செயலற்ற எதிராக செயலில் உள்ள போர்ட்ஃபோலியோ மேலாண்மை: வித்தியாசம் என்ன?

செயலற்ற எதிராக செயலில் உள்ள சேவை மேலாண்மை: ஒரு கண்ணோட்டம்

முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் முதலீட்டு கணக்குகளில் வருமானத்தை ஈட்ட இரண்டு முக்கிய முதலீட்டு உத்திகளைக் கொண்டுள்ளனர்: செயலில் உள்ள போர்ட்ஃபோலியோ மேலாண்மை மற்றும் செயலற்ற போர்ட்ஃபோலியோ மேலாண்மை. இந்த அணுகுமுறைகள் காலப்போக்கில் போர்ட்ஃபோலியோவில் வைத்திருக்கும் முதலீடுகளை கணக்கு மேலாளர் எவ்வாறு பயன்படுத்துகிறார் என்பதில் வேறுபடுகிறது. செயலில் உள்ள போர்ட்ஃபோலியோ மேலாண்மை ஒரு குறிப்பிட்ட அளவுகோலுடன் ஒப்பிடும்போது சந்தையை விஞ்சுவதில் கவனம் செலுத்துகிறது, அதே நேரத்தில் செயலற்ற போர்ட்ஃபோலியோ மேலாண்மை ஒரு குறிப்பிட்ட குறியீட்டின் முதலீட்டு இருப்புக்களைப் பிரதிபலிப்பதை நோக்கமாகக் கொண்டுள்ளது.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• வழக்கமாக ஒரு சந்தைக் குறியீட்டை விஞ்சும் முயற்சியில் மேலாளர்கள் தீவிரமாக முதலீடுகளைத் தேர்ந்தெடுக்கும் போது செயலில் மேலாண்மை என்பது ஒரு நிதி மேலாளர் சில அளவுகோல்களைப் பிரதிபலிக்க முயற்சிக்கும்போது, ​​அதன் இருப்புக்களைப் பிரதிபலிக்கும் மற்றும், செயல்திறன்.செயல்பாட்டு மேலாண்மை நிதிகள் அதிக அளவில் இருக்கும் கட்டணங்கள் மற்றும் சமீபத்திய ஆராய்ச்சி எந்தவொரு நிலைத்தன்மையுடனும் சந்தையை விஞ்சும் திறனை கேள்விக்குள்ளாக்கியுள்ளன.

செயலில் சேவை மேலாண்மை

செயலில் மேலாண்மை அணுகுமுறையை செயல்படுத்தும் முதலீட்டாளர்கள், ஸ்டாண்டர்ட் அண்ட் புவர்ஸ் 500 இன்டெக்ஸ் அல்லது ரஸ்ஸல் 1000 இன்டெக்ஸ் போன்ற ஒரு குறிப்பிட்ட குறியீட்டை விஞ்சும் முயற்சியில் பங்குகளை வாங்க மற்றும் விற்க நிதி மேலாளர்கள் அல்லது தரகர்களைப் பயன்படுத்துகின்றனர்.

தீவிரமாக நிர்வகிக்கப்படும் முதலீட்டு நிதியில் ஒரு தனிப்பட்ட போர்ட்ஃபோலியோ மேலாளர், இணை மேலாளர்கள் அல்லது மேலாளர்கள் குழு நிதிக்கான முதலீட்டு முடிவுகளை தீவிரமாக எடுக்கும். தீவிரமாக நிர்வகிக்கப்படும் நிதியின் வெற்றி ஆழ்ந்த ஆராய்ச்சி, சந்தை முன்கணிப்பு மற்றும் போர்ட்ஃபோலியோ மேலாளர் அல்லது நிர்வாகக் குழுவின் அனுபவம் மற்றும் நிபுணத்துவத்தை இணைப்பதைப் பொறுத்தது.

செயலில் முதலீட்டில் ஈடுபட்டுள்ள போர்ட்ஃபோலியோ மேலாளர்கள் சந்தை போக்குகள், பொருளாதாரத்தில் மாற்றங்கள், அரசியல் நிலப்பரப்பில் ஏற்படும் மாற்றங்கள் மற்றும் குறிப்பிட்ட நிறுவனங்களை பாதிக்கக்கூடிய காரணிகள் குறித்து அதிக கவனம் செலுத்துகின்றனர். முறைகேடுகளைப் பயன்படுத்திக் கொள்ளும் முயற்சியில் முதலீடுகளை வாங்க அல்லது விற்க நேரத்திற்கு இந்த தரவு பயன்படுத்தப்படுகிறது. இந்த செயல்முறைகள் ஒரு குறிப்பிட்ட குறியீட்டில் பட்டியலிடப்பட்டுள்ள பங்குகள் அல்லது பிற பத்திரங்களை வெறுமனே பிரதிபலிப்பதன் மூலம் அடையப்பட்டதை விட அதிக வருவாயை அதிகரிக்கும் என்று செயலில் உள்ள நிர்வாகிகள் கூறுகின்றனர்.

தீவிரமாக நிர்வகிக்கப்படும் நிதியில் ஒரு போர்ட்ஃபோலியோ மேலாளரின் நோக்கம் சந்தையை வெல்வதே என்பதால், இந்த முடிவை அடைய தேவையான வருவாயைப் பெற அவர் அல்லது அவள் கூடுதல் சந்தை அபாயத்தை எடுக்க வேண்டும். பங்கு தேர்வின் அடிப்படையில் மனித பிழையின் ஆபத்து இல்லாததால், குறியீட்டு முறை இதை நீக்குகிறது. குறியீட்டு நிதிகளும் குறைவாகவே வர்த்தகம் செய்யப்படுகின்றன, அதாவது அவை குறைந்த செலவு விகிதங்களை ஏற்படுத்துகின்றன மற்றும் தீவிரமாக நிர்வகிக்கப்படும் நிதிகளைக் காட்டிலும் அதிக வரி திறன் கொண்டவை.

செயலில் உள்ள மேலாண்மை பாரம்பரியமாக அதிக கட்டணங்களை வசூலிக்கிறது, மேலும் சமீபத்திய ஆராய்ச்சி சந்தையை தொடர்ந்து சிறப்பாக நிர்வகிக்கும் மேலாளர்களின் திறனைப் பற்றி சந்தேகங்களை ஏற்படுத்தியுள்ளது.

செயலற்ற சேவை மேலாண்மை

செயலற்ற மேலாண்மை, குறியீட்டு நிதி மேலாண்மை என்றும் குறிப்பிடப்படுகிறது, ஒரு குறிப்பிட்ட சந்தைக் குறியீட்டின் வருவாயைக் கண்டுபிடிப்பதற்காக அல்லது ஒரு குறியீட்டை உருவாக்குவதை நோக்கமாகக் கொண்ட ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவை உருவாக்குவதை உள்ளடக்கியது. மேலாளர்கள் ஒரு குறியீட்டில் பட்டியலிடப்பட்டுள்ள பங்குகள் மற்றும் பிற பத்திரங்களைத் தேர்ந்தெடுத்து அதே எடையினைப் பயன்படுத்துகிறார்கள். செயலற்ற போர்ட்ஃபோலியோ நிர்வாகத்தின் நோக்கம், தேர்ந்தெடுக்கப்பட்ட குறியீட்டை விட சிறப்பாக செயல்படுவதற்கு பதிலாக வருமானத்தை உருவாக்குவதாகும்.

ஒரு செயலற்ற மூலோபாயம் முதலீட்டு முடிவுகளை எடுக்கும் ஒரு நிர்வாகக் குழுவைக் கொண்டிருக்கவில்லை, மேலும் அவை பரிமாற்ற-வர்த்தக நிதி (ப.ப.வ.நிதி), பரஸ்பர நிதி அல்லது ஒரு அலகு முதலீட்டு அறக்கட்டளை என கட்டமைக்கப்படலாம். குறியீட்டு நிதிகள் செயலற்ற முறையில் நிர்வகிக்கப்படுவதாக முத்திரை குத்தப்படுகின்றன, ஏனெனில் ஒவ்வொன்றும் பல்வேறு பத்திரங்களின் ஆபத்து மற்றும் வெகுமதி பண்புகள் குறித்த அவரது அல்லது அவளுடைய அறிவின் அடிப்படையில் பத்திரங்களை வர்த்தகம் செய்வதற்குப் பதிலாக, குறியீட்டைப் பிரதிபலிக்கும் ஒரு போர்ட்ஃபோலியோ மேலாளரைக் கொண்டுள்ளன. இந்த முதலீட்டு மூலோபாயம் செயல்திறன் மிக்கதாக இல்லாததால், செயலற்ற இலாகாக்கள் அல்லது நிதிகளில் மதிப்பிடப்பட்ட மேலாண்மை கட்டணம் பெரும்பாலும் செயலில் உள்ள மேலாண்மை உத்திகளைக் காட்டிலும் மிகக் குறைவு.

குறியீட்டு பரஸ்பர நிதிகள் புரிந்துகொள்வது மற்றும் சந்தையின் பரந்த பிரிவுகளில் முதலீடு செய்வதற்கு ஒப்பீட்டளவில் பாதுகாப்பான அணுகுமுறையை வழங்குதல்.