கரடி பரவல் வரையறை

ஒரு கரடி பரவுவது என்றால் என்ன?

ஒரு கரடி புட் பரவல் என்பது ஒரு வகை விருப்பங்கள் மூலோபாயமாகும், அங்கு ஒரு முதலீட்டாளர் அல்லது வர்த்தகர் ஒரு பாதுகாப்பு அல்லது சொத்தின் விலையில் மிதமான சரிவை எதிர்பார்க்கிறார். புட் விருப்பங்களை வாங்குவதன் மூலம் ஒரு கரடி புட் பரவல் அடையப்படுகிறது, அதே நேரத்தில் அதே சொத்தில் அதே எண்ணிக்கையிலான புட்டுகளை அதே காலாவதி தேதியுடன் குறைந்த வேலைநிறுத்த விலையில் விற்கிறது. இந்த மூலோபாயத்தைப் பயன்படுத்தி அதிகபட்ச லாபம் இரண்டு வேலைநிறுத்த விலைகளுக்கிடையிலான வித்தியாசத்திற்கு சமம், இது விருப்பங்களின் நிகர செலவைக் கழித்தல்.

ஒரு நினைவூட்டலாக, ஒரு குறிப்பிட்ட வேலைநிறுத்த விலையில் ஒரு குறிப்பிட்ட அளவு அடிப்படை பாதுகாப்பை விற்க வேண்டிய கடமை இல்லாமல் ஒரு விருப்பம் ஒரு உரிமை.

ஒரு கரடி புட் பரவல் டெபிட் புட் ஸ்ப்ரேட் அல்லது லாங் புட் ஸ்ப்ரேட் என்றும் அழைக்கப்படுகிறது.

ஒரு கரடியின் அடிப்படைகள் பரவுகின்றன

எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு பங்கு $ 30 க்கு வர்த்தகம் செய்யப்படுகிறது என்று வைத்துக் கொள்வோம். ஒரு விருப்பத்தேர்வு வர்த்தகர் ஒரு புட் ஆப்ஷன் ஒப்பந்தத்தை $ 35 வேலைநிறுத்த விலையுடன் $ 475 ($ 4.75 x 100 பங்குகள் / ஒப்பந்தம்) க்கு வாங்குவதன் மூலமும், ஒரு புட் ஆப்ஷன் ஒப்பந்தத்தை $ 30 க்கு $ 30 ($ 1.75) க்கு விற்பனை செய்வதன் மூலமும் பரவலாம். x 100 பங்குகள் / ஒப்பந்தம்).

இந்த வழக்கில், முதலீட்டாளர் இந்த மூலோபாயத்தை அமைக்க மொத்தம் $ 300 செலுத்த வேண்டும் ($ 475 - $ 175). காலாவதியானவுடன் அடிப்படை சொத்தின் விலை $ 30 க்கு கீழே மூடப்பட்டால், முதலீட்டாளர் மொத்த லாபத்தை $ 200 ஆக உணருவார். இந்த லாபம் $ 500 என கணக்கிடப்படுகிறது, வேலைநிறுத்த விலைகளில் உள்ள வேறுபாடு - $ 300, இரண்டு ஒப்பந்தங்களின் நிகர விலை $ 200 க்கு சமம்.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• ஒரு கரடி புட் பரவல் என்பது ஒரு அவநம்பிக்கையான முதலீட்டாளரால் செயல்படுத்தப்படும் ஒரு விருப்ப மூலோபாயமாகும், அவர் இழப்புகளைக் குறைக்கும்போது லாபத்தை அதிகரிக்க விரும்புகிறார். அடிப்படை பாதுகாப்பின் விலை குறையும் போது ஒரு கரடி பரவல் வலைகளை லாபம் ஈட்டுகிறது.

ஒரு கரடியின் நன்மைகள் மற்றும் தீமைகள் பரவுகின்றன

ஒரு கரடி புட் பரவலின் முக்கிய நன்மை என்னவென்றால், வர்த்தகத்தின் நிகர ஆபத்து குறைகிறது. குறைந்த வேலைநிறுத்த விலையுடன் புட் விருப்பத்தை விற்பது அதிக வேலைநிறுத்த விலையுடன் புட் விருப்பத்தை வாங்குவதற்கான செலவை ஈடுசெய்ய உதவுகிறது. ஆகையால், மூலதனத்தின் நிகர செலவினம் ஒரு ஒற்றை வாங்குவதை விட குறைவாக உள்ளது. மேலும், இது பங்கு அல்லது பாதுகாப்பைக் குறைப்பதை விட மிகக் குறைவான ஆபத்தைக் கொண்டுள்ளது, ஏனெனில் ஆபத்து கரடியின் பரவலுக்கான நிகர செலவுக்கு மட்டுப்படுத்தப்பட்டுள்ளது. ஒரு பங்கு குறுகியதாக இருந்தால் கோட்பாடு ரீதியாக பங்கு அதிகமாக நகர்ந்தால் வரம்பற்ற ஆபத்து உள்ளது.

வர்த்தக தேதி மற்றும் காலாவதி தேதிக்கு இடையில் ஒரு குறிப்பிட்ட அளவு குறைந்துவிடும் என்று வர்த்தகர் நம்பினால், ஒரு கரடி பரவுதல் ஒரு சிறந்த நாடகமாக இருக்கலாம். இருப்பினும், அடிப்படை பங்கு அல்லது பாதுகாப்பு அதிக அளவு வீழ்ச்சியடைந்தால், அந்த கூடுதல் லாபத்தை கோருவதற்கான திறனை வர்த்தகர் விட்டுவிடுகிறார். ஆபத்து மற்றும் சாத்தியமான வெகுமதிக்கு இடையிலான பரிமாற்றம் இது பல வர்த்தகர்களை ஈர்க்கிறது.

ப்ரோஸ்

• எளிய குறுகிய விற்பனையை விட குறைவான ஆபத்து

• சாதாரணமாக வீழ்ச்சியடைந்த சந்தைகளில் நன்றாக வேலை செய்கிறது

• விருப்பங்களுக்காக செலுத்தப்பட்ட தொகைக்கு இழப்புகளைக் கட்டுப்படுத்துகிறது

கான்ஸ்

• ஆரம்ப வேலையின் ஆபத்து

• சொத்து வியத்தகு முறையில் ஏறினால் ஆபத்து

• வேலைநிறுத்த விலையில் உள்ள வேறுபாட்டிற்கு இலாபங்களைக் கட்டுப்படுத்துகிறது

மேலே உள்ள எடுத்துக்காட்டுடன், அடிப்படை பாதுகாப்பு $ 30, குறைந்த வேலைநிறுத்த விலை, காலாவதியாகிவிட்டால், கரடியிலிருந்து கிடைக்கும் லாபம் பரவுகிறது. இது $ 30 க்கு கீழே மூடப்பட்டால் கூடுதல் லாபம் இருக்காது. இரண்டு வேலைநிறுத்த விலைகளுக்கு இடையில் இது மூடப்பட்டால் குறைந்த லாபம் இருக்கும். இது ஸ்ட்ரைக் ஸ்ட்ரைக் விலையான $ 35 க்கு மேல் மூடினால், பரவலை வாங்க செலவிடப்பட்ட முழுத் தொகையும் இழக்கப்படும்.

மேலும், எந்தவொரு குறுகிய நிலையைப் போலவே, விருப்பங்களை வைத்திருப்பவர்களுக்கு அவர்கள் எப்போது கடமையை நிறைவேற்ற வேண்டும் என்பதில் கட்டுப்பாடு இல்லை. ஆரம்ப வேலையின் ஆபத்து எப்போதும் உள்ளது-அதாவது, ஒப்புக் கொள்ளப்பட்ட விலையில் சொத்தின் நியமிக்கப்பட்ட எண்ணிக்கையை உண்மையில் வாங்க அல்லது விற்க வேண்டும். இணைப்பு, கையகப்படுத்தல், சிறப்பு ஈவுத்தொகை அல்லது பிற செய்திகள் ஏற்பட்டால், விருப்பத்தின் ஆரம்பப் பங்கு பெரும்பாலும் நிகழ்கிறது.

இந்த 6 விருப்ப உத்திகளைப் பற்றி தெரிந்து கொள்ளுங்கள்

கரடி புட் பரவலின் உண்மையான உலக எடுத்துக்காட்டு

உதாரணமாக, லெவி ஸ்ட்ராஸ் & கோ. (லெவி) October 50 அக்டோபர் 20, 2019 இல் வர்த்தகம் செய்யப்படுகிறது என்று சொல்லலாம். குளிர்காலம் வருகிறது, ஜீன்ஸ் தயாரிப்பாளரின் பங்கு செழிக்கப் போகிறது என்று நீங்கள் நினைக்கவில்லை. அதற்கு பதிலாக, இது லேசான மனச்சோர்வை ஏற்படுத்தும் என்று நீங்கள் நினைக்கிறீர்கள். எனவே நீங்கள் $ 40 விலை, $ 4 விலை, மற்றும் $ 30 விலை, $ 1 விலை. இரண்டு ஒப்பந்தங்களும் நவம்பர் 20, 2019 அன்று காலாவதியாகும். ஒரே நேரத்தில் put 30 புட்டை விற்கும்போது put 40 புட் வாங்கினால் உங்களுக்கு $ 3 ($ 4 - $ 1) செலவாகும்.

நவம்பர் 40 க்கு மேல் பங்கு மூடப்பட்டால், உங்கள் அதிகபட்ச இழப்பு $ 3 ஆகும். இருப்பினும், இது under 30 க்கு கீழ் அல்லது மூடப்பட்டால், உங்கள் அதிகபட்ச ஆதாயம் காகிதத்தில் $ 7— $ 10 ஆக இருக்கும், ஆனால் நீங்கள் மற்ற வர்த்தகத்திற்கும் 3 தரகர் கமிஷன் கட்டணங்களுக்கும் $ 3 ஐக் கழிக்க வேண்டும். இடைவெளி-சம விலை $ 37 is என்பது அதிக வேலைநிறுத்த விலைக்கு சமமான விலை வர்த்தகத்தின் நிகர கடனைக் கழித்தல்.