வருவாய் ஆச்சரியங்கள் மற்றும் கழுத்தை நெரித்தல்

ஒரு பொதுவான விதியாக, எந்தவொரு பங்குகளின் விலை இறுதியில் அடிப்படை நிறுவனத்தின் வருவாயின் போக்கு அல்லது எதிர்பார்க்கப்படும் போக்கை பிரதிபலிக்கிறது. வேறு வார்த்தைகளில் கூறுவதானால், தங்கள் வருவாயை வளர்க்கும் நிறுவனங்கள் ஒழுங்கற்ற வருவாய் அல்லது இழப்புகளைக் கொண்ட நிறுவனங்களின் பங்குகளை விட காலப்போக்கில் தொடர்ந்து உயரும். இதனால்தான் பல முதலீட்டாளர்கள் வருவாய் அறிவிப்புகளில் அதிக கவனம் செலுத்துகிறார்கள்.

ஒவ்வொரு காலாண்டிலும், அமெரிக்க நிறுவனங்கள் தங்களது சமீபத்திய வருவாய் மற்றும் விற்பனை முடிவுகளை அறிவிக்கின்றன. சில நேரங்களில், இந்த தகவல் முற்றிலும் எதிர்பார்ப்புகளுடன் ஒத்துப்போகிறது மற்றும் சந்தை அடிப்படையில் அதன் கூட்டு தோள்களைக் குறைக்கிறது. இருப்பினும், மற்ற நேரங்களில், ஒரு நிறுவனம் வருவாய் ஆச்சரியத்தை கட்டவிழ்த்து விடுகிறது, மேலும் பங்குச் சந்தை ஒரு தீர்க்கமான முறையில் செயல்படுகிறது. சில நேரங்களில், அறிக்கையிடப்பட்ட முடிவுகள் எதிர்பார்த்ததை விட மிகச் சிறந்தவை - நேர்மறையான வருவாய் ஆச்சரியம் - மற்றும் பங்கு மிகக் குறுகிய காலத்தில் கூர்மையாக முன்னேறுவதன் மூலம் அதன் புதிய மற்றும் மேம்பட்ட நிலைக்கு ஏற்ப பங்குகளின் விலையை மீண்டும் கொண்டுவருகிறது. அதேபோல், ஒரு நிறுவனம் எதிர்பார்த்ததை விட மிக மோசமான வருவாய் மற்றும் / அல்லது விற்பனையை அறிவித்தால் - எதிர்மறை வருவாய் ஆச்சரியம் - இது பங்குகளின் விலையில் கூர்மையான, திடீர் வீழ்ச்சியை ஏற்படுத்தக்கூடும், ஏனெனில் முதலீட்டாளர்கள் பங்குகளை வைத்திருப்பதைத் தவிர்ப்பதற்காக பங்குகளை கொட்டுகிறார்கள் ஒரு நிறுவனம் இப்போது "சேதமடைந்த பொருட்கள்" என்று கருதப்படுகிறது.

எந்தவொரு சூழ்நிலையும் நீண்ட ஸ்ட்ராடில் எனப்படும் விருப்ப வர்த்தக வர்த்தக மூலோபாயத்தைப் பயன்படுத்துவதன் மூலம் லாபகரமான வர்த்தக வாய்ப்பை வழங்க முடியும். இந்த மூலோபாயத்தை செயலில் கூர்ந்து கவனிப்போம். (மேலும் அறிய, ஆச்சரியமான வருவாய் முடிவுகளைப் படிக்கவும்.)

லாங் ஸ்ட்ராடலின் மெக்கானிக்ஸ்

ஒரு நீண்ட தடையானது வெறுமனே அழைப்பு விருப்பத்தையும் அதே வேலைநிறுத்த விலை மற்றும் அதே காலாவதி மாதத்துடன் ஒரு புட் விருப்பத்தையும் வாங்குவதை உள்ளடக்குகிறது. வருவாய் அறிவிப்பை இயக்க ஒரு நீண்ட தடையைப் பயன்படுத்த, கொடுக்கப்பட்ட பங்குக்கு வருவாய் எப்போது அறிவிக்கப்படும் என்பதை நீங்கள் முதலில் தீர்மானிக்க வேண்டும். இது பொதுவாக ஒரு கொந்தளிப்பான பங்கு என்பதை தீர்மானிக்க பங்குகளின் வரலாற்றையும் நீங்கள் பகுப்பாய்வு செய்யலாம் மற்றும் முன்னர் வருவாய் அறிவிப்புகளுக்கு இது பெரிய எதிர்வினைகளைக் கொண்டிருந்தால். பங்கு எவ்வளவு கொந்தளிப்பானது மற்றும் வருவாய் அறிவிப்புக்கு வலுவாக நடந்துகொள்வது அதிக வாய்ப்புள்ளது. நீங்கள் ஒரு தகுதிவாய்ந்த பங்கைக் கண்டுபிடித்தீர்கள் என்று வைத்துக் கொண்டால், அடுத்த கட்டம், அந்த நிறுவனத்திற்கு அடுத்த வருவாய் அறிவிப்பு எப்போது வரப்போகிறது என்பதை தீர்மானிப்பதும், வருவாய் அறிவிக்கப்படுவதற்கு முன்பு ஒரு நீண்ட தடையை நிறுவுவதும் ஆகும். (மேலும் அறிய, சந்தை நடுநிலைக்கு ஒரு எளிய அணுகுமுறையைப் படிக்கவும்.)

நீண்ட ஸ்ட்ராடில் நிலையை அமைத்தல்

எப்போது நுழைய வேண்டும்

நீண்ட தடையை அமைக்கும் போது, ​​வர்த்தகத்தில் எப்போது நுழைவது என்பது முதல் கேள்வி. சில வர்த்தகர்கள் வருவாய் அறிவிப்புக்கு நான்கு முதல் ஆறு வாரங்களுக்கு முன்னதாக வரவிருக்கும் அறிவிப்பை எதிர்பார்த்து சில விலை அசைவுகள் இருக்கலாம் என்ற எண்ணத்துடன் நுழைவார்கள். மற்றவர்கள் அறிவிப்புக்கு சுமார் இரண்டு வாரங்கள் வரை காத்திருப்பார்கள். எந்தவொரு நிகழ்விலும், வருவாய் அறிவிப்புக்கு ஒரு வாரத்திற்கு முன்னர் ஒரு நீண்ட தடையை நிறுவ நீங்கள் பொதுவாக பார்க்க வேண்டும். ஏனென்றால், வருவாய் அறிவிக்கப்பட்டவுடன், வரவிருக்கும் வருவாய் அறிவிப்புடன் ஒரு பங்குக்கான விருப்பங்களின் விலையில் கட்டமைக்கப்பட்ட நேர பிரீமியத்தின் அளவு அறிவிப்புக்கு சற்று முன்னதாகவே உயரும், ஏனெனில் வருவாய் அறிவிக்கப்பட்டவுடன் அதிகரித்த ஏற்ற இறக்கத்திற்கான சாத்தியக்கூறுகளை சந்தை எதிர்பார்க்கிறது. இதன் விளைவாக, விருப்பங்கள் பெரும்பாலும் விலை குறைவாக இருக்கலாம் (விருப்பத்தேர்வு விலையில் கட்டமைக்கப்பட்ட நேர பிரீமியத்தின் அடிப்படையில்) வருவாய் அறிவிப்புக்கு இரண்டு முதல் ஆறு வாரங்களுக்கு முன்னதாக அவை அறிவிப்புக்கு முந்தைய சில நாட்களில் இருந்ததை விட.

எந்த ஸ்ட்ரைக் விலை பயன்படுத்த வேண்டும்

எந்த குறிப்பிட்ட விருப்பங்களை வாங்குவது என்பதை தீர்மானிக்க, பல தேர்வுகள் மற்றும் இரண்டு முடிவுகள் எடுக்கப்பட வேண்டும். எந்த வேலைநிறுத்த விலையைப் பயன்படுத்துவது என்பது இங்கே முதல் கேள்வி. பொதுவாக, நீங்கள் பணமாகக் கருதப்படும் தடையை வாங்க வேண்டும். எனவே, அடிப்படை பங்குகளின் விலை ஒரு பங்குக்கு $ 51 என்றால், நீங்கள் 50 வேலைநிறுத்த விலை அழைப்பு மற்றும் 50 வேலைநிறுத்த விலை ஆகியவற்றை வாங்குவீர்கள். பங்கு ஒரு பங்குக்கு $ 54 க்கு வர்த்தகம் செய்தால், நீங்கள் 55 வேலைநிறுத்த விலை அழைப்பு மற்றும் 55 வேலைநிறுத்த விலை ஆகியவற்றை வாங்குவீர்கள். பங்கு ஒரு பங்குக்கு. 52.50 க்கு வர்த்தகம் செய்தால், நீங்கள் 50 ஸ்ட்ராடில் அல்லது 55 ஸ்ட்ராடில் ஒன்றைத் தேர்வுசெய்வீர்கள் (தற்செயலாக உங்களுக்கு ஒரு தலைகீழ் சார்பு இருந்தால் 50 ஸ்ட்ராடில் விரும்பத்தக்கதாக இருக்கும், மேலும் உங்களுக்கு ஒரு எதிர்மறையான சார்பு இருந்தால் 55 ஸ்ட்ராடில் விரும்பத்தக்கது). மற்றொரு வேலைநிறுத்தம் 55 வேலைநிறுத்த விலை அழைப்பு விருப்பத்தையும் 50 வேலைநிறுத்த விலை விலை விருப்பத்தையும் வாங்குவதன் மூலம் கழுத்தை நெரிக்கும் என அழைக்கப்படும். ஒரு நெரிசலைப் போலவே, ஒரு கழுத்தை ஒரு அழைப்பு மற்றும் புட் விருப்பத்தை ஒரே நேரத்தில் வாங்குவதை உள்ளடக்குகிறது. வித்தியாசம் என்னவென்றால், ஒரு கழுத்தை நெரித்து, நீங்கள் ஒரு அழைப்பு மற்றும் வெவ்வேறு வேலைநிறுத்த விலைகளுடன் ஒரு புட் வாங்குகிறீர்கள். (மேலும் அறிய, கழுத்தை நெரித்து லாபத்தைப் பெறுங்கள் என்பதைப் படியுங்கள்.)

வர்த்தகம் செய்ய எந்த காலாவதி மாதம்

அடுத்த முடிவு எடுக்க வேண்டியது எந்த காலாவதி மாதமாகும். பொதுவாக வெவ்வேறு காலாவதி மாதங்கள் உள்ளன. அதிக பணம் செலவழிக்காமல், லாபத்தை ஈட்டுவதற்கு போதுமான அளவு பங்கு வாங்குவதற்கு போதுமான நேரத்தை வாங்குவதே குறிக்கோள். வருவாய் அறிவிப்புக்கு முன்னர் ஒரு தடையை வாங்குவதற்கான இறுதி குறிக்கோள், அந்த அறிவிப்புக்கு பங்கு வலுவாகவும் விரைவாகவும் செயல்படுவதே ஆகும், இதனால் விரைவான வர்த்தகரை விரைவான லாபம் பெற அனுமதிக்கிறது. வருவாய் அறிவிப்பைத் தொடர்ந்து பங்கு ஒரு வலுவான போக்குக்கு வருவது இரண்டாவது சிறந்த காட்சி. எவ்வாறாயினும், நீங்கள் வர்த்தகம் செய்வதற்கு குறைந்தபட்சம் சிறிது நேரமாவது கொடுக்க வேண்டும்.

குறுகிய கால விருப்பங்கள் குறைந்த செலவில் இருப்பதால், நீண்ட கால விருப்பங்களை விட அவற்றில் குறைந்த நேர பிரீமியம் கட்டப்பட்டுள்ளது. இருப்பினும், அவர்கள் அதிக நேரம் சிதைவையும் அனுபவிப்பார்கள் (ஒவ்வொரு நாளும் காலப்போக்கில் இழந்த நேர பிரீமியத்தின் அளவு) மற்றும் இது நீங்கள் வர்த்தகத்தை நடத்தக்கூடிய நேரத்தை கட்டுப்படுத்துகிறது. பொதுவாக, காலாவதியாகும் வரை 30 நாட்களுக்குள் மீதமுள்ள விருப்பங்களுடன் நீங்கள் ஒரு தடையை வைத்திருக்கக்கூடாது, ஏனெனில் காலாவதியாகும் முன் கடைசி மாதத்தில் காலச் சிதைவு முடுக்கிவிடுகிறது. அதேபோல், காலாவதியாகும் கடைசி 30 நாட்களுக்குள் பங்கு பெறாமல் பங்கு நகர்வதற்கான வருவாய் அறிவிப்புக்குப் பிறகு குறைந்தது இரண்டு அல்லது மூன்று வாரங்கள் நீங்களே கொடுப்பது அர்த்தமுள்ளதாக இருக்கிறது. (மேலும் அறிய, நேர மதிப்பின் முக்கியத்துவத்தைப் படியுங்கள்.)

எடுத்துக்காட்டாக, வருவாய் அறிவிப்புக்கு முன்னதாக இரண்டு வாரங்கள் - அல்லது 14 நாட்கள் - ஒரு தடையை வைக்க திட்டமிட்டுள்ளீர்கள் என்று சொல்லலாம். வர்த்தகத்திற்கு இரண்டு வாரங்கள் - அல்லது இன்னும் 14 நாட்கள் - அறிவிப்புக்குப் பிறகு நீங்கள் வேலை செய்யத் திட்டமிட்டுள்ளீர்கள் என்றும் சொல்லலாம். கடைசியாக, காலாவதியாகும் வரை 30 நாட்களுக்குள் குறைவாக இருந்தால், நீங்கள் தடையை பிடிக்க விரும்பவில்லை என்று வைத்துக் கொள்வோம். காலாவதிக்கு 30 நாட்களுக்கு முன்னர் 14 நாட்களுக்கு முன்பும் 14 நாட்களுக்கு முன்பும் சேர்த்தால் மொத்தம் 58 நாட்கள் கிடைக்கும். எனவே இந்த வழக்கில், காலாவதியாகும் வரை குறைந்தபட்சம் 58 நாட்கள் மீதமுள்ள காலாவதி மாதத்தை நீங்கள் பார்க்க வேண்டும்.

எடுத்துக்காட்டு வர்த்தகம்

ஒரு நிஜ உலக உதாரணத்தைக் கருத்தில் கொள்வோம். அப்பல்லோ குழுமம் (நாஸ்டாக்: ஏபிஓஎல்) மார்ச் 27, 2008 அன்று வர்த்தகம் முடிவடைந்த பின்னர் வருவாயை அறிவிக்கவிருந்தது. பிப்ரவரி 26 அன்று, ஒரு வர்த்தகர் பங்கு வலுவாக வினைபுரிந்தால் நிலைநிறுத்தப்படுவதற்காக ஒரு நீண்ட தடையை அல்லது நீண்ட கழுத்தை வாங்குவதைக் கருத்தில் கொள்ளலாம். வருவாய் அறிவிப்புக்கு ஒரு வழி அல்லது மற்றொன்று. இந்த வழக்கில், APOL ஒரு பங்குக்கு. 65.60 க்கு வர்த்தகம் செய்யப்பட்டது. ஒரு வர்த்தகர் மே 70 அழைப்பில் தலா 5 டாலருக்கும், மே 60 க்கு 40 4.40 க்கும் ஒரு ஒப்பந்தத்தை வாங்கியிருக்கலாம். இந்த வர்த்தகத்தில் நுழைவதற்கான மொத்த செலவு இரண்டு பிரீமியங்களின் விலை அல்லது 40 940 ஆகும். இது வர்த்தகத்தின் மொத்த அபாயத்தைக் குறிக்கிறது. எவ்வாறாயினும், அதிகபட்ச இழப்பை அனுபவிப்பதற்கான சாத்தியக்கூறுகள் இல்லை, ஏனெனில் இந்த வர்த்தகம் வருவாய் அறிவிப்புக்குப் பின்னர் விரைவில் வெளியேறும், இதனால் மே விருப்பங்கள் காலாவதியாகும். (மேலும் அறிய, புரிந்துணர்வு விருப்ப விலையைப் படிக்கவும்.)

படம் 1: அப்பல்லோ குழு பங்கு மற்றும் ஆபத்து வளைவுகள்

மார்ச் 27 அன்று, APOL ஒரு பங்குக்கு. 56.34 ஆக மூடப்பட்டது. மார்ச் 27 அன்று நிறைவடைந்த பின்னர், ஏபிஓஎல் ஏமாற்றமளிக்கும் வருவாயை அறிவித்தது. அடுத்த நாள், பங்கு $ 44.49 க்கு திறந்து $ 41.21 ஆக மூடப்பட்டது. படம் 2 இல் நீங்கள் காணக்கூடியது போல, இந்த கட்டத்தில், மே 70-60 கழுத்து நெரிசல் 45 945 திறந்த லாபத்தைக் காட்டியது.

படம் 2: வருவாய் அறிவிப்புக்குப் பிறகு அப்பல்லோ இடைவெளிகள் குறைவாக உள்ளன; கழுத்தை நெரிப்பது பெரிய லாபத்தைக் காட்டுகிறது

எனவே, இந்த எடுத்துக்காட்டில், வர்த்தகர் வருவாய் அறிவிப்புக்கு ஒரு நாள் கழித்து வர்த்தகத்திலிருந்து வெளியேறி முதலீட்டில் 100% லாபத்தை பதிவு செய்திருக்கலாம்.

சுருக்கம்

பழைய நாட்களில், ஒரு முதலீட்டாளர் அல்லது வர்த்தகர் கொடுக்கப்பட்ட நிறுவனத்தின் வருவாய்க்கான வாய்ப்புகளை பகுப்பாய்வு செய்வார், மேலும் அந்த பகுப்பாய்வின் அடிப்படையில், பங்குகளை வாங்குவார் (வருவாய் அதிகரிக்கும் என்று அவர் நினைத்தால்) அல்லது ஒதுங்கி நிற்பார் (அவர் வருவாயை நினைத்தால் ஏமாற்றமளிக்கும்). விருப்ப வர்த்தகத்துடன், ஒரு வர்த்தகர் அல்லது முதலீட்டாளர் இப்போது ஒரு பக்கத்தை எடுக்காமல் வருவாய் அறிவிப்பை இயக்க முடியும். ஒரு வர்த்தகர் வருவாய் ஆச்சரியத்தை எதிர்பார்க்க சில காரணங்கள் இருக்கும் வரை அல்லது ஒரு பங்கு வெறுமனே வருவாய் அறிவிப்புகளுக்கு கடுமையாக பதிலளிக்கும் வரலாற்றைக் கொண்டிருக்கும் வரை, அவர் அல்லது அவள் எதிர்பார்த்த விலை இயக்கத்தை சாதகமாக்க நீண்ட தடையை அல்லது கழுத்தை பயன்படுத்தலாம். பங்கு உண்மையில் ஒரு கூர்மையான விலை இயக்கத்தை செய்தால் - இரு திசையிலும் - கணிசமான லாபம் சாத்தியமாகும். கூடுதலாக, வர்த்தகம் சரியாக நிலைநிறுத்தப்பட்டால் (அதாவது, காலாவதியாகும் வரை போதுமான நேரம் மீதமுள்ளது) மற்றும் சரியாக நிர்வகிக்கப்பட்டால் (அதாவது, வருவாய் அறிவிப்பு முடிந்தவுடன் நியாயமான முறையில் வெளியேறியது), வர்த்தகத்தில் ஏற்படும் ஆபத்து பொதுவாக மிகச் சிறியது. மொத்தத்தில், இந்த மூலோபாயம் பங்குச் சந்தையில் தனித்துவமான வாய்ப்புகளைப் பயன்படுத்த விருப்பங்களைப் பயன்படுத்துவதற்கான மற்றொரு வழியைக் குறிக்கிறது.