அல்ட்ரா

அல்ட்ரா-ஷார்ட் பாண்ட் ஃபண்ட் என்றால் என்ன?

அல்ட்ரா-ஷார்ட் பத்திர நிதி என்பது ஒரு பத்திர நிதியாகும், இது மிகக் குறுகிய கால முதிர்வுகளுடன் நிலையான வருமான கருவிகளில் மட்டுமே முதலீடு செய்கிறது. ஒரு குறுகிய-குறுகிய பத்திர நிதி ஒரு வருடத்திற்கு முதிர்வுடன் கூடிய கருவிகளில் முதலீடு செய்யும். இந்த முதலீட்டு மூலோபாயம் பணச் சந்தை கருவிகளைக் காட்டிலும் அதிக மகசூலை வழங்க முனைகிறது, ஒரு பொதுவான குறுகிய கால நிதியை விட குறைந்த விலை ஏற்ற இறக்கங்களுடன்.

அல்ட்ரா-ஷார்ட் பாண்ட் ஃபண்டுகளின் நன்மைகள்

அல்ட்ரா-ஷார்ட் பத்திர நிதிகள் முதலீட்டாளர்களுக்கு நீண்ட கால பத்திர முதலீடுகளை விட வட்டி வீத அபாயத்திற்கு எதிராக குறிப்பிடத்தக்க பாதுகாப்பை அளிக்கின்றன. இந்த நிதிகள் மிகக் குறைந்த கால அளவைக் கொண்டிருப்பதால், வட்டி வீதத்தின் அதிகரிப்பு அவற்றின் மதிப்பை நடுத்தர அல்லது நீண்ட கால பத்திர நிதியைக் காட்டிலும் குறைவாக பாதிக்கும்.

இந்த மூலோபாயம் உயரும் வட்டி விகிதங்களுக்கு எதிராக அதிக பாதுகாப்பை அளிக்கும்போது, ​​அவை பொதுவாக பெரும்பாலான பணச் சந்தை கருவிகளைக் காட்டிலும் அதிக ஆபத்தைக் கொண்டுள்ளன. மேலும், வைப்புச் சான்றிதழ்கள் (சி.டி.க்கள்) ஒழுங்குபடுத்தப்பட்ட முதலீட்டு வழிகாட்டுதல்களைப் பின்பற்றுகின்றன, ஆனால் ஒரு தீவிர குறுகிய பத்திர நிதிக்கு நிலையான நிலையான வருமான நிதியை விட அதிக கட்டுப்பாடு இல்லை.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• அல்ட்ரா-ஷார்ட் ஃபண்டுகளுக்கு அதிக சுதந்திரம் உள்ளது மற்றும் பொதுவாக ஆபத்தான பத்திரங்களில் முதலீடு செய்வதன் மூலம் அதிக மகசூலைப் பெறுகிறது. ஃபெடரல் டெபாசிட் இன்சூரன்ஸ் கார்ப்பரேஷன் (எஃப்.டி.ஐ.சி) தீவிர குறுகிய பத்திர நிதிகளை ஈடுசெய்யவோ உத்தரவாதம் அளிக்கவோ இல்லை. அதிக வட்டி விகித சூழல்களில், சில வகைகளின் தீவிர-குறுகிய பத்திர நிதிகள் கூடுதல் இழப்புகளுக்கு ஆளாகக்கூடும்.

அல்ட்ரா-ஷார்ட் பாண்ட் ஃபண்டுகள் மற்றும் பிற குறைந்த இடர் முதலீடுகள்

அதி-குறுகிய பத்திர நிதிகள் மற்றும் ஒப்பீட்டளவில் குறைந்த அபாயங்களைக் கொண்ட பிற முதலீடுகளுக்கு இடையிலான முக்கிய வேறுபாடுகள் - பணச் சந்தை நிதிகள் மற்றும் வைப்புச் சான்றிதழ்கள் போன்றவை - பரவலாக புரிந்து கொள்ளப்படவில்லை.

எடுத்துக்காட்டாக, பணச் சந்தை நிதிகள் அமெரிக்க அரசு, அமெரிக்க நிறுவனங்கள் மற்றும் மாநில மற்றும் உள்ளூர் அரசாங்கங்களால் வழங்கப்பட்ட உயர்தர, குறுகிய கால முதலீடுகளில் மட்டுமே முதலீடு செய்யக்கூடும். மாறாக, அல்ட்ரா-ஷார்ட் ஃபண்டுகளுக்கு அதிக சுதந்திரம் உள்ளது மற்றும் பொதுவாக ஆபத்தான பத்திரங்களில் முதலீடு செய்வதன் மூலம் அதிக மகசூலைப் பெறுகிறது. மேலும், தீவிர குறுகிய பத்திர நிதிகளின் நிகர சொத்து மதிப்புகள் (என்ஏவி) ஏற்ற இறக்கமாக இருக்கும். இதற்கு மாறாக, பணச் சந்தை நிதிகள் ஒரு பங்குக்கு 00 1.00 என்ற அளவில் NAV ஐ நிலையானதாக வைக்க முயற்சிக்கின்றன. பணச் சந்தை நிதிகளும் கடுமையான பல்வகைப்படுத்தல் மற்றும் முதிர்வு தரங்களுக்கு உட்பட்டவை. இருப்பினும், இந்த விதிமுறைகள் தீவிர குறுகிய பத்திர நிதிகளுக்கு பொருந்தாது.

மேலும், ஃபெடரல் டெபாசிட் இன்சூரன்ஸ் கார்ப்பரேஷன் (எஃப்.டி.ஐ.சி) தீவிர குறுகிய பத்திர நிதிகளை ஈடுசெய்யவோ உத்தரவாதம் அளிக்கவோ இல்லை. ஒரு சான்றிதழ் வைப்பு, மறுபுறம்,, 000 250, 000 வரை காப்பீடு செய்யப்படுகிறது. எஃப்.டி.ஐ.சி குறுந்தகடுகளை உள்ளடக்கியது, இது ஒரு வங்கி அல்லது சிக்கன நிறுவனம் வைப்புத்தொகையை வைத்திருப்பதால் அசல் மற்றும் குறிப்பிட்ட வட்டி விகிதத்தை திரும்பப் பெறுவதாக உறுதியளிக்கிறது. மேலும், குறுந்தகடுகள் வழக்கமான சேமிப்புக் கணக்கை விட டெபாசிட் செய்யப்பட்ட நிதிகளுக்கு சிறந்த வட்டி விகிதத்தை வழங்குகின்றன.

அதிக சராசரி முதிர்வு தேதிகளுடன் பத்திரங்களை வைத்திருக்கும் அல்ட்ரா-ஷார்ட் பத்திர நிதிகள் குறுகிய சராசரி முதிர்வு தேதிகள் கொண்ட நிதியை விட ஆபத்தானவை, மற்ற எல்லா காரணிகளும் சமமாக இருக்கும்.

அல்ட்ரா-ஷார்ட் பாண்ட் ஃபண்டுகளின் கடன் தரம்

ஒரு குறுகிய-குறுகிய நிதி முதலீடு செய்யும் பத்திரங்களின் வகைகளை முதலீட்டாளர்கள் ஆய்வு செய்வது முக்கியம், ஏனென்றால் கடன் தரமதிப்பீடு அல்லது போர்ட்ஃபோலியோ பத்திரங்களின் இயல்புநிலை ஏற்படக்கூடும். கடன் ஆபத்து என்பது குறுகிய குறுகிய பத்திர நிதிகளுக்கான ஒரு காரணியாகும். குறைக்கப்பட்ட ஆபத்து என்னவென்றால், அவை முக்கியமாக அரசாங்கப் பத்திரங்களில் முதலீடு செய்கின்றன. இருப்பினும், குறைந்த கடன் மதிப்பீடுகள், வழித்தோன்றல் பத்திரங்கள் அல்லது தனியார் லேபிள் அடமான ஆதரவு பத்திரங்களைக் கொண்ட நிறுவனங்களின் பத்திரங்களில் முதலீடு செய்யும் தீவிர குறுகிய பத்திர நிதிகள் குறித்து முதலீட்டாளர்கள் அறிந்திருக்க வேண்டும். அந்த வகையான நிதிகள் அதிக அளவு முதலீட்டு அபாயத்திற்கு உட்பட்டவை.

அல்ட்ரா-ஷார்ட் பாண்ட் ஃபண்டுகள் மற்றும் உயர் வட்டி விகிதங்கள்

அதிக வட்டி விகித சூழல்களில், சில வகைகளின் தீவிர-குறுகிய பத்திர நிதிகள் கூடுதல் இழப்புகளுக்கு ஆளாகக்கூடும். வருங்கால முதலீட்டாளர்கள் ஒரு நிதியின் "கால அளவை" ஆராய்ச்சி செய்வது முக்கியம், இது வட்டி விகிதங்களில் ஏற்ற இறக்கங்களுக்கு நிதியின் போர்ட்ஃபோலியோ எவ்வளவு உணர்திறன் வாய்ந்ததாக இருக்கும் என்பதைக் கணக்கிடுகிறது.

கூடுதல் ஆபத்து இல்லாமல் திரும்புவதற்கான மிகவும் குறிப்பிடத்தக்க ஆற்றலை உறுதிப்படுத்தும் எந்தவொரு முதலீடும் சந்தேகம் எழுப்ப வேண்டும். முதலீட்டாளர்கள் ஒரு தீவிர குறுகிய பத்திர நிதியைப் பற்றி மேலும் அறிந்து கொள்ளலாம், அதன் முழு ப்ரெஸ்பெக்டஸ் உட்பட நிதியின் கிடைக்கக்கூடிய அனைத்து தகவல்களையும் படிப்பதன் மூலம்.

நிஜ உலக உதாரணம்

சிறப்பாக செயல்படும் சில தீவிர-குறுகிய பத்திர நிதிகளின் குறுகிய பட்டியல் இங்கே:

• SPDR Blmbg பார்க்லேஸ் Inv Grd Flt Rt ETF (FLRN) iShares மிதக்கும் வீத பாண்ட் ப.ப.வ. BIL)