விதி 144 வரையறை

விதி 144 என்றால் என்ன?

விதி 144 என்பது அமெரிக்க பத்திரங்கள் மற்றும் பரிவர்த்தனை ஆணையத்தால் செயல்படுத்தப்படும் ஒரு ஒழுங்குமுறை ஆகும், இது தடைசெய்யப்பட்ட, பதிவு செய்யப்படாத மற்றும் கட்டுப்பாட்டு பத்திரங்களை விற்கவோ அல்லது மறுவிற்பனை செய்யவோ முடியும். பல குறிப்பிட்ட நிபந்தனைகள் பூர்த்தி செய்யப்பட்டால், பொதுச் சந்தைகள் மூலம் பத்திரங்களை விற்க பதிவு தேவைகளிலிருந்து விதிவிலக்கு விதி 144 வழங்குகிறது. பத்திரங்கள், அண்டர்ரைட்டர்ஸ் மற்றும் டீலர்களை வழங்குபவர்களுக்கு கூடுதலாக, அனைத்து வகையான விற்பனையாளர்களுக்கும் இந்த விதிமுறை பொருந்தும்.

விதி 144 ஐப் புரிந்துகொள்வது

விதி 144 தடைசெய்யப்பட்ட, பதிவு செய்யப்படாத மற்றும் கட்டுப்பாட்டு பத்திரங்களுடன் பரிவர்த்தனைகளை ஒழுங்குபடுத்துகிறது. இந்த வகை பத்திரங்கள் பொதுவாக பதிவு செய்யப்படாத, தனியார் விற்பனையில் பெறப்படுகின்றன அல்லது வழங்கும் நிறுவனத்தில் கட்டுப்படுத்தும் பங்குகளாக இருக்கின்றன. முதலீட்டாளர்கள் தடைசெய்யப்பட்ட பத்திரங்களை தனியார் வேலைவாய்ப்புகள் அல்லது ஒரு நிறுவனத்தின் ஊழியர்களுக்கு வழங்கப்படும் பிற பங்கு நன்மை திட்டங்கள் மூலம் பெறலாம். தடைசெய்யப்பட்ட, பதிவு செய்யப்படாத மற்றும் கட்டுப்பாட்டுப் பத்திரங்களை மறுவிற்பனை செய்வதை எஸ்.இ.சி தடைசெய்கிறது, அவை விற்பனைக்கு முன்னர் எஸ்.இ.சி யில் பதிவு செய்யப்படாவிட்டால் அல்லது ஐந்து குறிப்பிட்ட நிபந்தனைகள் பூர்த்தி செய்யப்படும்போது அவை பதிவுத் தேவைகளிலிருந்து விலக்கு அளிக்கப்படுகின்றன.

விதி 144 பத்திரங்களை மறுவிற்பனை செய்வதற்கான ஐந்து நிபந்தனைகள்

தடைசெய்யப்பட்ட, பதிவு செய்யப்படாத மற்றும் கட்டுப்பாட்டு பத்திரங்கள் விற்க அல்லது மறுவிற்பனை செய்ய ஐந்து நிபந்தனைகளை பூர்த்தி செய்ய வேண்டும். முதலில், பரிந்துரைக்கப்பட்ட ஹோல்டிங் காலத்தை பூர்த்தி செய்ய வேண்டும். ஒரு பொது நிறுவனத்தைப் பொறுத்தவரை, வைத்திருக்கும் காலம் ஆறு மாதங்கள் ஆகும், மேலும் இது ஒரு வைத்திருப்பவர் வாங்கிய மற்றும் பத்திரங்களுக்கு முழுமையாக செலுத்தப்பட்ட தேதியிலிருந்து தொடங்குகிறது. எஸ்.இ.சி உடன் தாக்கல் செய்ய வேண்டிய ஒரு நிறுவனத்திற்கு, வைத்திருக்கும் காலம் ஒரு வருடம். வைத்திருக்கும் கால தேவைகள் முதன்மையாக தடைசெய்யப்பட்ட பத்திரங்களுக்கு பொருந்தும், அதே நேரத்தில் கட்டுப்பாட்டு பத்திரங்களை மறுவிற்பனை செய்வது விதி 144 இன் கீழ் மற்ற தேவைகளுக்கு உட்பட்டது.

இரண்டாவதாக, வரலாற்று நிதிநிலை அறிக்கைகள், அதிகாரிகள் மற்றும் இயக்குநர்கள் பற்றிய தகவல்கள் மற்றும் வணிக விளக்கம் உள்ளிட்ட ஒரு நிறுவனத்தைப் பற்றி முதலீட்டாளர்களுக்கு போதுமான தற்போதைய பொது தகவல்கள் இருக்க வேண்டும்.

மூன்றாவதாக, ஒரு விற்பனைக் கட்சி ஒரு நிறுவனத்தின் துணை நிறுவனமாக இருந்தால், எந்தவொரு மூன்று மாத காலப்பகுதியிலும் மொத்த நிலுவையில் உள்ள பங்குகளில் 1% க்கும் அதிகமாக அவர் மறுவிற்பனை செய்ய முடியாது. ஒரு நிறுவனத்தின் பங்கு ஒரு பங்குச் சந்தையில் பட்டியலிடப்பட்டால், மொத்த நிலுவையில் உள்ள பங்குகளில் 1% க்கும் அதிகமானவை அல்லது முந்தைய நான்கு வார வர்த்தக அளவின் சராசரியை மட்டுமே விற்க முடியும். மேலதிக பங்குகளுக்கு, 1% விதி மட்டுமே பொருந்தும்.

நான்காவதாக, எந்தவொரு வர்த்தகத்திற்கும் பொருந்தும் சாதாரண வர்த்தக நிலைமைகள் அனைத்தும் பூர்த்தி செய்யப்பட வேண்டும். குறிப்பாக, தரகர்கள் வாங்குவதற்கான ஆர்டர்களைக் கோர முடியாது, மேலும் அவர்களின் சாதாரண கட்டணங்களை விட அதிகமாக கமிஷன்களைப் பெற அனுமதிக்கப்படுவதில்லை.

இறுதியாக, எந்தவொரு மூன்று மாத காலப்பகுதியிலும் விற்பனை மதிப்பு $ 50, 000 ஐத் தாண்டினால் அல்லது விற்பனைக்கு முன்மொழியப்பட்ட 5, 000 க்கும் மேற்பட்ட பங்குகள் இருந்தால், ஒரு முன்மொழியப்பட்ட விற்பனை அறிவிப்பை தாக்கல் செய்ய எஸ்.இ.சி.

விற்பனையாளர் பங்குகளை வழங்கிய நிறுவனத்துடன் தொடர்புபடுத்தவில்லை மற்றும் ஒரு வருடத்திற்கும் மேலாக பத்திரங்களை வைத்திருக்கிறார் என்றால், விற்பனையாளர் ஐந்து நிபந்தனைகளில் ஏதேனும் ஒன்றை பூர்த்தி செய்ய வேண்டியதில்லை மற்றும் பத்திரங்கள் கட்டுப்பாடுகள் இல்லாமல் விற்க முடியும். மேலும், இணைக்கப்படாத கட்சிகள் தங்கள் பத்திரங்களை ஒரு வருடத்திற்கும் குறைவாக வைத்திருந்தால், ஆனால் ஆறு மாதங்களுக்கும் மேலாக வைத்திருந்தால், தற்போதைய பொது தகவல் தேவை பூர்த்தி செய்யப்பட்டால் அவற்றை விற்கலாம்.