பங்குச் சந்தை மூலதனம்-க்கு

பங்குச் சந்தை மூலதனமயமாக்கல் முதல் மொத்த உள்நாட்டு உற்பத்தி விகிதம் என்ன?

பங்குச் சந்தை மூலதனம்-க்கு-ஜி.டி.பி விகிதம் என்பது ஒரு வரலாற்று சராசரியுடன் ஒப்பிடும்போது ஒட்டுமொத்த சந்தை குறைவாக மதிப்பிடப்படுகிறதா அல்லது அதிகமாக மதிப்பிடப்படுகிறதா என்பதை தீர்மானிக்க பயன்படுத்தப்படும் விகிதமாகும். இந்த விகிதம் அமெரிக்க சந்தை போன்ற குறிப்பிட்ட சந்தைகளில் கவனம் செலுத்த பயன்படுத்தப்படலாம் அல்லது கணக்கீட்டில் என்ன மதிப்புகள் பயன்படுத்தப்படுகின்றன என்பதைப் பொறுத்து உலகளாவிய சந்தையில் அதைப் பயன்படுத்தலாம். மொத்த உள்நாட்டு உற்பத்தியால் வகுக்கப்பட்ட பங்குச் சந்தை தொப்பியால் இது கணக்கிடப்படுகிறது.

பங்குச் சந்தை மூலதனம்-க்கு-ஜி.டி.பி விகிதம் பஃபெட் காட்டி என்றும் அழைக்கப்படுகிறது-முதலீட்டாளர் வாரன் பபெட் அதன் பயன்பாட்டை பிரபலப்படுத்திய பிறகு.

பங்குச் சந்தை மூலதனமயமாக்கல்-ஜிடிபி விகிதத்திற்கான சூத்திரம்

மொத்த உள்நாட்டு உற்பத்தியில் சந்தை மூலதனம் = ஜி.டி.பி.எஸ்.எம்.சி × 100 எங்கும்: எஸ்.எம்.சி = பங்குச் சந்தை மூலதனம் ஜி.டி.பி = மொத்த உள்நாட்டு தயாரிப்பு

பங்குச் சந்தை மூலதனமயமாக்கல் முதல் மொத்த உள்நாட்டு உற்பத்தியில் விகிதம் உங்களுக்கு என்ன சொல்கிறது?

வாரன் பபெட் ஒருமுறை "எந்த நேரத்திலும் மதிப்பீடுகள் எங்கு நிற்கின்றன என்பதற்கான சிறந்த ஒற்றை நடவடிக்கை" என்று கருத்து தெரிவித்தபின் பங்குச் சந்தை மூலதனமயமாக்கல்-ஜிடிபி விகிதத்தின் பயன்பாடு முக்கியத்துவம் பெற்றது. இது ஒரு பொருளாதாரத்தில் மொத்த உள்நாட்டு உற்பத்தியால் (மொத்த உள்நாட்டு உற்பத்தியில்) வகுக்கப்பட்ட சந்தையில் பகிரங்கமாக வர்த்தகம் செய்யப்படும் அனைத்து பங்குகளின் மொத்த மதிப்பின் அளவீடு ஆகும். இந்த விகிதம் மொத்த பங்குகளில் உள்ள அனைத்து பங்குகளின் மதிப்பை நாட்டின் மொத்த உற்பத்தியின் மதிப்புடன் ஒப்பிடுகிறது. இந்த கணக்கீட்டின் விளைவாக பங்குச் சந்தை மதிப்பைக் குறிக்கும் மொத்த உள்நாட்டு உற்பத்தியின் சதவீதம் ஆகும்.

அமெரிக்காவில் பகிரங்கமாக வர்த்தகம் செய்யப்படும் அனைத்து பங்குகளின் மொத்த மதிப்பைக் கணக்கிட, பெரும்பாலான ஆய்வாளர்கள் தி வில்ஷயர் 5000 மொத்த சந்தை குறியீட்டைப் பயன்படுத்துகின்றனர், இது அமெரிக்க சந்தைகளில் உள்ள அனைத்து பங்குகளின் மதிப்பைக் குறிக்கும் ஒரு குறியீடாகும். காலாண்டு மொத்த உள்நாட்டு உற்பத்தியானது விகிதக் கணக்கீட்டில் வகுப்பாகப் பயன்படுத்தப்படுகிறது.

பொதுவாக, 100% க்கும் அதிகமான ஒரு முடிவு சந்தை மிகைப்படுத்தப்பட்டதாகக் காட்டப்படுவதாகக் கூறப்படுகிறது, அதே நேரத்தில் அமெரிக்க சந்தையின் வரலாற்று சராசரிக்கு அருகில் இருக்கும் சுமார் 50% மதிப்பு குறைவாக மதிப்பிடப்படுவதாகக் கூறப்படுகிறது. மதிப்பீட்டு விகிதம் 50 முதல் 75% வரை வீழ்ச்சியடைந்தால், சந்தை சாதாரணமாக மதிப்பிடப்படுவதில்லை என்று கூறலாம்.

மேலும், இந்த விகிதம் 75 முதல் 90% வரை வீழ்ச்சியடைந்தால் சந்தை நியாயமான மதிப்புடையதாக இருக்கலாம், மேலும் இது 90 மற்றும் 115% வரம்பிற்குள் வந்தால் மிதமாக மதிப்பிடப்படுகிறது. இருப்பினும், சமீபத்திய ஆண்டுகளில், குறைமதிப்பீடு மற்றும் அதிக மதிப்பீட்டைக் காண்பிப்பதில் எந்த சதவீத நிலை துல்லியமானது என்பதை தீர்மானிப்பது பரபரப்பாக விவாதிக்கப்படுகிறது, இந்த விகிதம் நீண்ட காலமாக அதிகமாக உள்ளது.

ஒரு குறிப்பிட்ட சந்தைக்கான விகிதத்திற்கு பதிலாக உலகளாவிய மொத்த உள்நாட்டு உற்பத்தியின் விகிதத்திற்கான சந்தை தொப்பியையும் கணக்கிட முடியும். உலக வங்கி ஆண்டுதோறும் பங்குச் சந்தை மூலதனம் குறித்த தரவை உலகத்திற்கான மொத்த உள்நாட்டு உற்பத்தியில் வெளியிடுகிறது, இது 2015 ஆம் ஆண்டின் இறுதியில் 55.2% ஆக இருந்தது.

மொத்த உள்நாட்டு உற்பத்தியில் விகிதத்திற்கான இந்த சந்தை தொப்பி ஆரம்ப பொது சலுகைகள் (ஐபிஓக்கள்) மற்றும் தனியார் நிறுவனங்களுடன் ஒப்பிடும்போது பொதுவில் வர்த்தகம் செய்யப்படும் நிறுவனங்களின் சதவீதம் ஆகியவற்றால் பாதிக்கப்படுகிறது. மற்ற அனைத்துமே சமமாக இருப்பதால், பொது மற்றும் தனியார் நிறுவனங்களின் சதவீதத்தில் பெரிய அதிகரிப்பு இருந்தால், மதிப்பீட்டு கண்ணோட்டத்தில் எதுவும் மாறவில்லை என்றாலும், மொத்த உள்நாட்டு உற்பத்தியில் விகிதத்திற்கான சந்தை தொப்பி உயரும்.

• பங்குச் சந்தை மூலதனம்-க்கு-ஜி.டி.பி விகிதம் என்பது ஒரு வரலாற்று சராசரியுடன் ஒப்பிடும்போது ஒட்டுமொத்த சந்தை குறைவாக மதிப்பிடப்படுகிறதா அல்லது அதிகமாக மதிப்பிடப்படுகிறதா என்பதை தீர்மானிக்க பயன்படுத்தப்படும் விகிதமாகும். மதிப்பீட்டு விகிதம் 50 முதல் 75% வரை வீழ்ச்சியடைந்தால், சந்தை சாதாரணமாக மதிப்பிடப்படுவதில்லை என்று கூறலாம். மேலும், இந்த விகிதம் 75 முதல் 90% வரை வீழ்ச்சியடைந்தால் சந்தை நியாயமான மதிப்புடையதாக இருக்கலாம், மேலும் அது 90 மற்றும் 115% வரம்பிற்குள் வந்தால் மிதமாக மதிப்பிடப்படுகிறது. பங்குச் சந்தை மூலதனம்-ஜிடிபி விகிதம் பஃபெட் காட்டி என்றும் அழைக்கப்படுகிறது முதலீட்டாளர் வாரன் பபெட்டிற்குப் பிறகு, அதன் பயன்பாட்டை பிரபலப்படுத்தினார்.

மொத்த உள்நாட்டு உற்பத்தியில் விகிதத்திற்கு பங்குச் சந்தை மூலதனத்தின் எடுத்துக்காட்டு

ஒரு வரலாற்று எடுத்துக்காட்டு, செப்டம்பர் 30, 2017 உடன் முடிவடைந்த காலாண்டிற்கான அமெரிக்க மொத்த உள்நாட்டு உற்பத்தியின் விகிதத்திற்கான சந்தை தொப்பியைக் கணக்கிடுவோம். வில்ஷையர் 5000 ஆல் அளவிடப்பட்ட பங்குச் சந்தையின் மொத்த சந்தை மதிப்பு 26.1 டிரில்லியன் ஆகும். மூன்றாவது காலாண்டில் அமெரிக்காவின் உண்மையான மொத்த உள்நாட்டு உற்பத்தி 17.2 டிரில்லியன் டாலராக பதிவாகியுள்ளது. மொத்த உள்நாட்டு உற்பத்தியில் விகிதத்திற்கான சந்தை தொப்பி, எனவே:

மொத்த உள்நாட்டு உற்பத்தியில் சந்தை தொப்பி = $ 17.2 டிரில்லியன் $ 26.1 டிரில்லியன் × 100 = 151.7%

இந்த விஷயத்தில், மொத்த உள்நாட்டு உற்பத்தியில் 151.7% ஒட்டுமொத்த பங்குச் சந்தை மதிப்பைக் குறிக்கிறது மற்றும் அது மிகைப்படுத்தப்பட்டதாகக் குறிக்கிறது.

2000 ஆம் ஆண்டில், உலக வங்கியின் புள்ளிவிவரங்களின்படி, அமெரிக்காவின் மொத்த உள்நாட்டு உற்பத்தியின் விகிதத்திற்கான சந்தை தொப்பி 153% ஆக இருந்தது, இது மீண்டும் ஒரு மிகைப்படுத்தப்பட்ட சந்தையின் அடையாளம். டாட்காம் குமிழி வெடித்தபின் அமெரிக்க சந்தை கடுமையாக வீழ்ச்சியடைந்து வருவதால், இந்த விகிதம் சந்தையில் சிகரங்களை சமிக்ஞை செய்வதில் சில முன்கணிப்பு மதிப்பைக் கொண்டிருக்கலாம்.

இருப்பினும், 2003 ஆம் ஆண்டில், இந்த விகிதம் சுமார் 130% ஆக இருந்தது, இது இன்னும் அதிகமாக மதிப்பிடப்பட்டது, ஆனால் சந்தை அடுத்த சில ஆண்டுகளில் எல்லா நேரத்திலும் உயர்ந்ததை உருவாக்கியது. 2019 ஆம் ஆண்டு நிலவரப்படி, சந்தை அதன் 2000 நிலையை விட அதிகமாக உள்ளது.