ஆபத்து காதலன் என்றால் என்ன?
ஒரு ஆபத்து காதலன் என்பது ஒரு முதலீட்டாளர், அந்த ஆபத்துக்கு ஈடாக ஒப்பீட்டளவில் குறைந்த கூடுதல் எதிர்பார்க்கப்படும் வருவாயைக் கொண்ட முதலீட்டிற்கான கூடுதல் அபாயத்தை எடுக்க தயாராக உள்ளார். அபாயக் காதலர்கள் அதிகப்படியான கர்டோசிஸுடன் வருவாய் விநியோகத்திற்கு வாய்ப்புள்ள மிகவும் ஆபத்தான முதலீடுகளைத் தேடுவார்கள். வருவாய் விநியோகத்தில் அதிகப்படியான கர்டோசிஸ் என்பது முதலீட்டு வருவாயுடன் உயர் தர விலகல் விளைவுகளின் அடிக்கடி உதாரணம் உள்ளது. எளிமையாகச் சொன்னால், இடர் காதலர்கள் பெரும்பாலும் மிகக் குறைந்த அல்லது மிக அதிக வருமானத்திற்கு ஆளாகக்கூடிய முதலீடுகளைத் தேர்வு செய்கிறார்கள்.
முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்
- இழப்புக்கான சாத்தியக்கூறுகள் ஒப்பீட்டளவில் பெரியதாக இருந்தாலும் கூட ஆபத்து ஆர்வலர்கள் மிக அதிக சாத்தியமான கொடுப்பனவுகளுடன் முதலீடுகளை நோக்கி ஈர்க்கிறார்கள். ஒரு ஆபத்து காதலன் கருத்தில் கொள்ள விரும்பும் முதலீட்டு வகைகள் பொதுவான மதிப்பீட்டு முறைகள் வடிகட்டப்படுகின்றன. இடர் காதலர்கள் ஒரு முக்கியமான சந்தை செயல்பாட்டை வகிக்கின்றனர் மேலும் பழமைவாத முதலீட்டாளர்களுக்கு சந்தையை அபாயப்படுத்த உதவுகிறது.
இடர் காதலர்களைப் புரிந்துகொள்வது
ஒரு ஆபத்து காதலன் என்பது மிகவும் பொதுவான வகை சில்லறை முதலீட்டாளர்களின் மனநிலை-இடர் வெறுப்புக்கு முற்றிலும் மாறுபட்டது. அபாய வெறுப்பு முதலீட்டாளர்கள் அதிக வருவாயைப் பெறுவதற்கான சாத்தியக்கூறுகளால் உத்தரவாதம் அளிக்கப்பட்டால் மட்டுமே அதிகரித்த அபாயங்களை எடுத்துக்கொள்வார்கள், சில சமயங்களில் கூட இல்லை. அபாய அன்பான முதலீட்டாளர் அதிக வருவாயின் வடிவத்தைக் காணத் தேவையில்லை, இது ஆபத்தான முதலீட்டை எடுக்க கூடுதல் அபாயத்தை ஈடுசெய்கிறது. இந்த அணுகுமுறை ஒட்டுமொத்த போர்ட்ஃபோலியோ வருமானத்தை மேம்படுத்த முடியும், குறிப்பாக ஆபத்து அறிகுறிகள் அடிப்படை அறிகுறிகள் அல்லது தொழில்நுட்ப சமிக்ஞைகளுக்காக நிறுவனங்களை வடிகட்டுவதில் அனுபவம் பெற்றால். இருப்பினும், அதிகப்படியான அபாயங்களால் அறிமுகப்படுத்தப்பட்ட அதிகரித்த நிச்சயமற்ற தன்மையால் நீண்ட காலத்திற்கு வெற்றியின் நிகழ்தகவு மற்ற நுட்பங்களை விட இயற்கையாகவே குறைவாக உள்ளது.
சந்தையில் இடர் காதலர்களின் செயல்பாடு
முதலீட்டில் எப்போதும் ஆபத்து / வருவாய் பரிமாற்றம் உள்ளது. குறைந்த வருமானம் வைப்புச் சான்றிதழ்கள் அல்லது பணச் சந்தை நிதிகள் போன்ற குறைந்த இடர் முதலீடுகளுடன் தொடர்புடையது. அதிக சாத்தியமான வருமானம் டெரிவேடிவ்கள் மற்றும் தனிப்பட்ட பங்குகள் உள்ளிட்ட அதிக ஆபத்தின் முதலீடுகளுடன் தொடர்புடையது. கூடுதல் ஆபத்து எடுப்பதற்கு சந்தை முதலீட்டாளருக்கு ஈடுசெய்ய வேண்டியது அவசியம் என்பதே இதற்குக் காரணம். இருப்பினும், குறிப்பிட்ட மதிப்பீட்டு நுட்பங்களின்படி அந்த இழப்பீடு எப்போதும் நியாயமானதல்ல. எதிர்மறையான அபாயத்தை நோக்கிய வளைவு சாத்தியமான தலைகீழ் வருமானத்திற்கு மதிப்புள்ளதா என்பது முதலீட்டாளரின் அழைப்பாகும். மதிப்பீட்டு மாதிரிகள் இந்த வளைவை ஒரு சிக்கலாகக் கொடியிடுகின்றன.
இந்த குறைந்த கவர்ச்சிகரமான முதலீடுகளில் சிலவற்றை எடுத்துக்கொள்வதன் மூலம், இடர் காதலர்கள் சந்தையில் முக்கிய பங்கு வகிக்கின்றனர். பெரும்பான்மையான முதலீட்டாளர்கள் பழமைவாதமாக இருப்பதால், பெரும்பான்மையான முதலீடுகள் இந்த அச்சுக்கு பொருந்தும் வகையில் முதலீட்டிலிருந்து ஆபத்தை குறைக்க ஒரு வழி இருக்க வேண்டும். இது பெரும்பாலும் பூலிங் மற்றும் டெரிவேடிவ்கள் மூலம் செய்யப்படுகிறது, பெரும்பாலான முதலீட்டாளர்கள் ஒருபோதும் புரிந்து கொள்ளத் தேவையில்லாத வகையில் கட்சிகளுக்கு இடையில் ஆபத்து அனுப்பப்படுகிறது. எவ்வாறாயினும், சந்தை பங்கேற்பாளர்கள் அதிகப்படியான சந்தை அபாயங்களில் சிலவற்றை மென்று சாப்பிடுவது நன்கு மூலதனப்படுத்தப்பட்ட நிறுவனங்களாகும், இது அவர்களின் போர்ட்ஃபோலியோவின் ஒரு சிறிய பகுதியை மட்டுமே ஆபத்து வளைந்த முதலீடுகளுக்குப் பயன்படுத்துகிறது. ஒரு முழு போர்ட்ஃபோலியோ, அல்லது ஒரு குறிப்பிடத்தக்க பகுதியும் கூட, வளைந்த முதலீடுகளுக்கு அர்ப்பணிக்கப்பட்டால், அந்த போர்ட்ஃபோலியோவைத் துடைக்க மற்றும் அனைவருக்கும் ஆபத்து இல்லாத விஷயங்களுக்கு உதவும் மற்றொரு சந்தை பங்கேற்பாளரை இழக்க இது ஒரு துரதிர்ஷ்டம் அல்லது மோசமான நேரமாகும்..
தொழில் ரீதியாக இடர் காதலர்களைக் கையாள்வது
இடர் காதலர்கள் பழமைவாத போர்ட்ஃபோலியோ மேலாண்மை நுட்பங்களில் பலவற்றைத் தடுக்கின்றனர். அவர்கள் தங்கள் சொந்த முதலீடுகளை நிர்வகிக்கும்போது இது அவர்களின் விருப்பம். ஒரு ஆபத்து காதலன் ஒரு நிதி ஆலோசகரைப் பயன்படுத்துகிறான் என்றால், ஆலோசகரைச் சமாளிப்பது மிகவும் சவாலானதாக இருக்கும். சில ஆலோசகர்கள் வாடிக்கையாளரின் போர்ட்ஃபோலியோவுடன் ஈடுபடுவதற்கு முன்பு அறிவாற்றல் அல்லது உணர்ச்சிபூர்வமான சார்புகளைக் கையாள்வதில் குறிப்பிடத்தக்க நேரத்தை செலவிடுகிறார்கள். இடர் அன்பு என்பது குணப்படுத்தப்பட வேண்டிய அல்லது அகற்றப்பட வேண்டிய ஒன்றல்ல, மாறாக எல்லாவற்றையும் உள்ளே செல்வதைத் தவிர்ப்பதற்காக கிடைக்கக்கூடிய மூலதனத்தின் ஒரு பகுதியை இலக்காகக் கொண்டது. இது நிச்சயமாக, இடர் மூலதனத்தின் யோசனை எங்கிருந்து வருகிறது. ஆபத்து-வெகுமதி பரிமாற்றத்தின் ஏற்றுக்கொள்ளத்தக்க வரம்புகளுக்குள் இருக்கும்போது, வாடிக்கையாளரின் அதிக இடர் சகிப்புத்தன்மையை திருப்திப்படுத்தும் வகையில் அந்த இடர் மூலதனத்தை ஒதுக்குவதற்கான மதிப்பீட்டு முறையை கண்டுபிடிப்பதில் நிதி ஆலோசகர்களுக்கு கூடுதல் வேலை இருக்கும்.
