பல துறைகளைப் போலவே, ரியல் எஸ்டேட் ஒரு கடினமான 2018 ஐ அனுபவித்தது. அதிக வீட்டு விலைகள் மற்றும் குறைந்த அடமான விகிதங்களுடன் ஆண்டைத் தொடங்கினாலும், வட்டி விகிதங்கள் ஏறுவது வாங்குபவர்களைத் தடுக்கிறது. அதே நேரத்தில், 2018 பல முக்கிய நகரங்களில் வீட்டு விலைகள் வீழ்ச்சியடைந்தன. இறுதியில், ரியல் எஸ்டேட் துறை பொதுவாக பரந்த சந்தையை வெற்றிகரமாக விஞ்சியிருந்தாலும், அந்த ஆண்டை சிவப்பு நிறத்தில் மூடியது.
பரிவர்த்தனை-வர்த்தக நிதிகள் (ப.ப.வ.நிதிகள்) ரியல் எஸ்டேட் துறை குளத்தில் ரியல் எஸ்டேட் பத்திரங்களை ஒன்றாக இணைத்து வாடிக்கையாளர்களுக்கு இந்தத் துறைக்கு பரந்த வெளிப்பாட்டை வழங்கும். பல சந்தர்ப்பங்களில், இந்த நிதிகள் ரியல் எஸ்டேட் முதலீட்டு அறக்கட்டளைகள் (REIT கள்), சொத்துக்களின் பத்திரப்படுத்தப்பட்ட இலாகாக்கள் ஆகியவற்றில் கவனம் செலுத்துகின்றன. REIT கள் முதலீட்டாளர்களை பங்குகளை வாங்கவும், அவர்களின் முதலீடுகளின் அடிப்படையில் ஈவுத்தொகையைப் பெறவும் அனுமதிக்கின்றன. இதையொட்டி, REIT ப.ப.வ.நிதிகள் இந்த சொத்துக்களை வைத்திருக்கும் பல நிறுவனங்களின் கூடைகளை வைத்திருக்கின்றன, இது முதலீட்டாளர்களுக்கு இன்னும் பெரிய பல்வகைப்படுத்தலை வழங்குகிறது.
ரியல் எஸ்டேட் துறையின் ஒட்டுமொத்த சரிவு காரணமாக, 2018 ஆம் ஆண்டின் மிகச் சிறந்த செயல்திறன் கொண்ட ரியல் எஸ்டேட்-மையப்படுத்தப்பட்ட ப.ப.வ.நிதிகள் பல இந்த நிறுவனங்களுக்கு எதிராக சவால் விடும் ஒரு மூலோபாயத்தைப் பயன்படுத்துகின்றன. ரியல் எஸ்டேட் துறையை குறைப்பதை நோக்கமாகக் கொண்ட பியர்ஷ் நிதிகள் 2018 ஆம் ஆண்டில் சிறந்த வருமானம் ஈட்டியவர்களில் சில. கீழே, கடந்த ஆண்டிற்கான ரியல் எஸ்டேட் ப.ப.வ.நிதி இடத்தில் முதல் ஐந்து தலைவர்களை ஆராய்வோம். உண்மையில், இந்த ஐந்து நிதிகள் மட்டுமே ரியல் எஸ்டேட் ப.ப.வ.நிதிகளாக இருந்தன. இந்த நிதிகளை எஸ் அண்ட் பி 500 ரியல் எஸ்டேட் குறியீட்டில் காணப்பட்ட -5.1% இன் முக்கிய வருவாயுடன் ஒப்பிடுவோம்.
1. டைரெக்ஸியன் டெய்லி ரியல் எஸ்டேட் கரடி 3x பங்குகள் (டி.ஆர்.வி)
2018 க்கான வருமானம்: + 11.3%
2. புரோஷேர்ஸ் அல்ட்ரா ஷார்ட் ரியல் எஸ்டேட் (எஸ்ஆர்எஸ்)
2018 க்கான வருமானம்: + 9.3%
3. புரோஷேர்ஸ் குறுகிய ரியல் எஸ்டேட் (REK)
2018 க்கான வருமானம்: + 6.5%
4. நீண்ட கால பராமரிப்பு ப.ப.வ.நிதி (OLD)
2018 க்கான வருமானம்: + 4.8%
5. iShares குடியிருப்பு ரியல் எஸ்டேட் ப.ப.வ.நிதி (REZ)
2018 க்கான வருமானம்: + 1.6%
டைரெக்ஸியன் டெய்லி ரியல் எஸ்டேட் கரடி 3x பங்குகள்
2018 ஆம் ஆண்டின் சிறந்த செயல்திறன் கொண்ட ரியல் எஸ்டேட் ப.ப.வ.நிதி டைரெக்ஸியன் டெய்லி ரியல் எஸ்டேட் பியர் 3 எக்ஸ் ஷேர்ஸ் ஃபண்ட் (டி.ஆர்.வி) ஆகும். இந்த நிதி ஒரு ஆக்கிரமிப்பு தலைகீழ் மூலோபாயத்தை எடுத்து, 3x அந்நிய தலைகீழ் வெளிப்பாட்டை வழங்குகிறது. டி.ஆர்.வியின் அடிப்படைக் குறியீடு சந்தை-தொப்பி எடையுள்ள பெரிய யு.எஸ். ஆர்.ஐ.டி.களால் ஆனது, இவை அனைத்தும் எம்.எஸ்.சி.ஐ யு.எஸ். இன்வெஸ்டபிள் மார்க்கெட் 2500 இன்டெக்ஸிலிருந்து எடுக்கப்படுகின்றன. பெயர் குறிப்பிடுவது போல, டி.ஆர்.வி தினசரி -3 எக்ஸ் வெளிப்பாட்டை வழங்குகிறது, மேலும் இது ஒவ்வொரு நாளும் மறுசீரமைக்கப்படுகிறது. புதிய ஆண்டிற்கான வர்த்தகம் தொடங்கியபோது, டி.ஆர்.வி 11.3% க்கும் அதிகமாக இருந்தது. அதே நேரத்தில், இந்த எழுத்தின் படி, ஐந்தாண்டு காலத்திற்குப் பின், நிதி 30% க்கு அருகில் உள்ளது; டி.ஆர்.வி என்பது ஒரு குறுகிய கால முதலீட்டு வாகனமாக REIT இடத்திலுள்ள சொட்டுகளைப் பயன்படுத்திக்கொள்ளும் என்பதற்கான ஒரு குறிகாட்டியாகும்.
டி.ஆர்.வி 2009 இல் தொடங்கப்பட்டது மற்றும் 21.4 மில்லியன் டாலர் சொத்து தளத்தைக் கொண்டுள்ளது. இது ஒரு விலையுயர்ந்த ப.ப.வ.நிதி, செலவு விகிதம் 1.09%.
புரோஷேர்ஸ் அல்ட்ரா ஷார்ட் ரியல் எஸ்டேட்
ஒட்டுமொத்த வருவாயைப் பொறுத்தவரை 2018 ஆம் ஆண்டிற்கான இரண்டாவது REIT ப.ப.வ.நிதி ப்ரோஷேர்ஸ் அல்ட்ரா ஷார்ட் ரியல் எஸ்டேட் நிதி (எஸ்.ஆர்.எஸ்) ஆகும். புதிய ஆண்டிற்குள், எஸ்ஆர்எஸ் 2018 முழுவதும் ஒட்டுமொத்தமாக 9% க்கும் அதிகமான லாபங்களை ஈட்டியுள்ளது. பல விஷயங்களில், எஸ்ஆர்எஸ் டிஆர்விக்கு ஒத்ததாக செயல்படுகிறது. இருப்பினும், REIT இடத்திற்கு -3x வெளிப்பாட்டைக் காட்டிலும், SRS -2x வெளிப்பாட்டை வழங்குகிறது. மேலே சுட்டிக்காட்டப்பட்ட எம்.எஸ்.சி.ஐ குறியீட்டுக்கு மாறாக டோவ் ஜோன்ஸ் யு.எஸ். ரியல் எஸ்டேட் குறியீட்டிலும் இது கவனம் செலுத்துகிறது. டவ் ஜோன்ஸ் குறியீட்டில் REIT கள் மட்டுமல்ல, REIT அல்லாத ரியல் எஸ்டேட் நிறுவனங்களும் அடங்கும். டி.ஆர்.வி.யைப் போலவே, எஸ்.ஆர்.எஸ் ஒரு குறுகிய கால வர்த்தக வாகனமாக இருக்க வேண்டும், இது தினசரி அடிப்படையில் மறுசீரமைக்கப்படுகிறது.
2007 ஜனவரியில் தொடங்கப்பட்ட எஸ்.ஆர்.எஸ் இதேபோல் டி.ஆர்.வி.க்கு அளவானது, சொத்துக்கள் சுமார் million 24 மில்லியன் நிர்வாகத்தின் கீழ் உள்ளன. இது 0.95% செலவு விகிதத்துடன் அதிக விலைக் குறியீட்டைப் பகிர்ந்து கொள்கிறது.
புரோஷேர்ஸ் குறுகிய ரியல் எஸ்டேட்
புரோஷேர்ஸ் ஷார்ட் ரியல் எஸ்டேட் ப.ப.வ.நிதி (REK) 2019 ஜனவரியில் செல்லும் ஆண்டிற்கு 6% க்கும் அதிகமாக திரும்பியது. REK அதன் மிகவும் ஆக்ரோஷமான உடன்பிறப்பு SRS உடன் மிகவும் ஒத்திருக்கிறது. அவற்றுக்கிடையேயான முதன்மை வேறுபாடு அந்நியச் செலாவணி; REK என்பது ஒரு சமநிலை நிதி அல்ல, இது டவ் ஜோன்ஸ் அமெரிக்க ரியல் எஸ்டேட் குறியீட்டுக்கு தலைகீழ் வெளிப்பாட்டை வழங்குகிறது. எஸ்ஆர்எஸ் போலவே, REK தினமும் மறுசீரமைக்கப்படுகிறது. நிர்வாகத்தின் கீழ் வெறும் million 10 மில்லியனுக்கும் குறைவான சொத்துக்களுடன், REK என்பது ஒரு சிறிய நிதியாகும், இது ஒப்பீட்டளவில் பரவலாக உள்ளது. இருப்பினும், REK இன் நீண்டகால வருவாயை மதிப்பிடுவது கடினம் என்றாலும், ரியல் எஸ்டேட் துறையை பாதிக்கும் பொருளாதார கொந்தளிப்பின் காலங்களில் இந்த நிதி ஒரு நல்ல வருவாயை வழங்க முடியும்.
REK மார்ச் 2010 இல் தொடங்கப்பட்டது மற்றும் செலவு விகிதம் 0.95% ஆகும்.
நீண்ட கால பராமரிப்பு ப.ப.வ.
இந்த பட்டியலில் உள்ள ப.ப.வ.நிதிகளில் தனித்துவமானது நீண்ட கால பராமரிப்பு ப.ப.வ.நிதி (OLD). 2018 ஆம் ஆண்டிற்கான வருவாய் 4.8% க்கு அருகில், OLD இந்த ஆண்டின் நான்காவது வலுவான வருவாய் ஈட்டியது. வயதான நபர்களுக்குத் தேவையான தயாரிப்புகள் மற்றும் சேவைகளில் OLD கவனம் செலுத்துகிறது. மூத்த வீட்டுவசதிகளை கையாளும் REIT களுக்கு இது பெரிதும் வெளிப்படுகிறது, ஆனால் இது ரியல் எஸ்டேட்டுக்கு மட்டுமல்ல. வேலைவாய்ப்பு சேவைகள் போன்ற மூத்த வீட்டு வசதிகளுக்கு கூடுதல் பொருட்கள் மற்றும் சேவைகளை வழங்கும் பெயர்களை இது வைத்திருக்கிறது.
OLD 2016 ஜூன் மாதம் தொடங்கப்பட்டது மற்றும் செலவு விகிதம் 0.50% ஆகும்.
iShares குடியிருப்பு ரியல் எஸ்டேட் ப.ப.வ.
இது 2018 ஆம் ஆண்டிற்கான 2% கீழ் திரும்பியிருந்தாலும், கடந்த ஆண்டு நேர்மறையான வருவாயைப் பெற போராடிய ஒரு ப.ப.வ.நிதி பிரிவில் REZ சிறந்த நடிகர்களில் ஒருவராக இருந்தது. ஐஷேர்ஸ் ரெசிடென்ஷியல் ரியல் எஸ்டேட் நிதி சந்தை குறியீட்டால் எடையுள்ள ஒரு குறியீட்டில் கவனம் செலுத்துகிறது, அமெரிக்க சுகாதாரப் பாதுகாப்பு, சுய சேமிப்பு மற்றும் குடியிருப்பு REIT கள். இந்த வழியில், REZ இன் பெயர் சற்றே தவறானது: இந்த நிதி ரியல் எஸ்டேட் துறையில் உள்ள பல்வேறு துணைப்பிரிவுகளில் கவனம் செலுத்துகிறது. தினசரி வர்த்தக அளவுகள் million 2 மில்லியனுக்கும், சொத்து அடிப்படை $ 315 மில்லியனுக்கும் அதிகமாக இருப்பதால், இந்த நிதி நியாயமான முறையில் திரவமானது.
REZ 2007 மே மாதம் தொடங்கப்பட்டது மற்றும் செலவு விகிதம் 0.48% ஆகும்.
