தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வு - பங்கு விளக்கப்படங்களிலிருந்து அறிவை உருவாக்கும் நடைமுறை - அதன் சிக்கலான தன்மை மற்றும் மேலும் சிக்கலான சாத்தியக்கூறுகளில் கிட்டத்தட்ட வரம்பற்றது. மக்கள் ஏன் பங்கு எடுப்பதை மிகவும் சிக்கலாக்குவார்கள் என்று நீங்கள் ஆச்சரியப்படுவீர்கள். பங்கு விலை உயர்ந்துள்ளதா அல்லது கீழே உள்ளதா என்பது போன்ற அடிப்படை குறிகாட்டிகளை மட்டும் ஏன் நம்பக்கூடாது? தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வைப் பயன்படுத்துபவர்கள் அடிப்படையில் எல்லா இடங்களிலும் மறுப்புகளில் காணப்படும் அந்த கொதிகலன் மொழியை நிரூபிக்க முயற்சிக்கின்றனர்: "கடந்தகால செயல்திறன் எதிர்கால முடிவுகளைக் குறிக்கவில்லை."
தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வில் பயன்படுத்தப்படும் அதிநவீன கருவிகளில் ஒன்று சதவீதம் விலை ஆஸிலேட்டர் ஆகும், இது வேகத்தை அளவிடும். ஒரு சதவீத விலை ஆஸிலேட்டர் என்றால் என்ன, நாம் ஏன் கவலைப்படுகிறோம் என்பதைக் கண்டுபிடிக்க, தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வின் பல அம்சங்களுக்கு முக்கியமான ஒரு அதிவேக நகரும் சராசரி (EMA) என்ற கருத்துடன் தொடங்க வேண்டும்.
அதிவேக நகரும் சராசரி
ஒரு பங்கின் அதிவேக நகரும் சராசரி ஒரு குறிப்பிட்ட எண்ணிக்கையிலான நாட்களில் அதன் சராசரி நிறைவு விலையை விட வேறு ஒன்றும் இல்லை, மிக சமீபத்திய நாட்கள் அதிக எடையுடன் - அதிவேகமாக, உண்மையில். இது ஒரு எளிய நகரும் சராசரிக்கு முரணானது, இதில் காலத்தின் ஒவ்வொரு நாளும் சமமாக எண்ணப்படுகிறது.
ஒரு பங்கின் விலையில் ஒரு சீரற்ற உயர்வு அல்லது வீழ்ச்சி எப்போது ஒரு போக்காக மாறுகிறது அல்லது முன்னிலைப்படுத்துகிறது? வேறு வார்த்தைகளில் கூறுவதானால், ஒரு அதிவேக நகரும் சராசரியைக் கணக்கிட எத்தனை நாட்கள் பயன்படுத்த வேண்டும்? நீண்ட காலம், மிகவும் முறையான மற்றும் படிப்படியாக அதிவேக நகரும் சராசரியின் பயணம் இருக்கும். குறுகிய காலம், அதிவேக நகரும் சராசரியின் வரைபடம், பங்குகளின் அறியப்படாத அன்றாட விலையின் வரைபடத்தை ஒத்திருக்கும். சீரற்ற இயக்கத்தைக் குறைக்கும்போது அர்த்தமுள்ள தரவை அதிகரிக்க ஒரு அதிவேக நகரும் சராசரியை பொருத்தமான நீளத்தின் காலப்பகுதியில் கணக்கிட வேண்டும்.
பாரம்பரியமும் மாநாடும் 26 நாட்களை குறுகிய காலத்திற்கும் பங்குச் சந்தையில் "சிறு இடைநிலை" காலத்திற்கும் இடையிலான பிளவுக் கோடாகக் கருதுகின்றன, "மிகக் குறுகிய" காலமானது ஐந்து முதல் 13 நாட்கள் வரை நீடிக்கும். ஒருவேளை அது தன்னிச்சையானது, ஆனால் இது எங்களுக்கு ஒரு தொடக்க புள்ளியையும், மாறுபட்ட நீளங்களின் அதிவேக நகரும் சராசரிகளுடன் பணியாற்றுவதற்கான சில அடிப்படை தர்க்கத்தையும் தருகிறது.
சதவீத விலை ஆஸிலேட்டரைக் கணக்கிடுகிறது
சதவீத விலை ஆஸிலேட்டர் வெறுமனே ஒன்பது நாள் அதிவேக நகரும் சராசரி, குறைந்து பின்னர் 26 நாள் அதிவேக நகரும் சராசரியால் வகுக்கப்படுகிறது.
சதவீத விலை ஆஸிலேட்டர் = EMA26 - நாள் EMA9 - நாள் −EMA26 - நாள் எங்கே: EMA = பங்குகளின் இறுதி விலையின் அதிவேக நகரும் சராசரி
இது வெறும் இயற்கணித கையாளுதலாக கருதப்படவில்லை - கழித்தல் மற்றும் அவற்றின் சொந்த நலனுக்காக பிரிவு. திடீர் சமீபத்திய இயக்கங்களின் விளைவுகளுக்கு ஊக்கமளிக்காமல், நீண்ட கால சராசரியுடன் ஒப்பிடுகையில் குறுகிய கால சராசரியைப் பார்ப்பது இதன் யோசனை. அடிப்படையில், நாங்கள் ஒன்பது நாள் சராசரியை 26 நாள் சராசரியின் ஒரு பகுதியாகவே பார்க்கிறோம்; எனவே, சதவீதம் விலை ஆஸிலேட்டர்.
பின்வரும் விளக்கப்படத்தைப் பாருங்கள். மேலே பட்டியலிடப்பட்ட அளவுருக்களைப் பயன்படுத்தி, பெர்க்ஷயர் ஹாத்வே இன்க் (பி.ஆர்.கே.ஏ) க்கான சதவீத விலை ஆஸிலேட்டரை இது காட்டுகிறது. கருப்பு வரி என்பது சதவீதம் விலை ஆஸிலேட்டர். சிவப்பு கோடு ஒன்பது நாள் அதிவேக நகரும் சராசரியைக் குறிக்கிறது, அதே நேரத்தில் நீல நிற வரைபடம் சிவப்பு மற்றும் கருப்பு கோடுகளுக்கு இடையிலான வேறுபாட்டைக் குறிக்கிறது.
நடைமுறையில், கணக்கீட்டின் விளைவாக "+ 10%" போன்றது இருக்கும், இதன் பொருள் அடிப்படை பாதுகாப்பின் ஒன்பது நாள் அதிவேக நகரும் சராசரி அதன் 26 நாள் எண்ணிக்கையை 10% ஐ விட அதிகமாகும். நேர்மறையான எண் ஒரு மேல்நோக்கி போக்கு மற்றும் வாங்குவதற்கான சமிக்ஞையை குறிக்கிறது.
மூலம், ஒன்பது மற்றும் 26 நாள் அதிவேக நகரும் சராசரிகள் வேதத்தால் கட்டளையிடப்படவில்லை. சில ஆய்வாளர்கள் 12 மற்றும் 26 நாட்களையும், சிலர் 10 மற்றும் 30 நாட்களையும் பயன்படுத்துகின்றனர், மற்றவர்கள் மற்ற சேர்க்கைகளையும் பயன்படுத்துகின்றனர். ஆய்வாளர்கள் எந்த நீளத்தை தேர்வு செய்தாலும், அவை 9 மற்றும் 26 நாட்களில் இருந்து அதிகம் வேறுபடக்கூடாது, அவை பொதுவாக ஏற்றுக்கொள்ளப்பட்ட நீளங்கள், அவை மிகக் குறுகிய கால மற்றும் சிறிய இடைநிலை காலத்தை வரையறுக்கின்றன. 10- மற்றும் 26-நாள் அதிவேக நகரும் சராசரிகளுடன் கணக்கிடப்பட்ட ஒரு சதவீத விலை ஆஸிலேட்டர் ஒன்பது மற்றும் 30-நாள் அதிவேக நகரும் சராசரிகளுடன் கணக்கிடப்பட்ட ஒன்றுக்கு மதிப்பில் நெருக்கமாக இருக்கும். வாங்கும் முடிவை விற்பனையாக மாற்றுவதற்கு ஊசலாட்டங்கள் நிச்சயமாக வேறுபடாது.
நேர்த்தியான காட்டி
சதவீத விலை ஆஸிலேட்டருக்கு ஒரு நன்மை என்னவென்றால், இது ஒரு பரிமாணமற்ற அளவு, அடிப்படை பங்குகளின் விலை அல்லது பிற பாதுகாப்பு போன்ற மதிப்புக்கு நிர்ணயிக்கப்படாத தூய எண். மேலும், சதவீதம் விலை ஆஸிலேட்டர் இரண்டு அதிவேக நகரும் சராசரிகளை ஒப்பிடுவதால், வெவ்வேறு நேர பிரேம்களின் மூலம் இயக்கங்களை ஒப்பிட பயனரை இது அனுமதிக்கிறது. பாதுகாப்பின் விலை கிட்டத்தட்ட இரண்டாம் நிலை முக்கியத்துவம் வாய்ந்தது. பிற பிரபலமான பகுப்பாய்வுக் கருவிகளைப் போலல்லாமல், சதவீத விலை ஆஸிலேட்டர் முழுமையானவை அல்ல, ஒப்பீட்டு விலை வேறுபாடுகளை அளவிடுகிறது.
சதவீத விலை ஆஸிலேட்டரைப் பயன்படுத்த தேர்வுசெய்யும் ஆய்வாளர்களுக்கு, -10% முதல் + 10% வரம்பிற்கு வெளியே உள்ள ஒரு மதிப்பு முறையே ஒரு பங்கு அதிகமாக விற்கப்படுவதையோ அல்லது அதிகமாக வாங்கப்படுவதையோ குறிக்கிறது.
சதவீத விலை ஆஸிலேட்டரின் மதிப்பு பங்கு ஏற்ற இறக்கம் பற்றிய ஒரு குறிகாட்டியாகும், அதிக சதவீதம் அதிக நிலையற்ற தன்மையைக் குறிக்கிறது. நிலையற்ற தன்மை என்பது சில சந்தர்ப்பங்களில் விரும்பத்தக்க நிலை மற்றும் பிறவற்றில் விரும்பத்தகாத ஒன்றாகும், ஆனால் கோட்பாடு சதவீதம் விலை ஆஸிலேட்டர் வாங்க அல்லது விற்க சமிக்ஞையுடன் இணைந்து சிறப்பாகப் பயன்படுத்தப்படுகிறது. அதிக (நேர்மறை) சதவீத விலை ஆஸிலேட்டர் முதலீட்டாளர்களை வேறு சில வழிகளில் பெறப்பட்ட ஏற்கனவே இருக்கும் சமிக்ஞையுடன் இணைக்கும்போது மட்டுமே வாங்க ஊக்குவிக்க வேண்டும். இதேபோல், குறைந்த (எதிர்மறை) சதவீத விலை ஆஸிலேட்டர் தானாகவே சிறிய செயலைத் தூண்ட வேண்டும், ஆனால் விற்பனை சமிக்ஞை ஏற்கனவே இருக்கும்போது அது விற்பனை முடிவை வலுப்படுத்த முடியும்.
அடிக்கோடு
குறுகிய மற்றும் இடைநிலை நீளங்களின் போக்குகளை ஒற்றை நேர்த்தியான விகிதத்தில் இணைப்பதற்கான அதன் திறன் சதவீதம் விலை ஆஸிலேட்டரின் மதிப்பு. சொந்தமாக, இது மட்டுப்படுத்தப்பட்ட மதிப்புடையது, ஆனால் சந்தையைப் பற்றிய அறிவு, அடிப்படைகளின் பாராட்டு மற்றும் முதலீடு மற்றும் ஊகங்களுக்கு இடையிலான வேறுபாட்டைப் புரிந்துகொள்வது, சதவீத விலை ஆஸிலேட்டரின் விவேகமான பயன்பாடு பிரகாசமான முதலீட்டாளருக்கு உறுதியான வெகுமதிகளை வழங்க முடியும்.
