மதிப்பீட்டு பகுப்பாய்வு என்றால் என்ன?
மதிப்பீட்டு பகுப்பாய்வு என்பது ஒரு வணிகம், பங்கு அல்லது நிலையான வருமான பாதுகாப்பு, பொருட்கள், ரியல் எஸ்டேட் அல்லது பிற சொத்து என ஒரு சொத்தின் தோராயமான மதிப்பு அல்லது மதிப்பை மதிப்பிடுவதற்கான ஒரு செயல்முறையாகும். பல்வேறு வகையான சொத்துக்களுக்கு மதிப்பீட்டு பகுப்பாய்விற்கு ஆய்வாளர் வெவ்வேறு அணுகுமுறைகளைப் பயன்படுத்தலாம், ஆனால் பொதுவான நூல் சொத்தின் அடிப்படை அடிப்படைகளைப் பார்க்கும்.
மதிப்பீட்டு பகுப்பாய்வு விளக்கப்பட்டுள்ளது
மதிப்பீட்டு பகுப்பாய்வு பெரும்பாலும் விஞ்ஞானம் (எண் குறைத்தல்), ஆனால் ஒரு பிட் கலையும் உள்ளது, ஏனெனில் ஆய்வாளர் மாதிரி உள்ளீடுகளுக்கான அனுமானங்களைச் செய்ய நிர்பந்திக்கப்படுகிறார். ஒரு சொத்தின் மதிப்பு அடிப்படையில் சொத்து உற்பத்தி செய்ய முன்னறிவிக்கப்பட்ட அனைத்து எதிர்கால பணப்புழக்கங்களின் தற்போதைய மதிப்பு (பி.வி) ஆகும். எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு நிறுவனத்திற்கான மதிப்பீட்டு மாதிரியில் உள்ளார்ந்திருப்பது, விற்பனை வளர்ச்சி, ஓரங்கள், நிதித் தேர்வுகள், மூலதனச் செலவுகள், வரி விகிதங்கள், பி.வி. சூத்திரத்திற்கான தள்ளுபடி வீதம் போன்ற எண்ணற்ற அனுமானங்கள் ஆகும்.
மாதிரி அமைக்கப்பட்டதும், இந்த மாறுபட்ட அனுமானங்களுடன் மதிப்பீடு எவ்வாறு மாறுகிறது என்பதைக் காண ஆய்வாளர் மாறிகளுடன் விளையாடலாம். வகைப்படுத்தப்பட்ட சொத்து வகுப்புகளுக்கு ஒரு அளவு-பொருந்துகிறது-எல்லா மாதிரியும் இல்லை. ஒரு உற்பத்தி நிறுவனத்திற்கான மதிப்பீடு பல ஆண்டு டி.சி.எஃப் மாதிரிக்கு ஏற்றதாக இருக்கக்கூடும், மேலும் ஒரு ரியல் எஸ்டேட் நிறுவனம் தற்போதைய நிகர இயக்க வருமானம் (NOI) மற்றும் மூலதனமயமாக்கல் வீதம் (தொப்பி வீதம்), இரும்பு தாது, தாமிரம் போன்ற பொருட்களுடன் சிறந்த மாதிரியாக இருக்கும்., அல்லது வெள்ளி உலகளாவிய வழங்கல் மற்றும் தேவை கணிப்புகளை மையமாகக் கொண்ட ஒரு மாதிரிக்கு உட்பட்டது.
மதிப்பீட்டு பகுப்பாய்வின் வெளியீடு பல வடிவங்களை எடுக்கலாம். ஏறக்குறைய 5 பில்லியன் டாலர் மதிப்பீட்டைக் கொண்ட ஒரு நிறுவனம் போன்ற ஒற்றை எண்ணாக இது இருக்கலாம், அல்லது ஒரு சொத்தின் மதிப்பு பெரும்பாலும் மாறுபடும் ஒரு மாறியைப் பொறுத்தது என்றால் அது ஒரு எண்களின் வரம்பாக இருக்கலாம், இது பெரும்பாலும் ஒரு ஏற்ற இறக்கத்துடன் இருக்கும், அதாவது ஒரு பெருநிறுவன பத்திரம் 30 ஆண்டு கருவூலப் பத்திரத்தின் விளைச்சலைப் பொறுத்து சம அளவு மற்றும் 90% க்கு இடையில் மதிப்பீட்டு வரம்பைக் கொண்ட அதிக காலம். மதிப்பீட்டை விலை பலமாக வெளிப்படுத்தலாம். எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு தொழில்நுட்ப பங்கு 40x இன் விலை-க்கு-வருவாய் (P / E) இல் வர்த்தகம் செய்யப்படுவதால், ஒரு தொலைத் தொடர்பு பங்கு வட்டி, வரி, தேய்மானம் மற்றும் கடன்தொகை (EV / EBITDA) க்கு முன் 6x நிறுவன மதிப்பு-க்கு-வருவாய் என மதிப்பிடப்படுகிறது.) அல்லது ஒரு வங்கி 1.3x விலை-க்கு-புத்தகம் (பி / பி) விகிதத்தில் வர்த்தகம் செய்கிறது. மதிப்பீட்டு பகுப்பாய்வு ஒரு பங்குக்கு சொத்து மதிப்பு அல்லது ஒரு பங்குக்கு நிகர சொத்து மதிப்பு (என்ஏவி) என இறுதி வடிவத்தை எடுக்கலாம்.
சிறந்த தகவலறிந்த முதலீட்டு முடிவுகளை எடுக்க முதலீட்டாளர்கள் நிறுவனத்தின் பங்குகளின் உள்ளார்ந்த மதிப்புகளை மதிப்பிடுவதற்கு மதிப்பீட்டு பகுப்பாய்வு முக்கியமானது. பத்திரங்களின் நியாயமான மதிப்புகள் உள்ளார்ந்த மதிப்புகளிலிருந்து அதிகம் மாறுபடுவதில்லை, ஆனால் கடன்பட்டுள்ள நிறுவனத்தின் நிதி அழுத்தத்தின் போது வாய்ப்புகள் ஒரு முறை எழுகின்றன. மதிப்பீட்டு பகுப்பாய்வு என்பது ஒரே துறையில் உள்ள நிறுவனங்களை ஒப்பிடுவதற்கு அல்லது ஒரு குறிப்பிட்ட காலப்பகுதியில் முதலீட்டின் வருவாயை மதிப்பிடுவதற்கான ஒரு பயனுள்ள கருவியாகும்.
