தேர்ந்தெடுக்கப்பட்ட முரண்பாடான பாணி நீல சில்லு பங்குகளில் அவற்றின் பங்கு விலை மிகக் குறைவாக இருக்கும்போது சில பெரிய முதலீடுகளைச் செய்வது அடங்கும். சராசரி முதலீட்டாளரை விட பஃபெட் இன்னும் சிறந்த ஒப்பந்தத்தைப் பெறக்கூடும்: பில்லியன் கணக்கான டாலர்களை ரொக்க உட்செலுத்துதல் முதலீடுகளில் வழங்குவதற்கான அவரது திறன் அவருக்கு சிறப்பு நிபந்தனைகளையும் மற்றவர்களுக்கு கிடைக்காத வாய்ப்புகளையும் பெறுகிறது. அவரது முதலீடுகள் பெரும்பாலும் பாதுகாப்பான பங்குகளின் ஒரு வகுப்பில் உள்ளன, அதன் ஈவுத்தொகை உறுதி செய்யப்பட்டுள்ளது மற்றும் எதிர்கால பங்கு உத்தரவாதங்கள் சந்தைக்குக் கீழே கிடைக்கும்.

அடிக்கோடு

ஒரு நல்ல சந்தையை சமாளிப்பதற்கான பஃபெட்டின் உத்தி, நல்ல நிறுவனங்களை நியாயமான விலையில் வாங்குவதற்கான வாய்ப்பாக அதை அணுகுவதாகும். பஃபெட் ஒரு முதலீட்டு மாதிரியை உருவாக்கியுள்ளார், அது அவருக்கும் பெர்க்ஷயர் ஹாத்வே பங்குதாரர்களுக்கும் நீண்ட காலமாக பணியாற்றியுள்ளது.

அவரது முதலீட்டு மூலோபாயம் நீண்ட கால மற்றும் தேர்ந்தெடுக்கப்பட்டதாகும், இது ஒரு முதலீட்டு முடிவு எடுப்பதற்கு முன்னர் கடுமையான தேவைகளை உள்ளடக்கியது. ஒரு நேரத்தில் மில்லியன் கணக்கான பங்குகளை வாங்குவதற்குப் பயன்படுத்தக்கூடிய ஒரு பெரிய பண "போர் மார்பில்" இருந்து பஃபெட் பயனடைகிறது, இது மிகப்பெரிய வருமானத்தை ஈட்ட எப்போதும் தயாராக வாய்ப்பை வழங்குகிறது.