தொகுக்கப்பட்ட சில்லறை முதலீடு மற்றும் காப்பீடு

தொகுக்கப்பட்ட சில்லறை முதலீடு மற்றும் காப்பீட்டு அடிப்படையிலான தயாரிப்புகள் என்ன?

தொகுக்கப்பட்ட சில்லறை முதலீடு மற்றும் காப்பீட்டு அடிப்படையிலான தயாரிப்புகள் (PRIIP கள்) என்பது சேமிப்புக் கணக்குகளுக்கு மாற்றாக ஐரோப்பிய ஒன்றியத்தில் (EU) நுகர்வோருக்கு வங்கிகள் அல்லது பிற நிதி நிறுவனங்கள் மூலம் தவறாமல் வழங்கப்படும் ஒரு வகை நிதிச் சொத்துகளைக் குறிக்கிறது. ஒழுங்குமுறைக்காக, வகை வேண்டுமென்றே பரந்த அளவில் உள்ளது மற்றும் காலப்போக்கில் வருமானத்தை வழங்கும், மற்றும் ஆபத்துக்கான ஒரு கூறுகளைக் கொண்ட அடிப்படை சொத்துக்கள்-பங்குகள், பத்திரங்கள் போன்றவற்றை வெளிப்படுத்தும் அனைத்து தொகுக்கப்பட்ட, பொதுவில் சந்தைப்படுத்தப்பட்ட நிதி தயாரிப்புகளை உள்ளடக்கும் நோக்கம் கொண்டது. காப்பீட்டுக் கொள்கைகள் உட்பட ஐரோப்பிய ஒன்றியத்தில் விற்பனை செய்யப்படும் அனைத்து தொகுக்கப்பட்ட சில்லறை முதலீட்டு தயாரிப்புகளையும் இது உள்ளடக்கியது.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• தொகுக்கப்பட்ட சில்லறை முதலீடு மற்றும் காப்பீட்டு அடிப்படையிலான தயாரிப்புகள் சேமிப்புக் கணக்குகளுக்கு மாற்றாக ஐரோப்பிய ஒன்றியத்தில் நுகர்வோருக்கு வழங்கப்படும் நிதிச் சொத்துகளின் வகையாகும். PRIP கள் வங்கிகள் மற்றும் பிற நிதி நிறுவனங்களால் வழங்கப்படுகின்றன. தொகுப்பில் உள்ள தயாரிப்புகளில் பொதுவாக பங்குகள், பத்திரங்கள், காப்பீட்டுக் கொள்கைகள் ஆகியவை அடங்கும். அத்துடன் கட்டமைக்கப்பட்ட நிதிகள், கட்டமைக்கப்பட்ட வைப்புத்தொகை மற்றும் கட்டமைக்கப்பட்ட தயாரிப்புகள். PRIIP களின் விதிமுறைகள் ஜனவரி 1, 2018 நிலவரப்படி ஐரோப்பிய ஒன்றியம் முழுவதும் அத்தகைய முதலீட்டு தயாரிப்புகளுக்கான புதிய கணக்கீட்டு முறைகள் மற்றும் வெளிப்படைத்தன்மை தேவைகளை அமைக்கின்றன.

தொகுக்கப்பட்ட சில்லறை முதலீடு மற்றும் காப்பீட்டு அடிப்படையிலான தயாரிப்புகளை (PRIIP கள்) புரிந்துகொள்வது

மேலே குறிப்பிட்டுள்ளபடி, தொகுக்கப்பட்ட சில்லறை முதலீடு மற்றும் காப்பீட்டு அடிப்படையிலான தயாரிப்புகள் முதலீட்டு வாகனங்கள் ஆகும், அவை வங்கிகளும் பிற நிதி நிறுவனங்களும் ஐரோப்பிய ஒன்றியத்தில் சில்லறை முதலீட்டாளர்களுக்கு வழங்குகின்றன.

PRIIP களின் தொகுப்பின் ஒரு பகுதியாக வழங்கப்படும் சில தயாரிப்புகளில் பொதுவாக பங்குகள், பத்திரங்கள், காப்பீட்டுக் கொள்கைகள், அத்துடன் கட்டமைக்கப்பட்ட நிதி, கட்டமைக்கப்பட்ட வைப்புத்தொகை மற்றும் பிற கட்டமைக்கப்பட்ட தயாரிப்புகள் ஆகியவை அடங்கும்.

ஒரு நுகர்வோர் ஒரு குறிப்பிட்ட நிதி இலக்கை அடைய விரும்பும்போது பொதுவாக PRIIP கள் வழங்கப்படுகின்றன. இது ஒரு குழந்தையின் கல்வியை நோக்கி அல்லது வீடு வாங்குவதற்காக இருக்கலாம். ஐரோப்பாவில் பி.ஆர்.ஐ.பி க்களுக்கான சந்தை சுமார் 10 டிரில்லியன் யூரோக்கள் மதிப்புடையது என்று ஐரோப்பிய ஆணையம் தெரிவித்துள்ளது.

கமிஷனின் கூற்றுப்படி, இந்த தொகுக்கப்பட்ட தயாரிப்புகள் புரிந்து கொள்வது கடினம் மற்றும் வெளிப்படைத்தன்மையுடன் சிக்கல்களை ஏற்படுத்தக்கூடும். இந்த தொகுக்கப்பட்ட தயாரிப்புகளை விற்கும் நிறுவனங்கள் மிகவும் சிக்கலான தகவல்களையும், அதிகமான தொழில் தகவல்களையும் வழங்கக்கூடும். இது முதலீட்டாளர்களை மற்ற தயாரிப்புகளுடன் ஒப்பிடுவது சவாலாக இருக்கும். வங்கிகளும் நிறுவனங்களும் தங்கள் வாடிக்கையாளர்களின் சிறந்த நலன்களைக் காட்டிலும், விற்பனையைச் செய்வதற்காக வாகனங்களைத் தள்ளக்கூடும் என்பதால், ஆர்வமுள்ள சாத்தியமான மோதல்களையும் கமிஷன் சுட்டிக்காட்டுகிறது. இதன் விளைவாக, 2018 வரை புதிய விதிமுறைகள் அமல்படுத்தப்பட்டன.

சிறப்பு பரிசீலனைகள்

PRIIP களின் விதிமுறைகள், ஜனவரி 1, 2018 முதல், ஐரோப்பிய ஒன்றியம் முழுவதும் இத்தகைய முதலீட்டு தயாரிப்புகளுக்கான புதிய கணக்கீட்டு முறைகள் மற்றும் வெளிப்படைத்தன்மை தேவைகளை வகுக்கின்றன. ஐரோப்பிய ஆணையம் நடத்திய ஆய்வுகள் மற்றும் ஆலோசனைகளின் விளைவாக PRIIP களைக் கட்டுப்படுத்தும் முடிவு எடுக்கப்பட்டது, இது ஐரோப்பிய ஒன்றியம் முழுவதும் சில்லறை முதலீட்டாளர்கள் பெரும்பாலும் தொடர்புடைய அபாயங்கள் மற்றும் செலவுகளைப் புரிந்து கொள்ளாமல் முதலீடுகளைச் செய்திருப்பதைக் கண்டறிந்தது, அவற்றில் சில முதலீட்டாளர்கள் எதிர்பாராத இழப்புகளை சந்திக்க வழிவகுத்தன.

ஐரோப்பிய ஒன்றியம் முழுவதும் முதலீட்டு தயாரிப்புகளுக்கான புதிய கணக்கீட்டு முறைகள் மற்றும் வெளிப்படைத்தன்மை தேவைகளுக்கு 2018 ஆம் ஆண்டு வரை விதிமுறைகள் அமல்படுத்தப்பட்டன.

வாங்கப்படும் முதலீட்டு தயாரிப்புகள் குறித்த தெளிவை வழங்குவதை நோக்கமாகக் கொண்டு, சில்லறை முதலீட்டாளர்களைப் பாதுகாப்பதற்கான ஒரு ஒழுங்குமுறை நம்புகிறது, சில்லறை முதலீட்டாளரின் கூறப்பட்ட நோக்கங்களை பூர்த்தி செய்யும் வெவ்வேறு தயாரிப்புகளுக்கு இடையில் சிறந்த நேரடி ஒப்பீட்டை அனுமதிப்பதன் மூலம், பங்கு நிதியை எதிர்த்து ஒரு பத்திர நிதியைப் பயன்படுத்துவதற்கான வித்தியாசத்தைப் புரிந்துகொள்வது. ஒரு வீட்டின் கீழ் செலுத்துதலுக்கான மூலதனத்தைக் குவிக்கவும். இது 2014 இல் விதிமுறைகளை அறிமுகப்படுத்தியபோது, ​​இந்த ஒழுங்குமுறை மாற்றங்களால் பாதிக்கப்பட்டுள்ள PRIIP களின் சந்தையின் அளவு சுமார் 10 டிரில்லியன் யூரோக்கள் என ஆணையம் மதிப்பிட்டுள்ளது.

புதிய விதிமுறைகளுக்கு முதலீட்டு தயாரிப்பு உற்பத்தியாளர்கள்-உதாரணமாக, ஒரு நிதி வழங்குநர்-தங்கள் தயாரிப்புகளுக்கான முக்கிய தகவல் ஆவணங்களை (KID கள்) உருவாக்க வேண்டும். இந்த ஆவணங்கள் மூன்று பக்கங்களுக்கு மேல் இருக்கக்கூடாது மற்றும் வழங்குநரின் பொதுவான விளக்கம், முதலீட்டின் வருவாயைப் பொறுத்து இருக்கும் முக்கிய காரணிகளின் விளக்கம், தயாரிப்புடன் தொடர்புடைய ஆபத்து நிலை (1 முதல் 7 வரை வகைப்படுத்தப்பட்டுள்ளது) உள்ளிட்ட கோடிட்ட தகவல்களைக் கொண்டிருக்க வேண்டும்.), சாத்தியமான அதிகபட்ச இழப்பின் அறிகுறியாகும் (நான்கு செயல்திறன் காட்சிகள் உட்பட), மற்றும் காலப்போக்கில் ஒருவரின் முதலீட்டின் செலவுகளை விளக்கும் அட்டவணை. தரப்படுத்தப்பட்ட மற்றும் எளிமைப்படுத்தப்பட்ட முக்கிய தகவல் ஆவணங்கள் தேவைப்படும் ஒழுங்குமுறை PRIIP களுக்கு அப்பாற்பட்ட பிற நிதி தயாரிப்புகளுக்கும் நீட்டிக்கப்படலாம் என்றும் ஆணையம் கூறியது.