இந்த மல்டி ஒரு திடமான தொடக்க

பரிவர்த்தனை-வர்த்தக நிதிகள் (ப.ப.வ.நிதிகள்) இடம் தொடர்ந்து புதிய வளர்ச்சி எல்லைகளைத் தேடுகிறது. சமீபத்திய ஆண்டுகளில், ஸ்மார்ட் பீட்டா விதிவிலக்கான வளர்ச்சியை வழங்கியுள்ளது. ஸ்மார்ட் பீட்டா இடத்திற்குள், பல காரணிகள் ப.ப.வ.நிதிகள் அடுத்த ஆண்டுகளில் வளர்ச்சியைத் தூண்டும் ஆற்றலைக் கொண்டுள்ளன. பல மல்டி காரணி ப.ப.வ.நிதிகள் நிதித் தொழில்துறை தரங்களால் இன்னும் இளமையாக இருக்கும்போது, ​​சில நம்பிக்கைக்குரிய தொடக்கங்களுக்குத் தயாராக உள்ளன. "நிதி பாய்ச்சலின் அடிப்படையில், முதலீட்டாளர்கள் முதலீட்டிற்கு முன் ஒரு ப.ப.வ.நிதி வருவதற்கு காத்திருக்கவில்லை, ஏனெனில் இந்த இளம் தயாரிப்புகள் பல $ 100 மில்லியன் மைல்கல்லை கடந்துவிட்டன" என்று ப.ப.வ.நிதி மற்றும் மியூச்சுவல் ஃபண்ட் ரிசர்ச்சின் சி.எஃப்.ஆர்.ஏ ஆராய்ச்சி இயக்குனர் டோட் ரோசன்ப்ளூத் ஒரு குறிப்பில் தெரிவித்தார். திங்கட்கிழமை.

"பழையது" அல்ல, ஆனால் திடமான தொடக்கத்தில் இருக்கும் பல காரணி ப.ப.வ.நிதிகளில் ஒன்று ஜே.பி மோர்கன் பன்முகப்படுத்தப்பட்ட வருவாய் யு.எஸ் ஈக்விட்டி ப.ப.வ.நிதி (JPUS) ஆகும். JPUS செப்டம்பர் 2015 இல் அறிமுகமானது மற்றும் கிட்டத்தட்ட 500 மில்லியன் டாலர் சொத்துக்களை நிர்வாகத்தின் கீழ் கொண்டுள்ளது, இது JP மோர்கன் அசெட் மேனேஜ்மென்ட்டின் அமெரிக்க-மைய ஈக்விட்டி ப.ப.வ.நிதிகளில் மிகப்பெரியது. JPUS ரஸ்ஸல் 1000 பன்முகப்படுத்தப்பட்ட காரணி குறியீட்டைப் பின்பற்றுகிறது, "இது ஆபத்து-எடை கொண்ட போர்ட்ஃபோலியோ கட்டுமானத்தை மதிப்பு, தரம் மற்றும் வேகமான காரணிகளின் அடிப்படையில் பல காரணி பாதுகாப்புத் திரையிடலுடன் இணைக்கும் விதிகள் அடிப்படையிலான அணுகுமுறையைப் பயன்படுத்துகிறது" என்று ஜேபி மோர்கன் சொத்து மேலாண்மை கூறுகிறது.

பங்குகள் உயரும் போது JPUS தலைகீழாக வழங்குவதைப் பார்ப்பது மட்டுமல்லாமல் "போர்ட்ஃபோலியோ கட்டுமானத்திற்கான ஆபத்து எடையுள்ள அணுகுமுறையுடன் எதிர்மறையைக் குறைப்பதை நோக்கமாகக் கொண்டுள்ளது" என்று ரோசன்ப்ளூத் கூறினார். செப்டம்பர் 2015 இல் சந்தைக்கு வந்ததிலிருந்து, ஜேபஸ் எஸ் அண்ட் பி 500 மற்றும் ரஸ்ஸல் 1000 இன்டெக்ஸை சராசரியாக 220 அடிப்படை புள்ளிகளால் விஞ்சியுள்ளது. கூடுதலாக, JPUS ஆரம்பத்தில் இருந்தே அந்த வரையறைகளை விட 180 அடிப்படை புள்ளிகள் குறைவாக நிலையற்றதாக இருந்தது.

ஆரம்பத்தில் இருந்தே, JPUS 13.5% கூட்டு வருடாந்திர வளர்ச்சி விகிதத்தை (CAGR) வழங்கியுள்ளது, இது அதே காலகட்டத்தில் S&P 500 மற்றும் ரஸ்ஸல் 1000 குறியீட்டை விட உயர்ந்தது. அந்த நேரத்தில், JPUS அனுபவித்த அதிகபட்ச வரைவு 11.7% ஆகும், இது JPUS அறிமுகமானதிலிருந்து எஸ் அண்ட் பி 500 மற்றும் ரஸ்ஸல் 1000 இன்டெக்ஸ் ஆகியவற்றின் வரைவுகளை விட சராசரியாக 200 அடிப்படை புள்ளிகள் குறைவாக இருந்தது.

தொடக்கத்திலிருந்து 2018 ஜனவரி இறுதி வரை, JPUS இல் முதலீடு செய்யப்பட்ட $ 10, 000 மதிப்பு $ 15, 000 க்கும் அதிகமாக இருந்தது என்று வழங்குநரின் தகவல்கள் தெரிவிக்கின்றன. JPUS 526 பங்குகளை வைத்திருக்கிறது. ப.ப.வ.நிதியின் எடையில் 0.73% க்கும் அதிகமானவை அந்த இருப்புக்களும் இல்லை. JPUS போர்ட்ஃபோலியோ 19% ஈக்விட்டி (ROE) அல்லது ரஸ்ஸல் 1000 குறியீட்டில் ஒப்பிடக்கூடிய மெட்ரிக்கை விட 130 அடிப்படை புள்ளிகளுக்கு மேல் வருமானத்தைக் கொண்டுள்ளது. JPUS இன் வருடாந்திர செலவு விகிதம் 0.19% ஆகும், இது அமெரிக்க பெரிய தொப்பி ஸ்மார்ட் பீட்டா நிதிகளின் மலிவான முடிவில் வைக்கப்படுகிறது. (மேலும் பார்க்க, பார்க்க: மல்டி காரணி ப.ப.வ.நிதிகள் வயதுக்கு வந்தன .)