ஒரு

ஏ-பங்கு என்றால் என்ன?

A- பங்கு என்பது பல வகுப்பு பரஸ்பர நிதிகளின் குடும்பத்தில் வழங்கப்படும் ஒரு பங்கு வகுப்பாகும். ஏ-பங்குகள் என்பது தனிப்பட்ட சில்லறை முதலீட்டாளர்களுக்கு வழங்கப்படும் பொதுவான வகை. ஒரு முழு சேவை இடைத்தரகர் மூலம் வர்த்தகம் செய்யும்போது அவை வழக்கமாக ஒரு முன்-இறுதி விற்பனை கட்டணத்தால் வகைப்படுத்தப்படுகின்றன.

ஏ-பங்குகள் பி-பங்குகளுடன் முரண்படலாம், அவை பின்-இறுதி சுமைகளைக் கொண்டுள்ளன.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• ஏ-பங்குகள் என்பது மியூச்சுவல் ஃபண்ட் வகுப்புகள் ஆகும், அவை முன்-இறுதி சுமைகளைக் கொண்டிருக்கின்றன, அவை வாங்கியவுடன் முதலீட்டாளர்களுக்கு நிதியை விற்பனை செய்வதற்கு செலுத்தப்படும் கமிஷன் கட்டணங்கள். ஒரு பங்குகள் சில்லறை முதலீட்டாளர்களுக்காக மட்டுமே கருதப்படுகின்றன, பொதுவாக அவை பின்வாங்குவதில்லை நிதி பங்குகள் விற்கப்படும் போது இறுதி சுமை. பரஸ்பர நிதி வகுப்புகள் பல்வேறு கட்டண கட்டமைப்புகளுடன் உள்ளன, அவை சில்லறை அல்லது நிறுவன முதலீட்டாளர்களை குறிவைக்கக்கூடும்.

A- பங்குகள் எவ்வாறு செயல்படுகின்றன

A- பங்குகள் ஒரு வகை பரஸ்பர நிதி பங்கு வகுப்பாகும். இந்த பங்குகள் தனிப்பட்ட சில்லறை முதலீட்டாளர்களை குறிவைக்கின்றன. பல வகுப்பு பரஸ்பர நிதியில் உள்ள மற்ற சில்லறை பங்கு வகுப்புகள் வகுப்பு B அல்லது C ஐ உள்ளடக்கியிருக்கலாம். முதலீட்டாளர்கள் ஆலோசகர் பங்குகள் மற்றும் நிறுவன பங்குகளையும் கண்டுபிடிப்பார்கள்.

மியூச்சுவல் ஃபண்ட் ஷேர் கிளாஸ் முதலீடுகள் கூட்டாக சேகரிக்கப்பட்டு நிதியத்தின் போர்ட்ஃபோலியோ மேலாளரால் நிர்வகிக்கப்படுகின்றன. ஒவ்வொரு பங்கு வகுப்பும் ஒரே போர்ட்ஃபோலியோ மேலாளருடன் ஒரே நிதி மூலோபாயத்தில் முதலீடு செய்கின்றன. பங்கு வகுப்புகளை வேறுபடுத்துவது முதன்மையாக அவற்றின் கட்டண கட்டமைப்புகள். பங்கு வகுப்புகள் நிதி நிறுவனங்களை தனிநபர் முதல் ஆலோசகர் மற்றும் நிறுவன வரையிலான பல்வேறு வகையான முதலீட்டாளர்களை குறிவைக்க அனுமதிக்கின்றன.

ஒவ்வொரு சில்லறை பங்கு வகுப்பினதும் விதிகள் மியூச்சுவல் ஃபண்ட் நிறுவனத்தால் தீர்மானிக்கப்படுகின்றன. பங்கு வகுப்புகளை கட்டமைப்பதற்கான ஒரு குறிப்பிடத்தக்க காரணி இடைத்தரகர்களிடையே பரஸ்பர நிதியை விநியோகிப்பதற்காக உருவாக்கப்பட்ட விற்பனை கட்டண அட்டவணை ஆகும். மியூச்சுவல் ஃபண்ட் நிறுவனங்கள் ஒவ்வொரு பங்கு வகுப்பிற்கும் ஒரு விற்பனை கமிஷன் கட்டண கட்டமைப்பை நிர்ணயிக்கின்றன, அவை நிதியத்தின் வாய்ப்பில் வழங்கப்படுகின்றன. ஒவ்வொரு பங்கு வகுப்பிற்கும் அதன் சொந்த இயக்க செலவு அமைப்பு உள்ளது. விநியோக கட்டணம், 12 பி -1 கட்டணம் என்றும் அழைக்கப்படுகிறது, இது நிதியின் இயக்க செலவின் ஒரு பகுதியாகும், இருப்பினும் அவை இடைத்தரகர்களுக்கு வழங்கப்படுகின்றன. பகிர்வு கட்டணங்கள் பெரும்பாலும் பங்கு வகுப்புகளிடையே வேறுபடுகின்றன மற்றும் பொதுவாக விற்பனை கட்டண அட்டவணையுடன் தொடர்புபடுத்தப்படுகின்றன, அதிக விற்பனை கட்டண கமிஷன்களுடன் பங்கு வகுப்புகளில் குறைந்த விநியோக கட்டணம் தேவைப்படுகிறது. மியூச்சுவல் ஃபண்ட் நிறுவனங்கள் ஒவ்வொரு பங்கு வகுப்பிற்கும் தனிப்பட்ட நிகர சொத்து மதிப்புகள் (என்ஏவி) மற்றும் செயல்திறன் வருவாயைப் புகாரளிக்கலாம். விநியோக செலவினங்களிலிருந்து கிடைக்கும் வருமானத்தில் குறைந்த விளைவைக் கொண்ட விற்பனை கட்டணங்களால் ஒரு பங்கு வகுப்பின் வருமானம் மிகவும் பரவலாக பாதிக்கப்படும்.

கட்டணம் மற்றும் செலவுகள்

வகுப்பு A பங்குகள் பொதுவாக முன் இறுதியில் விற்பனை கட்டணங்களைக் கொண்டிருக்கின்றன, அவை முழு சேவை தரகர் மூலம் பரிவர்த்தனை செய்யும்போது முதலீட்டில் சுமார் 5.75% வரை இருக்கலாம். சில்லறை பங்குகளிடையே பங்கு வகுப்பு செலவு விகிதங்கள் வேறுபடுகின்றன, அவை பொதுவாக ஆலோசகர் அல்லது நிறுவன பங்குகளை விட அதிகமாக இருக்கும்.

மியூச்சுவல் ஃபண்ட் நிறுவனங்கள் தங்கள் விற்பனை கட்டணம் மற்றும் ஒரு பங்கு வகுப்பிற்கான செலவு விகிதங்களை நிதியின் வாய்ப்பில் விவரிக்கும். பல மியூச்சுவல் ஃபண்ட் நிறுவனங்களும் தங்கள் சந்தைப்படுத்தல் பொருட்களில் பங்கு வகுப்பு வருமானத்தை வழங்குகின்றன.

முதன்மை பங்கு வருமான நிதி ஒரு எடுத்துக்காட்டு. இந்த நிதி A, C மற்றும் I பங்குகளை வழங்குகிறது. நவம்பர் 30, 2017 நிலவரப்படி முன்-இறுதி விற்பனை கட்டணக் கட்டணங்களுடன் ஏ-ஷேர் வகுப்பிற்கான ஒரு ஆண்டு வருமானம் 15.60% ஆகும். இது ஒத்திவைக்கப்பட்ட விற்பனைக் கட்டணத்துடன் 20.46% ஆக இருந்த சி-பங்குகளின் வருவாயிலிருந்து வேறுபடுகிறது. இரண்டு பங்கு வகுப்புகளின் செலவு விகிதங்களும் வேறுபடுகின்றன. A- பங்கு வகுப்பின் மொத்த செலவு விகிதம் 0.91% ஆகும். சி-பங்கு வகுப்பின் மொத்த செலவு விகிதம் 1.65% ஆகும்.

ஏ-பங்குகள் மற்றும் சி-பங்குகள் இரண்டுமே 0.51% நிர்வாகக் கட்டணத்தைக் கொண்டுள்ளன. இருப்பினும், இரண்டு சில்லறை பங்கு வகுப்புகளில் விநியோகம் மற்றும் சேவை கட்டணம் வேறுபடுகின்றன. சி பங்கு வகுப்பிற்கு 1.00% உடன் ஒப்பிடும்போது, ​​ஒரு பங்கு வகுப்பில் 0.25% குறைந்த விநியோக கட்டணம் உள்ளது.