குறைந்த எடை

எடை குறைவு என்றால் என்ன?

எடை மற்றும் வர்த்தகம் மற்றும் நிதி சம்பந்தமாக இரண்டு சூழ்நிலைகளில் ஒன்றைக் குறிக்கிறது. அடிப்படை பெஞ்ச்மார்க் போர்ட்ஃபோலியோவில் வைத்திருக்கும் அந்த பாதுகாப்பின் எடையுடன் ஒப்பிடும்போது ஒரு எடை குறைந்த போர்ட்ஃபோலியோ ஒரு குறிப்பிட்ட பாதுகாப்பின் போதுமான அளவு வைத்திருக்காது. குறைவான எடை என்பது ஒரு பாதுகாப்பின் எதிர்கால செயல்திறன் குறித்து ஒரு ஆய்வாளரின் கருத்தையும் குறிப்பிடலாம்.

எடை குறைவாக புரிந்துகொள்வது

ஒரு குறிப்பிட்ட சொத்தை நோக்கி ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவின் எந்த சதவீதத்தை இயக்குவது என்பதை தீர்மானிப்பதன் மூலம் எளிய எடை கணிதத்தின் மூலம் ஒரு எடை குறைந்த போர்ட்ஃபோலியோவை அடையாளம் காண முடியும் என்றாலும், தீர்மானத்தை உருவாக்கும் ஆய்வாளரால் தேர்ந்தெடுக்கப்பட்ட மாறிகள் அடிப்படையில் ஒரு எடை குறைந்த பங்கு மிகவும் நெகிழ்வான சொற்களில் அடையாளம் காணப்படுகிறது.

எடை குறைந்த இலாகாக்கள்

நிர்வகிக்கப்பட்ட போர்ட்ஃபோலியோவிற்குள் ஒரு குறிப்பிட்ட பாதுகாப்பின் சதவீதம் அல்லது எடை பெஞ்ச்மார்க் போர்ட்ஃபோலியோவில் இருப்பதை விட குறைவாக இருக்கும்போது ஒரு எடை குறைந்த போர்ட்ஃபோலியோ ஏற்படுகிறது. எடுத்துக்காட்டாக, பெஞ்ச்மார்க் போர்ட்ஃபோலியோ ஒரு குறிப்பிட்ட பாதுகாப்பை 20% எடையுடன் வைத்திருந்தால் மற்றும் முதலீட்டாளர் போர்ட்ஃபோலியோ அந்த பாதுகாப்பில் 10% எடையை மட்டுமே வைத்திருந்தால், அது கேள்விக்குரிய பாதுகாப்பில் எடை குறைவாக இருப்பதாக கருதப்படும்.

ஒரு போர்ட்ஃபோலியோ மேலாளர் போர்ட்ஃபோலியோவில் உள்ள மற்ற பத்திரங்களுடன் ஒப்பிடும்போது அந்த குறிப்பிட்ட பத்திரங்கள் சிறப்பாக செயல்படும் என்று அவர்கள் நம்பினால் பத்திரங்களை எடை குறைந்ததாக மாற்ற முடியும். எடுத்துக்காட்டாக, பெஞ்ச்மார்க் போர்ட்ஃபோலியோவில் 10% எடையுடன் ஒரு பாதுகாப்பைக் கவனியுங்கள். ஒரு குறிப்பிட்ட காலப்பகுதியில் பாதுகாப்பு சிறப்பாக செயல்படும் என்று மேலாளர் நம்பினால், அவர் அந்தக் காலத்திற்கு 10% க்கும் குறைவான எடையை - அதாவது 8% க்கு ஒதுக்க முடியும். ஒட்டுமொத்த போர்ட்ஃபோலியோவுக்கு எதிர்பார்க்கப்படும் வருவாயை அதிகரிக்கும் என்ற நம்பிக்கையில் அதிக நேர்மறையான பார்வைகளைக் கொண்ட பிற பத்திரங்களுக்கு இனி அந்த பாதுகாப்பை நோக்கி செலுத்தப்படாத 2% ஒதுக்கப்படலாம்.

எடை குறைந்த எதிர்பார்ப்புகள்

ஆய்வாளர்கள் எதிர்பார்த்த வருவாய் தொழில், துறை அல்லது சந்தையின் ஒப்பீட்டு புள்ளியாக தேர்ந்தெடுக்கப்பட்ட சராசரி வருமானத்தை விட குறைவாக இருக்கும்போது ஒரு எடை குறைவான எடை எனக் குறிப்பிடலாம். இந்த சூழலில், எடை குறைவாக இருப்பது மோசமான செயல்திறனின் எதிர்பார்ப்புக்கு ஒத்ததாகும், மேலும் ஆய்வாளர் தீர்மானிக்கும் சில தேர்ந்தெடுக்கப்பட்ட மாறிகள் அடிப்படையில் இருக்கலாம்.

இந்த தீர்மானத்தை செய்ய ஒரு ஆய்வாளருக்கு நிர்ணயிக்கப்பட்ட கால அளவு அல்லது குறிப்பிட்ட அளவுகோல் இல்லை, இது ஆய்வாளர் கருத்தின் அடிப்படையில் மாறுபாடுகளுக்கு வழிவகுக்கிறது மற்றும் ஒப்பீட்டு புள்ளியாக தேர்ந்தெடுக்கப்பட்ட சரியான மாறிகள். இது ஒரு குறியீட்டுடன் ஒப்பிடும்போது ஒரு பங்கு எடை குறைவாக கருதப்படலாம், ஆனால் மற்றொன்றுடன் ஒப்பிடும்போது அல்ல, இது இரண்டு வெவ்வேறு பரிந்துரைகளுக்கு வழிவகுக்கும்.

எடை குறைவாக இருப்பதற்கான எடுத்துக்காட்டு

முதலீட்டாளர்கள் சந்தை மற்றும் தனிப்பட்ட பங்குகள் பற்றிய அனுமானங்களைச் செய்ய பெரிய அளவில் எடை குறைந்தவர்கள் என்ற கருத்தை பயன்படுத்தலாம். உதாரணமாக, மே 2017 இல் யுபிஎஸ் மேற்கொண்ட ஆய்வுக் குறிப்பின்படி, ஹெட்ஜ் நிதிகள் அந்த நேரத்தில் குறியீடுகளில் அதன் எடையுடன் ஒப்பிடும்போது ஆப்பிளின் மிகக் குறைந்த அளவைக் கொண்டிருந்தன, அவை வரலாற்று ரீதியாக எடை குறைந்தவை. ஆய்வாளர்கள் குறைவான எடையை விளக்கினர், இதன் பொருள் பங்கு மேலாளர்கள் அதன் அணிவகுப்பு செயல்திறனைப் பிடிக்க அதை வாங்கத் தொடங்கியதால் பங்கு தொடர்ந்து முன்னேறும்.