வரையறை தோல்வியடைவது மிகப் பெரியது

தோல்வியடைவதற்கு மிகப் பெரியது என்ன?

ஒரு பொருளாதாரம் ஒரு பொருளாதாரத்தின் செயல்பாட்டில் மிகவும் ஆழமாகப் பதிந்திருக்கும் சூழ்நிலைகளில் அரசாங்கம் தலையிடும் ஒரு கருத்தை "தோல்வியுற்றது மிகப் பெரியது" விவரிக்கிறது, அதன் தோல்வி பொருளாதாரத்திற்கு பெருமளவில் பேரழிவை ஏற்படுத்தும். அத்தகைய நிறுவனம் தோல்வியுற்றால், அது பொருளாதாரம் முழுவதும் ஒரு பேரழிவு சிற்றலை விளைவை ஏற்படுத்தும்.

தோல்வி என்பது வாடிக்கையாளராக தோல்வியுற்ற நிறுவனத்தின் வணிகத்தை நம்பியுள்ள நிறுவனங்களுடனும், தொழிலாளர்கள் வேலையை இழப்பதால் வேலையின்மை தொடர்பான பிரச்சினைகளுக்கும் காரணமாக இருக்கலாம். கருத்தியல் ரீதியாக, இந்த சூழ்நிலைகளில், உதவிக்கு நிதி ஒதுக்க ஒரு முடிவில் பொருளாதார தோல்வியை அனுமதிக்கும் செலவினங்களுடன் ஒப்பிடுகையில் பிணை எடுப்புக்கான செலவுகளை அரசாங்கம் பரிசீலிக்கும்.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• தோல்வியுற்றது மிகப் பெரியது, சில வணிகங்கள் தோல்வியுற்றால் பொருளாதாரத்திற்கு பரவலான சேதத்தை ஏற்படுத்தும் என்ற கோட்பாட்டிற்குப் பயன்படுத்தப்படும் ஒரு பேச்சுவார்த்தை ஆகும். இந்தக் கருத்தின் கீழ், தோல்வி பொருளாதாரத்தை பெருமளவில் அச்சுறுத்தும் சூழ்நிலைகளில் அரசாங்கம் தலையிடும். நெருக்கடிக்கு பிந்தைய விதிமுறைகள் அடங்கும் 2008 இன் அவசர பொருளாதார உறுதிப்படுத்தல் சட்டம். அவசர பொருளாதார உறுதிப்படுத்தல் சட்டத்தில் 700 பில்லியன் டாலர் சிக்கலான சொத்து நிவாரண திட்டம் (TARP), 2010 இன் டாட்-பிராங்க் சட்டம் மற்றும் புதிய உலகளாவிய பாஸல் தரநிலைகள் ஆகியவை அடங்கும்.

தோல்வியுற்றது மிகப் பெரியது

நிதி நிறுவனங்களை தோல்வியடையச் செய்வது மிகப் பெரியது

மிகப் பெரிய வங்கிகள் போன்ற சில வணிகங்கள் ஒரு பொருளாதாரத்திற்கு மிகவும் இன்றியமையாதவை, அவை திவாலாகிவிட்டால் அது பேரழிவு தரும் என்ற கருத்தைச் சுற்றியுள்ள “தோல்விக்கு மிகப் பெரியது” என்ற பேச்சுவார்த்தை மையங்கள். ஒரு நெருக்கடியைத் தவிர்ப்பதற்கு, அரசாங்கம் தோல்வியுற்ற வணிக நடவடிக்கைகளை ஆதரிக்கும் பிணை எடுப்பு நிதியை வழங்க முடியும், நிறுவனங்களை தங்கள் கடனாளர்களிடமிருந்து பாதுகாக்கிறது மற்றும் கடனாளர்களை இழப்பிலிருந்து பாதுகாக்கிறது.

"மிகப் பெரிய" வகைக்குள் வரும் அந்த நிதி நிறுவனங்களில் வங்கிகள், காப்பீடு மற்றும் பிற நிதி அமைப்பு ஆகியவை அடங்கும். அவை அமைப்பு ரீதியாக முக்கியமான வங்கிகள் (SIB கள்) மற்றும் அமைப்பு ரீதியாக முக்கியமான நிதி நிறுவனங்கள் (SIFI கள்) என்ற அடையாளங்காட்டியைக் கொண்டுள்ளன. இந்த நிதி நிறுவனங்கள் 2010 ஆம் ஆண்டின் டாட்-பிராங்க் வோல் ஸ்ட்ரீட் சீர்திருத்தம் மற்றும் நுகர்வோர் பாதுகாப்புச் சட்டத்தின் கீழ் ஒழுங்குமுறைகளைப் பெற்றன.

வங்கி சீர்திருத்தத்தின் பின்னணி

பெரும் மந்தநிலையின் வங்கி தோல்விகளைத் தொடர்ந்து, டெபாசிட் காப்பீடு மற்றும் கட்டுப்பாட்டாளர்களான பெடரல் டெபாசிட் இன்சூரன்ஸ் கார்ப்பரேஷன் (எஃப்.டி.ஐ.சி) ஆகியவை வாடிக்கையாளர்களை அடியெடுத்து வைப்பதற்கும், தேவைப்பட்டால் வங்கி கலைப்பு செயல்பாட்டில் பங்கேற்பதற்கும் உருவாக்கப்பட்டன. எனவே, எஃப்.டி.ஐ.சி-காப்பீடு செய்யப்பட்ட வைப்புத்தொகை அமெரிக்கர்களுக்கு வங்கி முறைக்கு பணம் வைப்பதில் நம்பிக்கையுடன் இருக்க உதவியது. எஃப்.டி.ஐ.சி சீர்திருத்தங்கள் உறுப்பினர் வங்கிகளில் தனிநபர் கணக்குகளை உள்ளடக்கிய எதிர்கால சேமிப்பை தலா 250, 000 அமெரிக்க டாலர் வரை ஊக்குவித்தன.

இந்த அரசாங்க விதிமுறை அமெரிக்க வைப்புத்தொகையாளர்களுக்கு பயனுள்ளதாக இருந்தபோதிலும், 21 ^ஆம் நூற்றாண்டின் தொடக்கத்தில் வெளிவந்த ஒரு புதிய நிதி நெருக்கடியில் பரந்த கார்ப்பரேட் உலகில் நீடித்த தோல்வி-பாதுகாப்புகள் இல்லாதது தெளிவாகத் தெரிந்தது. 2007 மற்றும் 2008 ஆம் ஆண்டுகளில், எஃப்.டி.ஐ.சி பாதுகாப்பு இல்லாமல் ஆழ்ந்த கடன்பட்ட வங்கிகள் தோல்வியை எதிர்கொண்டன. இந்த நிறுவனங்கள் கூட்டாக தளர்வானவையாகவும், சில சந்தர்ப்பங்களில், நிதித்துறை முழுவதும் மோசடி கடன் நடைமுறைகளுக்கு கூட காரணமாக இருந்தன, இது பரவலான இயல்புநிலைகளை ஏற்படுத்தியது.

செப்டம்பர் 2008 இல் லெஹ்மன் பிரதர்ஸ் சரிவு நிதி நெருக்கடியின் உச்சத்தை குறித்தது. அதன் திவால்நிலை தாக்கல் மூலம், அரசாங்க கட்டுப்பாட்டாளர்கள் மிகப்பெரிய வங்கி நிறுவனங்கள் ஒன்றோடொன்று இணைந்திருப்பதைக் கண்டுபிடித்தனர், பெரிய பிணை எடுப்புக்கள் மட்டுமே நிதித் துறையின் கணிசமான பகுதியை தோல்வியடையாமல் தடுக்கும்.

இதன் விளைவாக, 2008 ஆம் ஆண்டு அக்டோபர் மாதம் கையெழுத்திடப்பட்ட அவசர பொருளாதார உறுதிப்படுத்தல் சட்டத்தை (EESA) அரசாங்கம் இயற்றியது. இந்தச் சட்டத்தின் மையமானது 700 பில்லியன் டாலர் சிக்கலான சொத்து நிவாரணத் திட்டம் (TARP) என்பது அமெரிக்க கருவூலத்தால் நிர்வகிக்கப்பட வேண்டும். துன்பகரமான வங்கிகளுக்கு உதவுதல்.

தோல்வியுற்றது மிகப் பெரியது 2008 நிதி நெருக்கடியின் போது ஒரு பொதுவான சொற்றொடராக மாறியது, இது அமெரிக்காவிலும் உலக அளவிலும் பரவலான நிதித்துறை சீர்திருத்தத்திற்கு வழிவகுத்தது.

டாட்-பிராங்க் சட்டம்

2010 ஆம் ஆண்டின் டாட்-ஃபிராங்க் வோல் ஸ்ட்ரீட் சீர்திருத்தம் மற்றும் நுகர்வோர் பாதுகாப்புச் சட்டம் அவசர பொருளாதார உறுதிப்படுத்தல் சட்டத்தைப் பின்பற்றியது மற்றும் எதிர்கால பிணை எடுப்புகளைத் தவிர்க்க உதவும் புதிய விதிமுறைகளை உருவாக்குவதற்காக உருவாக்கப்பட்டது. மூலதன இருப்புக்கான புதிய தேவைகள் மற்றும் ஒழுங்குமுறை மதிப்பாய்வுக்கான அதிகரித்த மூலதன அறிக்கையிடல் ஆகியவை இதில் அடங்கும். வங்கிகள் இப்போது குறிப்பிட்ட மூலதன அளவைக் கொண்டிருக்க வேண்டும் மற்றும் திவால்நிலைக்குத் தாக்கல் செய்தால் அவை எவ்வாறு விரைவாக சொத்துக்களைக் கலைக்கும் என்பதைக் கோடிட்டுக் காட்டும் வாழ்க்கை விருப்பங்களை உருவாக்க வேண்டும்.

அமைப்பு ரீதியாக முக்கியமான நிதி நிறுவனங்கள் (SIFI கள்) என பெயரிடப்பட்ட வங்கிகளுக்கு டாட்-ஃபிராங்க் அதிக தேவைகளை விதித்தார்.

உலகளாவிய வங்கி சீர்திருத்தம்

2008 நிதி நெருக்கடி உலகளாவிய நெருக்கடி, இது உலகெங்கிலும் உள்ள வங்கிகளை பாதித்தது. உலகளாவிய கட்டுப்பாட்டாளர்கள் புதிய சீர்திருத்தங்களை ஊக்குவித்தனர், பெரும்பான்மையான புதிய விதிமுறைகள் தோல்வியுற்ற வங்கிகளில் மிகப் பெரியவை. உலகளாவிய வங்கி ஒழுங்குமுறை முதன்மையாக நிதி நிர்ணய வாரியத்தால் சர்வதேச தீர்வுகளுக்கான வங்கி மற்றும் வங்கி மேற்பார்வைக்கான பாஸல் கமிட்டியுடன் இணைந்து செயல்படுகிறது. உலகளாவிய அமைப்பு ரீதியாக முக்கியமான நிதி நிறுவனங்களாகக் கருதப்படும் சில சர்வதேச நிறுவனங்களின் எடுத்துக்காட்டுகள் பின்வருமாறு:

• சீனா பி.என்.பி பரிபாஸ் டாய்ச் பேங்க் கிரெடிட் சூயிஸின் மிசுஹோ பேங்க்

நிஜ உலக உதாரணம்

இந்த SIFI கள் அமெரிக்காவின் மொத்த சொத்துக்களால் வங்கிகளைத் தோல்வியடையச் செய்வதில் மிகப் பெரியவை என அடையாளம் காணப்படுகின்றன, மேலும் அவற்றின் செயல்பாட்டுத் திறனை உறுதிப்படுத்த அதிக அறிக்கையிடல் தரங்களைக் கொண்டுள்ளன. 2019 ஆம் ஆண்டு நிலவரப்படி, இந்த நிறுவனங்கள் பின்வருமாறு:

• பாங்க் ஆப் அமெரிக்கா கார்ப்பரேஷன் தி பாங்க் ஆஃப் நியூயார்க் மெல்லன் கார்ப்பரேஷன் பார்க்லேஸ் பி.எல்.சி.சிடிகுரூப் இன்க்.