வெளிநாட்டு சேவை முதலீடு (FPI) என்றால் என்ன?
வெளிநாட்டு போர்ட்ஃபோலியோ முதலீடு (FPI) மற்றொரு நாட்டில் முதலீட்டாளர்கள் வைத்திருக்கும் பத்திரங்கள் மற்றும் பிற நிதி சொத்துக்களைக் கொண்டுள்ளது. இது முதலீட்டாளருக்கு ஒரு நிறுவனத்தின் சொத்துக்களின் நேரடி உரிமையை வழங்காது மற்றும் சந்தையின் நிலையற்ற தன்மையைப் பொறுத்து ஒப்பீட்டளவில் திரவமானது. வெளிநாட்டு நேரடி முதலீட்டோடு (எஃப்.டி.ஐ), வெளிநாட்டு பொருளாதாரத்தில் முதலீடு செய்வதற்கான பொதுவான வழிகளில் ஒன்று. அந்நிய நேரடி முதலீடு மற்றும் எப்.பி.ஐ இரண்டும் பெரும்பாலான பொருளாதாரங்களுக்கு நிதியளிக்கும் முக்கிய ஆதாரங்கள்.
முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்
- வெளிநாட்டு போர்ட்ஃபோலியோ முதலீடு (எஃப்.பி.ஐ) முதலீட்டாளரின் சொந்தத்திற்கு வெளியே ஒரு நாட்டிலிருந்து நிதி சொத்துக்களை வைத்திருப்பதை உள்ளடக்குகிறது. எஃப்.பி.ஐ வைத்திருப்பதில் பங்குகள், ஏ.டி.ஆர், பத்திரங்கள், பரஸ்பர நிதிகள் மற்றும் பரிவர்த்தனை வர்த்தக நிதிகள் ஆகியவை அடங்கும். வெளிநாட்டு பொருளாதாரத்தில் முதலீட்டாளர்கள் பங்கேற்பதற்கான பொதுவான வழிகள், குறிப்பாக சில்லறை முதலீட்டாளர்கள். அன்னிய நேரடி முதலீட்டைப் போலல்லாமல், FPI செயலற்ற உரிமையைக் கொண்டுள்ளது; முதலீட்டாளர்களுக்கு தொழில் அல்லது சொத்தின் நேரடி உரிமை அல்லது ஒரு நிறுவனத்தின் பங்கு ஆகியவற்றின் மீது கட்டுப்பாடு இல்லை.
வெளிநாட்டு சேவை முதலீட்டை புரிந்துகொள்வது (FPI)
போர்ட்ஃபோலியோ முதலீடு என்பது ஒரு கையொப்பம் அல்லது செயலற்ற - பத்திரங்களை முதலீடு செய்வது மற்றும் வைத்திருப்பது ஆகியவை ஆகும், இது வருவாயைப் பெறுவதற்கான எதிர்பார்ப்புடன் செய்யப்படுகிறது. வெளிநாட்டு போர்ட்ஃபோலியோ முதலீட்டில், இந்த பத்திரங்களில் முதலீட்டாளர் தேசத்தைத் தவிர வேறு நாடுகளில் உள்ள நிறுவனங்களின் பங்குகள் அல்லது அமெரிக்க வைப்புத்தொகை ரசீதுகள் (ஏடிஆர்) அடங்கும். இந்த நிறுவனங்கள் அல்லது வெளிநாட்டு அரசாங்கங்கள், பரஸ்பர நிதிகள் அல்லது வெளிநாடுகளில் அல்லது வெளிநாடுகளில் உள்ள சொத்துக்களில் முதலீடு செய்யும் பரிவர்த்தனை வர்த்தக நிதிகள் (ப.ப.வ.நிதிகள்) வழங்கிய பத்திரங்கள் அல்லது பிற கடன்களும் ஹோல்டிங் அடங்கும்.
தங்கள் சொந்த நாட்டிற்கு வெளியே உள்ள வாய்ப்புகளில் ஆர்வமுள்ள ஒரு தனிப்பட்ட முதலீட்டாளர் பெரும்பாலும் ஒரு FPI மூலம் முதலீடு செய்ய வாய்ப்புள்ளது. இன்னும் மேக்ரோ மட்டத்தில், வெளிநாட்டு போர்ட்ஃபோலியோ முதலீடு ஒரு நாட்டின் மூலதனக் கணக்கின் ஒரு பகுதியாகும், மேலும் அதன் கொடுப்பனவு நிலுவையில் (BOP) காட்டப்படுகிறது. ஒரு நாணய ஆண்டில் ஒரு நாட்டிலிருந்து மற்ற நாடுகளுக்கு பாயும் பணத்தின் அளவை BOP அளவிடுகிறது.
FPI எதிராக அந்நிய நேரடி முதலீடு (FDI)
எஃப்.பி.ஐ-உடன் பொதுவாக போர்ட்ஃபோலியோ முதலீட்டைப் போலவே - ஒரு முதலீட்டாளர் முதலீடுகளை அல்லது முதலீடுகளை வழங்கும் நிறுவனங்களை தீவிரமாக நிர்வகிப்பதில்லை. அவர்களுக்கு சொத்துக்கள் அல்லது வணிகங்கள் மீது நேரடி கட்டுப்பாடு இல்லை.
இதற்கு மாறாக, அந்நிய நேரடி முதலீடு (எஃப்.டி.ஐ) ஒரு முதலீட்டாளருக்கு ஒரு வெளிநாட்டு நாட்டில் நேரடி வணிக ஆர்வத்தை வாங்க அனுமதிக்கிறது. எடுத்துக்காட்டாக, நியூயார்க் நகரத்தை தளமாகக் கொண்ட ஒரு முதலீட்டாளர் பேர்லினில் ஒரு கிடங்கை வாங்குகிறார், அதன் செயல்பாடுகளை விரிவாக்க இடம் தேவைப்படும் ஒரு ஜெர்மன் நிறுவனத்திற்கு குத்தகைக்கு விட வேண்டும். முதலீட்டாளரின் குறிக்கோள், நிறுவனம் அதன் இலாபத்தை அதிகரிக்க உதவும் போது நீண்ட கால வருமான ஓட்டத்தை உருவாக்குவதாகும்.
இந்த அன்னிய நேரடி முதலீட்டாளர் தங்கள் பண முதலீடுகளை கட்டுப்படுத்துகிறார் மற்றும் பெரும்பாலும் அவர்கள் பணத்தை வைக்கும் நிறுவனத்தை தீவிரமாக நிர்வகிக்கிறார். முதலீட்டாளர் வணிகத்தை உருவாக்க உதவுகிறார், மேலும் அவர்கள் முதலீட்டில் (ROI) வருவாயைக் காண காத்திருக்கிறார். இருப்பினும், முதலீட்டாளரின் பணம் ஒரு நிறுவனத்தில் பிணைக்கப்பட்டுள்ளதால், இந்த வட்டியை விற்க முயற்சிக்கும்போது அவை குறைந்த பணப்புழக்கத்தையும் அதிக ஆபத்தையும் எதிர்கொள்கின்றன. முதலீட்டாளர் நாணய பரிமாற்ற அபாயத்தையும் எதிர்கொள்கிறார், இது நாட்டின் நாணயத்திலிருந்து வீட்டு நாணயமாக அல்லது அமெரிக்க டாலர்களாக மாற்றும்போது முதலீட்டின் மதிப்பைக் குறைக்கலாம். கூடுதல் ஆபத்து அரசியல் அபாயத்துடன் உள்ளது, இது வெளிநாட்டு பொருளாதாரத்தையும் அவரது முதலீட்டையும் அசைக்கக்கூடும்.
ப்ரோஸ்
-
சில்லறை முதலீட்டாளர்களுக்கு சாத்தியமாகும்
-
முதலீட்டில் விரைவான வருமானம்
-
அதிக திரவம்
கான்ஸ்
-
முதலீடுகளின் நேரடி கட்டுப்பாடு / மேலாண்மை இல்லை
-
நிலையற்ற
-
பொருளாதார சீர்குலைவுக்கான காரணம் (திரும்பப் பெற்றால்)
இந்த அபாயங்கள் சில வெளிநாட்டு போர்ட்ஃபோலியோ முதலீடுகளையும் பாதிக்கின்றன என்றாலும், இது வெளிநாட்டு நேரடி முதலீடுகளை விட குறைவான அளவிற்கு உள்ளது. எஃப்.பி.ஐ முதலீடுகள் நிதிச் சொத்துகள் என்பதால், ஒரு நிறுவனத்தின் சொத்து அல்லது நேரடி பங்கு அல்ல, அவை இயல்பாகவே அதிக சந்தைப்படுத்தக்கூடியவை.
எனவே எஃப்.பி.ஐ அந்நிய நேரடி முதலீட்டை விட திரவமானது மற்றும் முதலீட்டாளருக்கு தனது பணத்தை விரைவாக திரும்பப் பெறுவதற்கான வாய்ப்பை வழங்குகிறது - அல்லது விரைவாக வெளியேறும். இருப்பினும், பெரும்பாலான முதலீடுகள் குறுகிய கால அடிவானத்தை வழங்குவதைப் போலவே, FPI சொத்துக்களும் நிலையற்ற தன்மையால் பாதிக்கப்படலாம். அந்நிய தேசத்தில் நிச்சயமற்ற அல்லது எதிர்மறையான செய்திகள் வரும்போதெல்லாம் எஃப்.பி.ஐ பணம் பெரும்பாலும் முதலீட்டு நாட்டை விட்டு வெளியேறுகிறது, இது அங்குள்ள பொருளாதார பிரச்சினைகளை மேலும் மோசமாக்கும்.
வெளிநாட்டு போர்ட்ஃபோலியோ முதலீடுகள் சராசரி சில்லறை முதலீட்டாளருக்கு மிகவும் பொருத்தமானவை, அதே நேரத்தில் அந்நிய நேரடி முதலீடு நிறுவன முதலீட்டாளர்கள், அதி உயர் நிகர மதிப்புள்ள தனிநபர்கள் மற்றும் நிறுவனங்களின் மாகாணமாகும். இருப்பினும், இந்த பெரிய முதலீட்டாளர்கள் வெளிநாட்டு போர்ட்ஃபோலியோ முதலீடுகளையும் பயன்படுத்தலாம்.
வெளிநாட்டு சேவை முதலீட்டின் எடுத்துக்காட்டு (FPI)
எஃப்.பி.ஐ அடிப்படையில் 2018 ஆம் ஆண்டு இந்தியாவுக்கு ஒரு நல்ல ஆண்டாக இருந்தது. 600 க்கும் மேற்பட்ட புதிய முதலீட்டு நிதிகள் இந்திய பத்திரங்கள் மற்றும் பரிவர்த்தனை வாரியத்தில் (செபி) பதிவு செய்யப்பட்டு மொத்தம் 9, 246 ஆக உள்ளது. கடந்த சில ஆண்டுகளில் ஒரு சுலபமான ஒழுங்குமுறை சூழல் மற்றும் இந்திய பங்குகளின் வலுவான செயல்திறன் ஆகியவை வெளிநாட்டு முதலீட்டாளர்களின் ஆர்வத்தைத் தூண்டும் காரணிகளில் ஒன்றாகும்.
