பங்கு விருப்ப வரையறை

பங்கு விருப்பம் என்றால் என்ன?

ஒரு பங்கு விருப்பம் ஒரு முதலீட்டாளருக்கு விலை மற்றும் தேதியில் ஒப்புக் கொள்ளப்பட்ட ஒரு பங்கை வாங்க அல்லது விற்க உரிமை, ஆனால் கடமை அல்ல. இரண்டு வகையான விருப்பங்கள் உள்ளன: வைக்கிறது, இது ஒரு பங்கு வீழ்ச்சியடையும், அல்லது அழைப்புகள், இது ஒரு பங்கு உயரும் என்று ஒரு பந்தயம்.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• விருப்பங்கள் ஒரு வர்த்தகருக்கு ஒப்புக் கொள்ளப்பட்ட விலை மற்றும் தேதியில் ஒரு பங்கை வாங்க அல்லது விற்க உரிமை அளிக்கிறது. இரண்டு வகையான விருப்பங்கள் உள்ளன: அழைப்புகள் மற்றும் புட்ஸ். ஒரு ஒப்பந்தம் அடிப்படை பங்குகளின் 100 பங்குகளை குறிக்கிறது.

பங்கு விருப்பம்

புரிந்துகொள்ளும் விருப்பங்கள்

பாணியை

விருப்பங்களின் இரண்டு வெவ்வேறு பாணிகள் உள்ளன: அமெரிக்க மற்றும் ஐரோப்பிய. கொள்முதல் மற்றும் காலாவதி தேதிக்கு இடையில் எந்த நேரத்திலும் அமெரிக்க விருப்பங்களைப் பயன்படுத்தலாம். குறைவான பொதுவான ஐரோப்பிய விருப்பங்கள், காலாவதி தேதியில் மட்டுமே பயன்படுத்தப்பட முடியும்.

காலாவதி தேதி

விருப்பங்கள் ஒரு வர்த்தகர் ஒரு பங்கு உயர்வு அல்லது வீழ்ச்சி குறித்து பந்தயம் கட்ட அனுமதிப்பது மட்டுமல்லாமல், பங்கு உயரும் அல்லது வீழ்ச்சியடையும் என்று எதிர்பார்க்கும்போது ஒரு குறிப்பிட்ட தேதியைத் தேர்வுசெய்ய வணிகருக்கு உதவுகிறது. இது காலாவதி தேதி என்று அழைக்கப்படுகிறது. காலாவதி தேதி முக்கியமானது, ஏனெனில் இது வர்த்தகர்களின் புட் மற்றும் அழைப்பின் மதிப்பை விலை நிர்ணயம் செய்ய உதவுகிறது, இது நேர மதிப்பு என அழைக்கப்படுகிறது, மேலும் இது பிளாக் ஸ்கோல்ஸ் மாடல் போன்ற பல்வேறு விருப்ப விலை மாதிரிகளில் பயன்படுத்தப்படுகிறது.

வேலைநிறுத்த விலை

வேலைநிறுத்த விலை ஒரு விருப்பத்தை பயன்படுத்த வேண்டுமா என்பதை தீர்மானிக்கிறது. காலாவதி தேதிக்குள் பங்கு மேலே அல்லது கீழே இருக்கும் என்று ஒரு வர்த்தகர் எதிர்பார்க்கும் விலை இது. எதிர்காலத்தில் சர்வதேச வர்த்தக இயந்திர கார்ப்பரேஷன் (ஐபிஎம்) உயரும் என்று ஒரு வர்த்தகர் பந்தயம் கட்டினால், அவர்கள் ஒரு குறிப்பிட்ட மாதத்திற்கான அழைப்பையும் ஒரு குறிப்பிட்ட வேலைநிறுத்த விலையையும் வாங்கக்கூடும். எடுத்துக்காட்டாக, ஜனவரி நடுப்பகுதியில் ஐபிஎம் பங்கு $ 150 க்கு மேல் உயரும் என்று ஒரு வர்த்தகர் பந்தயம் கட்டியுள்ளார். பின்னர் அவர்கள் ஜனவரி $ 150 அழைப்பை வாங்கலாம்.

ஒப்பந்தங்கள்

ஒரு வர்த்தகர் வாங்க விரும்பும் விருப்பங்களின் எண்ணிக்கையை ஒப்பந்தங்கள் குறிக்கின்றன. ஒரு ஒப்பந்தம் அடிப்படை பங்குகளின் 100 பங்குகளுக்கு சமம். முந்தைய எடுத்துக்காட்டைப் பயன்படுத்தி, ஒரு வர்த்தகர் ஐந்து அழைப்பு ஒப்பந்தங்களை வாங்க முடிவு செய்கிறார். இப்போது வர்த்தகர் 5 ஜனவரி $ 150 அழைப்புகளை வைத்திருப்பார். காலாவதி தேதிக்குள் பங்கு $ 150 க்கு மேல் உயர்ந்தால், தற்போதைய பங்கு விலையைப் பொருட்படுத்தாமல், வர்த்தகர் ஐபிஎம் பங்குகளின் 500 பங்குகளை $ 150 க்கு உடற்பயிற்சி செய்ய அல்லது வாங்குவதற்கான வாய்ப்பைப் பெறுவார். பங்கு மதிப்பு $ 150 க்கும் குறைவாக இருந்தால், விருப்பங்கள் பயனற்றதாக காலாவதியாகிவிடும், மேலும் பிரீமியம் என்றும் அழைக்கப்படும் விருப்பங்களை வாங்குவதற்கு செலவழித்த முழுத் தொகையையும் வர்த்தகர் இழக்க நேரிடும்.

பிரீமியம்

அழைப்பின் விலையை எடுத்து வாங்கிய ஒப்பந்தங்களின் எண்ணிக்கையால் பெருக்கி, அதை 100 ஆல் பெருக்கி பிரீமியம் தீர்மானிக்கப்படுகிறது. எடுத்துக்காட்டில், ஒரு வர்த்தகர் 5 ஜனவரி ஐபிஎம் $ 150 அழைப்புகளை ஒரு ஒப்பந்தத்திற்கு $ 1 க்கு வாங்கினால், வர்த்தகர் $ 500 செலவிடுவார். இருப்பினும், ஒரு வர்த்தகர் பங்கு பந்தயம் கட்ட விரும்பினால் அவர்கள் வீழ்ச்சியடைவார்கள்.

வர்த்தக விருப்பங்கள்

ஒரு வர்த்தகர் பயன்படுத்தும் மூலோபாயத்தைப் பொறுத்து விருப்பங்களையும் விற்கலாம். மேலேயுள்ள எடுத்துக்காட்டுடன் தொடர்ந்தால், ஒரு வர்த்தகர் ஐபிஎம் பங்குகள் உயரத் தயாராக இருப்பதாக நினைத்தால், அவர்கள் அழைப்பை வாங்கலாம், அல்லது புட்டை விற்கவோ எழுதவோ தேர்வு செய்யலாம். இந்த வழக்கில், புட் விற்பனையாளர் பிரீமியம் செலுத்த மாட்டார், ஆனால் பிரீமியத்தைப் பெறுவார். 5 ஐபிஎம் ஜனவரி $ 150 புட்டுகளின் விற்பனையாளர் $ 500 பெறுவார். Trade 150 க்கு மேல் பங்கு வர்த்தகம் செய்ய வேண்டுமானால், விருப்பம் பயனற்றதாகிவிடும், இது விற்பனையாளரை அனைத்து பிரீமியத்தையும் வைத்திருக்க அனுமதிக்கிறது. இருப்பினும், பங்கு வேலைநிறுத்த விலைக்குக் கீழே மூடப்பட்டால், விற்பனையாளர் அடிப்படை பங்குகளை ஸ்ட்ரைக் விலையில் $ 150 க்கு வாங்க வேண்டும். அது நடந்தால், அது பிரீமியம் மற்றும் கூடுதல் மூலதனத்தின் இழப்பை உருவாக்கும், ஏனெனில் வர்த்தகர் இப்போது பங்குகளை ஒரு பங்குக்கு $ 150 என்ற அளவில் வைத்திருக்கிறார், அது குறைந்த மட்டத்தில் வர்த்தகம் செய்தாலும்.

பங்கு விருப்பங்களின் உண்மையான உலக எடுத்துக்காட்டு

கீழேயுள்ள எடுத்துக்காட்டில், என்விடியா கார்ப் (என்விடிஏ) பங்கு எதிர்காலத்தில் $ 170 க்கு மேல் உயரும் என்று ஒரு வர்த்தகர் நம்புகிறார். ஒரு ஒப்பந்தத்திற்கு 10 16.10 விலையில் வர்த்தகம் செய்யும் 10 ஜனவரி $ 170 அழைப்புகளை வாங்க அவர்கள் முடிவு செய்கிறார்கள். இது வர்த்தகர் அழைப்புகளை வாங்க 16, 100 டாலர் செலவழிக்கும். இருப்பினும், வர்த்தகர் லாபம் சம்பாதிக்க, பங்கு வேலைநிறுத்த விலை மற்றும் அழைப்புகளின் விலை அல்லது 6 186.10 க்கு மேல் உயர வேண்டும். பங்கு $ 170 க்கு மேல் உயரக்கூடாது என்றால், விருப்பங்கள் பயனற்றதாக காலாவதியாகும், மேலும் வர்த்தகர் முழு பிரீமியத்தையும் இழக்க நேரிடும்.

யாகூ நிதி.

கூடுதலாக, எதிர்காலத்தில் என்விடியா வீழ்ச்சியடையும் என்று வர்த்தகர் பந்தயம் கட்ட விரும்பினால், அவர்கள் 10 ஜனவரி $ 120 புட்டுகளை ஒரு ஒப்பந்தத்திற்கு 70 11.70 க்கு வாங்கலாம். இது வர்த்தகருக்கு மொத்தம், 7 11, 700 செலவாகும். வர்த்தகர் லாபம் சம்பாதிக்க பங்கு $ 108.30 க்கு கீழே விழ வேண்டும். $ 120 க்கு மேல் பங்கு மூடப்பட்டால், விருப்பங்கள் பயனற்றதாக காலாவதியாகிவிடும், இதன் விளைவாக பிரீமியம் இழக்கப்படும்.