பயன்பாட்டு நிதிகள்: கரடி மற்றும் காளை சந்தைகளில் ஒரு பிரகாசமான தேர்வு

பெரும்பான்மையான வாடகைதாரர்கள் மற்றும் வீட்டு உரிமையாளர்களுக்கு, மின்சாரம், நீர் மற்றும் எரிவாயு பில்கள் வாழ்க்கையின் மாதாந்திர பகுதியாகும். இருப்பினும், மறைமுகமாக இருந்தாலும், உங்கள் பயன்பாட்டு நிறுவனங்களுக்கு நீங்கள் செலுத்தும் பணத்தில் சிலவற்றை திரும்பப் பெற ஒரு வழி உள்ளது. எரிவாயு, மின்சார மற்றும் நீர் நிறுவனங்கள் தங்கள் சேவைகளிலிருந்து அறுவடை செய்யும் லாபத்தின் சுவை பெற பயன்பாட்டு நிதிகள் முதலீட்டாளர்களை அனுமதிக்கின்றன. இந்த கட்டுரை பயன்பாட்டு நிதிகளின் தன்மை மற்றும் அமைப்பு மற்றும் முதலீட்டாளர்களின் வகை ஆகியவற்றை ஆராயும்.

காண்க: பயன்பாடுகளில் நம்பிக்கை

பயன்பாட்டு நிதி என்றால் என்ன?

பயன்பாட்டு நிதிகள் முதன்மையாக நகரங்கள் மற்றும் நகராட்சிகளுக்கு நீர் மற்றும் மின்சாரம் வழங்கும் எரிவாயு, நீர் மற்றும் மின்சார நிறுவனங்களின் பத்திரங்களில் முதலீடு செய்கின்றன. பயன்பாட்டு நிறுவனங்களுக்கு உபகரணங்கள் அல்லது சேவைகளை வழங்கும் நிறுவனங்களிலும் அவர்கள் முதலீடு செய்யலாம். பயன்பாட்டு நிதிகள் முதன்மையாக பொதுவான அல்லது விருப்பமான பங்குகளில் முதலீடு செய்ய முனைகின்றன என்றாலும், அவற்றில் பல அவற்றின் இலாகாக்களுக்குள்ளும் ஒரு குறிப்பிட்ட சதவீத பத்திரங்களைக் கொண்டுள்ளன. பெரும்பாலான பயன்பாட்டு நிறுவனங்களின் பங்குகள் அவற்றின் பொதுவான அல்லது விருப்பமான நிலையைப் பொருட்படுத்தாமல் ஒப்பீட்டளவில் அதிக ஈவுத்தொகையை செலுத்துகின்றன. எனவே பயன்பாட்டு நிதிகள் வழக்கமாக தற்போதைய வருமானத்தின் முதன்மை முதலீட்டு நோக்கத்தைக் கொண்டிருக்கின்றன, வளர்ச்சியை இரண்டாம் நிலை நோக்கமாகக் கொண்டுள்ளன.

காண்க: அடிப்படை முதலீட்டு நோக்கங்கள்

வரலாற்று செயல்திறன்

ரியல் எஸ்டேட் மற்றும் சுகாதார நிதிகளைப் போலவே, பயன்பாட்டு நிதி செயல்திறனும் பரந்த சந்தைகளுடன் ஒப்பீட்டளவில் குறைந்த தொடர்பைக் கொண்டுள்ளது. இது உத்தரவாதம் அளிக்காததால், பெரும்பாலான பயன்பாட்டு நிதிகள் செலுத்தும் ஈவுத்தொகை வருமானம் பொதுவாக வங்கிகள் அல்லது தொழில்துறை நிறுவனங்கள் வழங்கும் வருமானத்தை விட அதிகமாக இருக்கும். டோவ் ஜோன்ஸ் பயன்பாட்டு சராசரி (டி.ஜே.யு.ஏ) 1970 இல் சுமார் 125 ல் இருந்து 2002 இல் சுமார் 200 ஆக உயர்ந்தது, ஆனால் சில பயன்பாட்டுத் தொழில்களின் கட்டுப்பாடு நீக்கம் மற்றும் உலகளாவிய எரிசக்தி தேவை 2008 இல் குறியீட்டை 450 ஆக உயர்த்தியது.

என்ரான் ஊழலின் வீழ்ச்சியின் போது பயன்பாடுகள் எரிசக்தி மற்றும் சந்தைப்படுத்தல் அரங்கங்களில் பயன்பாடு அல்லாத நிறுவனங்களில் முதலீடு செய்தன, ஆனால் இந்த புறம்பான வணிகங்களை விற்று, கடனில் இருந்து வெளியேறி, 2005 ஆம் ஆண்டளவில் பெரும்பாலும் பணத்துடன் பறிக்கப்பட்டன, வரைய உதவியது பயன்பாட்டுத் துறைக்கு முதலீட்டாளர் ஆர்வம். பெரும்பாலான துறைகளைப் போலவே, 2008 ஆம் ஆண்டில் பயன்பாடுகள் கடுமையாக பாதிக்கப்பட்டன, குறியீட்டு எண் 300 க்குக் குறைந்தது. இருப்பினும், அதன் பின்னர், இது கிட்டத்தட்ட 500 ஐ எட்டியுள்ளது.

நன்மைகள் மற்றும் தீமைகள்

பயன்பாட்டு நிதிகள் வழங்கும் முக்கிய நன்மைகளில் ஒன்று சந்தை நிலைமைகளுக்கு அவற்றின் நோய் எதிர்ப்பு சக்தி. சுகாதாரத் துறையைப் போலவே, பயன்பாட்டு நிதிகளும் தற்காப்பு முதலீடுகளாகக் கருதப்படுகின்றன; அதாவது, பொதுவான அன்றாட நுகர்வோர் பயன்பாட்டால் அவை நீடிக்கப்படுகின்றன, சந்தைகளின் செயல்திறன் அவற்றில் சிறிதளவு தாக்கத்தை ஏற்படுத்தாது. தற்போதைய பொருளாதார நிலைமைகளைப் பொருட்படுத்தாமல் மக்களுக்கு எரிவாயு, நீர் மற்றும் மின்சாரம் தேவை, எனவே அவற்றுக்கு பணம் செலுத்த வேண்டியிருக்கும்.

காண்க: தற்காப்பு பங்குகளுடன் உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவைக் காக்கவும்

மேலும், பெரும்பாலான பயன்பாடுகள் அந்தந்த நகராட்சிகளில் உள்ளூர் ஏகபோகத்தை வைத்திருக்க அனுமதிக்கப்படுகின்றன. இது செயல்திறன் நலனுக்காக செய்யப்படுகிறது, ஏனெனில் போட்டியிடும் பயன்பாட்டு நிறுவனங்களுக்கு ஒரே பகுதியில் தனி மின் இணைப்புகள் மற்றும் நீர் மற்றும் கழிவுநீர் குழாய்களை வைப்பது நடைமுறைக்கு சாத்தியமற்றது. அடிப்படையில், இது பயன்பாட்டு நிறுவனத்தின் தொடர்ச்சியான இருப்பு மற்றும் லாபத்தை உறுதி செய்கிறது.

பயன்பாட்டு நிதிகள் முதலீட்டாளர்களுக்கு இரண்டு குறைபாடுகளையும் வழங்குகின்றன. முக்கிய குறைபாடு என்னவென்றால், அவை வட்டி விகிதங்களில் ஏற்படும் மாற்றங்களுக்கு உணர்திறன் கொண்டவை. விகிதங்கள் அதிகரிக்கும் போதெல்லாம், முதலீட்டாளர்கள் பத்திரங்களின் அதிக மகசூல் மற்றும் சேவை பயன்பாட்டு கடனுக்கான செலவு அதிகரிப்பதால் இந்த நிதிகளின் மதிப்பு குறையும். விலை விதிமுறைகள் காரணமாக நுகர்வோர் மற்றும் முதலீட்டாளர்களுக்கு ஆற்றல் விலையில் ஏற்படும் மாற்றங்களை திறம்பட கடந்து செல்வதில் பயன்பாட்டு நிதிகள் சில நேரங்களில் சிரமத்தை எதிர்கொள்கின்றன. ஆற்றல் விலை உயரத் தொடங்கும் போது இது முதலீட்டாளர்களுக்கு சிறிதளவு அல்லது லாபமில்லை என்று மொழிபெயர்க்கலாம்.

பயன்பாட்டு நிதிகளுக்கு எந்த வகை முதலீட்டாளர் பொருத்தமானவர்?

பாரம்பரியமாக, நிலையான நிதி மற்றும் ஈவுத்தொகை வருமானத்தை எதிர்பார்க்கும் பழமைவாத முதலீட்டாளர்களால் பயன்பாட்டு நிதிகள் கோரப்பட்டன. இருப்பினும், 2005 ஆம் ஆண்டிலிருந்து பயன்பாட்டுத் துறையில் வலுவான செயல்திறன் இந்த நிதிகளை ஆக்கிரமிப்பு முதலீட்டாளர்களுக்கு சில நிலையான வருமானத்துடன் வளர்ச்சியின் மாற்று வழிகளைத் தேடுகிறது. ஸ்டாண்டர்ட் அண்ட் புவர்ஸ் 500 இன்டெக்ஸ் (எஸ் அண்ட் பி 500) போன்ற முக்கிய குறியீட்டு நிதி வரையறைகள் 5 முதல் 10% பயன்பாட்டு நிறுவனங்களுக்கு இடையில் இருக்கலாம், இது அமெரிக்க வணிகங்களின் மொத்த வெளியீட்டில் அவர்களின் பங்களிப்பின் வரலாற்று சராசரிகளின் அடிப்படையில்.

எனவே என்ன பயன்பாட்டு நிதிகள் பார்க்கத் தகுதியானவை?

இந்த பிரிவில் நல்ல மற்றும் கெட்ட பல நிதி சலுகைகள் உள்ளன. பயன்பாட்டு நிதியை மதிப்பிடும்போது, ​​முதலீட்டாளர்கள் வேறு எந்த நிதியின் அதே பண்புகளையும் ஆராய வேண்டும். மொத்த வருவாய், பீட்டா, ஈவுத்தொகை மகசூல் மற்றும் போர்ட்ஃபோலியோ விற்றுமுதல் ஆகியவை ஆல்பா மற்றும் ஆர்-ஸ்கொயர் அளவீடுகளுடன் ஆராயப்பட வேண்டிய முக்கிய அளவுகோல்கள். மார்னிங்ஸ்டார் மற்றும் சிடிஏ வைசன்பெர்கர் தேடல் மற்றும் ஸ்கிரீனிங் சேவைகளை வழங்குகின்றன, அவை இந்த வகைகளில் அதிக எண்ணிக்கையிலான பயன்பாட்டு நிதிகளை விரைவாகக் கண்டறிய உங்களை அனுமதிக்கின்றன (இந்த சேவைகளுக்கு கட்டண உறுப்பினர் தேவை).

துறை நிதிகளைப் பொறுத்தவரை, நீண்டகால செயல்திறன் முக்கியமானது; குறைந்தபட்சம் இரண்டு முழுமையான பொருளாதார சுழற்சிகளைத் தாங்காத எந்தவொரு துறை நிதியும் காலப்போக்கில் முதலீட்டாளர் பெற எதிர்பார்க்கும் சராசரி மொத்த வருவாயை துல்லியமாக சித்தரிக்க முடியாது. ஒரு முழுமையான சுழற்சிக்காக இல்லாத நிதிகள் குறிப்பாக சந்தேகத்திற்குரியவை. எனவே, கரடிச் சந்தைகள் மூலமாக மட்டுமே இருந்த பயன்பாட்டு நிதிகள், இந்தத் துறை சிறப்பாகச் செயல்படும்போது, ​​குறிப்பாக நெருக்கமான பகுப்பாய்வை வழங்க வேண்டும்.

அடிக்கோடு

பயன்பாட்டு நிதிகள் பாரம்பரியமாக தற்காப்பு முதலீடுகளாகக் கருதப்பட்டாலும், அவை சமீபத்திய ஆண்டுகளில் "தாக்குதலை" மேற்கொண்டுள்ளன, பொதுவாக அதிக ஆக்கிரமிப்புத் துறைகளில் காணப்படும் வலுவான ஆதாயங்களை வெளியிடுகின்றன. இருப்பினும், வருமானத்தை எதிர்பார்க்கும் பழமைவாத முதலீட்டாளர்கள் காலப்போக்கில் போட்டி ஈவுத்தொகை விகிதங்களை செலுத்த இந்த நிதியை தொடர்ந்து நம்பலாம். மேலும் தகவலுக்கு, மார்னிங்ஸ்டாரைப் பார்வையிடவும் அல்லது உங்கள் நிதி ஆலோசகரை அணுகவும்.