கட்டுப்படுத்தப்படாத முதலீட்டு வரையறை

கட்டுப்பாடற்ற முதலீடு என்றால் என்ன?

கட்டுப்படுத்தப்படாத முதலீடு என்பது ஒரு முதலீட்டு பாணியாகும், இது ஒரு குறிப்பிட்ட அளவுகோலைக் கடைப்பிடிக்க நிதி அல்லது போர்ட்ஃபோலியோ மேலாளர் தேவையில்லை. கட்டுப்பாடற்ற முதலீடு பல சொத்து வகுப்புகள் மற்றும் துறைகளில் வருமானத்தைத் தொடர மேலாளர்களை அனுமதிக்கிறது.

கட்டுப்பாடற்ற முதலீட்டைப் புரிந்துகொள்வது

2008 நிதி நெருக்கடியைச் சுற்றியுள்ள அவநம்பிக்கையிலிருந்து, கட்டுப்பாடற்ற முதலீடு முக்கியத்துவம் பெற்றது. முதலீட்டாளர்கள் சந்தையில் எச்சரிக்கையாக இருந்தனர், அதே போல் எஸ் அண்ட் பி 500 அல்லது ரஸ்ஸல் 2000 போன்ற வரையறைகளையும் கொண்டிருந்தனர். முதலீட்டாளர்கள் பெரும்பாலும் சில பத்திரங்கள் மற்றும் அவர்கள் தேர்ந்தெடுத்த மற்றும் நிர்வகித்த முழு இலாகாக்களின் செயல்திறன் எதிர்பார்ப்புகளை பூர்த்திசெய்கிறதா என்பதை தீர்மானிக்க வரையறைகளை பயன்படுத்தினர். நிதி மற்றும் போர்ட்ஃபோலியோ மேலாளர்கள் பொதுவாக குறிப்பிட்ட வழிகாட்டுதல்களுடன் நெருக்கமாக ஒட்டிக்கொண்டனர் மற்றும் நிலையான வரையறைகளுக்கு எதிராக அவற்றின் செயல்திறனை அளவிட்டனர். இந்த வளைந்து கொடுக்கும் தன்மை என்பது சந்தை மாற்றங்களை சரியான நேரத்தில் நிர்வாகிகள் எப்போதும் பயன்படுத்திக் கொள்ள முடியாது என்பதாகும். போர்ட்ஃபோலியோ மேலாளர்கள் அமெரிக்க சந்தையில் அதிக முதலீடு செய்தார்கள் என்பதும் இதன் பொருள், இது ஒரு சப் பிரைம் அடமான வெடிகுண்டுக்கு மேல் அமர்ந்திருந்தது, அது நிதிச் சந்தைகள் வெளியேறும்போது தீவிரமாக உலுக்கியது.

மாற்று பாணியாக கட்டுப்பாடற்ற முதலீடு

கட்டுப்பாடற்ற முதலீடு குறுகிய கால ஆதாயங்களை விட, காலப்போக்கில் செயல்திறனில் கவனம் செலுத்துவதாகக் கூறப்படுகிறது. பெஞ்ச்மார்க் டிராக்கிங்கில் கவனம் செலுத்துவதன் மூலம் எழும் தடைகளையும் இது தவிர்க்கிறது. எடுத்துக்காட்டாக, நிலையான வருமான முதலீட்டில், மேலாளர்கள் குறிப்பிட்ட பத்திர மதிப்பீடுகள், நாணயங்கள் அல்லது துறைகளை கடைபிடிக்க தேவையில்லை, ஏனெனில் இந்த தேவைகள் போர்ட்ஃபோலியோவின் ஒரு பகுதிக்கு மட்டுமே பொருந்தும். பாண்ட் போர்ட்ஃபோலியோ மேலாளர்கள் விலை மற்றும் வீத வரம்புகளுக்கு எதிராக பாதுகாக்க டெரிவேடிவ்களைப் பயன்படுத்த அனுமதிக்கப்படுகிறார்கள், அத்துடன் புட் மற்றும் கால் விருப்பங்கள் மூலம் சந்தைக்கு எதிராக பந்தயம் கட்டவும் அனுமதிக்கப்படுகிறார்கள்.

வழிகாட்டுதல்கள் இல்லாமல் அனுபவமற்ற மேலாளர்கள் அல்லது அதிக சுதந்திரமாக செயல்படுபவர்கள் போர்ட்ஃபோலியோவின் மதிப்பைப் பாதிக்கும் மோசமான முடிவுகளை எடுக்கக்கூடும் என்பதால், இது முதலீட்டு மேலாளர் ஆபத்தில் அதிகரிப்பைக் காணும். வெவ்வேறு சொத்து வகுப்புகள் மற்றும் துறைகள் எவ்வாறு தொடர்பு கொள்கின்றன என்பது மட்டுமல்லாமல், வெவ்வேறு புவியியல் மற்றும் அரசாங்கங்கள் செயல்திறனை எவ்வாறு பாதிக்கின்றன என்பதையும் புரிந்துகொள்வதில் மேலாளர்கள் ஒப்படைக்கப்பட்டுள்ளனர். அபாயங்களை அளவிடுவதற்கும் கட்டுப்படுத்துவதற்கும் வடிவமைக்கப்பட்ட உள் செயல்திறன் அளவீடுகள் மற்றும் கட்டுப்பாடுகள் இன்னும் இருக்கும் என்பது கவனிக்கத்தக்கது. முக்கிய வேறுபாடு என்னவென்றால், ஒரு பிரபலமான சந்தை அளவுகோல் அளவீடுகளின் முக்கிய மையமாக இருக்காது.

கட்டுப்படுத்தப்படாத முதலீட்டு பாணிகளுக்கான அணுகல்

சில அணிகள் தங்களது கட்டுப்பாடற்ற முதலீட்டு பாணியை உருவாக்கும் அதே வேளையில், ஜே.பி. மோர்கன் போன்ற நிறுவப்பட்ட சொத்து மேலாளர்களும் கட்டுப்படுத்தப்படாத உத்திகளைக் கொண்டுள்ளனர், அவை பல அங்கீகாரம் பெற்ற மற்றும் அதிக நிகர மதிப்புள்ள நபர்கள் தங்கள் பணத்தை வைக்க முடியும். கட்டுப்பாடற்ற முதலீட்டு உத்திகளைப் பின்தொடரும் அதன் மேலாளர்கள் எவ்வாறு பரந்த அளவிலான சொத்து வகுப்புகள், பாதுகாப்பு வகைகள் மற்றும் துறைகளில் தங்கள் சிறந்த யோசனைகளை ஆராய்ச்சி செய்து வளர்க்க முடியும் என்பதை அதன் இணையதளத்தில் ஜே.பி. மோர்கன் விவரிக்கிறார். கட்டுப்பாடற்ற முதலீட்டை விவரிக்க மற்றொரு வழி பல துறை, பல சொத்து, உலகளாவிய அணுகுமுறை.