எதிர்கால ஒப்பந்தங்களில் வர்த்தக விருப்பங்கள்

பங்கு ஒப்பந்தங்கள் முதல் விலைமதிப்பற்ற உலோகங்கள் வரை அனைத்து வகையான நிதி தயாரிப்புகளுக்கும் எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள் கிடைக்கின்றன. எதிர்காலத்தை அடிப்படையாகக் கொண்ட வர்த்தக விருப்பங்கள் என்பது ஒரு அடிப்படை தயாரிப்பு நகரும் என்று நீங்கள் நம்பும் திசையைப் பொறுத்து அழைப்பை வாங்குவது அல்லது எழுதுவது அல்லது விருப்பங்களை வைப்பது. (எந்த அழைப்பு அல்லது விருப்பத்தை பயன்படுத்துவது என்பதை எவ்வாறு தீர்மானிப்பது என்பது பற்றி மேலும் அறிய, "எந்த செங்குத்து விருப்ப பரவலை நீங்கள் பயன்படுத்த வேண்டும்?" ஐப் பார்க்கவும்)

விருப்பங்களை வாங்குவது எதிர்கால ஒப்பந்தங்களின் இயக்கத்திலிருந்து லாபம் ஈட்ட ஒரு வழியை வழங்குகிறது, ஆனால் உண்மையான எதிர்காலத்தை வாங்குவதற்கான செலவின் ஒரு பகுதியிலேயே. எதிர்காலத்தின் மதிப்பு அதிகரிக்கும் என்று நீங்கள் எதிர்பார்க்கிறீர்கள் என்றால் அழைப்பை வாங்கவும். எதிர்காலத்தின் மதிப்பு வீழ்ச்சியடையும் என்று நீங்கள் எதிர்பார்க்கிறீர்கள் என்றால் ஒரு புட் வாங்கவும். விருப்பத்தை வாங்குவதற்கான செலவு பிரீமியம். வர்த்தகர்களும் விருப்பங்களை எழுதுகிறார்கள்.

எதிர்கால விருப்பங்கள்

பல எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள் அவற்றுடன் இணைக்கப்பட்ட விருப்பங்களைக் கொண்டுள்ளன. எடுத்துக்காட்டாக, தங்க விருப்பங்கள் தங்க எதிர்காலங்களின் விலையை அடிப்படையாகக் கொண்டவை (அடிப்படை என அழைக்கப்படுகின்றன), இவை இரண்டும் சிகாகோ மெர்கன்டைல் ​​எக்ஸ்சேஞ்ச் (சிஎம்இ) குழு மூலம் அழிக்கப்படுகின்றன. எதிர்காலத்தை வாங்குவதற்கு ஆரம்ப அளவு, 7, 150 ஐ வைக்க வேண்டும் - இந்த தொகை CME ஆல் அமைக்கப்படுகிறது, மேலும் எதிர்கால ஒப்பந்தத்தால் மாறுபடும் - இது 100 அவுன்ஸ் தங்கத்தின் கட்டுப்பாட்டை வழங்குகிறது. ஒரு gold 2 தங்க விருப்பத்தை வாங்குவது, எடுத்துக்காட்டாக, பிரீமியம் (பிளஸ் கமிஷன்கள்) எனப்படும் x 2 x 100 அவுன்ஸ் = $ 200 மட்டுமே செலவாகும். பிரீமியம் மற்றும் விருப்பத்தேர்வுகள் கட்டுப்படுத்துவது விருப்பத்தின் அடிப்படையில் மாறுபடும், ஆனால் ஒரு விருப்ப நிலை எப்போதும் சமமான எதிர்கால நிலையை விட குறைவாகவே செலவாகும். (தங்கத்தின் விலைகள் எவ்வாறு நிர்ணயிக்கப்படுகின்றன என்பதைப் பற்றிய நுண்ணறிவுக்கு, "தங்கம், நாணயங்கள் மற்றும் லிபோருக்கான கட்டணங்களை நிர்ணயிக்கும் இன்சைடர்கள்" ஐப் பார்க்கவும்)

அடிப்படை விலை அதிகரிக்கும் என்று நீங்கள் நம்பினால் அழைப்பு விருப்பத்தை வாங்கவும். விருப்பம் காலாவதியாகும் முன் அடிப்படை விலை அதிகரித்தால், உங்கள் விருப்பத்தின் மதிப்பு உயரும். மதிப்பு அதிகரிக்காவிட்டால், விருப்பத்திற்காக செலுத்தப்பட்ட பிரீமியத்தை இழக்கிறீர்கள்.

அடிப்படை குறையும் என்று நீங்கள் நம்பினால் புட் விருப்பத்தை வாங்கவும். உங்கள் விருப்பங்கள் காலாவதியாகும் முன் அடிப்படை மதிப்பு குறைந்துவிட்டால், உங்கள் விருப்பம் மதிப்பில் அதிகரிக்கும். அடிப்படை கைவிடவில்லை என்றால், விருப்பத்திற்காக செலுத்தப்பட்ட பிரீமியத்தை இழக்கிறீர்கள்.

விருப்பத்தின் விலைகள் 'கிரேக்கர்கள்' அடிப்படையையும் அடிப்படையாகக் கொண்டவை, அவை விருப்பத்தின் விலையை பாதிக்கின்றன. கிரேக்கர்கள் என்பது ஆபத்து நடவடிக்கைகளின் தொகுப்பாகும், இது நேர-மதிப்பு சிதைவுக்கு ஒரு விருப்பம் எவ்வளவு வெளிப்படும் என்பதைக் குறிக்கிறது.

லாபத்தை பூட்டுவதற்கு அல்லது செலுத்தப்பட்ட பிரீமியத்தை விட குறைவான இழப்பைக் குறைக்க காலாவதியாகும் முன் விருப்பங்கள் வாங்கப்பட்டு விற்கப்படுகின்றன.

வருமானத்திற்கான விருப்பங்களை எழுதுதல்

யாராவது ஒரு விருப்பத்தை வாங்கும்போது, ​​வேறு யாராவது அந்த விருப்பத்தை எழுத வேண்டியிருந்தது. விருப்பத்தின் எழுத்தாளர், யார் வேண்டுமானாலும், வாங்குபவரிடமிருந்து முன் (வருமானம்) பிரீமியத்தைப் பெறுகிறார், ஆனால் அந்த விருப்பத்தை வாங்குபவர் அடைந்த லாபங்களை ஈடுகட்ட பொறுப்பு. விருப்பத்தேர்வு எழுத்தாளரின் லாபம் பெறப்பட்ட பிரீமியத்துடன் மட்டுப்படுத்தப்பட்டுள்ளது, ஆனால் விருப்பத்தை வாங்குபவர் விருப்பத்தை மதிப்பில் அதிகரிக்கும் என்று எதிர்பார்ப்பதால் பொறுப்பு பெரியது. எனவே, விருப்பத்தேர்வு எழுத்தாளர்கள் பொதுவாக அவர்கள் விருப்பங்களை எழுதும் அடிப்படை எதிர்கால ஒப்பந்தங்களை வைத்திருக்கிறார்கள். இது விருப்பத்தை எழுதுவதன் சாத்தியமான இழப்பைக் கட்டுப்படுத்துகிறது, மேலும் எழுத்தாளர் பிரீமியத்தை பாக்கெட் செய்கிறார். இந்த செயல்முறை "மூடப்பட்ட அழைப்பு எழுதுதல்" என்று அழைக்கப்படுகிறது, மேலும் ஒரு வர்த்தகர் தனது இலாகாவில் ஏற்கனவே வைத்திருக்கும் எதிர்காலத்தில், விருப்பங்களைப் பயன்படுத்தி வர்த்தக வருமானத்தை ஈட்டுவதற்கான ஒரு வழியாகும்.

பிரீமியத்தின் ஒரு பகுதியை பூட்ட அல்லது இழப்பைக் கட்டுப்படுத்த, எழுதப்பட்ட விருப்பத்தை எந்த நேரத்திலும் மூடலாம்.

வர்த்தக விருப்பங்கள் தேவைகள்

விருப்பங்களை வர்த்தகம் செய்ய உங்களுக்கு விருப்பங்கள் மற்றும் எதிர்கால வர்த்தகத்திற்கான அணுகலுடன் விளிம்பு அங்கீகரிக்கப்பட்ட தரகு கணக்கு தேவை. எதிர்கால மேற்கோள்களுக்கான விருப்பங்கள் CME (CME) மற்றும் சிகாகோ போர்டு விருப்பங்கள் பரிமாற்றம் (CBOE) ஆகியவற்றிலிருந்து கிடைக்கின்றன, அங்கு விருப்பங்கள் மற்றும் எதிர்கால வர்த்தகம். விருப்பத்தேர்வு தரகர்கள் வழங்கிய வர்த்தக தளத்திலும் மேற்கோள்களைக் காணலாம்.

அடிக்கோடு

எதிர்காலங்களில் விருப்பங்களை வாங்குவது வழக்கமான எதிர்காலங்களை வாங்குவதில் சில நன்மைகளைக் கொண்டிருக்கலாம். விருப்ப எழுத்தாளர் பிரீமியம் முன்பணத்தைப் பெறுகிறார், ஆனால் வாங்குபவர்களின் ஆதாயங்களுக்குப் பொறுப்பானவர்; இதன் காரணமாக, விருப்பத்தை எழுத்தாளர்கள் வழக்கமாக இந்த அபாயத்தைத் தடுப்பதற்கான அடிப்படை எதிர்கால ஒப்பந்தத்தை சொந்தமாக வைத்திருக்கிறார்கள். விருப்பங்களை வாங்க அல்லது எழுத CME மற்றும் / அல்லது CBOE தயாரிப்புகளுக்கான அணுகலுடன் விளிம்பு அங்கீகரிக்கப்பட்ட தரகு கணக்கு தேவை.