அமெரிக்க கருவூல பணவீக்கத்தால் பாதுகாக்கப்பட்ட பத்திரங்களில் (டிப்ஸ்) முதலீடு செய்யும் பரிவர்த்தனை-வர்த்தக நிதிகள் (ப.ப.வ.நிதிகள்) முதலீட்டாளர்களுக்கு அரசாங்கத்தால் உத்தரவாதம் அளிக்கப்பட்ட நிலையான வருமான கருவிகளுக்கு வெளிப்பாடு பெற மிகவும் வசதியான வழியை வழங்குகின்றன.
விரைவான புதுப்பிப்பு: டிப்ஸ் ஒரு நிலையான வட்டி விகிதத்துடன் வழங்கப்படுகிறது மற்றும் ஐந்து, 10 மற்றும் 30 ஆண்டுகள் முதிர்வுகளுடன் வருகிறது. டிப்ஸின் முதன்மை அல்லது முக மதிப்பு, நுகர்வோர் விலைக் குறியீட்டுடன் (சிபிஐ) மாறுகிறது. பணவீக்கம் பத்திரங்களின் முக மதிப்பு உயர காரணமாகிறது, அதே நேரத்தில் பணவாட்டம் குறைந்து போகிறது. அசல் தொகை சிபிஐ உடன் ஏற்ற இறக்கமாக இருப்பதால், உண்மையான வட்டி செலுத்தப்படுகிறது (வட்டி வீதமும் அப்படியே இருந்தாலும்). முதிர்ச்சியில் திருப்பிச் செலுத்தப்படும் அசல் சரிசெய்யப்பட்ட அசல் அல்லது அசல் ஒன்று, எது பெரியதோ அது. எனவே, முதலீட்டாளர்கள் பணவீக்கத்திலிருந்து பாதுகாக்கப்படுகிறார்கள்-நிலையான வருமானக் கருவிகளின் பாரம்பரிய எதிரி-மற்றும் பணவாட்டம்.
நிச்சயமாக, நீங்கள் பாதுகாப்புக்காக பணம் செலுத்துகிறீர்கள்: ஒரு முழுமையான அடிப்படையில், உதவிக்குறிப்பு மகசூல் ஒப்பீட்டளவில் குறைவாக உள்ளது. இருப்பினும், டிப்ஸ் செயல்பட முடியாது என்று அர்த்தமல்ல. உண்மையில், 2019 ஆம் ஆண்டிற்கான, டிப்ஸின் மொத்த வருவாய் 9.1% ஆகும், இது நேரான கருவூலங்களில் 7.6% வருமானத்தை விட சிறந்தது.
முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் இலாகாக்களை சில பணவீக்கத்தால் பாதுகாக்கப்பட்ட கருவிகளில் முனைய ஆசைப்படுகையில், சிறந்த ப.ப.வ.நிதிகளில் நான்கு இங்கே.
அனைத்து புள்ளிவிவரங்களும் ஜனவரி 11, 2020 நிலவரப்படி உள்ளன.
முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்
- அமெரிக்க கருவூல பணவீக்கத்தால் பாதுகாக்கப்பட்ட பத்திரங்களில் (டிப்ஸ்) முதலீடு செய்யும் பரிவர்த்தனை-வர்த்தக நிதிகள் (ப.ப.வ.நிதிகள்) வருமானம் சார்ந்த முதலீட்டாளர்களுக்கு வசதியான, பன்முகப்படுத்தப்பட்ட விருப்பத்தை வழங்குகின்றன. இந்தத் துறையின் சிறந்த ப.ப.வ.நிதிகளில் மூன்று ஐஷேர்ஸ் டிப்ஸ் பாண்ட் ப.ப.வ.நிதி, வான்கார்ட் குறுகிய கால பணவீக்கம் ஆகியவை அடங்கும். -பாதுகாக்கப்பட்ட பத்திரங்கள் ப.ப.வ.நிதி, மற்றும் பிம்கோ 15+ ஆண்டு யு.எஸ். டிப்ஸ் ப.ப.வ.
iShares TIPS பாண்ட் ப.ப.வ.
ஐஷேர்ஸ் டிப்ஸ் பாண்ட் ப.ப.வ.நிதி (டி.ஐ.பி) ப்ளூம்பெர்க் பார்க்லேஸ் யு.எஸ். கருவூல பணவீக்கம் பாதுகாக்கப்பட்ட பத்திரங்கள் குறியீட்டின் செயல்திறனைக் கண்காணிக்கிறது, இது ஒன்று முதல் 20-க்கும் மேற்பட்ட ஆண்டுகள் வரையிலான முதிர்ச்சியுடன் டிப்ஸால் ஆனது. நிதியின் 21 பில்லியன் டாலர் மதிப்புள்ள பங்குகளில் கிட்டத்தட்ட பாதி (48.36%) ஐந்து முதல் ஏழு ஆண்டுகள் அல்லது ஏழு முதல் 10 ஆண்டுகள் வரை முதிர்வுடன் கூடிய பத்திரங்களில் குவிந்துள்ளது, மேலும் நிதியின் சராசரி முதிர்வு 7.99 ஆண்டுகள் ஆகும். 12 மாத மகசூல் 1.75% ஆக உள்ளது, மேலும் முதலீட்டாளர்கள் 1.71% முதிர்ச்சிக்கு ஒரு மகசூல் கிடைக்கும் என்று எதிர்பார்க்கலாம். நிதியின் பயனுள்ள காலம் 7.37y காதுகள், இது வட்டி விகிதங்களில் ஏற்படும் மாற்றங்களுக்கு ஓரளவு உணர்திறன் தருகிறது. அதன் ஆண்டு செலவு விகிதம் 0.19% ஆகும்.
சுமார் எட்டு ஆண்டுகள் பயனுள்ள காலத்துடன் டிப்ஸில் முதலீடு செய்ய ஆர்வமுள்ள முதலீட்டாளர்களுக்கு இந்த ப.ப.வ.நிதி மிகவும் பொருத்தமானது மற்றும் வட்டி விகிதத்தில் ஏற்படும் மாற்றங்களுக்கு அவர்களின் இருப்புக்கள் உணர்திறன் இல்லை.
வான்கார்ட் குறுகிய கால பணவீக்கம்-பாதுகாக்கப்பட்ட பத்திரங்கள் ப.ப.வ.
வான்கார்ட் குறுகிய கால பணவீக்கம்-பாதுகாக்கப்பட்ட பத்திரங்கள் ப.ப.வ.நிதி (வி.டி.ஐ.பி) ப்ளூம்பெர்க் பார்க்லேஸின் யுஎஸ் 0-5 ஆண்டு டிப்ஸ் குறியீட்டின் செயல்திறனைக் கண்காணிக்கிறது, இது ஐந்து ஆண்டுகளுக்குள் முதிர்ச்சியடையும் பத்திரங்களால் ஆனது. 32 பில்லியன் டாலர் நிகர சொத்துக்களுடன், விடிஐபி 17 வெவ்வேறு பத்திரங்களை வைத்திருக்கிறது, சராசரியாக 0.4% கூப்பன் வீதத்துடன்; அவர்களில் 80% க்கும் மேற்பட்டவர்கள் ஒன்று முதல் மூன்று ஆண்டு முதிர்வு அல்லது மூன்று முதல் ஐந்து ஆண்டு முதிர்வுகளைக் கொண்டுள்ளனர். நிதியின் பயனுள்ள சராசரி கால அளவு மற்றும் பயனுள்ள முதிர்வு நிலை 2.5 ஆண்டுகளில் உள்ளது, இது முக்கிய வட்டி விகிதத்தில் ஏற்படும் மாற்றங்களுக்கு மிகவும் குறைவான உணர்திறன் கொண்டது, ஆனால் சிபிஐ மாற்றங்களுக்கு மிகவும் பதிலளிக்கக்கூடியது. இந்த காரணத்திற்காக, VTIP மற்ற ப.ப.வ.நிதிகளுடன் ஒப்பிடும்போது பணவீக்கத்திற்கு எதிராக வலுவான பாதுகாப்பை வழங்குகிறது. முதிர்ச்சிக்கான VTIP இன் மகசூல் 1.5% ஆகும், மேலும் இது ஆண்டு செலவு விகிதம் 0.06% ஆகும், இது ஒத்த நிதிகளுக்கான 0.17% செலவு விகிதத்தை விட மிகக் குறைவு.
எதிர்பாராத பணவீக்கத்தைப் பற்றி அக்கறை கொண்ட முதலீட்டாளர்களுக்கு VTIP மிகவும் பொருத்தமானது, ஆனால் அதே நேரத்தில் அமெரிக்காவில் வட்டி விகிதங்களில் ஏற்படும் மாற்றங்களுக்கு குறைந்த உணர்திறன் கொண்ட குறுகிய கால அளவுகளுடன் TIPS ஐ வெளிப்படுத்த விரும்புகிறது
பிம்கோ 15+ ஆண்டு யுஎஸ் டிப்ஸ் ப.ப.வ.
பிம்கோ 15+ ஆண்டு யுஎஸ் டிப்ஸ் ப.ப.வ.நிதி (எல்.டி.பி.இசட்) போஃபா மெரில் லிஞ்ச் 15+ ஆண்டு அமெரிக்க பணவீக்கத்துடன் இணைக்கப்பட்ட கருவூல குறியீட்டுடன் தொடர்புடைய முதலீட்டு முடிவுகளைப் பெற முயல்கிறது, இது குறைந்தது 15 வருட முதிர்ச்சியுடன் டிப்ஸால் ஆனது. 2035 மற்றும் 2049 க்கு இடையில் முதிர்ச்சியடைந்த 11 வெவ்வேறு டிப்ஸில் LTPZ 263.3 மில்லியன் டாலர் போர்ட்ஃபோலியோவை வைத்திருக்கிறது, மேலும் நிதியின் பயனுள்ள முதிர்வு 24.5 ஆண்டுகள் ஆகும், அதே நேரத்தில் அதன் பயனுள்ள காலம் 21.39 ஆண்டுகள் ஆகும். LTPZ முதிர்ச்சிக்கு 2.52% மகசூல் மற்றும் சராசரி கூப்பன் வீதம் 1.5% ஆகும். நிதியின் செலவு விகிதம் 0.2%. நிதி பணவீக்க வீத மாற்றங்களுக்கு வெளிப்படுவது மட்டுமல்லாமல், வட்டி வீத மாற்றங்களுக்கும் இது மிகவும் உணர்திறன். இது ஐந்தாண்டு நிலையான விலகலை 11.5% ஆக நிரூபிக்கிறது, இது TIP மற்றும் VTIP ப.ப.வ.நிதிகளின் இரு மடங்காகும்.
டிப்ஸில் அதிக முதிர்ச்சியுடன் முதலீடு செய்ய ஆர்வமுள்ள மற்றும் வட்டி வீத அபாயங்களுக்கு அதிக சகிப்புத்தன்மையைக் கொண்ட முதலீட்டாளர்களுக்கு எல்.டி.பி.இசட் மிகவும் பொருத்தமானது.
