போர்ட்ஃபோலியோ காப்பீட்டு வரையறை

போர்ட்ஃபோலியோ காப்பீடு என்றால் என்ன?

போர்ட்ஃபோலியோ காப்பீடு என்பது குறுகிய விற்பனையான பங்கு குறியீட்டு எதிர்காலங்களால் சந்தை அபாயத்திற்கு எதிராக பங்குகளின் ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவை பாதுகாக்கும் உத்தி ஆகும். 1976 ஆம் ஆண்டில் மார்க் ரூபின்ஸ்டீன் மற்றும் ஹெய்ன் லேலண்ட் ஆகியோரால் உருவாக்கப்பட்ட இந்த நுட்பம், அந்த போர்ட்ஃபோலியோ மேலாளர் அந்த பங்குகளை விற்காமல் பங்குகளின் விலை குறைவதால் ஒரு போர்ட்ஃபோலியோ அனுபவிக்கும் இழப்புகளை மட்டுப்படுத்துவதை நோக்கமாகக் கொண்டுள்ளது. மாற்றாக, போர்ட்ஃபோலியோ காப்பீடு என்பது பத்திர முதலீட்டாளர் பாதுகாப்புக் கழகத்திலிருந்து (எஸ்ஐபிசி) கிடைக்கும் தரகு காப்பீட்டையும் குறிக்கலாம்.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• போர்ட்ஃபோலியோ காப்பீடு என்பது பங்குகளை விற்காமல் பங்குகள் மதிப்பு குறையும் போது போர்ட்ஃபோலியோ இழப்புகளைக் கட்டுப்படுத்தப் பயன்படும் ஒரு ஹெட்ஜிங் உத்தி ஆகும். இந்த சந்தர்ப்பங்களில், பங்கு குறியீட்டு எதிர்காலங்களின் குறுகிய விற்பனையால் ஆபத்து பெரும்பாலும் வரையறுக்கப்படுகிறது. போர்ட்ஃபோலியோ காப்பீடு என்பது தரகு காப்பீட்டையும் குறிக்கலாம்.

போர்ட்ஃபோலியோ காப்பீட்டைப் புரிந்துகொள்வது

போர்ட்ஃபோலியோ காப்பீடு என்பது சந்தை திசை நிச்சயமற்றதாகவோ அல்லது நிலையற்றதாகவோ இருக்கும்போது நிறுவன முதலீட்டாளர்களால் அடிக்கடி பயன்படுத்தப்படும் ஒரு ஹெட்ஜிங் நுட்பமாகும். குறுகிய விற்பனை குறியீட்டு எதிர்காலங்கள் எந்த சரிவுகளையும் ஈடுசெய்யும், ஆனால் இது எந்த ஆதாயத்திற்கும் இடையூறாக இருக்கும். சந்தை நிலைமைகள் நிச்சயமற்றதாகவோ அல்லது அசாதாரணமாக நிலையற்றதாகவோ இருக்கும்போது இந்த ஹெட்ஜிங் நுட்பம் நிறுவன முதலீட்டாளர்களுக்கு மிகவும் பிடித்தது.

இந்த முதலீட்டு மூலோபாயம் ஈக்விட்டிகள், கடன்கள் மற்றும் வழித்தோன்றல்கள் போன்ற நிதிக் கருவிகளைப் பயன்படுத்துகிறது, இது தீங்கு விளைவிக்கும் அபாயத்திலிருந்து பாதுகாக்கும் வகையில் இணைக்கப்பட்டுள்ளது. இது ஒரு டைனமிக் ஹெட்ஜிங் உத்தி ஆகும், இது போர்ட்ஃபோலியோ மதிப்பின் வரம்பை பராமரிக்க அவ்வப்போது பத்திரங்களை வாங்குவதற்கும் விற்பதற்கும் வலியுறுத்துகிறது. இந்த போர்ட்ஃபோலியோ காப்பீட்டு மூலோபாயத்தின் செயல்பாடுகள் குறியீட்டு புட் விருப்பங்களை வாங்குவதன் மூலம் இயக்கப்படுகின்றன. பட்டியலிடப்பட்ட குறியீட்டு விருப்பங்களைப் பயன்படுத்துவதன் மூலமும் இதைச் செய்யலாம். ஹெய்ன் லேலண்ட் மற்றும் மார்க் ரூபின்ஸ்டீன் ஆகியோர் 1976 ஆம் ஆண்டில் இந்த நுட்பத்தை கண்டுபிடித்தனர் மற்றும் பெரும்பாலும் அக்டோபர் 19, 1987 உடன் பங்குச் சந்தை வீழ்ச்சியுடன் தொடர்புடையது.

போர்ட்ஃபோலியோ காப்பீடு என்பது SIPC இலிருந்து கிடைக்கும் ஒரு காப்பீட்டு தயாரிப்பு ஆகும், இது தரகு வாடிக்கையாளர்களுக்கு ஒரு நிறுவனம் வைத்திருக்கும் பணம் மற்றும் பத்திரங்களுக்கு, 000 500, 000 வரை பாதுகாப்பு அளிக்கிறது.

பத்திர முதலீட்டாளர் பாதுகாப்புச் சட்டத்தின் கீழ் SIPC ஒரு இலாப நோக்கற்ற உறுப்பினர் நிறுவனமாக உருவாக்கப்பட்டது. சந்தை நிலைமைகள் ஒரு தரகர்-வியாபாரி திவாலாகும்போது அல்லது கடுமையான நிதி சிக்கலில் சிக்கும்போது, ​​வாடிக்கையாளர் சொத்துக்கள் காணாமல் போகும்போது மூடப்படும் உறுப்பினர் தரகர்-விற்பனையாளர்களின் கலைப்பை SIPC மேற்பார்வையிடுகிறது. பத்திர முதலீட்டாளர் பாதுகாப்புச் சட்டத்தின் கீழ் ஒரு கலைப்பில், வாடிக்கையாளர்களின் பத்திரங்கள் மற்றும் பணத்தை கூடிய விரைவில் திருப்பி அனுப்ப SIPC மற்றும் நீதிமன்றத்தால் நியமிக்கப்பட்ட அறங்காவலர் பணியாற்றுகிறார்கள். வரம்புகளுக்குள், ஒவ்வொரு வாடிக்கையாளரையும் பத்திரங்கள் மற்றும் பணத்திற்காக, 000 500, 000 வரை பாதுகாப்பதன் மூலம் காணாமல் போன வாடிக்கையாளர் சொத்தை திரும்பப் பெறுவதை SIPC துரிதப்படுத்துகிறது (பணத்திற்கு மட்டும், 000 250, 000 வரம்பு உட்பட). ஃபெடரல் டெபாசிட் இன்சூரன்ஸ் கார்ப்பரேஷன் (எஃப்.டி.ஐ.சி) போலல்லாமல், எஸ்.ஐ.பி.சி மோசடியை எதிர்த்து காங்கிரஸால் பட்டயப்படுத்தப்படவில்லை. கூட்டாட்சி சட்டத்தின் கீழ் உருவாக்கப்பட்டிருந்தாலும், இது அமெரிக்க அரசாங்கத்தின் ஒரு நிறுவனம் அல்லது ஸ்தாபனம் அல்ல. அதன் உறுப்பினர் தரகர்-விற்பனையாளர்களை விசாரிக்க அல்லது கட்டுப்படுத்த எந்த அதிகாரமும் இல்லை. SIPC என்பது FDIC க்கு சமமான பத்திரங்கள் உலகம் அல்ல.

போர்ட்ஃபோலியோ காப்பீட்டின் நன்மைகள்

எதிர்பாராத முன்னேற்றங்கள் - போர்கள், பற்றாக்குறைகள், தொற்றுநோய்கள் - மிகவும் மனசாட்சியுள்ள முதலீட்டாளர்களைக் கூட ஆச்சரியத்துடன் அழைத்துச் சென்று முழு சந்தை அல்லது குறிப்பிட்ட துறைகளையும் இலவச வீழ்ச்சியில் மூழ்கடிக்கும். SIPC காப்பீடு மூலமாகவோ அல்லது சந்தை ஹெட்ஜிங் மூலோபாயத்தில் ஈடுபடுவதன் மூலமாகவோ, மோசமான சந்தை ஊசலாட்டத்திலிருந்து ஏற்படும் இழப்புகள் அனைத்தையும் தவிர்க்கலாம். ஒரு முதலீட்டாளர் சந்தையை பாதுகாக்கிறான் என்றால், அது தொடர்ந்து பங்குகளை தொடர்ந்து பெறுவதால் அது தொடர்ந்து வலுவாக இருந்தால், ஒரு முதலீட்டாளர் தேவையற்ற புட் விருப்பங்களை காலாவதியாக அனுமதிக்க முடியும்.