ஒழுங்கு வரையறையை நிறுத்து

பொருளடக்கம்

• நிறுத்த உத்தரவு என்றால் என்ன?
• நிறுத்த உத்தரவின் அடிப்படைகள்
• கரடிகளுக்கான நிறுத்த-இழப்பு ஆணைகள்
• காளைகளுக்கு ஸ்டாப் ஆர்டர்களை வாங்கவும்
• ஸ்டாப் ஆர்டர்களின் எடுத்துக்காட்டுகள்

நிறுத்த உத்தரவு என்றால் என்ன?

ஒரு நிறுத்த உத்தரவு என்பது ஒரு பாதுகாப்பை அதன் குறிப்பிட்ட புள்ளியைக் கடந்தால் வாங்க அல்லது விற்க ஒரு உத்தரவு, முன்னரே தீர்மானிக்கப்பட்ட நுழைவு அல்லது வெளியேறும் விலையை அடைவதற்கான அதிக நிகழ்தகவை உறுதிசெய்கிறது, முதலீட்டாளரின் இழப்பைக் கட்டுப்படுத்துகிறது அல்லது லாபத்தில் பூட்டுகிறது. விலை முன் வரையறுக்கப்பட்ட நுழைவு / வெளியேறும் புள்ளியைக் கடந்ததும், நிறுத்த வரிசை சந்தை வரிசையாக மாறும்.

வரம்பு வரிசையுடன் இணைக்கப்பட்டுள்ள விற்பனையை நிறுத்துவதற்கான "நிறுத்தம்" என்றும் குறிப்பிடப்படுகிறது, இது "நிறுத்த-இழப்பு ஒழுங்கு" என்று அழைக்கப்படுகிறது.

வர்த்தகர்கள் தோல்வியடையும் முதல் 3 தவறுகள்

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• ஸ்டாப் ஆர்டர்கள் ஒரு குறிப்பிட்ட விலை புள்ளியைக் கடந்த ஒரு பங்கு நகரும்போது தூண்டப்படும் ஆர்டர்கள். அந்த விலை புள்ளியைத் தாண்டி, ஸ்டாப் ஆர்டர்கள் சந்தை ஆர்டர்களாக மாற்றப்படுகின்றன, அவை சிறந்த விலையில் செயல்படுத்தப்படுகின்றன. ஸ்டாப் ஆர்டர்கள் பல்வேறு வகைகளில் உள்ளன: ஸ்டாப் ஆர்டர்களை வாங்கி ஸ்டாப் ஆர்டர்களை விற்கவும்; ஸ்டாப் மார்க்கெட் மற்றும் ஸ்டாப்-லிமிட். ஸ்டாப் ஆர்டர்கள் இழப்புக்களை ஒரு ஸ்டாப்-லாஸ் மூலம் கட்டுப்படுத்த அல்லது ஒரு நேர்மறையான ஸ்டாப்பைப் பயன்படுத்தி லாபத்தை பூட்டுவதற்குப் பயன்படுத்தப்படுகின்றன.

நிறுத்த உத்தரவின் அடிப்படைகள்

முதலீட்டாளர்கள் மற்றும் வர்த்தகர்கள் இழப்புக்கான வாய்ப்பைக் குறைக்க பல வரிசை உத்திகளைப் பயன்படுத்தி தங்கள் வாங்க மற்றும் விற்க ஆர்டர்களை இயக்கலாம். அடிப்படை சந்தை ஒழுங்கு பாதுகாப்பின் தற்போதைய சந்தை விலையில் ஒரு ஆர்டரை நிரப்புகிறது. பாதுகாப்பு ஒரு குறிப்பிட்ட விலையை அடைந்த பிறகு ஒரு முதலீட்டாளர் அல்லது வர்த்தகர் ஒரு ஆர்டரை செயல்படுத்த விரும்பினால் அதற்கு பதிலாக ஒரு நிறுத்த ஆணை வைக்கப்படுகிறது. இந்த விலை நிறுத்த விலை என்று அழைக்கப்படுகிறது மற்றும் வழக்கமாக முதலீட்டாளர்கள் விடுமுறைக்குச் செல்வது, நீண்ட காலத்திற்கு தங்கள் இலாகாக்களை கண்காணிக்க முடியாத சூழ்நிலைகளில் நுழைவது அல்லது கிரிப்டோகரன்ஸ்கள் போன்ற கொந்தளிப்பான சொத்துக்களில் வர்த்தகம் செய்வது, இது ஒரு மோசமான திருப்பத்தை ஏற்படுத்தக்கூடும். ஒரே இரவில்.

வர்த்தகர்கள் பெரும்பாலும் இழப்புகளைக் கட்டுப்படுத்த அல்லது விலை மாற்றங்களில் லாபத்தைப் பிடிக்க நிறுத்த ஆர்டர்களை உள்ளிடுவார்கள். இந்த வகையான ஆர்டர்கள் பங்கு மற்றும் அந்நிய செலாவணி வர்த்தகம் இரண்டிலும் மிகவும் பொதுவானவை, அங்கு இன்ட்ராடே ஊசலாட்டம் வர்த்தகர்களுக்கு பெரிய லாபங்களை சமப்படுத்தக்கூடும், ஆனால் பங்கு, விருப்பம் அல்லது அந்நிய செலாவணி வர்த்தகத்துடன் சராசரி முதலீட்டாளருக்கு பயனுள்ளதாக இருக்கும். சற்று ஒத்த இரண்டு ஒத்த-ஒலி வரிசை வகைகள் உள்ளன. முதல், ஒரு நிறுத்த ஆணை, விலை ஒரு நிர்ணயிக்கப்பட்ட புள்ளியை அடையும் போது அடுத்தடுத்த சந்தை வரிசையைத் தூண்டுகிறது. ஒரு நிறுத்த வரம்பு ஒழுங்கு, மறுபுறம், ஒரு நியமிக்கப்பட்ட விலை புள்ளியைத் தாக்கும் போது உள்ளிடப்பட்ட வரம்பு வரிசையைத் தூண்டுகிறது.

தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வைப் பயன்படுத்தும் வர்த்தகர்கள் முக்கிய நகரும் சராசரிகள், ட்ரெண்ட்லைன்ஸ், ஸ்விங் ஹைஸ், ஸ்விங் லோஸ் அல்லது பிற முக்கிய ஆதரவு அல்லது எதிர்ப்பு நிலைகளுக்குக் கீழே நிறுத்த ஆர்டர்களை வைப்பார்கள்.

கரடிகளுக்கான நிறுத்த-இழப்பு ஆணைகள்

ஒரு நிறுத்த-இழப்பு ஆணை என்பது அடிப்படையில் ஒரு முதலீட்டாளர் தங்கள் தரகுக்கு ஒரு குறிப்பிட்ட விலை அளவை எதிர்மறையாக எட்டும்போது விற்பனையைத் தூண்டுவதற்கு வழங்கிய தானியங்கி வர்த்தக வரிசையாகும். வர்த்தகம் (சந்தை அல்லது வரம்பு ஒழுங்கு) பின்னர் கேள்விக்குரிய பங்குகளின் விலை குறிப்பிட்ட நிறுத்த விலைக்கு வந்தவுடன் செயல்படும். அத்தகைய ஆர்டர்கள் ஒரு முதலீட்டாளரின் இழப்பை ஒரு நிலையில் கட்டுப்படுத்த வடிவமைக்கப்பட்டுள்ளன. நிறுத்த-இழப்பு வரிசையில் தொடர்புடைய முக்கிய ஆபத்து நிறுத்தப்படுவதற்கான சாத்தியமாகும். பாதுகாப்பு எதிர்பாராத விதமாக நிறுத்த-இழப்பு புள்ளியைத் தாக்கும் போது, ​​ஒழுங்கை செயல்படுத்துகிறது. இந்த நிறுத்தம் ஒரு வர்த்தகத்தில் இழப்பை ஏற்படுத்தக்கூடும்-அல்லது அதிக லாபம் தரக்கூடியது-திடீரென நிறுத்தப்படாவிட்டால். சந்தை ஃபிளாஷ் செயலிழப்பின் போது விலைகள் வீழ்ச்சியடைந்தால் இந்த நிலைமை குறிப்பாக வீழ்ச்சியடையக்கூடும்-வீழ்ச்சியடைந்து பின்னர் மீட்கும். விலை எவ்வளவு விரைவாக உயர்ந்தாலும், நிறுத்த இழப்பு தூண்டப்பட்டதும், அது தூண்டப்படுகிறது.

காளைகளுக்கு ஸ்டாப் ஆர்டர்களை வாங்கவும்

மேலே விவரிக்கப்பட்ட உத்திகள் பாதுகாப்பில் நேர்மறை இயக்கத்திலிருந்து பாதுகாக்க வாங்க நிறுத்தத்தைப் பயன்படுத்துகின்றன. மற்றொரு, குறைவாக அறியப்பட்ட, மூலோபாயம் பங்கு விலையில் எதிர்பார்க்கப்பட்ட மேல்நோக்கி இயக்கத்திலிருந்து லாபம் வாங்க வாங்குவதை பயன்படுத்துகிறது. தொழில்நுட்ப ஆய்வாளர்கள் பெரும்பாலும் ஒரு பங்குக்கான எதிர்ப்பு மற்றும் ஆதரவின் அளவைக் குறிப்பிடுகின்றனர். விலை மேலும் கீழும் போகக்கூடும், ஆனால் இது உயர் இறுதியில் எதிர்ப்பால் மற்றும் குறைந்த முடிவில் ஆதரவு மூலம் அடைக்கப்படுகிறது. இவற்றை விலை உச்சவரம்பு மற்றும் விலை தளம் என்றும் குறிப்பிடலாம்.

எவ்வாறாயினும், சில முதலீட்டாளர்கள், எதிர்ப்பின் கோட்டிற்கு மேலே ஏறும் ஒரு பங்கு, ஒரு பிரேக்அவுட் என்று அழைக்கப்படும் இடத்தில் தொடர்ந்து ஏறும் என்று எதிர்பார்க்கிறார்கள். இந்த நிகழ்விலிருந்து லாபம் வாங்க ஒரு வாங்க நிறுத்த ஆணை மிகவும் பயனுள்ளதாக இருக்கும். ஒரு மூர்க்கத்தனம் ஏற்பட்டவுடன் கிடைக்கும் இலாபங்களைக் கைப்பற்ற முதலீட்டாளர் எதிர்ப்பின் கோட்டிற்கு மேலே ஒரு வாங்க நிறுத்த உத்தரவைத் திறப்பார். ஒரு நிறுத்த இழப்பு உத்தரவு பங்கு விலையில் அடுத்தடுத்த சரிவிலிருந்து பாதுகாக்க முடியும்.

ஸ்டாப் ஆர்டர்களின் எடுத்துக்காட்டுகள்

எடுத்துக்காட்டாக, ஜனவரி 5, 2018 அன்று, ஏஏபிஎல் ஒரு பங்கிற்கு 5 175 க்கு மதியம் 1:00 மணிக்கு வர்த்தகம் செய்தால், ஒரு சந்தை உத்தரவு ஒரு முதலீட்டாளரின் வாங்க அல்லது விற்பனை விலை $ 175 க்கு நிரப்பப்படும் என்று உத்தரவாதம் அளிக்காது. நிரப்பும் நேரத்தைப் பொறுத்து முதலீட்டாளர் விலை 175 டாலருக்கும் குறைவாகவோ அல்லது அதிகமாகவோ பெறலாம். திரவமற்ற அல்லது மிகவும் கொந்தளிப்பான பத்திரங்களின் விஷயத்தில், சந்தை ஒழுங்கை வைப்பதன் மூலம் நிரப்பு விலை $ 175 இலிருந்து கணிசமாக வேறுபடுகிறது.

மறுபுறம், ஒரு வரம்பு உத்தரவு முதலீட்டாளரால் குறிப்பிடப்பட்ட விலையில் (அல்லது சிறந்தது) வாங்க அல்லது விற்க ஆர்டரை நிரப்புகிறது. மேலே உள்ள AAPL இன் உதாரணத்தைப் பயன்படுத்தி, ஒரு முதலீட்டாளர் ஒரு விற்பனை வரிசையில் 7 177.50 வரம்பை வைத்தால், மற்றும் விலை 7 177.50 அல்லது அதற்கு மேல் உயர்ந்தால், அவருடைய ஆர்டர் நிரப்பப்படும். வரம்பு ஒழுங்கு, ஒரு குறிப்பிட்ட பங்கை வாங்க அல்லது விற்க விரும்பும் அதிகபட்ச அல்லது குறைந்தபட்சத்தை அமைக்கிறது.

தற்போதைய சந்தை விலையை விட ஒரு நிறுத்த விலையில் வாங்க நிறுத்த உத்தரவு உள்ளிடப்பட்டுள்ளது. தற்போதைய சந்தை விலைக்குக் கீழே ஒரு நிறுத்த விலையில் ஒரு விற்பனை நிறுத்த ஆணை உள்ளிடப்பட்டுள்ளது. AAPL ஐ 5 145 க்கு வாங்கிய முதலீட்டாளரைக் கருத்தில் கொள்வோம். இந்த பங்கு இப்போது 5 175 க்கு வர்த்தகம் செய்யப்படுகிறது, இருப்பினும், எதிர்காலத்தில் பங்கு விலையில் ஏற்பட்ட வீழ்ச்சியிலிருந்து எந்த இழப்பையும் கட்டுப்படுத்த, முதலீட்டாளர் ஒரு ஆர்டர் விலையை $ 160 என்ற விலையில் வைக்கிறார். AAPL வீழ்ச்சியடைய ஒரு பாதகமான நிகழ்வு ஏற்பட்டால், விலைகள் $ 160 க்கு குறையும் போது முதலீட்டாளரின் ஆர்டர் தூண்டப்படும்.

ஸ்டாப் ஆர்டர் அது ஸ்டாப் விலையை அடையும் போது சந்தை ஆர்டராக மாறும். இதன் பொருள் ஆர்டர் நிறுத்த விலையில் நிரப்பப்படாது. இது சந்தை வரிசையாக மாறும் என்பதால், செயல்படுத்தப்பட்ட விலை நிறுத்த விலையை விட மோசமாகவோ அல்லது சிறப்பாகவோ இருக்கலாம். மேலே உள்ள முதலீட்டாளர் தனது பங்குகளை $ 160, 9 159.75 அல்லது.0 160.03 க்கு விற்கலாம். நிறுத்தங்கள் விரும்பிய நுழைவு / வெளியேறும் புள்ளிகளைப் பெறுவதற்கான 100% உத்தரவாதம் அல்ல.

இது ஒரு குறைபாடாக இருக்கலாம், ஏனெனில் ஒரு பங்கு இடைவெளியைக் குறைத்தால், வர்த்தகரின் நிறுத்த ஒழுங்கு எதிர்பார்த்ததை விட கணிசமாகக் குறைவான விலையில் தூண்டப்படலாம் (அல்லது நிரப்பப்படலாம்), விலை வீழ்ச்சியடையும் வீதத்தைப் பொறுத்து, பாதுகாப்பின் ஏற்ற இறக்கம் அல்லது எப்படி விரைவாக ஆர்டரை இயக்க முடியும்.

இந்த எடுத்துக்காட்டைப் பயன்படுத்தி, இழப்புகளைக் கட்டுப்படுத்தவும், லாபத்தைக் கைப்பற்றவும் ஒரு நிறுத்தத்தை எவ்வாறு பயன்படுத்தலாம் என்பதைக் காணலாம். ஏஏபிஎல் முதலீட்டாளர், அவரது ஆர்டர் $ 160 என்ற நிறுத்த விலையில் நிரப்பப்பட்டால், அவரது முதலீட்டிலிருந்து இன்னும் லாபம் ஈட்டுகிறது: ஒரு பங்குக்கு $ 160 - $ 145 = $ 15. அவரது ஆரம்ப செலவு விலையை விட விலை குறைந்துவிட்டால், அவர் நிறுத்தத்திற்கு நன்றி செலுத்துவார்.

மறுபுறம், ஒரு நிறுத்த-இழப்பு உத்தரவு ஆரம்பத்தில் ஒரு நிலையில் இருந்து வெளியேறும் அபாயத்தை அதிகரிக்கும். எடுத்துக்காட்டாக, ஏஏபிஎல் $ 160 ஆக குறைகிறது, ஆனால் மேல்நோக்கி செல்லும் பாதை $ 185 ஆக இருக்கும். முதலீட்டாளரின் ஆர்டர் $ 160 மதிப்பில் தூண்டப்படுவதால், நிறுத்த உத்தரவு இல்லாமல் செய்யக்கூடிய கூடுதல் லாபங்களை அவர் இழக்கிறார்.