கற்பனை மதிப்பு மற்றும் சந்தை மதிப்பு ஆகியவற்றை ஒப்பிடுவது

கற்பனை மதிப்பு மற்றும் சந்தை மதிப்பு: ஒரு கண்ணோட்டம்

கற்பனை மதிப்பு மற்றும் சந்தை மதிப்பு இரண்டும் பாதுகாப்பின் மதிப்பை விவரிக்கின்றன. ஒரு பாதுகாப்பு கோட்பாட்டளவில் எவ்வளவு கட்டுப்படுத்துகிறது என்பதை கற்பனையான மதிப்பு பேசுகிறது - இது விருப்பங்கள், முன்னோக்குகள், எதிர்காலங்கள் மற்றும் அந்நிய செலாவணி நாணயங்களின் தொகை. சந்தை மதிப்பு என்பது சந்தையில் வாங்க அல்லது விற்கக்கூடிய ஒரு பாதுகாப்பின் விலை.

சந்தை மதிப்பு பெரும்பாலும் பொதுவில் வர்த்தகம் செய்யப்படும் நிறுவனத்தின் சந்தை மூலதனத்தைக் குறிக்கப் பயன்படுகிறது மற்றும் நிலுவையில் உள்ள பங்குகளின் எண்ணிக்கையை தற்போதைய பங்கு விலையால் பெருக்குவதன் மூலம் தீர்மானிக்கப்படுகிறது.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• கற்பனையான மதிப்பு என்பது ஒரு பதவியின் மொத்த மதிப்பு, ஒரு நிலை ஒப்பந்தத்தில் ஒரு நிலை எவ்வளவு கட்டுப்படுத்துகிறது அல்லது ஒப்புக் கொள்ளப்பட்ட தொகை ஆகும். சந்தை மதிப்பு என்பது சந்தையில் வாங்குபவர்களும் விற்பவர்களும் நிர்ணயிக்கும் ஒரு பாதுகாப்பின் ஒப்புக் கொள்ளப்பட்ட விலை. எண்ணியல் மதிப்பு நிலையின் மொத்த மதிப்பைக் கணக்கிடுகிறது, அதே நேரத்தில் சந்தை மதிப்பு என்பது சந்தையால் நிர்ணயிக்கப்பட்டபடி நிலையை வாங்கவோ விற்கவோ முடியும்.

கற்பனை மதிப்பு

கற்பனையான மதிப்பு என்பது ஒரு பாதுகாப்பின் அடிப்படை சொத்தின் மொத்த இடமாகும். கற்பனை மதிப்பு முதலீடு செய்யப்பட்ட பணத்தின் அளவு மற்றும் முழு பரிவர்த்தனையுடன் தொடர்புடைய பணத்தின் அளவு ஆகியவற்றிலிருந்து வேறுபடுகிறது. ஒரு ஒப்பந்தத்தில் உள்ள அலகுகளை ஸ்பாட் விலையால் பெருக்குவதன் மூலம் கற்பனை மதிப்பு கணக்கிடப்படுகிறது.

எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு முதலீட்டாளர் ஒரு தங்க எதிர்கால ஒப்பந்தத்தை வாங்க விரும்புகிறார் என்று வைத்துக் கொள்ளுங்கள். எதிர்கால ஒப்பந்தம் வாங்குபவருக்கு 100 ட்ராய் அவுன்ஸ் தங்கம் செலவாகும். தங்க எதிர்காலம் 3 1, 300 க்கு வர்த்தகம் செய்யப்படுமானால், ஒரு தங்க எதிர்கால ஒப்பந்தத்தின் மதிப்பு 130, 000 டாலராகும்.

எதிர்கால மதிப்பு மற்றும் பங்குகளில் கற்பனை மதிப்பைப் பயன்படுத்தலாம். ஆனால் இது பின்வரும் ஐந்து வழிகளில் அடிக்கடி காணப்படுகிறது மற்றும் பயன்படுத்தப்படுகிறது: வட்டி வீத மாற்றங்கள், மொத்த வருவாய் பரிமாற்றங்கள், பங்கு விருப்பங்கள், அந்நிய செலாவணி பரிமாற்றம் மற்றும் வெளிநாட்டு நாணய வழித்தோன்றல்கள் மற்றும் பரிமாற்ற-வர்த்தக நிதிகள் (ப.ப.வ.நிதிகள்) மூலம்.

வட்டி வீத மாற்றங்களுடன், செலுத்த வேண்டிய வட்டி அளவைக் கொண்டு வர கற்பனை மதிப்பு பயன்படுத்தப்படுகிறது. மொத்த வருவாய் பரிமாற்றங்களுடன், இடமாற்று விகிதங்களை நிர்ணயிக்கும் பல கணக்கீடுகளின் ஒரு பகுதியாக கற்பனை மதிப்பு பயன்படுத்தப்படுகிறது. ஈக்விட்டி விருப்பங்களுடன், கற்பனையான மதிப்பு விருப்பம் கட்டுப்படுத்தும் மதிப்பைக் குறிக்கிறது. அந்நிய செலாவணி பரிமாற்றம் மற்றும் வெளிநாட்டு நாணய வழித்தோன்றல்களுடன், நாணயங்களை மதிப்பிடுவதற்கு கற்பனை மதிப்பு பயன்படுத்தப்படுகிறது.

நிலையின் மொத்த மதிப்பிற்கான கற்பனை மதிப்பு கணக்குகள், சந்தை மதிப்பு என்பது சந்தையால் நிர்ணயிக்கப்பட்டபடி, நிலையை வாங்க அல்லது விற்கக்கூடிய விலையாகும்.

சந்தை மதிப்பு

சந்தை மதிப்பு கற்பனை மதிப்பிலிருந்து மிகவும் வேறுபட்டது. சந்தை மதிப்பு என்பது சந்தையில் வாங்குபவர்களும் விற்பவர்களும் ஒப்புக் கொள்ளும் பாதுகாப்பின் விலை. பாதுகாப்பின் வழங்கல் மற்றும் தேவையை தீர்மானிப்பதன் மூலம் பாதுகாப்பின் சந்தை மதிப்பு கணக்கிடப்படுகிறது. ஒரு ஒப்பந்தத்தின் விவரக்குறிப்பின் அடிப்படையில் ஒரு பாதுகாப்பின் மொத்த மதிப்பை நிர்ணயிக்கும் கற்பனை மதிப்பைப் போலன்றி, சந்தை மதிப்பு என்பது பாதுகாப்பின் ஒரு யூனிட்டின் விலை.

எடுத்துக்காட்டாக, எஸ் அண்ட் பி 500 இன்டெக்ஸ் எதிர்காலங்கள் 7 2, 700 க்கு வர்த்தகம் செய்யப்படுகின்றன என்று வைத்துக் கொள்ளுங்கள். எஸ் அண்ட் பி 500 குறியீட்டின் ஒரு யூனிட்டின் சந்தை மதிப்பு 7 2, 700 ஆகும். மாறாக, ஒரு எஸ் அண்ட் பி இன்டெக்ஸ் எதிர்கால ஒப்பந்தத்தின் கற்பனை மதிப்பு 75 675, 000 ($ 2, 700 * 250) ஆகும், ஏனெனில் ஒரு எஸ் அண்ட் பி இன்டெக்ஸ் எதிர்கால ஒப்பந்தம் குறியீட்டின் 250 அலகுகளை ஆதரிக்கிறது.

ஒரு நிறுவனத்தின் சந்தை மதிப்பு அதன் வணிக வாய்ப்புகள் குறித்த முதலீட்டாளர்களின் கருத்துக்களுக்கு ஒரு நல்ல அறிகுறியாகும். சந்தையில் சந்தை மதிப்புகளின் வரம்பு மிகப்பெரியது, இது சிறிய நிறுவனங்களுக்கு million 1 மில்லியனுக்கும் குறைவானது முதல் உலகின் மிகப்பெரிய மற்றும் வெற்றிகரமான நிறுவனங்களுக்கு நூற்றுக்கணக்கான பில்லியன்கள் வரை உள்ளது.

சந்தை மதிப்பு குறிப்பிட்ட காலப்பகுதியில் பெரும் ஏற்ற இறக்கத்தை ஏற்படுத்தக்கூடும் மற்றும் வணிகச் சுழற்சியால் கணிசமாக பாதிக்கப்படுகிறது. சந்தை மதிப்புகள் மந்தநிலைகளுடன் வரும் கரடி சந்தைகளின் போது வீழ்ச்சியடையக்கூடும், மேலும் பெரும்பாலும் பொருளாதார விரிவாக்கத்தின் ஒரு அம்சமான காளை சந்தைகளின் போது உயரக்கூடும்.