நேர மதிப்பு வரையறை

நேர மதிப்பு என்றால் என்ன?

விருப்பங்கள் வர்த்தகத்தில், நேர மதிப்பு என்பது ஒரு விருப்பத்தின் பிரீமியத்தின் பகுதியைக் குறிக்கிறது, இது விருப்ப ஒப்பந்தத்தின் காலாவதியாகும் வரை மீதமுள்ள நேரத்திற்கு காரணமாகும். எந்தவொரு விருப்பத்தின் பிரீமியமும் இரண்டு கூறுகளைக் கொண்டுள்ளது: அதன் உள்ளார்ந்த மதிப்பு மற்றும் அதன் நேர மதிப்பு. ஒரு விருப்பத்தின் மொத்த பிரீமியம் உள்ளார்ந்த மதிப்பு மற்றும் விருப்பத்தின் நேர மதிப்புக்கு சமம்.

நேர மதிப்பு வெளிப்புற மதிப்பு என்றும் அழைக்கப்படுகிறது.

நேர மதிப்பின் அடிப்படைகள்

ஒரு விருப்பத்தின் விலை (அல்லது செலவு) என்பது பிரீமியம் எனப்படும் பணத்தின் அளவு. ஒரு விருப்பத்தை வாங்குபவர் இந்த பிரீமியத்தை ஒரு விருப்பத்தேர்வு விற்பனையாளருக்கு விருப்பத்தால் வழங்கப்பட்ட உரிமைக்கு ஈடாக செலுத்துகிறார்: ஒரு சொத்தை வாங்க அல்லது விற்க விருப்பத்தை பயன்படுத்துவதற்கான தேர்வு அல்லது பயனற்றதாக காலாவதியாக அனுமதிக்க.

உள்ளார்ந்த மதிப்பு என்பது அடிப்படை சொத்தின் விலைக்கும் (எடுத்துக்காட்டாக, பங்கு அல்லது பொருட்கள் அல்லது விருப்பம் எதை எடுத்துக்கொண்டாலும்) மற்றும் விருப்பத்தின் வேலைநிறுத்த விலைக்கும் உள்ள வித்தியாசம். அழைப்பு விருப்பத்திற்கான உள்ளார்ந்த மதிப்பு (ஒரு சொத்தை வாங்குவதற்கான உரிமை ஆனால் கடமை அல்ல) வேலைநிறுத்த விலையின் கழித்தல் அடிப்படை விலைக்கு சமம்; ஒரு புட் விருப்பத்திற்கான உள்ளார்ந்த மதிப்பு (ஒரு சொத்தை விற்கும் உரிமை) வேலைநிறுத்த விலைக்கு சமமானதாகும். எனவே, ஒரு விருப்பத்தின் நேர மதிப்பு அதன் பிரீமியத்திற்கு சமம் (விருப்பத்தின் விலை) அதன் உள்ளார்ந்த மதிப்பைக் கழித்தல் (வேலைநிறுத்த விலைக்கும் அடிப்படை சொத்தின் விலைக்கும் உள்ள வேறுபாடு).

ஒரு சமன்பாடாக, நேர மதிப்பு இவ்வாறு வெளிப்படுத்தப்படலாம்:

• விருப்ப பிரீமியம் - உள்ளார்ந்த மதிப்பு = நேர மதிப்பு

அல்லது, இதை வேறு வழியில் வைத்துக் கொள்ளுங்கள்: விருப்பத்தின் உள்ளார்ந்த மதிப்பை விட அதிகமாக இருக்கும் பிரீமியத்தின் அளவு அதன் நேர மதிப்பாக குறிப்பிடப்படுகிறது. எடுத்துக்காட்டாக, ஆல்பாபெட் இன்க். (GOOG) பங்கு ஒரு பங்குக்கு 0 1, 044 ஆகவும், ஆல்பாபெட் இன்க். ($ 97 - $ 94).

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• நேர மதிப்பு என்பது ஒரு விருப்பத்தின் பிரீமியம் அல்லது விலையை உள்ளடக்கிய இரண்டு முக்கிய கூறுகளில் ஒன்றாகும். ஒரு சமன்பாடாக, நேர மதிப்பு விருப்பத்தேர்வு பிரீமியம் - உள்ளார்ந்த மதிப்பு = நேர மதிப்பு என வெளிப்படுத்தப்படுகிறது. பொதுவாக, விருப்பம் காலாவதியாகும் வரை அதிக நேரம் இருக்கும், விருப்பத்தின் நேர மதிப்பு அதிகமாகும்.

நேர மதிப்பின் முக்கியத்துவம்

ஒரு பொது விதியாக, காலாவதியாகும் வரை அதிக நேரம் இருக்கும், விருப்பத்தின் நேர மதிப்பு அதிகமாகும். அடிப்படை எளிதானது: முதலீட்டாளர்கள் அதிக காலத்திற்கு அதிக பிரீமியத்தை செலுத்த தயாராக உள்ளனர், ஏனெனில் அடிப்படை சொத்தில் சாதகமான நடவடிக்கை காரணமாக ஒப்பந்தம் அதிக லாபம் ஈட்டும். மாறாக, ஒரு விருப்பத்தில் இருக்கும் குறைந்த நேரம், ஒரு பிரீமியம் முதலீட்டாளர்கள் குறைவாக செலுத்த தயாராக உள்ளனர், ஏனெனில் லாபத்தின் வாய்ப்பைக் கொண்ட விருப்பத்தின் நிகழ்தகவு சுருங்கி வருகிறது.

பொதுவாக, ஒரு விருப்பம் அதன் வாழ்க்கையின் முதல் பாதியில் அதன் நேர மதிப்பில் மூன்றில் ஒரு பங்கையும், இரண்டாவது பாதியின் போது அதன் நேர மதிப்பில் மூன்றில் இரண்டு பங்கையும் இழக்கிறது. நேர மதிப்பு காலப்போக்கில் ஒரு வேகமான வேகத்தில் குறைகிறது, இது நேர சிதைவு அல்லது நேர மதிப்பு சிதைவு எனப்படும் ஒரு நிகழ்வு.

காலாவதிக்கான கவுண்ட்டவுனுடன், மற்றொரு காரணி ஒரு விருப்பத்தின் நேர மதிப்பை பாதிக்கலாம் - மறைமுகமான ஏற்ற இறக்கம், அல்லது ஒரு குறிப்பிட்ட சொத்தின் அடிப்படையில் ஒரு குறிப்பிட்ட சொத்து நகரும் வாய்ப்பு. மறைமுகமான ஏற்ற இறக்கம் அதிகரித்தால், நேர மதிப்பும் உயரும். எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு முதலீட்டாளர் 30 சதவிகிதம் வருடாந்திர மறைமுக நிலையற்ற தன்மையுடன் அழைப்பு விருப்பத்தை வாங்கினால், அடுத்த நாள் மறைமுகமான ஏற்ற இறக்கம் 45 சதவீதமாக உயர்ந்தால், விருப்பத்தின் நேர மதிப்பு அதிகரிக்கும். முதலீட்டாளர்கள் வியத்தகு நகர்வுகள் சொத்து தங்கள் வழியை நகர்த்துவதற்கான வாய்ப்புகளுக்கு ஏற்றதாக இருக்கும்.

தாக்கங்கள் எதுவாக இருந்தாலும், ஒரு விருப்பத்தின் நேர மதிப்பு இறுதியில் அதன் காலாவதி தேதியில் பூஜ்ஜியமாக சிதைகிறது.