குறுகிய ஹெட்ஜ் வரையறை

குறுகிய ஹெட்ஜ் என்றால் என்ன?

ஒரு குறுகிய ஹெட்ஜ் என்பது எதிர்காலத்தில் சொத்து விலை வீழ்ச்சியடையும் அபாயத்திலிருந்து பாதுகாக்க (ஹெட்ஜ்) பயன்படுத்தப்படும் ஒரு முதலீட்டு உத்தி ஆகும். நிறுவனங்கள் பொதுவாக அவர்கள் உற்பத்தி செய்யும் மற்றும் / அல்லது விற்கும் சொத்துகளின் அபாயத்தைத் தணிக்க மூலோபாயத்தைப் பயன்படுத்துகின்றன. ஒரு குறுகிய ஹெட்ஜ் என்பது ஒரு சொத்தை குறைப்பது அல்லது ஒரு குறிப்பிட்ட விலையில் விற்பதன் மூலம் சொந்தமான முதலீட்டில் ஏற்படக்கூடிய இழப்புகளுக்கு எதிராக ஒரு வழித்தோன்றல் ஒப்பந்தத்தைப் பயன்படுத்துதல்.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• ஒரு குறுகிய ஹெட்ஜ் முதலீட்டாளர்களையோ அல்லது வர்த்தகர்களையோ விலை வீழ்ச்சியிலிருந்து பாதுகாக்கிறது.இது ஒரு வர்த்தக மூலோபாயமாகும், இது முதலீட்டாளர் அல்லது வர்த்தகர் ஏற்கனவே நீண்ட காலமாக இருக்கும் ஒரு சொத்தில் ஒரு குறுகிய நிலையை எடுக்கும். வணிக உற்பத்தியாளர்கள் இதேபோல் இன்று அறியப்பட்ட விற்பனை விலையை பூட்ட ஒரு குறுகிய ஹெட்ஜ் பயன்படுத்தலாம் எதிர்கால விலை ஏற்ற இறக்கங்கள் அவற்றின் செயல்பாடுகளுக்கு ஒரு பொருட்டல்ல.

ஒரு குறுகிய ஹெட்ஜ் புரிந்துகொள்ளுதல்

இழப்புகளிலிருந்து பாதுகாக்க மற்றும் எதிர்காலத்தில் லாபத்தை ஈட்ட ஒரு குறுகிய ஹெட்ஜ் பயன்படுத்தப்படலாம். வேளாண் வணிகங்கள் ஒரு குறுகிய ஹெட்ஜ் பயன்படுத்தலாம், அங்கு "எதிர்பார்ப்பு ஹெட்ஜிங்" பெரும்பாலும் நடைமுறையில் உள்ளது.

எதிர்பார்ப்பு ஹெட்ஜிங் விவசாய சந்தையில் நீண்ட மற்றும் குறுகிய ஒப்பந்தங்களை எளிதாக்குகிறது. ஒரு பொருளை உற்பத்தி செய்யும் நிறுவனங்கள் ஒரு குறுகிய நிலையை எடுத்துக்கொள்வதன் மூலம் பாதுகாக்க முடியும். ஒரு பொருளை உற்பத்தி செய்ய பொருட்கள் தேவைப்படும் நிறுவனங்கள் நீண்ட நிலைப்பாட்டை எடுக்க முயற்சிக்கும்.

நிறுவனங்கள் தங்கள் சரக்குகளை விவேகத்துடன் நிர்வகிக்க எதிர்பார்ப்பு ஹெட்ஜிங் உத்திகளைப் பயன்படுத்துகின்றன. நிறுவனங்கள் எதிர்பார்ப்பு ஹெட்ஜிங் மூலம் கூடுதல் லாபத்தை சேர்க்க முற்படலாம். ஒரு குறுகிய-நிலை நிலையில், நிறுவனம் எதிர்காலத்தில் ஒரு பொருளை ஒரு குறிப்பிட்ட விலையில் விற்க முயல்கிறது. பண்டத்தை வாங்க முற்படும் நிறுவனம் நீண்ட கால நிலை எனப்படும் ஒப்பந்தத்தில் எதிர் நிலைப்பாட்டை எடுக்கிறது. நிறுவனங்கள் செப்பு, வெள்ளி, தங்கம், எண்ணெய், இயற்கை எரிவாயு, சோளம் மற்றும் கோதுமை உள்ளிட்ட பல பொருட்களின் சந்தைகளில் ஒரு குறுகிய ஹெட்ஜ் பயன்படுத்துகின்றன.

பொருட்களின் விலை ஹெட்ஜிங்

பொருட்களின் உற்பத்தியாளர்கள் ஒரு குறுகிய நிலையை எடுத்துக்கொள்வதன் மூலம் எதிர்காலத்தில் விருப்பமான விற்பனை விகிதத்தை பூட்ட முற்படலாம். இந்த வழக்கில், ஒரு நிறுவனம் எதிர்காலத்தில் ஒரு குறிப்பிட்ட விலையில் ஒரு பொருளை விற்க ஒரு வழித்தோன்றல் ஒப்பந்தத்தில் நுழைகிறது. நிறுவனம் பின்னர் அவர்கள் விற்க விரும்பும் வழித்தோன்றல் ஒப்பந்த விலை மற்றும் குறிப்பிட்ட ஒப்பந்த விதிமுறைகளை தீர்மானிக்கிறது. தினசரி தேவைகளுக்காக நிறுவனம் பொதுவாக இந்த நிலையை கண்காணிக்கும் காலம் முழுவதும் கண்காணிக்கிறது.

ஒரு தயாரிப்பாளர் தாங்கள் உற்பத்தி செய்யும் பொருட்களின் தற்போதைய சந்தை விலையை பூட்ட ஒரு முன்னோக்கி அல்லது எதிர்கால ஒப்பந்தத்தை இன்று விற்பனை செய்வதன் மூலம், இன்று மற்றும் தயாரிப்பு அறுவடை செய்யப்படும்போது அல்லது விற்கப்படும் போது ஏற்படக்கூடிய விலை ஏற்ற இறக்கங்களை மறுக்க முடியும்.. விற்பனையின் போது, ​​ஹெட்ஜர் அவர்களின் உடல் நிலையை விற்கும்போது முன்னோக்கி அல்லது எதிர்கால ஒப்பந்தத்தை திரும்ப வாங்குவதன் மூலம் அவர்களின் குறுகிய நிலையை மூடிவிடுவார்.

ஒரு குறுகிய ஹெட்ஜின் நடைமுறை எடுத்துக்காட்டு

இது அக்டோபர் என்று வைத்துக் கொள்வோம், எக்ஸான் மொபில் கார்ப்பரேஷன் (எக்ஸ்ஓஎம்) டிசம்பர் மாதத்தில் ஒரு வாடிக்கையாளருக்கு ஒரு மில்லியன் பீப்பாய்கள் எண்ணெயை விற்க ஒப்புக்கொள்கிறது. உற்பத்தி மற்றும் சந்தைப்படுத்தல் செலவுகளைக் கருத்தில் கொண்டு ஒவ்வொரு பீப்பாயையும் $ 50 க்கு விற்பனை செய்வதன் மூலம் விற்பனையில் வசதியாக லாபம் ஈட்ட முடியும் என்பதை எரிசக்தி நிறுவனம் அறிந்திருக்கிறது.

தற்போது, ​​பொருட்கள் ஒரு பீப்பாய்க்கு $ 55 க்கு வர்த்தகம் செய்கின்றன. எவ்வாறாயினும், அமெரிக்காவிற்கும் சீனாவிற்கும் இடையிலான வர்த்தக யுத்தம் உலகளாவிய பொருளாதார வளர்ச்சியைத் தொடர்ந்து அழுத்தம் கொடுப்பதால் அடுத்த சில மாதங்களில் அது வீழ்ச்சியடையக்கூடும் என்று எக்ஸான் நம்புகிறது. எதிர்மறையான அபாயத்தைத் தணிக்க, நிறுவனம் 250 கச்சா எண்ணெயைக் குறைப்பதன் மூலம் ஒரு பகுதி குறுகிய ஹெட்ஜ் இயக்க முடிவு செய்கிறது. டிசம்பர் 2019 எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள் ஒரு பீப்பாய்க்கு $ 55. ஒவ்வொரு கச்சா எண்ணெய் எதிர்கால ஒப்பந்தமும் 1000 பீப்பாய்கள் கச்சா எண்ணெயைக் குறிப்பதால், ஒப்பந்தங்களின் மதிப்பு, 7 13, 750, 000 (250, 000 x $ 55) ஆகும்.

டிசம்பரில் வாடிக்கையாளருக்கு வழங்கப்படும் நேரத்தில், எண்ணெய் விலை வீழ்ச்சியடைந்து இப்போது $ 49 க்கு வர்த்தகம் செய்யப்படுகிறது. இதன் விளைவாக எக்ஸான் அதன் குறுகிய நிலையை, 12, 250, 000 (250, 000 x $ 49) க்கு, 500 1, 500, 000 ($ 13, 750, 000– $ 12, 250, 000) லாபத்துடன் உள்ளடக்கியது. எனவே, குறுகிய விலை ஹெட்ஜ் எண்ணெய் விலை வீழ்ச்சியால் ஏற்பட்ட விற்பனையின் இழப்பை ஈடுசெய்தது.