இடர் வளைவு

ஆபத்து வளைவு என்றால் என்ன

ஆபத்து வளைவு என்பது இரு பரிமாண காட்சி ஆகும், இது ஆபத்துக்கும் ஒன்று அல்லது அதற்கு மேற்பட்ட சொத்துக்களின் வருவாய்க்கும் இடையிலான உறவின் காட்சிப்படுத்தலை உருவாக்குகிறது. இடர் வளைவில் வெவ்வேறு சொத்துக்களைக் குறிக்கும் பல தரவு புள்ளிகளைக் கொண்டிருக்கலாம் மற்றும் சராசரி-மாறுபாடு பகுப்பாய்வில் தரவைக் காண்பிக்கப் பயன்படுகிறது, இது பல்வேறு சொத்து வகுப்புகள் மற்றும் வகைகளின் இலாகாக்கள் மற்றும் மூலதன சொத்து விலை மாதிரியில் தொடர்புடைய ஆபத்து மற்றும் வருவாயைப் புரிந்துகொள்வதற்கான மையமாகும்.

BREAKING டவுன் ரிஸ்க் வளைவு

இதேபோன்ற அல்லது வேறுபட்ட சொத்துக்களின் தொடர்புடைய ஆபத்து மற்றும் வருவாயைக் காண்பிக்க ஆபத்து வளைவைப் பயன்படுத்தலாம். பொதுவாக, x- அச்சு (செங்குத்து) ஆபத்தையும், y- அச்சு (கிடைமட்ட) சராசரி வருவாயையும் குறிக்கிறது. பொதுவாக, வளைவு பலூன்கள் அடிப்படை உருப்படி அதிக வருமானத்தையும் ஒப்பந்தங்களையும் வழங்கும்போது ஆபத்துடன் ஒப்பிடும்போது குறைந்த வருமானத்தை அளிக்கிறது. எடுத்துக்காட்டாக, 90 நாள் கருவூல மசோதா போன்ற ஒப்பீட்டளவில் “ஆபத்து இல்லாத” சொத்து விளக்கப்படத்தில் கீழ்-இடதுபுறத்தில் நிலைநிறுத்தப்படும், அதே சமயம் ஒரு அந்நிய செலாவணி ப.ப.வ.நிதி அல்லது ஒரு தனிப்பட்ட பங்கு போன்ற பரந்த சொத்து ஆதாயங்கள் மற்றும் இழப்புகள் அதிக சராசரி வருவாய் வலதுபுறத்தில் விகிதாசாரமாகவும் விளக்கப்படத்தில் அதிகமாகவும் இருக்கும்.

MPT மற்றும் திறமையான எல்லைப்புறத்தில் உள்ள ஆபத்து வளைவு

நவீன போர்ட்ஃபோலியோ கோட்பாடு ஆபத்து வளைவைப் பயன்படுத்தி திறமையான எல்லைப்புறத்தில் வெவ்வேறு இலாகாக்களின் சாத்தியமான நன்மைகளைக் காண்பிக்கும். வளைவு அல்லது திறமையான எல்லைக்கு கீழே இருக்கும் இலாகாக்கள் துணை உகந்தவை, ஏனென்றால் வரலாற்று வருவாயின் அடிப்படையில், அவை கருதப்படும் ஆபத்து அளவிற்கு போதுமான வருமானத்தை வழங்காது. வளைவுக்கு கீழே வலதுபுறத்தில் உள்ள கொத்துகள் துணை உகந்தவையாகக் கருதப்படுகின்றன, ஏனெனில் வரலாற்று வருவாயின் அடிப்படையில், அவை இதேபோன்ற ஆபத்து உள்ள மற்ற இலாகாக்களில் கிடைக்கக்கூடியதை விட விகிதாசாரமாக குறைவாகவே திரும்பும்.

ஆபத்து வளைவு மாதிரிகளை உருவாக்குவதற்கு பொதுவாக பயன்படுத்தப்படும் தரவு ஒவ்வொரு சொத்தின் வரலாற்று நிலையான விலகலை அடிப்படையாகக் கொண்டது என்பதை கவனத்தில் கொள்ள வேண்டும். எடுத்துக்காட்டாக, எஸ் அண்ட் பி 500 இன்டெக்ஸில் ஒரு முதலீட்டைக் குறிக்கும் விளக்கப்படத்தில் உள்ள ஒரு புள்ளி, வருவாயில் வரலாற்று மாறுபாட்டால் குறிக்கப்பட்ட அபாயத்தின் அளவையும், ஒட்டுமொத்தமாக குறியீட்டில் எதிர்பார்க்கப்படும் சராசரி (சராசரி) வருமானத்தையும் கணக்கில் எடுத்துக்கொள்ளும். தரவு பிரதிநிதித்துவப்படுத்தும் காலங்கள் ஆபத்து வளைவில் உள்ள சொத்துகளின் நிலையை பாதிக்கும். முதலீட்டாளர்கள் முன்னோக்கிச் செல்வது உண்மையான எதிர்கால ஆபத்து மற்றும் வருவாய், நிச்சயமாக, தினசரி மாறுபடும் மற்றும் தெரியவில்லை.