தங்கத்தைத் தேடுவது கொலை மற்றும் சகதியில், போர்கள் மற்றும் வரலாற்றின் பெரும்பகுதிக்கு இடைவிடாத மோகத்திற்கு வழிவகுத்தது. தங்கம் மிகவும் முக்கியமானது, அது "செல்வம்" என்ற சொல்லுக்கு ஒத்ததாகிவிட்டது. ஆனால் தங்க நகங்கள், நாணயங்கள் அல்லது எதிர்கால ஒப்பந்தங்களை வைத்திருப்பது உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோ மதிப்பு உயர்கிறது அல்லது அது பாதுகாப்பானது என்று அர்த்தமல்ல. தங்க எதிர்காலங்களையும், முதலீட்டு இலாகாவில் பயன்படுத்துவதையும் ஆராய்வோம்.
எங்கோ ஓவர் தி ஹாரிசன்
ஒவ்வொரு ஆண்டும் சந்தைக்கு வழங்கப்படும் தங்கத்தின் பெரும்பகுதி உற்பத்தி செய்யப்பட்ட பொருட்களுக்கு செல்கிறது, மீதமுள்ளவை தனியார் முதலீட்டாளர்களுக்கும் பண இருப்புக்கும் செல்கின்றன. தங்கம் நாணயமாக அல்லது பிற வகையான பணத்திற்கான இருப்பு ஆதரவாக நீண்ட வரலாற்றைக் கொண்டுள்ளது. இருப்பினும், தங்கத் தரத்தை தற்போது எந்த அரசாங்கமும் பயன்படுத்தவில்லை, ஃபியட் நாணயத்தால் முழுமையாக மாற்றப்பட்டுள்ளது. (மேலும் அறிய, தங்க தரநிலை மறுபரிசீலனை செய்யப்பட்டது .)
நிதிச் சந்தைகளில் முதலீடு செய்வது காலப்போக்கில் முன்னோக்குகளை மாற்றும் திறனைக் கோருகிறது. தங்கக் கம்பிகள் அல்லது க்ருகெராண்ட்ஸ் (ஒரு அவுன்ஸ் தென்னாப்பிரிக்க தங்க நாணயம்) வாங்கப்பட்டால், சந்தை விலையைப் பொருட்படுத்தாமல் அந்த தங்கத்தின் உடல் உடைமை அப்படியே இருக்கும். முதலீடு என்பது லாபத்தின் நம்பிக்கையுடன் மூலதனத்தை பணயம் வைப்பதற்கான ஒரு தேர்வாகும். ஆயினும்கூட உரிமையானது உரிமையின் பொருட்டு, விலையில் எந்த ஆதாயத்தையும் பொருட்படுத்தாமல்.
ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவின் பல்வகைப்படுத்தல் என்பது சொத்து வகுப்புகளை வேறுபடுத்துவதாகும். பங்குகள் ஒரு சொத்து வகுப்பு. தங்கம் மற்றொன்று. ஒரு நிறுவனத்தின் பங்கு வைத்திருப்பது என்பது ஒரு நிறுவனத்தில் பங்கு பங்குகளை வைத்திருப்பது என்று பொருள். மதிப்பு உயர்கிறது அல்லது குறைகிறது, சந்தையில் ஏற்படும் மாற்றங்கள் மற்றும் காகித சான்றிதழ்கள் எதுவும் பயனற்றவை. தங்கத்தின் மதிப்பு மேலும் கீழும் சென்று சந்தையுடன் மாறுகிறது, ஆனால் ஒருபோதும் பயனில்லை. அதில் முக்கிய வேறுபாடு உள்ளது. தங்கத்தை வைத்திருப்பதன் மூலம் நீங்கள் லாபம் ஈட்டக்கூடாது, ஆனால் குறைந்த பட்சம் பண மதிப்பு எதுவாக இருந்தாலும் விரும்பத்தக்க உறுதியான சொத்தை நீங்கள் வைத்திருப்பீர்கள்.
போர்ட்ஃபோலியோ திட்டமிடல் நோக்கத்தையும் கவனத்தில் கொள்கிறது. எந்த நேரத்திலும் உணவு அல்லது தங்குமிடம் வர்த்தகம் செய்யக்கூடிய செல்வத்தை அதிகரிப்பதா அல்லது தங்கம் வைத்திருப்பதா? இரண்டு குறிக்கோள்களையும் சந்தைகளின் அறிவுடன் நிறைவேற்ற முடியும். ஒரு தங்க சுரங்க நிறுவனத்தில் எதிர்கால ஒப்பந்தம் அல்லது பங்குகளை வாங்குவதை விட அவசர காலத்திற்கு தங்கம் வேறுபட்டது. அவசரநிலைக்கு எதிராக தங்கத்தை வைத்திருப்பது செல்வத்தை அதிகரிக்க வேண்டிய அவசியமில்லை. தங்கம் ஒருவரின் செல்வத்தின் ஒரு பகுதியாக இருக்கலாம், ஆனால் அது மதிப்பிலும் குறையக்கூடும்.
தங்கம் க்ருகெராண்ட்ஸை வாங்குவது ஒரு வீடு போன்ற மற்றொரு உடல் சொத்தை வாங்குவதை ஒப்பிடுவோம். வீட்டின் விலை உயர்ந்தாலும் சரி, சரி இருந்தாலும் சரி, உங்களுக்கு இன்னும் ஒரு வீடு இருக்கிறது, அது உங்கள் தோட்டத்தின் ஒரு பகுதியாகும். தங்கம் க்ருகெராண்ட்ஸின் விலை உயர்ந்தாலும் சரி, சரி இருந்தாலும், நீங்கள் இன்னும் அவற்றை வைத்திருக்கிறீர்கள், அவை உங்கள் தோட்டத்தின் ஒரு பகுதியாகும். இப்போது SPDR தங்கப் பங்குகள் GLD (NYSE: GLD) (படம் 2) போன்ற ஒரு பரிமாற்ற-வர்த்தக நிதியின் (EFT) பங்குகளை வாங்குவதைப் பார்ப்போம். நீங்கள் வாங்கும் இடத்திலிருந்து விலை குறைந்துவிட்டால், நீங்கள் பணத்தை இழந்துவிட்டீர்கள், மேலும் காகிதம் கூட பயனற்றதாக மாறக்கூடும்.
தங்க எதிர்காலம்
தங்க சந்தையில் முதலீடு செய்ய இரண்டு வழிகள் உள்ளன, அவை ப physical தீக பொருட்களின் தங்கத்தை வாங்குவது அல்லது எதிர்கால ஒப்பந்தத்தை வாங்குவது. இயற்பியல் பொருட்களின் தங்கத்தை வாங்குவது உரிமையைக் கொண்டிருக்க வேண்டும். இதனால், விலை ஏற்ற இறக்கமாக இருந்தாலும், உரிமை இறுதியானது. எதிர்கால ஒப்பந்தம் அல்லது பங்கு வாங்குவது என்பது ஊகம், அங்கு நீங்கள் எந்த தங்கத்தையும் சொந்தமாக வைத்திருக்கவில்லை, ஆனால் லாபம் ஈட்ட முடியும். (மேலும் அறிய, தங்க மோதல்: ப.ப.வ.நிதிகள் Vs. எதிர்கால மற்றும் வர்த்தக தங்கம் மற்றும் வெள்ளி எதிர்கால ஒப்பந்தங்களைப் படிக்கவும்.)
தங்க எதிர்கால ஒப்பந்தம் என்பது எதிர்காலத்தில் ஒப்புக் கொள்ளப்பட்ட விலையில் தங்கத்தை வழங்குவதற்கான சட்டபூர்வமான ஒப்பந்தமாகும். ஒப்பந்தங்கள் அளவு, தரம், நேரம் மற்றும் விநியோக இடம் என எதிர்கால பரிமாற்றத்தால் தரப்படுத்தப்படுகின்றன. விலை மட்டுமே மாறுபடும். ஒப்பந்தம் "தங்கம்" என்ற பொருளைக் குறிக்கிறது. இந்த அர்த்தத்தில் தங்கப் பங்குகள் ஒரு பண்டமல்ல. தங்க சுரங்கத் தொழிலாளர்கள் அல்லது தொடர்புடைய நிறுவனங்களின் பங்குகள் பங்குகளை வழங்குகின்றன, ஆனால் இது எந்த வகையான தங்க உரிமையையும் குறிக்கவில்லை.
தங்க பொன் என்பது தங்க உள்ளடக்கத்திற்கு விற்கப்படும் எந்த வகையான தங்க தயாரிப்பு ஆகும். தங்க பொன் விலை, எந்த வடிவத்தில் இருந்தாலும், தங்கத்தின் தினசரி ஸ்பாட் விலையை பின்பற்றுகிறது. தங்க பொன் சந்தை சர்வதேசமானது. தேவை உலகளாவியது. உலகில் எங்காவது தங்கம் நாள் முழுவதும் ஒவ்வொரு மணி நேரத்திலும் வர்த்தகம் செய்யப்படுகிறது.
பொற்கால விதி
"தரத்திற்கு விமானம்" என்ற சொற்றொடர் வழக்கமாக தங்கத்தை குறிக்கிறது, இது பெரும்பாலும் கடைசி முயற்சியின் நாணயம் என்று அழைக்கப்படுகிறது. ஒரு பொருளாதார சரிவு ஏற்பட்டால் மற்றும் காகித பணம் வழக்கற்றுப் போனால், தங்கம் மதிப்பைத் தக்க வைத்துக் கொள்ளும் என்பதே இதன் அடிப்படை. நாணயம் என்பது எந்தவொரு நாட்டின் பணத்தின் எந்தவொரு வடிவமாகும், மேலும் பணம் என்பது வேறு எதையாவது பரிமாறிக்கொள்ளவோ அல்லது பண்டமாற்று செய்யவோ முடியும், இது பொருளாதார மந்தநிலையின் போது தங்கத்தை பணத்தின் இறுதி வடிவமாக மாற்றுகிறது. (பணம் எவ்வாறு பரிமாறிக்கொள்ளப்படுகிறது என்பதைப் பற்றி மேலும் படிக்க, பண்டமாற்று முதல் ரூபாய் நோட்டுகள் வரை படிக்கவும்.)
மாற்று பரிமாற்ற ஊடகமாக ஒரு பொருளை வைத்திருக்க வேண்டும் என்றால், தங்க பொன் வாங்கவும். எந்த நாடும் தங்கத் தரத்தில் இல்லாததால் வெளிநாட்டு நாணயங்கள் தங்கத்தை மாற்றாது. ஒரு கொள்முதல் தேவைக்கு ஏற்ப அதிகமாகவோ அல்லது குறைவாகவோ தங்கம் தேவைப்படலாம், ஆனால் தங்கம் பொதுவாக ஏற்றுக்கொள்ளத்தக்கது. (மேலும், பணம் என்றால் என்ன? )
தங்க பங்குகள் தங்கத்திற்காக மீட்கப்படவில்லை. தங்க எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள் தங்கத்திற்காக அரிதாகவே மீட்கப்படுகின்றன. தங்க நிதி அல்லது குறியீட்டில் வாங்குவது என்பது பொருட்களின் தங்கத்தை நீங்கள் வைத்திருப்பதாக அர்த்தமல்ல. வெளிநாட்டு நாணயங்களை வாங்குவது பொருட்களின் தங்கத்திற்கு மாற்றாக இல்லை.
தங்கத்தின் உரிமையை தங்க பொன் வாங்குவதன் மூலம் மட்டுமே நிறைவேற்றப்படுகிறது. தங்க பொன் என்பது தங்க உள்ளடக்கத்திற்கு விற்கப்படும் எந்த வகையான தங்க தயாரிப்பு ஆகும். அது தங்க நாணயங்கள், தங்க கம்பிகள் அல்லது தங்க நகைகளாக இருக்கலாம்.
நாணய வர்த்தகத்தின் விளைவுகள்
பணமும் தங்கமும் ஒரே மாதிரியாகத் தோன்றலாம், அவை அனைத்தும் சமமாக ஏற்றுக்கொள்ளக்கூடிய நாணயமாக இருக்கலாம், ஆனால் அவை வேறுபட்டவை. பணம் என்பது பணம் என ஏற்றுக்கொள்ளப்பட்ட எதையும். நாணயம் பெரும்பாலும் நாடு சார்ந்ததாகும், இது அரசாங்கத்தால் வழங்கப்பட்ட காகித குறிப்புகளால் குறிக்கப்படுகிறது. அது பணம் ஆனால் அது தங்கம் அல்ல. தங்கம் (அத்துடன் வெள்ளி) பணம் மற்றும் பரிமாற்ற ஊடகம். தங்கம் நாணயமாக இருக்கலாம், ஆனால் அது அதைவிட அதிகமாகும், ஏனெனில் இது ஒரு உறுதியான சொத்து மற்றும் கடனால் பணமாக்கப்படாத ஒரே முதலீடு.
படம் 4, கீழே, தங்கத்திற்கும் அமெரிக்க டாலருக்கும் இடையிலான தலைகீழ் உறவைக் காட்டுகிறது.
அடுத்த விளக்கப்படம் (படம் 5) அமெரிக்க டாலருக்கும் சுவிஸ் பிராங்கிற்கும் இடையிலான தலைகீழ் உறவைக் காட்டுகிறது. சுவிஸ் பிராங்க் பொதுவாக அமெரிக்க டாலருக்கு நேர்மாறாக நகர்கிறது. சுவிஸ் பிராங்க் தங்கத்துடன் சாதகமாக தொடர்புடையது. ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவில் ஒதுக்கீடு செய்வதற்கு ஒரு நல்ல நிர்வாக கருவி தொடர்புகள்.
அந்நிய செலாவணி சந்தை (அந்நிய செலாவணி அல்லது எஃப்எக்ஸ்) நாணயங்களுக்கான சந்தையை குறிக்கிறது. அந்நிய செலாவணி சந்தை தங்கத்தின் எந்தவொரு பிரதிநிதித்துவத்தையும் குறிக்கவில்லை. இது தெளிவாக ஒரு நாட்டின் நாணயம் மற்றொரு நாட்டிற்கு எதிரானது. ஃபியட் பணம் எதற்கும் மீட்கப்படாது, அதே நேரத்தில் தங்கம் எப்போதும் பண நிலையை தக்க வைத்துக் கொள்ளும். (மேலும் அறிய, நாணய வர்த்தகம் குறித்த பொதுவான கேள்விகளைப் பார்க்கவும்.)
அடுத்த விளக்கப்படம் (படம் 6) தங்கத்துடன் ஒப்பிடும்போது குறுக்கு வீதம் (அல்லது அமெரிக்க டாலரை சேர்க்காத நாணய ஜோடி) ஆகும். எந்த நாட்டின் காகித குறிப்புகளும் முன்கூட்டியே அமைக்கப்பட்ட, நிலையான அளவு தங்கமாக மாற்றப்படாது.
யூரோ / ஜப்பானிய யென் ஜோடி தங்கத்துடன் சாதகமாக தொடர்புடையது (படம் 5), விலை ஒரே நேரத்தில் மேலே அல்லது கீழே உள்ளது. இழப்பு அல்லது ஆதாயம் இரு மடங்கு அதிகமாக இருப்பதால் தங்கம் வாங்குவது மற்றும் இந்த நாணய ஜோடி பன்முகப்படுத்தப்படவில்லை. (மேலும், அகழிகளிலிருந்து வரும் கதைகளைப் பார்க்கவும்: சரியாக எதிர்மறையான லாபம் .)
படம் 7 இல், தங்கம் மேலே செல்லத் தொடங்குவதற்கு பல ஆண்டுகளுக்கு முன்பே SPY ஏற்கனவே நகர்ந்து கொண்டிருந்தது. 2004 முதல் 2008 வரை, SPY 50% உயர்ந்துள்ளது. 2007 ஆம் ஆண்டின் பிற்பகுதி வரை தங்கம் வரம்பிலிருந்து உயரத் தொடங்கவில்லை. பங்குச் சந்தை 2004 ஆம் ஆண்டின் குறைந்த அளவிற்கு வீழ்ச்சியடைந்தது, தங்கத்தின் விலையும் குறைவாக உள்ளது. இந்த நேர சுழற்சிக்கான பங்கு சந்தையில் பொருட்கள் பின்தங்கியுள்ளன. பொருளாதாரத்தின் சுழற்சிகள் கணக்கில் எடுத்துக் கொள்ளப்படும்போது போர்ட்ஃபோலியோ மேலாண்மை மிகவும் பயனுள்ளதாக இருக்கும் என்பது தெளிவாகிறது.
கீழே வரி
"பொருட்கள் சந்தை ஆபத்திலிருந்து இலாகாக்களைப் பாதுகாக்கும்" என்று ஒரு சொல் உள்ளது. இருப்பினும், ஒவ்வொரு சொத்து வகுப்பிலும் சந்தை ஆபத்து, முறையான ஆபத்து மற்றும் விலை ஆபத்து உள்ளது. ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவுக்கு ஒரே பாதுகாப்பு சொத்துக்களின் புத்திசாலித்தனமான மேலாண்மை. வேறு வார்த்தைகளில் கூறுவதானால், தங்கம் முதலீட்டாளர்களுக்கு பல நன்மைகளைக் கொண்டிருந்தாலும், தங்கத்தை வைத்திருப்பது சொத்துக்களின் மதிப்பை உறுதி செய்யாது. மிடாஸ் தொடுதல் உண்மையில் நல்ல பண மேலாண்மை.
