ஸ்பாட் பிரீமியம் வரையறை

ஸ்பாட் பிரீமியம் என்றால் என்ன?

ஸ்பாட் பிரீமியம் என்பது ஒரு முதலீட்டாளர் ஒரு தரகருக்கு ஒற்றை கட்டண விருப்பங்கள் வர்த்தகம் (SPOT) விருப்பம் என அழைக்கப்படும் ஒரு வகையான கவர்ச்சியான விருப்பத்தை வாங்குவதற்கு செலுத்தும் பணம், இது பொதுவாக அந்நிய செலாவணி (அந்நிய செலாவணி) சந்தைகளில் பயன்படுத்தப்படுகிறது. ஒரு ஸ்பாட் விருப்பத்துடன் (பைனரி விருப்பம் என்றும் அழைக்கப்படுகிறது) முதலீட்டாளர் அவர்கள் விரும்பும் செலுத்துதலையும், அந்த செலுத்துதலைப் பெற அவர்கள் ஏற்பட விரும்பும் சந்தை நிலைமைகளையும் தேர்வு செய்கிறார். முதலீட்டாளரின் கணிப்புகளின் நிகழ்தகவின் அடிப்படையில் தரகர் விருப்பத்திற்கான பிரீமியத்தை அமைக்கிறார்.

தரகர் பிரீமியத்தை அமைத்த பிறகு, முதலீட்டாளர் அவர் அல்லது அவள் விலையில் திருப்தி அடைந்தால் விருப்பத்தை வாங்க தேர்வு செய்யலாம், அல்லது விலை மிக அதிகமாக இருப்பதாக நினைத்தால் வீழ்ச்சியடையலாம். செலுத்தும் நிபந்தனைகள் ஏற்பட்டால், முதலீட்டாளர் பணம் செலுத்துகிறார். அவை நிகழவில்லை என்றால், முதலீட்டாளர் ஸ்பாட் பிரீமியத்தை இழப்பார். இருப்பினும், சந்தையில் என்ன நடந்தாலும், வர்த்தகர் இழக்கக்கூடியது ஸ்பாட் பிரீமியமே.

ஸ்பாட் பிரீமியம் மாற்றாக சில பொருட்களின் ஸ்பாட் சந்தை விலை அதன் முன் மாத எதிர்கால ஒப்பந்தத்தின் விலையை விட (பிரீமியத்தில் வர்த்தகம் செய்கிறது) அதிகமாக இருக்கும்.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• ஸ்பாட் பிரீமியம் என்பது ஒற்றை கட்டண விருப்பங்கள் வர்த்தகம் (SPOT) விருப்பத்தை வாங்குவதற்கான செலவு ஆகும். ஒரு SPOT விருப்பம் என்பது ஒப்புக்கொண்ட விதிமுறைகளுடன் ஒரு பைனரி விருப்பமாகும், அங்கு நிபந்தனைகள் பூர்த்தி செய்யப்பட்டால் வாங்குபவர் முன்பே தீர்மானிக்கப்பட்ட கட்டணத்தை பெறுவார், அல்லது ஒப்பந்தம் செய்தால் அவர்களின் பிரீமியத்தை இழக்க நேரிடும். நிபந்தனைகள் பூர்த்தி செய்யப்படவில்லை. ஸ்பாட் பிரீமியம் அதிக ஸ்பாட் விலைக்கும் அதனுடன் தொடர்புடைய எதிர்கால ஒப்பந்தங்களுக்கும் உள்ள வேறுபாட்டைக் குறிக்கலாம். இது பின்தங்கிய நிலை என்று அழைக்கப்படுகிறது.

ஸ்பாட் பிரீமியத்தைப் புரிந்துகொள்வது

ஒரு ஸ்பாட் விருப்பம் என்பது ஒரு வகை விருப்ப ஒப்பந்தமாகும், இது ஒரு முதலீட்டாளருக்கு விரும்பிய கொடுப்பனவைப் பெறுவதற்கு பூர்த்தி செய்ய வேண்டிய நிபந்தனைகளை மட்டுமல்லாமல், அந்த நிபந்தனைகள் பூர்த்தி செய்யப்பட்டால் அவர் அல்லது அவள் பெற விரும்பும் செலுத்துதலின் அளவையும் அமைக்க அனுமதிக்கிறது.. இந்த தயாரிப்பை வழங்கும் தரகர் நிபந்தனைகள் பூர்த்தி செய்யப்படுவதற்கான வாய்ப்பை தீர்மானிப்பார், மேலும் இது ஒரு பொருத்தமான கமிஷன் என்று கருதுவதை வசூலிப்பார்.

இந்த வகை ஏற்பாடு பெரும்பாலும் "பைனரி விருப்பம்" என்று குறிப்பிடப்படுகிறது, ஏனெனில் முதலீட்டாளருக்கு இரண்டு வகையான கொடுப்பனவுகள் மட்டுமே சாத்தியமாகும்:

• இரு தரப்பினரால் நிர்ணயிக்கப்பட்ட நிபந்தனைகள் ஏற்படுகின்றன, மேலும் முதலீட்டாளர் ஒப்புக் கொண்ட பணம் செலுத்தும் தொகையைச் சேகரிக்கிறார். நிகழ்வு ஏற்படாது மற்றும் முதலீட்டாளர் தரகருக்கு செலுத்தப்பட்ட முழு பிரீமியத்தையும் இழக்கிறார்.

ஒப்பந்தத்திற்கான தரகர், SPOT விருப்பத்தின் விதிமுறைகள் இரு தரப்பினருடனும் உடன்படக்கூடியவை எனில், அந்த திட்டமிடப்பட்ட கொடுப்பனவின் சதவீதத்தை ஸ்பாட் பிரீமியம் வடிவத்தில் ஏற்றுக்கொள்வார்கள், மேலும் முதலீட்டாளர் விருப்பத்தை வாங்க தொடரலாம்.

உதாரணமாக, அடுத்த இரண்டு வாரங்களுக்குள் CHF / USD 1.40 க்கு கீழே உடைக்காது என்று ஒரு வர்த்தகர் கருதுகிறார், அவர் அல்லது அவள் ஒரு குறிப்பிட்ட இடத்திற்கு ஒரு பிரீமியத்தை ஒரு தரகருக்கு செலுத்துவார்கள், பின்னர் இந்த சூழ்நிலை ஏற்பட்டால் 14 நாட்களில் ஒப்புக் கொள்ளப்பட்ட தொகையை வசூலிப்பார் உண்மையாக இருக்க வேண்டும்.

இருப்பினும், CHF / USD 1.40 க்கு கீழே முறிந்தால், அந்த கால கட்டத்தில், வர்த்தகர் ஸ்பாட் பிரீமியத்தின் முழுத் தொகையையும் இழப்பார்.

எதிர்கால ஸ்பாட் பிரீமியம்

ஸ்பாட் பிரீமியம் என்ற சொல், ஒரு குறிப்பிட்ட சொத்தின் ஸ்பாட் விலை அந்த சொத்துக்கான அருகிலுள்ள எதிர்கால ஒப்பந்தங்களின் விலையை விட அதிகமாக இருக்கும் சூழ்நிலையைக் குறிக்க பயன்படுத்தப்படலாம். எதிர்கால ஒப்பந்தத்தால் நிர்ணயிக்கப்படும் எதிர்காலத்தில் எதிர்பார்க்கப்படும் விலையை விட இப்போது (ஸ்பாட்) விலை அதிகமாக இருக்கும்போது இது நிகழ்கிறது. இந்த நிலைமை பொதுவாக பின்தங்கிய நிலை என குறிப்பிடப்படுகிறது.

ஸ்பாட் பிரீமியத்தின் எடுத்துக்காட்டு

EUR / USD காலாவதியாகும் போது வெள்ளிக்கிழமை 1.15 க்கு மேல் வர்த்தகம் செய்யப்படும் என்று ஒரு முதலீட்டாளர் நம்புகிறார், அது தற்போது திங்கள். EUR / USD தற்போது 1.14 க்கு வர்த்தகம் செய்யப்படுகிறது.

முதலீட்டாளர் அமெரிக்காவிற்கு வெளியே ஒரு பைனரி விருப்பத்தேர்வு தரகரைப் பயன்படுத்துகிறார், இது பொதுவாக பணம் செலுத்தியதை முதலீடு செய்த பணத்தின் சதவீதமாகக் குறிப்பிடுகிறது.

எடுத்துக்காட்டாக, விருப்பம் வெள்ளிக்கிழமை காலாவதியாகும் போது EUR / USD 1.15 க்கு மேல் வர்த்தகம் செய்யப்படும் என்று invest 1, 000 பந்தயம் செய்ய எங்கள் முதலீட்டாளர் முடிவு செய்கிறார். விருப்பம் 1.15 க்கு மேல் வர்த்தகம் செய்யாவிட்டால், முதலீட்டாளர் $ 1, 000 ஐ இழக்கிறார்.

அவை சரியாக இருந்தால், தரகர் அவர்களுக்கு $ 750 (மற்றும் அவர்களின் ஆரம்ப முதலீட்டைத் திருப்பிச் செலுத்த) ஒப்புக் கொண்டார்.

இந்த வழக்கில், முதலீட்டாளர் அடிப்படை EUR / USD ஐ எடுத்துக் கொள்ளவில்லை, மாறாக பரிவர்த்தனை என்பது EUR / USD இன் விலை ஒரு குறிப்பிட்ட மட்டத்திற்கு மேல் இருக்குமா அல்லது ஒரு குறிப்பிட்ட தேதிக்குள் இல்லையா என்பது குறித்த தரகருடனான ஒரு பந்தயம் ஆகும்.

பைனரி விருப்பத்தேர்வு தரகரைப் பயன்படுத்தாவிட்டால், கட்சிகள் ஒப்புக் கொண்டாலும் கவர்ச்சியான விருப்பங்களை கட்டமைக்க முடியும் என்பதால் ஏற்பாடு வேறுபட்டிருக்கலாம். முதலீட்டாளர் முன் $ 250 பிரீமியம் செலுத்துகிறார் என்று அமைக்கலாம். அவர்கள் தோற்றால், அவர்கள் பிரீமியத்தை மட்டுமே இழக்கிறார்கள். அவர்கள் வென்றால், அவர்களுக்கு 7 437.50 கிடைக்கிறது (ஆனால் அவர்கள் $ 250 செலுத்தியதை நினைவில் கொள்ளுங்கள், எனவே லாபம் உண்மையில் 7 187.50 மட்டுமே).

பைனரி விருப்பங்களில், நீங்கள் வெல்லும்போது நீங்கள் செய்ததை விட நீங்கள் தவறாக இருக்கும்போது அதிகமாக இழப்பது பொதுவானது. ஏனென்றால், ஒரு சூழ்நிலை ஏற்பட வாய்ப்புள்ளது என்றால் (வெற்றி) தரகர் அதிக கட்டணம் செலுத்த வாய்ப்பில்லை. சூழ்நிலை சாத்தியமில்லை என்றால், அவர்கள் அதிக பணம் செலுத்துவார்கள், ஆனால் நீங்கள் இழக்க நேரிடும் என்பதால் மட்டுமே.

மேலே உள்ள இரண்டு நிகழ்வுகளிலும், இழப்பு வெற்றியை விட பெரியது. முதல் எடுத்துக்காட்டில், நீங்கள் $ 750 ஐ மட்டும் செய்ய $ 1, 000 ஐ அபாயப்படுத்துகிறீர்கள், இரண்டாவது எடுத்துக்காட்டில், வர்த்தகர் $ 187.50 ($ 437.50 - $ 250) மட்டுமே செய்ய $ 250 ஐ பணயம் வைத்துள்ளார், ஏனெனில் அந்த செலுத்துதலில் $ 250 பிரீமியத்தை திரும்பப் பெறுகிறது, லாபம் அல்ல). இது விழிப்புடன் இருக்க வேண்டிய ஒன்று. பாரம்பரியமாக, வர்த்தகர்கள் தோல்வியுற்றவர்களை இழப்பதை விட வெற்றியாளர்களை அதிகம் சம்பாதிக்க விரும்புகிறார்கள், ஏனெனில் இது ஒரு சாதகமான ஆபத்து / வெகுமதி பரிமாற்றத்தை உருவாக்குகிறது.