வரம்பு திரட்டல் வரையறை

ரேஞ்ச் அக்ரூவல் என்றால் என்ன?

வரம்பு திரட்டல் என்பது ஒரு அடிப்படைக் குறியீட்டை அடிப்படையாகக் கொண்ட ஒரு கட்டமைக்கப்பட்ட தயாரிப்பு ஆகும், அந்த குறியீடு முதலீட்டாளரின் வரையறுக்கப்பட்ட வரம்பில் இருந்தால் அதன் வருமானம் அதிகரிக்கப்படும். பொதுவாக வரம்பு திரட்டல் குறிப்பு என குறிப்பிடப்படுகிறது, இது ஒரு வகை நிதி வகைக்கெழு ஆகும், இது முதலீட்டாளர்களுக்கு அதன் கூப்பன் வீதத்தை குறிப்புக் குறியீட்டின் செயல்திறனுடன் இணைப்பதன் மூலம் சராசரி வருமானத்திற்கு மேல் சம்பாதிக்கும் திறனை வழங்குகிறது.

இந்த வழித்தோன்றலுக்கான பிற பெயர்களில் அக்ரிஷன் பத்திர குறியீட்டு வரம்பு குறிப்பு, தாழ்வாரப் பிணைப்பு, தாழ்வாரக் குறிப்பு, வரம்பு மிதவை மற்றும் ஒரு நியாயமான பாதை ஆகியவை அடங்கும்.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• ஒரு வரம்பு திரட்டல் என்பது ஒரு அடிப்படைக் குறியீட்டை அடிப்படையாகக் கொண்ட ஒரு கட்டமைக்கப்பட்ட தயாரிப்பு ஆகும், அந்த குறியீடானது முதலீட்டாளரின் வரையறுக்கப்பட்ட வரம்பில் இருந்தால் அதன் வருமானம் அதிகரிக்கப்படும். ஒரு வரம்பு ஊதியம் முதலீட்டாளர்களுக்கு அதன் கூப்பன் வீதத்தை குறிப்புக் குறியீட்டின் செயல்திறனுடன் இணைப்பதன் மூலம் சராசரி வருமானத்திற்கு மேல் சம்பாதிக்கும் திறனை வழங்குகிறது. குறியீட்டு மதிப்பு ஒரு குறிப்பிட்ட வரம்பிற்குள் வந்தால், முதலீட்டாளர் கூப்பன் வீதத்திற்கு வரவு வைக்கப்படுவார், இல்லையெனில் முதலீட்டாளர் எதுவும் சம்பாதிக்கவில்லை.

ரேஞ்ச் அக்ரூவலைப் புரிந்துகொள்வது

வரம்பு திரட்டல் பாதுகாப்பை வைத்திருக்கும் முதலீட்டாளர், குறிப்பு குறியீட்டை வரம்பு திரட்டல் வழங்கல் முதல் அதன் முதிர்ச்சி வரை ஒரு குறிப்பிட்ட வரம்பிற்குள் இருக்க விரும்புகிறார். இந்த மூலோபாயம் குறியீட்டு சந்தையில் ஸ்திரத்தன்மை அல்லது குறைந்த ஏற்ற இறக்கம் குறித்த ஒரு பந்தயம், அத்துடன் குறிப்பில் முதலீடு. பணப்புழக்கம் உத்தரவாதம் அளிக்கப்படாததால், முதலீட்டாளர்களை கவர்ந்திழுக்க வழங்குபவர் பெரும்பாலும் அதிக கூப்பன் வீதத்தை வழங்க வேண்டும். அடிப்படைக் குறியீடானது வரம்பிற்குட்பட்டதாக இருக்கும் என்று ஊகிக்கும் முதலீட்டாளர்களுக்கு, இது சராசரி விளைச்சலைப் பெறுவதற்கான ஒரு வழியாகும்.

குறிப்பு குறியீடு வட்டி வீதம், நாணய மாற்று வீதம், பொருட்கள் அல்லது பங்கு குறியீடாக இருக்கலாம், ஆனால் பொதுவாக பயன்படுத்தப்படும் ஒன்று LIBOR ஆகும். குறியீட்டு மதிப்பு ஒரு குறிப்பிட்ட வரம்பிற்குள் வந்தால், கூப்பன் பெறுகிறது அல்லது வரவு வைக்கப்படுகிறது. குறியீட்டு மதிப்பு குறிப்பிட்ட வரம்பிற்கு வெளியே விழுந்தால், கூப்பன் வீதம் சேராது, அதாவது முதலீட்டாளர் எதுவும் சம்பாதிக்கவில்லை.

பொதுவாக, பந்தயம் என்னவென்றால், குறிப்புக் குறியீடு முதலீட்டாளரின் எதிர்பார்க்கப்பட்ட வரம்புகளுடன் மட்டுப்படுத்தப்பட்டிருக்கும், மேலும் பிற சந்தை நகரும் காரணிகளின் ஏற்ற இறக்கம் காரணமாக அவை திசைதிருப்பப்படாது. இந்த காரணிகள் ஒரு மகசூல் வளைவு வளைவு, பின்தங்கிய அல்லது கான்டாங்கோவில் எதிர்கால சந்தை அல்லது பிற புவிசார் அரசியல் நிகழ்வுகளாக இருக்கலாம். அடிப்படையில், சந்தை வருமானத்திற்கு மேல் சம்பாதிக்கும் நம்பிக்கையில் முதலீட்டாளர் சந்தைக்கு எதிராக பந்தயம் கட்டியுள்ளார்.

இது ஒரு நிலையான கூப்பன் வீதத்தைக் கொண்டிருப்பதால், ஒரு வரம்பு திரட்டல் ஒரு நிலையான வருமான பாதுகாப்பாக தகுதி பெறுகிறது, ஆனால் பெயரில் மட்டுமே. கூப்பனுக்கான மற்றொரு பெயர் நிபந்தனை கூப்பன், ஏனெனில் அதன் மகசூல் கட்டணம் மற்றொரு நிகழ்வு அல்லது நிபந்தனையைப் பொறுத்தது. கட்டண கணக்கீடு கால அளவு பொதுவாக தினசரி. எந்தவொரு வருவாய் கணக்கீட்டு காலத்திற்கும் உண்மையான வட்டி கொடுப்பனவுகள் பூஜ்ஜியமாக இருக்கக்கூடும் என்பதால், உண்மையான வருமானம் நிர்ணயிக்கப்பட வேண்டியதில்லை.

வரம்பு திரட்டல் குறிப்புகள் வர்த்தகம் அல்லது மதிப்பீட்டிற்கு அதிகாரப்பூர்வ சந்தை எதுவும் இல்லை. அழைப்பு அம்சங்கள் மற்றும் இரட்டை வரம்பு ஊதியங்கள் அடங்கிய வரம்பு சம்பாத்தியங்களுடன் மதிப்பீடுகள் இன்னும் தந்திரமானவை. இரட்டை வீச்சு ஊதியம் என்பது இரண்டு குறியீடுகளைப் பயன்படுத்துகிறது, எடுத்துக்காட்டாக, பரிமாற்ற வீதம் மற்றும் வட்டி வீதத்தை அடிப்படையாகக் கொண்டது.

வரம்பு திரட்டல் கணக்கிடுகிறது

வரம்பு திரட்டல் குறிப்புகள் எந்தவொரு நிலையான வருமான பாதுகாப்பிலும் பயன்படுத்தப்படும் அதே கணக்கீடுகளுடன் தொடங்கி, கட்டணக் காலத்துடன் பொருந்தும். கட்டணம் செலுத்தும் காலம் மாதாந்திர, அரை ஆண்டு அல்லது ஆண்டுதோறும் இருக்கலாம். ஆம் அல்லது இல்லை வகை மாற்றியமைப்பைச் சேர்ப்பது பத்திரங்களுக்கு இடையிலான முக்கிய வேறுபாடாகும்.

எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு முதலீட்டாளர் 3% கூப்பன், ஒரு வருடக் குறிப்பை மாதாந்திர செலுத்துதலுடன் வைத்திருப்பதாகக் கூறுங்கள். பாதுகாப்பிற்கான குறியீட்டுத் தளம் நியூயார்க்கில் கச்சா எண்ணெய் வர்த்தகத்தின் விலை, ஒரு பீப்பாய்க்கு. 60.00- $ 61.00 வரை இருக்கும். வருடாந்திர மாதாந்திர கொடுப்பனவுகள் 0.00% முதல் அதிகபட்சம் 3.00% வரை இருக்கும்.

பிப்ரவரி 1 ^ஆம் தேதி செலுத்த வேண்டிய ஜனவரி மாதத்தில், கச்சா எண்ணெய் அந்த விலை வரம்பில் மாதத்தின் 31 நாட்களில் 15 க்கு வர்த்தகம் செய்யப்பட்டது என்று வைத்துக் கொள்ளுங்கள்.

$3.00\%\times \frac{15}{31}=0.01451=1.451\%$ 3.00% × 3115 = 0, 01451 = 1, 451%

பிப்ரவரி 1 ^ஆம் தேதி வட்டி செலுத்துதல் முதன்மை மதிப்பை 12 ஆல் வகுக்கப்படும் 1.45% மடங்கு ஆகும்.

பிப்ரவரி மாதத்திற்கு, மார்ச் 1 ^ஆம் தேதி செலுத்த வேண்டியது, குறியீட்டுடன் 20 நாட்களுக்குள், இது பின்வருமாறு:

$3.00\%\times \frac{20}{28}=0.0214=2.142\%$ 3.00% × 2820 = 0, 0214 = 2, 142%

மார்ச் 1 ^ஆம் தேதி வட்டி செலுத்துதல் முதன்மை மதிப்பை 12 ஆல் வகுக்க 2.14% மடங்கு இருக்கும்.

குறியீட்டு மாதம் முழுவதும் வரம்பில் இருந்தால்:

$3.00\%\times 1=0.03=3.0\%$ 3.00% × 1 = 0.03 = 3.0%

அடுத்த மாதத்தின் முதல் நாளில் செய்யப்படும் வட்டி செலுத்துதல் முதன்மை மதிப்பை 12 ஆல் வகுக்கும்போது 3.0% மடங்கு இருக்கும்.

மற்ற எல்லா மாதங்களுக்கும் கணக்கீட்டை மீண்டும் செய்யவும்.