ஐரோப்பிய ஒன்றியத்தின் (EU) பங்குகளை வைத்திருக்கும் ஒரு ப.ப.வ.நிதி தேடும் பல முதலீட்டாளர்கள், ஐரோப்பிய ஒன்றியத்தின் வலுவான பொருளாதாரமான ஜெர்மனியை மையமாகக் கொண்டு ப.ப.வ.நிதிகளை மிகவும் துல்லியமாக தேடுகின்றனர். ஜெர்மனி ஒற்றை மிகப்பெரிய ஐரோப்பிய ஒன்றிய தேசிய பொருளாதாரம் மற்றும் பெயரளவிலான மொத்த உள்நாட்டு உற்பத்தியால் அளவிடப்படும் உலகளவில் நான்காவது பெரிய பொருளாதாரமாகும். அமெரிக்க பொருளாதாரத்தைப் போலவே, ஜேர்மன் பொருளாதாரமும் தொழில்துறை அல்லது உற்பத்தி உற்பத்தியைக் காட்டிலும் சேவைத் துறையால் ஆதிக்கம் செலுத்துகிறது. ஜெர்மனியின் பொருளாதாரத்தின் முக்கிய ஏற்றுமதிகள் ஆட்டோமொபைல்கள், எலக்ட்ரானிக்ஸ் மற்றும் மருந்துகள் ஆகியவை அடங்கும். ஜேர்மனியை தளமாகக் கொண்ட மிக முக்கியமான நிறுவனங்களில் டைம்லர், பேயர், பிஏஎஸ்எஃப், நிவேயா மற்றும் டாய்ச் வங்கி ஆகியவை அடங்கும். ஒரே ஒரு ப.ப.வ.நிதி மட்டுமே நீல-சிப் DAX குறியீட்டைக் கண்காணிக்கிறது. ஜேர்மன் பங்குகளின் மற்றுமொரு பிரபலமான குறியீடானது பரந்த MSCI ஜெர்மனி குறியீடாகும்.
அடிவானங்கள் DAX ஜெர்மனி ப.ப.வ.
2017 ஆம் ஆண்டில் ஹொரைஸன்ஸ் ப.ப.வ.நிதிகள் நிர்வாகத்தால் கையகப்படுத்தப்பட்ட ரெகான் கேப்பிட்டால் 2014 இல் தொடங்கப்பட்ட ஹொரைஸன்ஸ் டாக்ஸ் ஜெர்மனி ப.ப.வ.நிதி (நாஸ்டாக்: டாக்ஸ்), நிர்வாகத்தின் கீழ் (ஏ.யூ.எம்) மொத்த சொத்துக்களில் சுமார் million 15 மில்லியனைப் பெற்றுள்ளது. ஜேர்மனிய பங்குச் சந்தைக் குறியீடான DAX குறியீட்டைக் கண்காணிக்கும் ஒரே ப.ப.வ.நிதி இதுதான், இது ஜெர்மனியை தளமாகக் கொண்ட 30 பெரிய நிறுவனங்களைக் கொண்டது, சந்தை தொப்பி மூலம் அளவிடப்படுகிறது, பிராங்பேர்ட் எக்ஸ்சேஞ்சில் வர்த்தகம் செய்யப்படுகிறது. குறியீட்டில் சேர்க்கப்பட்டுள்ள நிறுவனங்களின் சராசரி சராசரி சந்தை தொப்பி 66 பில்லியன் டாலர்கள். ஈவுத்தொகை மறு முதலீடுகளை உள்ளடக்கிய மொத்த வருவாய் குறியீடாக கணக்கிடப்பட்ட சில முக்கிய பங்குச் சந்தை குறியீடுகளில் DAX அட்டவணை ஒன்றாகும். இந்த ப.ப.வ.நிதி ஜேர்மன் ஏற்றுமதியில் ஒரு முதலீடாகவும் பார்க்கப்படலாம், ஏனெனில் பெரும்பாலான பெரிய ஜெர்மன் பெரிய தொப்பி நிறுவனங்கள் கணிசமான அளவு ஏற்றுமதி வணிகத்தை செய்கின்றன.
DAX ப.ப.வ.நிதி நாணயத்தால் பாதுகாக்கப்படவில்லை, எனவே முதலீட்டாளர்கள் அமெரிக்க டாலருடன் ஒப்பிடும்போது யூரோவின் மதிப்பின் நாணய பரிமாற்ற அபாயத்திற்கு ஆளாகின்றனர். இந்த நிதி பொதுவாக குறைந்தது 80% நிறுவனங்களின் பொதுவான பங்குகளில் அடிப்படை குறியீட்டு குறியீட்டில் முதலீடு செய்யப்படுகிறது. நிதி சேவைகள், நுகர்வோர் சுழற்சிகள், சுகாதாரப் பாதுகாப்பு மற்றும் அடிப்படை பொருட்கள் ஆகியவை நான்கு சந்தைத் துறைகளாகும், அவை நிதியத்தின் போர்ட்ஃபோலியோ வைத்திருப்பதில் 50% க்கும் அதிகமானவை. இந்த ப.ப.வ.நிதியின் முக்கிய பங்குகளில் பேயர் ஏஜி 9%, டைம்லர் ஏஜி 8%, அலையன்ஸ் எஸ்இ 8%, சீமென்ஸ் ஏஜி 8% மற்றும் பிஏஎஸ்எஃப் எஸ்இ 8% ஆகியவை அடங்கும்.
ஹொரைஸன்ஸ் டாக்ஸ் ஜெர்மனி ப.ப.வ.நிதி செலவு விகிதம் 0.45%. இந்த நிதி 1.09% ஈவுத்தொகை விளைச்சலை வழங்குகிறது. நவம்பர் 2015 நிலவரப்படி அதன் ஒரு வருட வருவாய் -5.44%. இந்த ப.ப.வ.நிதி ஆபத்து மற்றும் வருவாய் மதிப்பீடுகள் நிறுவப்படுவதற்கு நீண்ட காலமாக வர்த்தகம் செய்யப்படவில்லை. DAX குறியீட்டை உருவாக்கும் பங்குகளுக்கு குறிப்பிட்ட வெளிப்பாட்டை எதிர்பார்க்கும் முதலீட்டாளர்களுக்கு DAX ப.ப.வ.நிதி மிகவும் பொருத்தமானது. நாணய பரிமாற்ற அபாயத்திற்கு முற்றிலும் வெறுப்புள்ள முதலீட்டாளர்களுக்கு இது மிகவும் பொருந்தாது.
iShares MSCI ஜெர்மனி ப.ப.வ.
ஐஷேர்ஸ் எம்.எஸ்.சி.ஐ ஜெர்மனி ப.ப.வ.நிதி (NYSEARCA: EWG) 1996 இல் பிளாக்ராக் நிறுவனத்தால் தொடங்கப்பட்டது. இந்த நிதியில் கிட்டத்தட்ட 6 பில்லியன் டாலர் மொத்த சொத்துக்கள் உள்ளன மற்றும் சராசரியாக தினசரி வர்த்தக அளவு million 100 மில்லியனுக்கும் அதிகமாக உள்ளது, இது DAX ப.ப.வ.நிதியின் சராசரி தினசரி அளவான, 000 100, 000 மட்டுமே. இது மிகவும் குறிப்பிடத்தக்க திரவ ப.ப.வ.நிதியாகும், இது மிகவும் இறுக்கமான சராசரி ஏலம் கேட்கும் பரவலானது 0.04% மட்டுமே. DAX ப.ப.வ.நிதிக்கான சராசரி ஏலம் கேட்கும் சதவீதம் 0.26% ஆகும். இந்த ப.ப.வ.நிதி மிகவும் பரந்த ஜெர்மன் பங்கு குறியீடான எம்.எஸ்.சி.ஐ ஜெர்மனி குறியீட்டின் செயல்திறனை பிரதிபலிப்பதை நோக்கமாகக் கொண்டுள்ளது. இந்த சந்தை-தொப்பி-எடையுள்ள குறியீடானது, DAX குறியீட்டை விட இரு மடங்கு இருப்புக்களைக் கொண்டுள்ளது, இது பெரிய மற்றும் மிட்-கேப் ஜெர்மன் பங்குகளின் ஒட்டுமொத்த செயல்திறனை பிரதிபலிக்கும் வகையில் வடிவமைக்கப்பட்டுள்ளது மற்றும் மொத்த ஜெர்மன் பங்குச் சந்தையில் சுமார் 80% கவரேஜ் அடங்கும். குறியீட்டில் சேர்க்கப்பட்டுள்ள நிறுவனங்களின் சராசரி எடையுள்ள சந்தை-தொப்பி மதிப்பு சுமார் billion 60 பில்லியன் ஆகும், இது DAX குறியீட்டை விட சற்று குறைவாகும்.
DAX ETF ஐப் போலவே, EWG நிதியும் நாணய பரிமாற்ற அபாயத்தை உள்ளடக்கியது. நிதியின் மாற்று, நாணய-ஹெட்ஜ் பதிப்பை பிளாக்ராக், நாணய ஹெட்ஜ் செய்யப்பட்ட எம்.எஸ்.சி.ஐ ஜெர்மனி ப.ப.வ.நிதி (NYSEARCA: HEWG) வழங்குகிறது.
நுகர்வோர் சுழற்சி துறை நிதியின் போர்ட்ஃபோலியோ சொத்துக்களில் சுமார் 20% ஆகும். நிதிச் சேவைத் துறை மேலும் 18% நிதி வைத்திருப்பதைக் கொண்டுள்ளது, அதன்பிறகு சுகாதார மற்றும் அடிப்படை பொருட்கள் துறைகள் ஒவ்வொன்றும் சுமார் 15% ஆகும். இந்த ப.ப.வ.நிதியின் முதல் நான்கு பங்குகள் DAX ப.ப.வ.நிதிக்கு சமமானவை, இருப்பினும் அவை நிதியின் மொத்த போர்ட்ஃபோலியோ சொத்துகளில் சற்று மாறுபட்ட சதவீதங்களைக் கொண்டுள்ளன: பேயர் ஏ.ஜி 9%, டைம்லர் ஏஜி 7%, அலையன்ஸ் எஸ்இ 7% மற்றும் சீமென்ஸ் ஏ.ஜி 7%. மற்ற முக்கிய பங்குகளில் டாய்ச் டெலிகாம் ஏஜி 5% மற்றும் டாய்ச் வங்கி ஏஜி 3%. நிதியின் ஆண்டு போர்ட்ஃபோலியோ விற்றுமுதல் விகிதம் குறைந்த 3% ஆகும்.
இந்த ப.ப.வ.நிதி செலவு விகிதம் 0.48% ஆகும். இது 1.85% ஈவுத்தொகை விளைச்சலை வழங்குகிறது. நவம்பர் 2015 நிலவரப்படி இந்த நிதியின் ஐந்தாண்டு வருடாந்திர வருவாய் 4.92% ஆகும். ஜாக்ஸ் முதலீட்டு ஆராய்ச்சி ஈ.டபிள்யூ.ஜி ப.ப.வ.நிதியை நடுத்தர ஆபத்து என்று மதிப்பிடுகிறது. ஐஷேர்ஸ் எம்.எஸ்.சி.ஐ ஜெர்மனி ப.ப.வ.நிதி ஒட்டுமொத்த ஜேர்மன் பங்குச் சந்தையில் பரந்த, சந்தை-தொப்பி-எடையுள்ள வெளிப்பாட்டை எதிர்பார்க்கும் முதலீட்டாளர்களுக்கு மிகவும் பொருத்தமானது.
விஸ்டம் ட்ரீ ஜெர்மனி ஹெட்ஜ் ஈக்விட்டி ப.ப.வ.
விஸ்டம் ட்ரீ ஜெர்மனி ஹெட்ஜ் ஈக்விட்டி ப.ப.வ.நிதி (நாஸ்டாக்: டி.எக்ஸ்.ஜி.இ) 2013 இல் விஸ்டம் ட்ரீ நிறுவனத்தால் தொடங்கப்பட்டது. இது மொத்த சொத்துக்களில் சுமார் 280 மில்லியன் டாலர்கள் மற்றும் சராசரியாக தினசரி வர்த்தக அளவு சுமார் 3.5 மில்லியன் டாலர்கள். இந்த ப.ப.வ.நிதி ஈவுத்தொகை எடையுள்ள விஸ்டம் ட்ரீ ஜெர்மனி ஹெட்ஜ் ஈக்விட்டி இன்டெக்ஸைக் கண்காணிக்கிறது. ஜேர்மன் ஈக்விட்டி சந்தையின் செயல்திறனைப் பிரதிபலிப்பதற்கும், அமெரிக்க டாலருடன் ஒப்பிடும்போது யூரோவின் மதிப்பில் ஏற்ற இறக்கங்களுடன் தொடர்புடைய நாணய மாற்று அபாயத்தை நடுநிலையாக்குவதற்கும் அடிப்படைக் குறியீடு வடிவமைக்கப்பட்டுள்ளது. இந்த குறியீடானது பிராங்பேர்ட் எக்ஸ்சேஞ்சில் வர்த்தகம் செய்யப்படும் ஈவுத்தொகை செலுத்தும் நிறுவனங்களால் ஆனது, இது அவர்களின் வருவாயில் 20% க்கும் அதிகமானவை ஜெர்மனிக்கு வெளியே உள்ள மூலங்களிலிருந்து பெறப்படுகிறது. குறியீட்டை உருவாக்கும் நிறுவனங்களின் சராசரி சராசரி சந்தை தொப்பி சுமார் billion 52 பில்லியன் ஆகும்.
நுகர்வோர் சுழற்சிகள் மற்றும் நிதிச் சேவைத் துறைகள் ஒவ்வொன்றும் நிதியின் இருப்புக்களில் சுமார் 20% ஆகும். தொழில்கள் மற்றும் அடிப்படை பொருட்கள் துறைகள் ஒவ்வொன்றும் போர்ட்ஃபோலியோ சொத்துகளில் 15% ஆகும். அலியன்ஸ் எஸ்.இ 6%, டாய்ச் டெலிகாம் ஏஜி 6%, சீமென்ஸ் ஏஜி 5% மற்றும் டைம்லர் ஏஜி 5%. நிதியின் ஆண்டு போர்ட்ஃபோலியோ வருவாய் விகிதம் 11% ஆகும்.
விஸ்டம் ட்ரீ ஜெர்மனி ஹெட்ஜ் ஈக்விட்டி ப.ப.வ.நிதி 0.48% செலவு விகிதத்தைக் கொண்டுள்ளது மற்றும் 1.76% ஈவுத்தொகை விளைச்சலை வழங்குகிறது. நவம்பர் 2015 நிலவரப்படி இந்த நிதியின் ஒரு வருட வருவாய் 11.18% ஆகும். ஜாக்ஸ் இந்த ப.ப.வ.நிதியை நடுத்தர ஆபத்து என்று மதிப்பிடுகிறது. தொடர்புடைய நாணய பரிமாற்ற அபாயத்தைக் குறைக்க விரும்பும் ஜேர்மன் பங்குச் சந்தையை வெளிப்படுத்த விரும்பும் முதலீட்டாளர்களுக்கு இந்த ப.ப.வ.நிதி மிகவும் பொருத்தமானது.
